I.

LE CADRE JURIDIQUE : LES DISPOSITIONS DU CODE DE

COMMERCE

Article 499 : La convention de compte n'emporte pas elle seule

ouverture de crdit en faveur du client.

Le dcouvert ne peut tre rduit ou teint quaux conditions de formes et

de dlais prvus pour louverture de crdit, lequel dlai est de 60 jrs

Louverture de crdit : cest un engagement de la banque de mettre des

moyens de paiement disposition du bnficiaire ou dun tiers dsigns
par celui ci concurrence dune somme dargent. Un solde dbiteur
occasionnel n'emporte pas ouverture de crdit. (Article 524)

Article 525 : L'ouverture de crdit est consentie pour une dure

limite renouvelable ou non, ou illimite.

L'ouverture de crdit dure illimite, expresse ou tacite, ne peut tre

rsilie ou rduite que sur notification crite et l'expiration d'un dlai
fix lors de l'ouverture de crdit, ce dlai ne peut tre infrieur 60 jours.

L'ouverture de crdit dure limite prend fin de plein droit au terme

fix sans que la banque ait l'obligation d'en avertir le bnficiaire.

Qu'elle soit dure limite ou illimite, l'tablissement bancaire peut y

mettre fin sans dlai en cas de cessation notoire de paiements du
bnficiaire ou de faute lourde commise l'gard dudit tablissement ou
dans l'utilisation du crdit.

Le non respect de ces dispositions par l'tablissement bancaire peut

engager sa responsabilit pcuniaire.

Procdure en cas de cessation de paiement :

1. Prvention interne : dclench soit par un CAC, soit par un

actionnaire. Suite TOUT FAIT qui compromet la continuit
dexploitation de lentreprise.

Un courrier est envoy au prsident du conseil dadministration pour

attirer son attention. Ce dernier dispose dun dlai de 15 jours. Sinon on
passe au conseil dadministration (15 jrs galement). Sinon on passe
lAGO.

En cas dchec de cette prvention interne

2. Prvention externe : Nomination dun conciliateur (3 4 mois) pour

envisager un rglement lamiable (interdiction de toute action en justice)
Condition ! : tre en difficult mais ne pas tre en cessation de paiement.
Si cest le cas on passe au redressement judiciaire.

Procdure en cas de redressement judiciaire :

Le redressement judiciaire passe par la constitution

dun dossier contenant :

Dernier tat de synthse du dernier exercice + Liste des dbiteurs et des

cranciers + Liste des biens mobiliers et immobiliers + Tableau des
charges

Le jugement est prononce sur la base dun bilan tablit par le syndic. Ce
dernier nous dira si la situation est irrmdiablement compromise. Si
oui cest la liquidation

judiciaire.

Ensuite cest soit la continuit ou la cession (totale ou partielle)

* Le redressement judiciaire donne les effets suivants :

* Linterdiction de toute action en justice

* Linterdiction de payer une dette antrieure au jugement

* Linterdiction des inscriptions.

* Larrt du cours des intrts.

* Priorits des crances postrieures au jugement.

Tout ceci avec un nomination des organes (syndic, juge commissaire,

contrleurs) Fixation dune date de cessation de paiement

La dclaration dune crance :

Cranciers chirographaires Cranciers

gagistes

Pas dobligation dtre inform par le Inform par le syndic (si le

syndic syndic ninforme pas, la crance est admise) dlai de 2 mois pour
dclarer la crance. Si oui, la crance est admise, sinon, on fait la
demande de leve de forclusion dans le dlai dun an justifier la
non dclaration dans le dlai, si cest convaincant, alors crance
admise, SINON : crance non recouvrable.

Doc 1 polycopi :
Le nantissement na pas t publi, le syndic nas pas informer, mais il
existe un vice, c'est--dire que le syndic a quand mme informer/notifier,
heureusement pour la banque la notification tait irrgulire car il na pas
inform les reprsentant lgaux de la SA (le prsident du CA), do
lautorisation du tribunal pour que la crance soit admise.

FINANCEMENT DE LINVESTISSEMENT ET DE LA MISE A NIVEAU

1. Les mcanismes de mise niveau a. Mcanismes de soutien

financier

Crdit dinvestissement : il finance tout projet

dinvestissement (cration, extension de capacit de production etc.)

Il couvre toutes les dpenses lies au programme dinvestissement y

compris le BFR et les intrts intercalaires1. Il peut couvrir
jusqu 80% du montant de linvestissement. Gnralement rembours
par annuit qui est constante ce qui rend le cot du crdit plus cher.

Les garanties sont fixes en fonction du risque encouru par la banque.

Elles sont gnralement des garanties personnelles, une hypothque, des
nantissements,
1
Les intrts gnrs par la priode du dlai de franchis c'est--dire le
moment entre le dblocage des fonds et le dbut de remboursement des
ses fonds.

Le leasing : cest un instrument de financement qui permet

l'entreprise de choisir et de prendre en location du matriel avec
possibilit de l'acqurir au terme du contrat de bail. On distingue entre
le leasing mobilier de 2 5 ans (essentiellement le matriel roulant, les
navires, BTP etc.) et le leasing immobilier de 7 12 ans
(essentiellement les biens usage professionnel, bureaux ou locaux
dexploitation etc.) Les deux peuvent aller jusqu 100% du montant.

b. Les fonds de garantie :

CCG Caisse Centrale de Garantie : Vise faciliter aux Ete laccs au

crdit bancaire pour le financement de leur projet dinvestissement. Ces
entreprises doivent obligatoirement produire des biens et
services avec un projet dinvestissement potentiellement fiable.

La CCG garanti 50% du montant octroy. Exemple : 100, on apporte 20,

la banque 80, et la CCG garanti 40. On doit trouver des garanties pour le
reste.

Fonds de garantie franais : Dot de 30 millions deuros (pour les

PME), lentreprise bnficiaire doit tre marocaine et doit avoir une
stratgie de dveloppement MLT, prsenter un programme
d'investissement dans un secteur concern par la politique de mise
niveau industrielle ou dans le tourisme.

FGIC : pour les industries culturelles : pour objet de faciliter l'accs au

financement bancaire aux PME/PMI oeuvrant dans le domaine des
industries culturelles. Il faut que lentreprise nait pas un CA > 20 000 000
Dh

Dar Damane ATTAHFIZ et FORCE : pour en bnficier, il faut avoir

au moins deux annes d'activit + un total bilan (avant investissement)
infrieur 50 000 Kdhs + programme d'investissement suprieur 1 000
Kdhs,

Dar Damane ATTAHFIZ (80%) garantie les crdits d'investissement

moyen et long termes pour les projets de cration, d'extension ou de
modernisation.

Dar Damane FORCE (70%) est un cautionnement destin faciliter aux

PME/PMI l'accs au crdit bancaire des conditions avantageuses

Fonds OXYGENE pour le cautionnement des crdits de

fonctionnement : destin garantir les crdits de fonctionnement
consentis par les banques aux PME pour leurs besoins d'exploitation. Il
faut avoir au moins 6 mois dactivits et un CA < 15 000 KDH

Capital risque :

Le fonds d'investissement Hospitality Fund SAS : investit

dans l'immobilier destin des projets touristiques au Maroc. Il donne
son foncier en location avec une option dachat au bout de 5 ans

Le fonds d'investissement Agram invest : investit en fonds propres ou

quasi-fonds propres dans des socits spcialises dans l'agroalimentaire
et lagro-industrie. (20 30% du capital pour une dure limite)

c. Financements conjoints banques CCG / Dar Ad Damane :

La ligne FODEP II : couvre jusqu 80% du projet et destine aider les

entreprises industrielles marocaines installer des systmes de
dpollution sous forme de dons (couvre jusqu 40% du projet) Il faut tre
une entreprise qui prsente un projet de dpollution intgr ou en aval.

Produit de rnovation des units htelires : destin au financement

desprogrammes de rnovation des units htelires. Il faut figurer dans
une liste prtablie et avoir minium 7 ans dactivit. Couvre jusqu 70%
du montant du projet : 30% FP et le reste est entre banque et
RENOVOTEL
Mcanisme de cofinancement pour la mise niveau BQ FOMAN
CCG : destin soutenir ces entreprises en matire de conseil et de
financement des investissements

2. Financement extrieurs

La ligne franaise : destine au financement de l'acquisition de biens

neufs et/ou services d'origine franaise. Enveloppe totale de 30 millions
deuros.

La ligne italienne : a pour objet le financement d'quipements

productifs, le transfert de technologie, la formation et l'assistance
technique, les licences et les brevets industriels. Enveloppe de 15 millions
deuros

La ligne espagnole : destine au financement de l'acquisition de biens

neufs et/ou services d'origine espagnol. Enveloppe totale de 18 millions
deuros.

La ligne portugaise: destine au financement de l'acquisition de biens

neufs et/ou services d'origine espagnol. Enveloppe totale de 10 millions
deuros.

III. PRISE DES GARANTIES

Garanties personnelles Garanties relles

Civil Cautionnement Hypothque

Commercial (moyen de Nantissement : droit de suite et

paiement) Aval droit de prfrence

1. Le cautionnement : contrat par lequel une personne soblige envers

le crancier satisfaire lobligation du dbiteur, si celui-ci ny satisfait
pas lui-mme.

Info : St en participation, SNC, SCS : la solidarit prsume entre

associs

Ce mandat est rvocable tant quil na pas reu un commencement

dexcution de la part de celui qui a t charg douvrir le crdit. Il ne
peut tre prouv que par crit. Et nul ne peut se porter caution sil na pas
la capacit daliner titre gratuit. Toutefois on peut se rendre caution
non seulement du dbiteur principal mais de celui qui la cautionn. (En
cascade)

Le cautionnement peut tre terme ou partir d'une certaine date ; il

peut tre contract pour une partie de la dette seulement, et sous des
conditions moins onreuses.

La caution ne rpond pas des obligations nouvelles contractes par le

dbiteur principal aprs la constitution de lengagement quelle garanti.
Sauf si le contrat prcise que la caution prend en charge le futur.

Le cautionnement est essentiellement gratuit, sauf entre commerants

pour affaire de commerce, sil y a coutume en ce sens.

Les effets du cautionnement

Le crancier na action contre la caution que si le dbiteur

principal est en demeure dexcuter son obligation.

Si la caution meurt avant lchance, le crancier a le droit dagir

aussitt contre sa succession, sans attendre lchance. Dans ce
cas les hritiers qui ont pay auront recours contre le dbiteur
lchance de lobligation principale.

Linsolvabilit de la caution fait choir la dette lgard de celle-

ci mme avant lchance de la dette principale, le crancier est
autoris dans ce cas insinuer sa crance dans la masse.

La mort du dbiteur fait choir la dette lgard de la succession

de celui-ci, mais le crancier ne pourra poursuivre la caution
qu lchance du terme convenu.

La caution a le droit dexiger que le crancier discute au pralable le

dbiteur principal dans ses biens meubles et immeubles en lui indiquant
ceux qui sont susceptibles dexcution.

A partir du moment o on a un droit de discussion, il y a un sursis contre

la poursuite de la caution. (puisez tout avant de se retourner contre
la caution)

La caution ne peut demander la discussion du dbiteur principal :

lorsquelle a renonc formellement lexception de discussion, et

notamment lorsquelle sest engage solidairement avec le dbiteur
principal. La solidarit fait prsumer la renonciation au droit de
discussion.
 Les poursuites et lexcution contre le dbiteur principal sont
devenues notablement plus difficiles (changement de rsidence,
tablissement industriel etc.)

Quand le dbiteur principal est en tat de dconfiture notoire ou

dinsolvabilit dclare.

Si les biens discuts sont litigieux, ou grevs dhypothques qui

absorbent ma majorit de leur valeur, ou sont insuffisants pour
dsintresser le crancier, ou alors lorsque le dbiteur na sur les
biens quun droit rsoluble

La caution peut agir en justice contre le DPL afin dtre dcharge de son
obligation.

lorsque la caution est poursuivie en justice pour le paiement, et la

mme avant toute poursuite ds que le dbiteur est en demeure
dexcuter lobligation

lorsque le dbiteur sest oblig lui rapporter la dcharge (une main

leve par exemple) du crancier dans un dlai dtermin. Si ce
terme est chu, il doit payer la dette ou donner la caution un gage
une ou sret suffisante

Si les poursuites contre le dbiteur sont devenues notablement plus

difficiles (changement de rsidence, tablissement industriel etc.)

Tout acte de la caution en dehors du paiement, qui teint lobligation, vaut

paiement et libre le dbiteur donne ouverture au recours de la caution
pour le PL de la dette et les frais y relatifs.

La caution na pas de recours contre le dbiteur

lorsquelle a acquitt une dette qui la concerne personnellement

quoi quelle ft en apparence au nom dun autre.

Lorsque le cautionnement a t donn malgr la dfense du

dbiteur

Lorsquil rsulte de la dclaration expresse de la caution ou des

circonstances que le cautionnement a t donn dans un esprit
de libralit.

Lextinction du cautionnement : Toutes les causes qui produisent la

nullit ou l'extinction de l'obligation principale teignent le cautionnement.

Le paiement fait par la caution libre la fois la caution et le DPL

 Linterruption de la prescription lgard du DPL stend la
caution. La prescription accomplie en faveur du dbiteur principal
profit la caution.

Le dcs de la caution nteint pas le cautionnement, lobligation

passe sa succession

Polycopi 1er texte :

Cautionnement : civil Aval : acte commercial

Lettre de garantie : sur premire demande (ici, on renonce au droit de

discussion) Lettre dintention :

Maison mre avec filiale (lettre de patronage, de confort, dapaisement, de

parrainage) : la maison mre nest pas caution, mais elle garantie le bon
fonctionnement de la filiale de telle sorte ce que cette dernire soit
capable elle-mme dhonorer ses engagements / dettes.

La lettre de garantie constitue une garantie bancaire et autonome

permettant de par sa nature au bnficiaire davoir une liquidit la
premire demande et un engagement de non opposition au paiement pour
quelque motif que ce soit. Elle cre pour le bnficiaire un droit direct
dfinitif et indpendant de toute autre relation. En consquence, elle est
diffrente du cautionnement compte ses effets entre les parties.

Polycopi 2me texte :

La confusion qui sopre dans la personne du dbiteur principal et de

sa caution, lorsquils deviennent hritiers lun de lautre, teint le
cautionnement.

Polycopi 3me texte :

Cautionnement (Kafala)

Simple Solidaire
(Tadamouniya)

* Droit de discussion (tajrid) * Droit de division (tajzi2a)

La caution ne peut demander la discussion du dbiteur principal

notamment lorsquelle a renonc formellement lexception.

RA

compromise
Plan de cession Nouveaux actionnaires

La non rtroactivit de la loi sapplique aux actions antrieures la mise

en application du nouveau code linverse de celles souleves aprs
lesquelles sont assujetties ce nouveau code.

Les cautions ne peuvent se prvaloir du plan de continuation.

Polycopi 4me texte :

La consignation du cautionnement dans un seul contrat nest pas une

condition de son acceptation. Lexistence dune connexit entre deux
cautions et la crance objet de laction entrane la recevabilit de la
requte. Le crancier est libre dactionner la caution de son choix puisque
rien dans la loi ne le lui interdit.

2. Lhypothque : Cest un droit rel immobilier sur les immeubles

affect lacquittement dune obligation. Elle est indivisible et subsiste en
entier sur les immeubles affects.

Les hypothques conventionnelles

Peut tre consentie soit par un acte authentique (notaire) soit par acte
sous signatures prives. (Pas lobligation de passer par un notaire).

Toute hypothque rgulirement mentionne aux titres fonciers conserve

son rang et sa validit sans formalit nouvelle jusqu la mention rgulire
au mme titre de lacte libratoire.

L'hypothque garantit le montant du prt accord, major pour les

intrts et les frais de 15% du principal de la somme prte.

3. Le nantissement du fond de commerce : dans le nantissement les

lments numrs l'exclusion des marchandises.

Sont seuls susceptibles d'tre compris larticle 80 du code de commerce

Article 80 du CDC sauf les marchandises, elles ne sont pas nanties.

Article 80 : Le fonds de commerce comprend obligatoirement la clientle

et l'achalandage. Il comprend aussi, tous autres biens ncessaires
l'exploitation du fonds tels que le nom commercial, I'enseigne, le droit au
bail, le mobilier commercial, les marchandises, le matriel et l'outillage,
les brevets d'invention, les licences, les marques de fabrique, de
commerce et de service, la dessins et modles industriels et,
gnralement, tous droits de proprit industrielle, littraire ou artistique
qui y sont attachs.
Par dfaut, Le nantissement ne comprend que le nom commercial,
lenseigne, le droit de bail, la clientle et lachalandage. (Dlai de 15 jours
pour inscrire au RC)

Lextrait contient la date de lacte, nom prnom, domicile, indications des

succursales et di sige des succursales qui peuvent tre comprises dans le
nantissement.

Lenregistrement donne une date certaine au document, la lgalisation

cest pour prouver que le signataire est en effet la bonne personne

Le privilge du nantissement stablit par le seul fait de linscription dans

un dlai de 15 jours compter de la date de lacte constitutif. Cette date
dinscription dtermine le rang des cranciers gagistes.

La ralisation du gage : si on veut dplacer le fond de commerce, il

faut imprativement informer le crancier dans un dlai de 15 jours avant
lintention de dplacer, si cest pas le cas, la crance devient exigible.

Si le sige est transfr de Casablanca Rabat, il faut inscrire sur le

tribunal de commerce de Rabat ensuite notifier le dplacement du sige.

Si le FDC est nanti au profit de la banque, et lun de ces lments cest le

droit au bail, en cas de rsiliation le propritaire doit informer le crancier.

Pour ordonner la vente dun FDC 8 jours aprs la sommation (lobligation,

le mettre en demeure) de payer

Les formalits de linscription :

Exemplaire du titre constitutif du nantissement sil est sous seing

priv ou une expdition sil est notari.

Deux bordereaux signs lun deux peut tre port sur lexemplaire
ou sur lexpdition (exemplaire donn par le notaire).

Ces bordereaux contiennent

1. Nom, prnom, domicile du dbiteur et du crancier, du propritaire

du FDC si cest un tiers et leur profession sil y a lieu.

o Date et la nature du titre

o Le montant de la crance exprime dans le titre

 1. Dsignation du FDC et ses succursales avec lindication des lments
qui les constituent.

1. Llection du domicile par le crancier gagiste dans le ressort du

tribunal o se fait linscription.

Lomission dans les bordereaux nentranera nullit que si aura rsulter un

prjudice au dtriment du tiers.

Linscription conserve le privilge pendant 5 ans compter du jour de sa

date, son effet cesse sil na pas t renouvel avant lexpiration de ce
dlai et il est procd sa radiation doffice par le secrtaire greffier.

Exercice :

Le nantissement couvre la crance + une anne dintrts + les intrts

de lanne en cours

Ordre

1. Crances super privilgis Salaris

2. Frais de justice

3. Crances privilgies Etat, CNSS

4. Crances postrieurs au jugement

5. Cranciers hypothcaires et gagistes

6. Cranciers chirographaires

Soit la rpartition suivante

IV. LA LOI BANCAIRE

Chapitre premier : Champ d'application

Article premier : Sont considrs comme tablissements de crdit les
personnes morales qui exercent leur activit au Maroc, quels que soient le
lieu de leur sige social, la nationalit des apporteurs de leur capital social
ou de leur dotation ou celle de leurs dirigeants et qui effectuent, titre de
profession habituelle, une ou plusieurs des activits suivantes :

la rception de fonds du public ;

les oprations de crdit ;

la mise la disposition de la clientle de tous moyens de paiement

ou leur gestion.

Article 8 : Les tablissements de crdit peuvent prendre des

participations dans des entreprises existantes ou en cration, sous rserve
du respect des limites fixes, par rapport leurs fonds propres et au
capital social ou aux droits de votes de la socit mettrice, par circulaire
du gouverneur de Bank Al-Maghrib, aprs avis du Comit des
tablissements de crdit vis l'article 19 ci-dessous.

Ces participations ne peuvent excder

60% des fonds propres de ltablissement de crdit (toutes

participations confondues)

15% du capital de la banque pour chacune (< 30% du capital)

30% du capital social ou des droits de vote de lentreprise mettrice.

Ne sont pas soumises la 2me et 3me tirets :

Banques offshore, socit de bourse, socit contrles par

ltablissement de crdit, entreprise dassurances etc.

Si on a une entreprise en difficult quon a financ, et on a des crances

en souffrances, on peut dtenir plus que les limites 2 et 3, mais cest
limit dans le temps, 4 ans maximum.

Les banques doivent avoir un capital minimum de 200 000 000 Dh (20
milliards de centimes)

Les opration de crdit mobilier et crdit bail : capital de 50 000 000

Dh Les oprations de cautionnement : capital de 40 000 000 Dh

Les oprations daffacturages : 30 000 000 Dh

Les oprations de crdit la consommation : 20 000 000 Dh

Les oprations de mise disposition la clientle de moyen de paiement
ou de gestion

10 000 000 Dh.