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Dfinition:
ESG est l'tat de synthse qui dcrit, sous forme de deux tableaux, la formation du
rsultat net et de l'autofinancement de l'exercice, en mettant en vidence des soldes de gestion
significatifs (solde : une diffrence entre deux ou plusieurs grandeurs).
Il est forme de deux tableaux:
- Le tableau de formation des rsultats (TFR) qui permet d'analyser, en cascade, les
tapes successives de la formation des rsultats. Il fait apparatre les soldes
caractristiques de gestion.
- Le tableau de calcul de la capacit d'autofinancement (CAF) et de
l'autofinancement (AF).
b- La production de l'exercice
La notion de production concerne les entreprises ayant une activit de fabrication ou de
transformation de biens et services. La production de l'exercice est plus significative que les
chiffre d'affaire puisqu'elle intgre la production vendue, la production stocke et celle
immobilise.
f- Rsultat financier
Ce solde permet de mesurer le rsultat des activits financires de l'entreprise par
simple diffrence entre les produits financiers et les charges financires.
g- Rsultat courant
Il rsulte des oprations ordinaires ou habituelles de l'entreprise indpendamment des
lments exceptionnels et de l'impt sur le rsultat.
i- Rsultat net
Le RN reprsente ce que gagne vraiment l'entreprise. Ce solde cumule le rsultat
courant et non courant moins l'impt sur le bnfice.
Rsultat net = Rsultat courant + Rsultat non courant Impt sur le rsultat
Les lments non courants faussent un peu l'apprciation du rsultat net (la vraie
rentabilit) de l'entreprise, ainsi que ce solde ne signifie pas une ressource entirement
disponible dans l'entreprise. Plusieurs produits "non encaissables" et plusieurs charges non
"dcaissables" figurent parmi les lments qui entrent dans sa formule de calcul. D'o la
C.A.F = Rsultat net + Dotations sur lments durables Reprises sur lments durables
Produits des cessions d'immobilisations + VNA des immobilisations cdes
Application : p101P.
2- L'autofinancement :
a- Dfinition
AF = CAF Dividendes
(1) A l'exclusion des dotations relatives aux actifs et passifs circulants et la trsorerie.
(2) A l'exclusion des reprises relatives aux actifs et passifs circulants et la trsorerie;
(3) Y compris les reprises sur subvention s d'investissement
(4) A l'exclusion des reprises et dotations sur lment d'actifs immobiliss et provisions
durables et sur subventions d'investissement;
(5) A l'exclusion des produits des cessions des immobilisations;
(6) A l'exclusion des VNA des immobilisations cdes.
Remarque:
Il ne peut pas confondre cash-flow "flux de caisse ou de trsorerie" et capacit
d'autofinancement ; Alors que le premier rsulte de la diffrence entre les recettes et les
dpenses, la seconde quant elle s'obtient par diffrence entre les produits et les charges.
Le cash-flow sera donc obtenu partir de la CAF, corrig de la variation du besoin de
fond de roulement (besoin de financement global au terme du plan comptable marocain.
II- Les retraitements du CPC et leur incidence sur les soldes de gestion
C'est pourquoi les redevances de crdit bail doivent tre retranches des autres
charges externes et ventiles en deux lments:
- Le premier correspond l'amortissement qui aurait t pratiqu si l'entreprise
tait propritaire du bien. Donc l'lment est affect aux dotations aux
amortissements.
- Le second est cens reprsenter les charges d'intrt de l'emprunt qui aurait
financ l'achat de ce matriel.
Exemple : p109A
Exemple 2 : p120G
Exercice
Elments
N N-1
Ventes de marchandises en l'tat
- Achats revendus de marchandise
= Marge brut sur ventes en l'tat -
Ventes de biens et services produits (Production vendue)
+ Variation de stocks de produits (+/-)
+ Immob. Prod. Par l'entreprise pour elle-mme
= Production de l'exercice -
- Achats consomms de matires et fourn.
- Autres charges externes
+ Loyers de crdit bail (redevance crdit bail)
+ Frais de personnel intrimaire
+ Escomptes obtenus
- Escomptes accords
= Valeur Ajoute -
+ Subvention d'exploitation
- Frais de personnel permanent et intrimaire
Application : 193G
Etudes de cas : 212G