COMPILACION GUIA PARA LA FORMULACIN Y EVALUACIN DE

PROYECTOS
1. NOMBRE DEL PROYECTO

Es distinto al nombre comercial de la empresa; el nombre del proyecto se

refiere a la accin que se realizar con el proyecto. Debe incorporar verbos que
indiquen accin. Ejemplo: Elaboracin de un proyecto para la produccin y
comercializacin de frutos amaznicos.

2. REFERENTES CONTEXTUALES

2.1. Anlisis del entorno

El anlisis del entorno se hace para determinar las condiciones generales
existentes en el medio donde se pretende desarrollar un proyecto y que
pueden influir positiva o negativamente en la implementacin del mismo. A
travs de ste anlisis se determinarn las principales necesidades imperantes
en el entorno o las oportunidades que ste ofrece.
Se deben analizar los siguientes medios:
2.1.1. Medio social y cultural

Determinar las caractersticas sociales y culturales de la regin en la cual se va

a implementar y operar el proyecto, es decir, establecer los valores
predominantes en la sociedad, las costumbres, tradiciones, actitudes, nivel
educativo, estructuras tnicas, raciales y lingsticas, hbitos de consumo,
composicin demogrfica, carencias, necesidades y aspiraciones de la
comunidad.

Es necesario establecer:

La regin objeto de estudio, teniendo en cuenta lmites geogrficos,

extensin, relieve, topografa, clima, etc.
Composicin demogrfica de la poblacin perteneciente a esa regin.
Composicin social, clases y categoras sociales.
Nivel educativo de la regin.
Principales costumbres, tradiciones y valores culturales existentes y que
influyan en el desarrollo del proyecto.
Principales actividades que desempea la gente de la regin.
Analizar globalmente los resultados de las anteriores actividades,
estableciendo conclusiones que permitan detectar un problema o necesidad
existente.

2.1.2. Medio econmico

El estudio de las actividades econmicas y de las relaciones que se dan entre

los diferentes elementos del sistema econmico es fundamental para el
conocimiento de las caractersticas del entorno y por consiguiente para la
identificacin de las necesidades de la comunidad.
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Para ello se deben establecer:

Actividades econmicas de mayor desarrollo o auge de los sectores

econmicos de la regin.
Principales bienes y servicios que se producen y caracterizacin de la
produccin, distribucin y consumo.
Factores que han favorecido y/o restringido el desarrollo productivo de la
regin.
Recursos que estn siendo explotados o que estn desaprovechados.
Condiciones de infraestructura existentes en la regin.

2.1.3. Medio tecnolgico

Los factores que integran el medio tecnolgico se constituyen en uno de los

elementos que ejercen influencia sobre las actividades desarrolladas por las
empresas y dems organizaciones humanas que operan en un contexto
determinado. Tambin puede condicionar en mayor o menor grado la creacin
de nuevas organizaciones.

Investigar sobre las caractersticas del medio tecnolgico implica establecer la

forma en que se aplican de manera sistemtica los conocimientos, cientficos o
empricos, tericos y prcticos, en la generacin o adaptacin de
procedimientos y procesos de transformacin, con miras a solucionar
problemas reales a travs del aprovechamiento integral de los recursos
existentes.

Se deben adelantar las siguientes acciones:

Grado de industrializacin alcanzado en las principales actividades

econmicas del contexto que se est estudiando. Se debe verificar la
utilizacin de procesos artesanales, mecnico manuales, mecanizados,
automatizados o computarizados.
Identificar las instituciones que en la regin se dedican a la investigacin o
al desarrollo de proyectos de aplicacin tecnolgica y sus resultados.
Identificar las instituciones de educacin media y superior dedicadas a la
capacitacin del recurso humano, estableciendo la pertinencia de los
programas ofrecidos para la atencin de las necesidades de personal en la
regin.
Grado de desarrollo existente en la prestacin de servicios pblicos y su
influencia en la facilitacin o restriccin en la creacin de nuevas unidades
productivas.
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2.1.4. Medio poltico legal

Los organismos estatales ya sean de orden local, regional o nacional, otorgan

facilidades e imponen restricciones a las actividades econmicas desarrolladas
por los particulares, las cuales son de gran importancia al momento de de
acometer nuevos proyectos empresariales.

En consecuencia es necesario establecer:

Entidades gubernamentales que en la regin tiene relacin con la

realizacin de proyectos.
Planes y programas de desarrollo, por parte del estado, que se estn
adelantando o se tenga previsto desarrollar en la regin.
Incidencia de estos desarrollos en la generacin de nuevos proyectos.
Entidades de crdito y fomento que puedan apoyar y financiar la creacin
de nuevas empresas o el fortalecimiento de las ya existentes.
Condiciones generales del medio poltico - legal y sus efectos sobre las
ideas de proyecto que se plantee desarrollar.

2.1.5. Medio ecolgico

Lo constituye todos los elementos fsicos y naturales que nos rodean,

incluyendo la forma en que son utilizados por el hombre, as como las
interrelaciones que se generan entre los seres vivos y entre estos y los seres
inertes.

Cabe destacar que las empresas y dems organizaciones humanas operan

dentro de ecosistemas especficos, pero causan modificaciones o
desequilibrios en estos.

En la actualidad, los proyectos deben incluir una evaluacin ambiental con el

propsito de garantizar un compromiso armnico del proyecto con su medio
ambiente, es decir, debe medirse su impacto ambiental, entendido este como
cualquier modificacin de las condiciones ambientales, negativas o positivas,
como consecuencia de las acciones propias del proyecto en consideracin.

Los grandes avances cientficos han trado con ellos importantes problemas.
La civilizacin cientfica y tcnica ha ido alterando el ambiente de una forma
tan poderosa que ha llegado a ser amenazante para el equilibrio del planeta.
Los problemas ambientales han pasado a ser protagonistas de la vida social y
poltica en estos ltimos decenios y conocerlos bien, con rigor cientfico, es una
necesidad para cualquier ciudadano.

Todos los seres vivos necesitamos la riqueza biolgica de los ecosistemas

porque toda la ecosfera1 es un gran ecosistema en el que todos sus
componentes estn estrechamente relacionados y los daos graves en alguna
de sus partes repercuten, cuando menos lo esperamos, en desequilibrios en
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todo el planeta. La humanidad necesita para vivir una biosfera saludable y un
planeta equilibrado. La posibilidad de completar los ciclos de los elementos
qumicos, de purificar los residuos que producimos o de controlar numerosas
enfermedades depende de un correcto funcionamiento de la naturaleza.

Por lo tanto es necesario:

Identificar las entidades que en la regin estn a cargo de la salvaguardia

del medio ambiente.
Observar las principales caractersticas de los ecosistemas existentes en la
regin: clima, aire, humedad, agua, plantas, animales, fuentes de energa,
etc.
Indagar sobre la presencia de elementos perturbadores o causantes de
desequilibrios en el ecosistema, as como sus manifestaciones:
contaminacin del aire y del agua, basuras, suelos erosionados, produccin
de gases txicos, enfermedades, etc.
Identificar que elementos causan dichos desequilibrios y que medidas se
estn tomando o podran tomarse para solucionar tales problemas.

2.1.6. Anlisis global del entorno

El estudio del entorno se realiza de manera desagregada, de acuerdo con los

distintos medios que lo constituyen, sin embargo ha de tenerse en cuenta que
se trata de un sistema total, en el que interactan y ejercen influencia reciproca
los distintos factores que lo integran, por lo cual se hace necesario analizar en
forma global la situacin encontrada.

Se debe tener en cuenta que en esta etapa del proyecto, se observa el entorno
con la finalidad de detectar problemas y necesidades en la regin que se ha
escogido para el desarrollo del mismo.

Estas actividades de reconocimiento del entorno deben permitir establecer los

recursos, aspectos econmicos y perspectivas de desarrollo que ofrece la zona
geogrfica que ha sido escogida, as como su problemtica y necesidades.

Partiendo de la situacin encontrada, se plantean alternativas de solucin para

dichos problemas y necesidades, las cuales deben conducir a la generacin de
ideas de proyectos. Para llevar a cabo esta actividad se requiere de
creatividad, ingenio e iniciativa, espritu emprendedor, con miras a la
generacin de soluciones adecuadas, innovadoras, transformadoras.

Por otra parte, si se parte de una idea preconcebida, el anlisis del entorno
deber conducir a establecer las condiciones y posibilidades de desarrollar
exitosamente tal idea.
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2.1.7. Seleccin de la idea del proyecto

Hasta el punto anterior se ha logrado establecer una situacin actual en una

determinada regin. Partiendo del estudio y anlisis de la situacin presentada,
se puede elaborar un catlogo amplio de las necesidades y carencias de la
poblacin de referencia, el cual puede ser sometido a un trabajo de
organizacin y priorizacin, que permite identificar los problemas que requieren
un tratamiento ms urgente y seleccionar una idea de proyecto con la que se
pretenda dar solucin a uno o varios de esos problemas encontrados.

2.2. Definicin de la idea del proyecto

Una vez seleccionada la idea del proyecto, se debe describir claramente el

problema que se pretende resolver, las causas que generan el problema, las
consecuencias que se derivan si no se soluciona y las alternativas de solucin
que se proponen para mejorar la situacin existente.

2.2.1. Descripcin del problema

Consiste en describir claramente el problema y/o la necesidad encontrada en

relacin con la idea de proyecto seleccionada; se trata entonces de detallar la
situacin actual existente que pretende cambiar con el proyecto, sin embargo
tenga en cuenta de no involucrar en este acpite, la solucin a dicho problema.

2.2.2. Causas del problema

La descripcin del problema o de la situacin actual debe conducir a un

anlisis en el cual se establezcan las principales causas que estn generando
el problema o la situacin encontrada.

Para facilitar el estudio se sugiere ubicar la causa del problema o necesidad en

algunas de las siguientes categoras:

Carencia absoluta de un bien o servicio.

Baja disponibilidad de bienes o servicios.
Baja calidad del los bienes o servicios producidos.
Ineficiencia en la prestacin del servicio actualmente suministrado.
Necesidad de reposicin de infraestructura bsica (maquinaria, equipo, etc.)
para continuar con la produccin de los bienes o servicios actualmente
producidos.
Necesidad de aprovechar una oportunidad so pena de disminuir la
participacin en el mercado por carencia de competitividad, es el caso de la
Incorporacin de valor agregado a ciertos productos para colocarlos en los
mercados externos.
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2.2.3. Consecuencias del problema

Se refiere a la identificacin o descripcin de lo que podra suceder si el

problema persiste, es decir si no se desarrollan acciones o proyectos para
solucionarlo.

2.2.4. Anlisis de las alternativas de solucin

En este punto se deben enumerar y describir las acciones o alternativas de

proyecto que se pueden desarrollar para solucionar el problema o necesidad
encontrada.

Se trata de hacer un anlisis comparativo entre las diferentes alternativas para

sustentar que la idea seleccionada es la ms adecuada para solucionar el
problema o necesidad encontrada.

2.3. Referentes conceptuales

Constituyen pieza clave del desarrollo de la primera fase del proyecto

empresarial; se elaboran a partir de la concepcin y visin terica con las
cuales se aborda y analiza el problema que se va a solucionar mediante el
proyecto.

Estos referentes permiten la sustentacin del proyecto a partir de teoras,

conceptos o proposiciones que facilitan la explicacin de la problemtica
encontrada, orientando el trabajo a realizar y apoyando la bsqueda y
concrecin de alternativas de solucin.

Los referentes dan un marco conceptual que ayuda a explicar por qu estamos
llevando a cabo un proyecto de una manera determinada. Tambin nos ayuda
a comprender y a utilizar las ideas de otras personas que han hecho trabajos
similares.

Este marco conceptual ayuda a decidir y a explicar el camino que ha de

tomarse: por qu se escogen ciertos mtodos y no otros para llegar a un punto
determinado. Puede que haya personas que hayan tomado trayectorias
similares y hayan tenido experiencias diferentes usando una u otra va.
Tambin es posible que existan trayectorias que nunca han sido exploradas.
Con un marco conceptual se puede explicar por qu se sigue un camino
determinado, basndose en las experiencias de los dems, y en lo que se
podra explorar o descubrir.
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2.4. Objetivos del proyecto

Los objetivos expresan de manera concreta los resultados que se espera

obtener y mostrar a travs del proyecto.

Los objetivos son de dos clases: generales, los cuales se deducen del
problema planteado y los especficos que se desagregan de los generales.

Un objetivo tiene cuatro componentes:

Un atributo, o sea una dimensin especifica que lo define

Una escala de medida
Una meta o un umbral
Un horizonte temporal

Los objetivos solo deben plantear aspectos que estn al alcance de los
estudiantes y sobre los cuales tengan algn grado de control.

2.4.1. Objetivos generales

A partir de la identificacin del problema es posible determinar el objetivo

general que corresponde a poner el problema en trminos de una accin
positiva con el fin de contar con un punto de referencia cierto para la definicin
de propsitos ms especficos y la bsqueda de posibles alternativas de
solucin. Por ejemplo, si el problema es: "bajo rendimiento acadmico de los
estudiantes de Contadura Pblica de la Universidad de la Amaznia", el
objetivo general puede ser entonces "incrementar el rendimiento acadmico de
los estudiantes de Contadura Pblica de la Universidad de la Amaznia ", para
lo cual pueden surgir algunas alternativas, tales como: mejorar la capacitacin
de los docentes o la dotacin ms adecuada de la universidad, entre otras
muchas.

2.4.2. Objetivos especficos

Son las soluciones concretas que el proyecto debe alcanzar en un tiempo

determinado. El objetivo especfico es el logro de una situacin deseable.

El fin del proyecto es una descripcin de la solucin al problema que se ha

diagnosticado. Si, por ejemplo, el problema es una alta tasa de mortalidad
materno-infantil en la poblacin de menores ingresos, un objetivo especfico
sera reducir la tasa de mortalidad en esa poblacin.

Debe hacerse claridad acerca de los objetivos especficos:

No implica que el proyecto en s mismo ser suficiente para lograr el

objetivo. Es suficiente que el proyecto contribuya al logro de ese fin u
objetivo especfico.
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La definicin de un objetivo especfico no implica que se lograr poco
despus de que el proyecto est en funcionamiento. Puede ser un objetivo
que se lograr solamente a largo plazo.

2.5. Procedimientos metodolgicos

Es necesario conocer los procedimientos metodolgicos que se irn a emplear

en la formulacin del proyecto, razn por la cual se deben definir previamente
elementos indispensables para el trabajo que se va a acometer como son: tipo
de investigacin, fuentes de informacin, instrumentos de recoleccin de la
informacin, anlisis de la informacin y procedimientos para realizarlos.

2.5.1. Tipo de investigacin

Es necesario indicar el tipo de investigacin que se lleva a cabo en este trabajo

y el porqu se le considera como tal, partiendo de sus caractersticas. En el
caso de los proyectos empresariales, sea que conduzcan al desarrollo de una
idea de negocio o a una solucin empresarial, se trata de una investigacin
aplicada, puesto que ambas estn dirigidas a la identificacin de un problema y
sus alternativas de solucin, siendo esto una opcin ms prctica que terica.

El tratar de encontrar y proponer soluciones efectivas a problemas concretos

hace que el proyecto, adems de contar con elementos de investigacin, sea
fundamentalmente un trabajo de creacin, que debe atender a las
caractersticas propias de la naturaleza del proyecto.

Conviene tambin indicar en este punto el carcter, la categora y/o

clasificacin desde el punto de vista de la actividad econmica que se va a
desarrollar.

2.5.2. Fuentes de informacin

Una fuente de informacin es una persona u objeto que provee datos.

Se distinguen dos tipos fundamentales de fuentes de informacin:

Fuentes primarias (o directas): son los datos obtenidos "de primera mano",
por el propio investigador o, en el caso de bsqueda bibliogrfica, por
artculos cientficos, monografas, tesis, libros o artculos de revistas
especializadas originales, no interpretados.

Fuentes secundarias: consisten en resmenes, compilaciones o listados de

referencias, preparados en base a fuentes primarias. Es informacin ya
procesada.

Al iniciar la actividad investigativa en esta primera fase, se recomienda

comenzar por la bsqueda en fuentes secundarias, ya que intentar recurrir a
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fuentes primarias de entrada sin estar familiarizado con la localizacin de las
mismas es una tarea dispendiosa que consume mucho tiempo. Los pasos
correctos seran: consultar a expertos, recurrir a fuentes secundarias y
finalmente acudir a fuentes primarias.

2.5.3. Variables e instrumentos

En la realizacin de un proyecto, la investigacin se centra principalmente en el

estudio del mercado, razn por la cual la mayora de los procedimientos que se
requieren son los utilizados en estos estudios.

Algunas de las variables que deben tenerse en cuenta en los estudios de

mercados son:

Nivel de ingreso de la poblacin

Sexo
Edad
Nivel de escolaridad
Consumo de determinados productos
Opinin acerca del servicio
Grado de recordacin de un mensaje publicitario
Caractersticas generales de los consumidores o usuarios potenciales
Lugar de compra
Produccin nacional, regional o local de determinados productos

As como es esencial la identificacin de las variables, tambin lo es los

instrumentos que permitirn la recoleccin de datos.

El principal instrumento es la encuesta, definida como una tcnica cuantitativa

que consiste en una investigacin realizada sobre una muestra de sujetos,
representativa de un colectivo ms amplio que se lleva a cabo en el contexto
de la vida cotidiana, utilizando procedimientos estandarizados de interrogacin
con el fin de conseguir mediciones cuantitativas sobre una gran cantidad de
caractersticas objetivas y subjetivas de la poblacin.

Las ventajas de la encuesta son:

Es la tcnica ms utilizada, la cual permite obtener informacin de casi

cualquier tipo de poblacin.
Permite obtener informacin sobre hechos pasados de los
encuestados.
Posee gran capacidad para estandarizar datos, lo que permite su
tratamiento informtico y el anlisis estadstico.
Relativamente barata para la informacin que se obtiene con ello.
Desventajas de las encuestas:
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No permite analizar con profundidad temas complejos (recurrir a grupos de
discusin).

El Cuestionario es el instrumento de la encuesta y es una herramienta para

recoger datos rigurosamente estandarizada que operacionaliza las variables
objeto de observacin e investigacin, en consecuencia, las preguntas de un
cuestionario son los indicadores.

2.5.4. Anlisis de la informacin

Toda la informacin recogida debe ser analizada, motivo por el cual debe
definirse que se har con ella. Es claro que no debe considerarse este punto al
concluir la recoleccin de la informacin. Debe haber una planeacin clara del
proyecto, que considere la forma en que va a ser procesada la informacin.

Deben definirse y describirse los anlisis que sern empleados, sean estos de
tipo cualitativo o cuantitativo.

2.6. Alcances del proyecto

Los alcances del proyecto se plantean a partir de las proyecciones esperadas

para el mismo y sus limitaciones.

2.6.1. Proyecciones

Indicar o explicar la utilidad del proyecto, a quien le sirve la informacin que se

genere y las conclusiones a que se llegue, as como la forma en que puede ser
til. Esto implica anticipar los posibles beneficios para los inversionistas, la
comunidad y en general para todos los grupos sociales que puedan tener algn
inters en el mismo.

2.6.2. Limitaciones

Se deben prever y explicar aquellos aspectos, factores o elementos que

dificultan las proyecciones que se han planteado. Las limitaciones son
especficamente las enfrentadas por el proyecto.
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3. ESTUDIOS PREVIOS A LA EVALUACIN DE PROYECTOS

Un proyecto es viable cuando existen las condiciones y los recursos necesarios

para su ejecucin. Esta viabilidad est relacionada con la posibilidad de
implementacin y operacin del proyecto, desde diversos aspectos tales como
legal, ambiental, mercado, tcnico, administrativo y financiero.

3.1. Estudio legal

Indagar si existen normas o disposiciones gubernamentales que favorezcan o
impidan la puesta en marcha del proyecto. De ser as, aclarar en qu consisten
y su incidencia en el proyecto.
3.2. Estudio de impacto ambiental
Consiste en la identificacin de impactos ambientales positivos o negativos
producidos por el proyecto.
3.3. Estudio de mercado
Consiste en detectar la existencia de un nmero de personas, consumidores o
compradores que necesiten el producto o servicio que se va a ofrecer a travs
del proyecto y que estn en capacidad de adquirirlo.
3.3.1. El producto

Hace referencia tanto a bienes como a servicios. Es necesario tener claridad

acerca de las caractersticas, usos, ventajas y beneficios del producto sobre el
cual se va a trabajar en el proyecto y cules son las necesidades que va a
satisfacer, por lo tanto es indispensable hacer una descripcin completa del
producto que contemple los anteriores aspectos.

La descripcin del producto se hace a partir de sus caractersticas fsicas,

tcnicas, subjetivas o simblicas. Se deben tener en cuenta:

Cul es el bien que va a producir o el servicio que va a prestar.

Caractersticas fsicas externas e internas. Las externas hacen referencia a
tamao, pesos, forma, envase, empaque, color, olor, etc. Las internas se
detectan principalmente cuando la persona usa el producto: sabor, aroma,
duracin, etc.
Principales caractersticas tcnicas: calidad, grado de pureza, composicin,
resistencia, etc.
Necesidades que satisface o servicios que presta.
Indicar si el producto va a estar asociado con aspectos subjetivos o
simblicos: pertenencia o posesin de un estatus social, desempeo de una
profesin u oficio, demostracin de xito, elegancia, bienestar, etc.
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Una caracterstica describe una particularidad de un producto o servicio. Las
caractersticas son bastante neutrales, tanto en su contenido como en el efecto
que tienen en el comprador.

Una ventaja describe como un producto, o la caracterstica de un producto, se

puede usar o puede ayudar al comprador.

Un beneficio describe como una caracterstica o ventaja del producto satisface

una necesidad explicita expresada por el comprador.

En el caso de los intangibles como los servicios, es obvio que no existen

caractersticas fsicas, razn por la cual adquieren mayor relevancia aspectos
tales como atributos funcionales, beneficios directos que ofrece, elementos
constitutivos y dems caractersticas subjetivas que le sean inherentes.

3.3.2. Los consumidores o usuarios

Establecer quines son los que necesitan los bienes o servicios que se
proyecta ofrecer y cules son sus caractersticas comunes, que permiten
identificarlos.

Plantear los siguientes interrogantes:

Quines compraran el bien o utilizaran el servicio? Son personas o

empresas?
Qu caractersticas tienen en comn estos consumidores o usuarios?
Por qu adquiriran el producto que se va a ofrecer?
en donde estn localizados dichos consumidores o usuarios? (Ubicacin
geogrfica)
El producto est diseado para uso individual, familiar, grupal?

3.3.3. Estimacin de la demanda

La existencia de un nmero suficientemente grande de consumidores o de

usuarios es uno de los aspectos que justifica el montaje de un proyecto. En
consecuencia es indispensable tratar de determinar la demanda del producto,
es decir, la cantidad de bienes o servicios que el mercado estara dispuesto a
adquirir.

En esta etapa se debe hacer una estimacin global de la demanda. Para ello
se requiere:

Delimitar geogrficamente el mercado que va a ser atendido.

Calcular el nmero aproximado de personas o empresas que necesitan el
producto. Para ello se debe acudir a fuentes secundarias tales como
estadsticas del DANE, investigaciones o estudios que sobre el tema hayan
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hecho otras personas o entidades, publicaciones de gremios como ANIF,
ANDI, ACOPI, etc.
Investigar qu cantidad del producto estara dispuesta a consumir cada
persona o entidad.
Calcular la demanda anual, en base a los datos anteriores.

3.3.4. Estimacin de la oferta

Establecer la cantidad aproximada de bienes o servicios que los dems

productores estaran dispuestos a poner a disposicin del mercado y las
condiciones en que lo haran.

En esta etapa preliminar, el estudio de la oferta est orientado hacia el

conocimiento de las caractersticas bsicas de la competencia, las condiciones
en que desarrolla sus actividades y la cantidad de producto que ofrece. Para
esta tarea se pide:

Averiguar que empresas constituyen la competencia.

Donde est localizada, geogrficamente, la competencia.
Indagar acerca de los volmenes producidos por los competidores.
Investigar por los precios en el mercado. Si el producto es nuevo, estimar
cuanto estaran dispuestos a pagar por el los consumidores o usuarios.
Ventajas y desventajas que tendr el proyecto con respecto a las
condiciones de mercado en que operan los competidores.
Condiciones que permitan ofrecer el producto a precios iguales o inferiores
a los de la competencia.
Costo aproximado de producir una unidad del producto.

Solo se requiere averiguar acerca de la competencia en la zona objeto de

estudio

3.3.5. Tipo de demanda detectada

Existen varios tipos de demanda:

Demanda insatisfecha: Cuando la demanda es superior a la oferta.

Demanda satisfecha: Contrario a la anterior, la oferta es superior a la
demanda.
Demanda saturada: Cuando el mercado no admite mayor cantidad del bien
o servicio.
Demanda satisfecha no saturada: Cuando la demanda aparentemente est
satisfecha pero puede incrementarse acudiendo a estrategias de mercadeo.

Si la demanda actual se encuentra satisfecha, debe examinarse detenidamente

las posibilidades del proyecto, puesto que se requerira sacar del mercado a
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otros competidores, para lo cual es necesario contar con posibles ventajas
comparativas frente a los competidores.
Si la demanda est saturada no es recomendable continuar con el proyecto.

Finalmente, se deben obtener unas conclusiones acerca de la situacin de

mercado encontrada a partir de la exploracin hecha de la oferta y demanda,
de tal manera que se pueda establecer que tan atractivo es el proyecto.

3.3.6. Estimacin de los precios

Hace referencia al valor al que se van a vender los bienes o servicios

producidos por el proyecto, los cuales pueden estar determinados por las
fuerzas del mercado, o directamente por la empresa desarrolladora del
proyecto.

3.4. Estudio tcnico

Este punto hace referencia a la necesidad de tener un conocimiento preliminar

de la localidad en donde se va a ubicar el proyecto, la cantidad de bienes y
servicios que se van a producir, los procesos productivos que se van a emplear
y los equipos y/o maquinaria que se requerirn.

Para la obtencin de esta informacin, consultar catlogos, revistas, Internet,

empresas dedicadas a actividades similares, etc.

3.4.1. Tamao

Est definido por la cantidad de bienes o servicios que se producirn o

prestaran por unidad de tiempo.

Es indispensable hacer una estimacin del numero de productos que producir

el proyecto, teniendo en cuenta las condiciones del mercado, sus limitantes en
cuanto la cantidad de bienes y/o servicios que este pueda absorber y la
capacidad financiera de los propietarios del proyecto.

Por otra parte, es esencial precisar si existen o no las condiciones para el

montaje de un tamao mnimo que haga operable el proyecto.

3.4.2. Localizacin

A nivel de estudios preliminares se trabaja sobre la macro localizacin del

proyecto, por lo tanto se debe indicar la regin, zona, ciudad, poblacin donde
es posible ubicar la sede del proyecto.

Se deben comparar las ventajas y desventajas que presenta la localidad

escogida teniendo en cuenta:
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Ubicacin: Observar que es ms conveniente para el proyecto, cerca de los

consumidores para facilitar su atencin, o cerca de los proveedores de
materias primas e insumos.

Transporte: Analizar los medios de transporte existentes, vas de

comunicacin y distancias, tanto a consumidores como proveedores.

Disponibilidad de materias primas: Facilidades que la ubicacin ofrece para

la adquisicin de materias primas e insumos.

Es conviene evaluar distintas alternativas de localizacin, es decir, no

escoger un solo sitio, sino tener en cuenta las variables mencionadas
anteriormente, para as decidir cul es el sitio que ms conviene a los
intereses del proyecto.

3.4.3. Tecnologa

Hace referencia a los distintos procesos productivos a emplear y a la

maquinaria y equipo requerido para cada caso.

Proceso productivo: Forma en que la materia prima y los insumos son

transformados para obtener los productos, ya sean bienes o servicios.

Maquinaria y equipo: especificar los requerimientos para implementar el

proceso productivo. Precisar capacidad y caractersticas as como su costo y
condiciones para su adquisicin.

3.4.4. Obras civiles instalaciones locativas

En algunos casos es indispensable realizar construcciones, adecuaciones o

remodelaciones del sitio escogido como sede, para permitir la ejecucin del
proyecto, razn por la cual se precisa hacer un clculo global de tales obras.

3.5. Estudio administrativo

El estudio administrativo en un proyecto de inversin proporciona las

herramientas que sirven de gua para los que en su caso tendrn que
administrar dicho proyecto. Este estudio muestra los elementos administrativos
tales como la planeacin estratgica que defina el rumbo y las acciones a
realizar para alcanzar los objetivos de la empresa, por otra parte se definen
otras herramientas como el organigrama y la planeacin de los recursos
humanos con la finalidad de proponer un perfil adecuado y seguir en la
alineacin del logro de las metas empresariales.
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3.6. Estudio financiero

Tomando en consideracin los estudios previos sealados anteriormente se debe

proceder a efectuar los clculos que conduzcan a establecer el monto de los
ingresos, los costos, los gastos, las inversiones, el financiamiento y la construccin
del flujo de caja del proyecto, con el cual se realizar la evaluacin financiera del
mismo.

3.6.1. Determinacin de los ingresos

Esta informacin proviene del estudio de mercado, mediante la
cuantificacin del valor que representa la venta de las unidades que se
vendern en el proyecto, por el precio de venta establecido.
3.6.2. Determinacin de los costos
Esta informacin proviene principalmente del estudio de tcnico, mediante
la cuantificacin del valor que representa el costo directo de la produccin
de las unidades que se vendern en el proyecto y del costo del personal de
produccin que se establece a partir del estudio administrativo.
3.6.3. Determinacin de los gastos
Esta informacin proviene principalmente del estudio de administrativo,
mediante la cuantificacin del valor que representa la nmina de empleados
de administracin y otros gastos administrativos.
3.6.4. Inversiones del proyecto
Representa el valor que costarn la totalidad de los activos requeridos en el
proyecto. Este valor proviene de los distintos estudios previos realizados,
principalmente del estudio tcnico y administrativo.
3.6.4.1. Inversiones en activos fijos
Conjunto de bienes requeridos en forma permanente para la operacin del
proyecto tales como terrenos, construcciones, maquinaria, equipos,
muebles y enseres, vehculos, etc.
Deben tenerse en cuenta los activos intangibles, si los hay, como son las
patentes, derechos de autor, franquicias, etc.
3.6.4.2. Inversiones en capital de trabajo
Constituido por los recursos financieros necesarios para la operar el
proyecto hasta que el mismo genere sus propios ingresos. En otras
palabras, el capital de trabajo es el recurso monetario que debe permitir el
funcionamiento normal de la empresa, de tal manera que cubra las
obligaciones bsicas, como por ejemplo, nomina, arriendos, servicios,
inventarios, etc, por un periodo definido.
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PROYECTOS

3.6.5. Financiacin del proyecto

Hace referencia a las fuentes que se utilizarn para financiar la totalidad de
los activos requeridos por el proyecto.
3.6.5.1. Financiamiento interno
Son los recursos financiados directamente o con recursos propios de los
inversionistas o dueos del proyecto.
3.6.5.2. Financiamiento externo
Son los recursos que sern financiados a travs de terceros distintos a los
inversionistas o dueos del proyecto; principalmente entidades financieras.
3.6.6. Flujo de caja del proyecto
Como su nombre lo indica es el flujo de caja en trminos de efectivo que
generar el proyecto a travs del horizonte de vida del mismo. En otras
palabras es donde se condensa toda la informacin del estudio financiero
del proyecto.
3.6.6.1. Flujo de caja libre
Hace referencia al flujo de caja del proyecto, sin considerar el costo de su
financiamiento; es decir se define como el saldo disponible para pagar a los
accionistas y para cubrir el servicio de la deuda (intereses de la deuda +
principal de la deuda) de la empresa, despus de descontar las inversiones
realizadas en activos fijos y en necesidades operativas de fondos (NOF) o
capital de trabajo.
3.6.6.2. Flujo de caja del inversionista
Hace referencia al flujo de caja del proyecto, despus de cubrir el servicio
de la deuda (intereses de la deuda + principal de la deuda); es decir se
define como el saldo disponible para pagar a los accionistas.