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Lapso 2015-2 Trabajo Prctico 666 - 1/9


Administracin y Contadura

UNVERSIDAD NACIONAL ABIERTA


VICERRECTORADO ACADMICO
COORDINACIN DE EVALUACIN ACADMICA

TAREA
X
TRABAJO PRCTICO

om
ASIGNATURA: ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II

s .c
ro
CDIGO: 666 fo
.m
FECHA DE ENTREGA AL ESTUDIANTE: NOVIEMBRE 2015
na

FECHA DE DEVOLUCIN: 12-03-2016 (ANEXAR A LA


tu

PRUEBA DE LA SEGUNDA INTEGRAL)


on

NOMBRE DEL ESTUDIANTE:


yc
m

CDULA DE IDENTIDAD:
ad
://

CENTRO LOCAL:
tp
ht

CARRERA: CONTADURA PBLICA (610)

NMERO DE ORIGINALES:

FIRMA DEL ESTUDIANTE:

DIRECCIN DE CORREO ELECTRNICO:

UTILICE ESTA MISMA PGINA COMO CARTULA DE SU


TAREA O TRABAJO PRCTICO

Especialista de Contenido: Mary Cruz Lema

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Lapso 2015-2 Trabajo Prctico 666 - 2/9


Administracin y Contadura

INSTRUCCIONES
1.- EL PRESENTE TRABAJO PRCTICO EVALA EL OBJETIVO N 3, DE LA
ASIGNATURA: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS II (666)

2.- LA ENTREGA DEL TRABAJO PRCTICO ES REQUISITO OBLIGATORIO


PARA TENER LA OPCIN DE APROBACIN DE LA MATERIA.

3.- EL TRABAJO PRCTICO NO TIENE RECUPERACION, POR LO TANTO


DEBE SER ENTREGADO PARA LA FECHA ESTIPULADA.

4.-EL TRABAJO PRCTICO, DEBE SER TRANSCRITO EN COMPUTADORA, A


DOBLE ESPACIO, CON TODAS LAS HOJAS DEBIDAMENTE FIRMADAS EN
TINTA NEGRA, INCLUYENDO LA CARATULA, LA CUAL DEBE ESTAR

om
IDENTIFICADA (NOMBRE y APELLIDO, NUMERO DE CDULA Y CENTRO
LOCAL).

s .c
5.- EL TRABAJO ES ESTRICTAMENTE INDIVIDUAL, CUALQUIER EVIDENCIA
DE DUPLICACIN O COPIA, ES MOTIVO PARA DECLARAR NO LOGRADO EL
ro
fo
OBJETIVO EVALUADO.
.m

6.- LA FECHA DE ENTREGA DEL TRABAJO ES EL 12 DE MARZO DEL 2016


na

AL PRESENTAR LA SEGUNDA INTEGRAL Y NO TENDR PRRROGA.


tu

7.- IDENTIFIQUE SUS RESPUESTAS CON EL NMERO O LETRA DE LA


on

ACTIVIDAD QUE LE CORRESPONDA.


yc

8.- HAGA UNA LECTURA DETENIDA DE CADA UNA DE LAS PREGUNTAS


m

PRESENTADAS EN EL TRABAJO.
ad

9.- TODAS LAS PREGUNTAS ESTN RELACIONADAS CON EL OBJETIVO


://

GENERAL DE LA ASIGNATURA.
tp
ht

10.- ES INDISPENSABLE DESARROLLAR LA TOTALIDAD DE LOS


ASPECTOS PLANTEADOS.

11.- PARA EL DESARROLLO DEL TRABAJO PRCTICO CONSULTE EL TEXTO


DE KENNEDY R. Mcmullen. RECOMENDADO EN EL PLAN DE CURSO.

12.- EL CRITERIO DE CORRECCIN ES 1/1

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PRESENTACIN DEL TRABAJO

El trabajo prctico debe estar estructurado de la siguiente forma:

PORTADA
INDICE
INTRODUCCIN
ANALISIS DE LOS RESULTADOS A CORTO Y LARGO PLAZO
CONCLUSIONES.
BIBLIOGRAFIA.

om
.c
PLANTEAMIENTO DE LA SITUACIN

s
ro
fo
Comercial Isla Larga C.A. y Comercial Yapascua C.A., empresas dedicadas a la
.m

compra-venta de artculos para el hogar, conscientes de la importancia del


na

Anlisis de los Estados Financieros para la toma de decisiones de los


tu

inversionistas y de terceros, ha decidido suministrar la informacin de los datos


on

financieros (Balance General y Estado de Resultados) para los aos terminados al


yc

31/12/2013 y 31/12/2014.
m
ad

Con el fin de evaluar su posicin financiera presente y pasada; as como los


://

resultados de sus operaciones, requiere de un anlisis comparativo de sus


tp

Estados Financieros, con el propsito de establecer las mejores estimaciones y


ht

predicciones posibles sobre sus condiciones y resultados futuros.

Para ello lo contratan a usted para que analice en detalle las cuentas de ambas
empresas, sustentndose en los resultados obtenidos, emita una opinin concreta
y veraz de su situacin financiera, con la finalidad de informar al comprador sobre
las ventajas y desventajas; as como el nivel de riesgo que representa la empresa.

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INFORMACIN COMPLEMENTARIA

COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.


BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

2013 2014

ACTIVO
CIRCULANTE
Caja 5.000 3.500
Banco 125.963 100.000

om
Efectos por cobrar 65.741 55.100
Cuentas por cobrar 39.625 35.000

.c
Inventario de mercanca 135.102 95.000

s
ro
Total circulante 371.431
fo 288.600
NO CIRCULANTE
Edificio 180.100 157.060
.m

Equipo de oficina 215.631 200.000


na

Vehculo 220.700 190.000


tu

Total no circulante 616.431 547.060


on

Total Activo 987.862 835.660


PASIVO Y CAPITAL
yc

PASIVO CIRCULANTE
m

Efectos por pagar 35.125 30.106


ad

Cuentas por pagar 22.987 18.529


Impuestos por Pagar 19.750 16.525
://

Total pasivo circulante 77.862 65.160


tp

PASIVO NO CIRCULANTE
ht

Pagar bancario por pagar 135.000 100.500


Hipoteca por Pagar 125.000 100.000
Total pasivo no circulante 260.000 200.500
Total pasivo 337.862 265.660
CAPITAL
Capital social 300.000 300.000
Supervit pagado 200.000 150.000
Utilidades no distribuidas 150.000 120.000
Total capital 650.000 570.000
Total pasivo y capital 987.862 835.660

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COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.


ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

PARTIDAS 2013 2014

Ventas Netas 220.412 285.000


Inventario (Inicial) 25.412 135.102
Compras 195.000 130.000
Mercancia Disponible 220.412 265.102
Inventario (Final) 135.102 95.000

om
COSTO DE VENTAS 85.310 170.102

s .c
Utilidad Bruta en Ventas 135.102 114.898
Gastos de Ventas
ro
15.963 25.963
fo
Gastos de Administracin 22.415 32.410
.m

Total Gastos de Operacin 38.378 58.373


na

Utilidad en Operacin 96.724 56.525


Otros Ingresos 10.125 25.741
tu

Utilidad antes del ISLR 106.849 82.266


on

ISLR Estimado 5.200 2.500


yc

Utilidad Neta 101.649 79.766


m
ad
://
tp
ht

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Administracin y Contadura

COMERCIAL YAPASCUA, C.A.


BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

2013 2014

ACTIVO
CIRCULANTE
Caja 10.126 15.963
Banco 250.412 325.000
Efectos por cobrar 82.145 95.126
Cuentas por cobrar 42.009 52.145

om
Inventario de mercanca 159.782 175.000
Total circulante 544.474 663.234

.c
NO CIRCULANTE

s
Edificio 280.123 325.000
Equipo de oficina 315.962
ro 340.000
fo
Vehculo 385.201 420.000
.m

Total no circulante 981.286 1.085.000


na

Total Activo 1.525.760 1.748.234


PASIVO Y CAPITAL
tu

PASIVO CIRCULANTE
on

Efectos por pagar 95.126 125.000


yc

Cuentas por pagar 66.257 75.120


Impuestos por Pagar 25.967 35.987
m

Total pasivo circulante 187.350 236.107


ad

PASIVO NO CIRCULANTE
://

Pagar bancario por pagar 250.000 325.000


tp

Hipoteca por Pagar 307.410 350.000


ht

Total pasivo no circulante 557.410 675.000


Total pasivo 744.760 911.107
CAPITAL
Capital social 325.000 325.000
Supervit pagado 250.000 300.000
Utilidades no distribuidas 206.000 212.127
Total capital 781.000 837.127
Total pasivo y capital 1.525.760 1.748.234

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COMERCIAL YAPASCUA, C.A.


ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

PARTIDAS 2013 2014

Ventas Netas 485.100 693.000


Inventario (Inicial) 89.321 159.782
Compras 195.523 280.000
Mercancia Disponible 284.844 439.782
Inventario (Final) 159.782 175.000

om
COSTO DE VENTAS 125.062 264.782

s .c
Utilidad Bruta en Ventas 360.038 428.218
Gastos de Ventas
ro
45.963 51.963
fo
Gastos de Administracin 52.987 55.741
.m

Total Gastos de Operacin 98.950 107.704


na

Utilidad en Operacin 261.088 320.514


Otros Ingresos 5.412 35.412
tu

Utilidad antes del ISLR 266.500 355.926


on

ISLR Estimado 25.963 30.000


yc

Utilidad Neta 240.537 325.926


m
ad
://
tp
ht

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ANLISIS A CORTO Y LARGO PLAZO

1. Calcule los aumentos y disminuciones en valores monetarios y porcentuales del


Balance General de Comercial Isla Larga C.A. y Comercial Yapascua, C.A.

2. Calcule los aumentos y disminuciones en valores monetarios y porcentuales del


Estado de Resultados de Comercial Isla Larga C.A. y Comercial Yapascua,
C.A.

3. Interprete los aumentos, disminuciones y los porcentajes obtenidos y emita una

om
opinin sobre la situacin financiera de ambas empresas a corto y largo plazo.

.c
4. Aplique los siguientes Indicadores Financieros y explique la variacin obtenida

s
ro
de un ao a otro para cada uno de ellos: fo
.m

a) Razn del Circulante.


na

b) Prueba del cido.


tu

c) Razn de las Ventas Netas a las Cuentas por Cobrar.


on

d) Indice de Rotacin de Inventario.


yc

e) Razn de las Ventas Netas al Capital Neto de Trabajo.


m

f) Razn del Capital al Activo Total.


ad

g) Razn del Pasivo Total al Activo Total


://

h) Razn del Activo Circulante al Pasivo Total.


tp

i) Razn del Activo Fijo al Pasivo a Largo Plazo.


ht

j) Razn de la Utilidad de Operacin al Activo Total de Operacin


k) Razn de la Utilidad Neta al Capital.
l) Razn de las Ventas Netas al Total del Activo de Operacin.

5. Formule sus conclusiones sobre las ventajas, desventajas y el nivel de riesgo


que representa para cada una de las empresas.

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MARCO CONCEPTUAL

Anlisis: es la descomposicin de un todo en partes para conocer cada uno de los


elementos que lo integran para luego estudiar los efectos que cada uno realiza.

El anlisis de los Estados Financieros es el proceso crtico dirigido a evaluar la


posicin financiera presente y pasada y los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. Descansa sobre
dos bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo

om
contable y el dominio de las herramientas de anlisis de los Estados Financieros

.c
que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros posibles.

s
Los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos
ro
fo
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a
.m

la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y


na

poseen un atributo de mensurabilidad.


tu

Interpretacin: es la transformacin de la informacin de los Estados Financieros a


on

una forma que permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica
yc

de una empresa para facilitar la toma de decisiones.


m
ad

La importancia del Anlisis de los Estados Financieros radica en que facilita la


://

toma de decisiones a inversionistas y terceros que estn interesados en la


tp
ht

situacin econmica y financiera de la empresa. Es el elemento principal de todo


el conjunto de decisin que interesa al responsable de prstamo o el inversor en
bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversin
depende de las circunstancias y del momento del mercado.

La contabilidad considera al Estado de situacin financiera o Balance General


cuyo fin es presentar la situacin financiera de un negocio y el estado de
Resultados que pretende informar con relacin a la contabilidad del mismo
negocio, como dos informes bsicos para todo negocio en marcha.

FIN DEL TRABAJO PRCTICO!

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NDICE
N Pg
PORTADA

INDICE

INTRODUCCIN 2

INFORMACIN COMPLEMENTARIA
Comercial Isla Larga, C.A. 2.013 - 2.014
Balance General Comparativo 4
Estado de Resultados Comparativo 5
Comercial Yapascua, C.A. 2.013 - 2.014

om
Balance General Comparativo 6
Estado de Resultados Comparativo 7

s .c
ANLISIS DE LOS RESULTADOS A CORTO Y LARGO PLAZO

ro
Comercial Isla Larga, C.A. 2.013 - 2.014

fo
Balance General Comparativo - Aumentos y Disminuciones en valores
monetarios y porcentuales 8
.m
Estado de Resultados Comparativo - Aumentos y Disminuciones en valores
na

monetarios y porcentuales 9
Comercial Yapascua, C.A. 2.013 - 2.014
tu

Balance General Comparativo - Aumentos y Disminuciones en valores


on

monetarios y porcentuales 10
Estado de Resultados Comparativo - Aumentos y Disminuciones en valores
yc

monetarios y porcentuales 11
m

INTERPRETACIN DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES Y PORCENTAJES


ad

Comercial Isla Larga, C.A. 2.013 - 2.014


Balance General Comparativo 12
://

Estado de Resultados Comparativo 14


tp

Comercial Yapascua, C.A. 2.013 - 2.014


ht

Balance General Comparativo 16


Estado de Resultados Comparativo 18

INDICADORES FINANCIEROS
Comercial Isla Larga y Yapascua C.A. 2.013 - 2.014
Tablas de clculo de los indicadores financieros 20
Interpretacin de la variacin de los indicadores financieros 24

CONCLUSIONES
Ventajas, desventajas y nivel de riesgo para Comercial Isla Larga y Yapascua,C.A. 36

CONCLUSIONES GENERALES 38

BIBLIOGRAFA

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COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.


BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

2013 2014
ACTIVO
CIRCULANTE
Caja 5.000 3.500
Banco 125.963 100.000
Efectos por cobrar 65.741 55.100
Cuentas por cobrar 39.625 35.000
Inventario de mercancia 135.102 95.000
Total activo circulante 371.431 288.600

om
NO CIRCULANTE
Edificio 180.100 157.060

.c
Equipo de Oficina 215.631 200.000

s
Vehculo 220.700 190.000

ro
Total activo no circulante 616.431 547.060

fo
Total activo 987.862 835.660
.m
PASIVO Y CAPITAL
na

PASIVO CIRCULANTE
Efectos por pagar 35.125 30.106
tu

Cuentas por pagar 22.987 18.529


on

Impuestos por pagar 19.750 16.525


Total pasivo circulante 77.862 65.160
yc

PASIVO NO CIRCULANTE
m

Pagar bancario por pagar 135.000 100.500


ad

Hipoteca por pagar 125.000 100.000


Total pasivo no circulante 260.000 200.500
://

Total pasivo 337.862 265.660


tp

CAPITAL
ht

Capital social 300.000 300.000


Supervit pagado 200.000 150.000
Utilidades no distribuidas 150.000 120.000
Total capital 650.000 570.000
Total pasivo y capital 987.862 835.660

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666_TRABAJO_2015-2_Claudimar Garca.xlsx
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COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.


ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

2013 2014

Ventas netas 220.412 285.000


Inventario (inicial) 25.412 135.102
Compras 195.000 130.000
Mercanca disponible 220.412 265.102
Inventario (final) 135.102 95.000

om
COSTO DE VENTAS 85.310 170.102

s .c
Utilidad bruta en ventas 135.102 114.898

ro
Gastos de Ventas 15.963 25.963

fo
Gastos de Administracin .m 22.415 32.410
Total gastos de operacin 38.378 58.373
Utilidad en operacin 96.724 56.525
na

Otros ingresos 10.125 25.741


tu

Utilidad antes del ISLR 106.849 82.266


on

ISLR estimado 5.200 2.500


yc

Utilidad Neta 101.649 79.766


m
ad
://
tp
ht

666_TRABAJO_2015-2_Claudimar
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COMERCIAL YAPASCUA, C.A.


BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

2013 2014
ACTIVO
CIRCULANTE
Caja 10.126 15.963
Banco 250.412 325.000
Efectos por cobrar 82.145 95.126
Cuentas por cobrar 42.009 52.145
Inventario de mercancia 159.782 175.000
Total activo circulante 544.474 663.234

om
NO CIRCULANTE
Edificio 280.123 325.000

.c
Equipo de Oficina 315.962 340.000

s
Vehculo 385.201 420.000

ro
Total activo no circulante 981.286 1.085.000

fo
Total activo 1.525.760 1.748.234
.m
PASIVO Y CAPITAL
na

PASIVO CIRCULANTE
Efectos por pagar 95.126 125.000
tu

Cuentas por pagar 66.257 75.120


on

Impuestos por pagar 25.967 35.987


Total pasivo circulante 187.350 236.107
yc

PASIVO NO CIRCULANTE
m

Pagar bancario por pagar 250.000 325.000


ad

Hipoteca por pagar 307.410 350.000


Total pasivo no circulante 557.410 675.000
://

Total pasivo 744.760 911.107


tp

CAPITAL
ht

Capital social 325.000 325.000


Supervit pagado 250.000 300.000
Utilidades no distribuidas 206.000 212.127
Total capital 781.000 837.127
Total pasivo y capital 1.525.760 1.748.234

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666_TRABAJO_2015-2_Claudimar Garca.xlsx
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COMERCIAL YAPASCUA, C.A.


ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

2013 2014

Ventas netas 485.100 693.000


Inventario (inicial) 89.321 159.782
Compras 195.523 280.000
Mercanca disponible 284.844 439.782
Inventario (final) 159.782 175.000

om
COSTO DE VENTAS 125.062 264.782

s .c
Utilidad bruta en ventas 360.038 428.218

ro
Gastos de Ventas 45.963 51.963

fo
Gastos de Administracin .m 52.987 55.741
Total gastos de operacin 98.950 107.704
Utilidad en operacin 261.088 320.514
na

Otros ingresos 5.412 35.412


tu

Utilidad antes del ISLR 266.500 355.926


on

ISLR estimado 25.963 30.000


yc

Utilidad Neta 240.537 325.926


m
ad
://
tp
ht

666_TRABAJO_2015-2_Claudimar
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1) Calcule los aumentos y disminuciones en valores monetarios y porcentuales del Balance General de Comercial Isla, C.A. y Comercial Yapascua, C.A.

COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.


BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

Variacin Absoluta Porcentajes Tendencias 2013 - 2014


2013 2014
Aumento Disminucin Aumento Disminucin
ACTIVO

om
CIRCULANTE
Caja 5.000 3.500 1.500 70,00%

.c
Banco 125.963 100.000 25.963 79,39%

s
Efectos por cobrar 65.741 55.100 10.641 83,81%

ro
Cuentas por cobrar 39.625 35.000 4.625 88,33%
Inventario de mercancia 135.102 95.000 40.102 70,32%

fo
Total activo circulante 371.431 288.600 - 82.831 77,70%

.m
NO CIRCULANTE -
Edificio 180.100 157.060 23.040 87,21%

na
Equipo de Oficina 215.631 200.000 15.631 92,75%

tu
Vehculo 220.700 190.000 30.700 86,09%
Total activo no circulante 616.431 547.060 - 69.371 88,75%

on
Total activo 987.862 835.660 - 152.202 84,59%
PASIVO Y CAPITAL
yc -
PASIVO CIRCULANTE -
m
Efectos por pagar 35.125 30.106 5.019 85,71%
ad

Cuentas por pagar 22.987 18.529 4.458 80,61%


Impuestos por pagar 19.750 16.525 3.225 83,67%
://

Total pasivo circulante 77.862 65.160 - 12.702 83,69%


tp

PASIVO NO CIRCULANTE -
ht

Pagar bancario por pagar 135.000 100.500 34.500 74,44%


Hipoteca por pagar 125.000 100.000 25.000 80,00%
Total pasivo no circulante 260.000 200.500 - 59.500 77,12%
Total pasivo 337.862 265.660 - 72.202 78,63%
CAPITAL
Capital social 300.000 300.000 -
Supervit pagado 200.000 150.000 50.000 75,00%
Utilidades no distribuidas 150.000 120.000 30.000 80,00%
Total capital 650.000 570.000 - 80.000 87,69%
Total pasivo y capital 987.862 835.660 - 152.202 84,59%
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2) Calcule los aumentos y disminuciones en valores monetarios y porcentuales del Estado de Resultado de Comercial Isla, C.A. y Comercial
Yapascua, C.A.
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

Variacin Absoluta

om
Porcentajes Tendencias 2013 - 2014
2013 2014
Aumento Disminucin Aumento Disminucin

.c
Ventas netas 220.412 285.000 64.588 129,30%

s
ro
Inventario (inicial) 25.412 135.102 109.690 531,65%
Compras 195.000 130.000 65.000 66,67%

fo
Mercanca disponible 220.412 265.102 44.690 120,28%

.m
Inventario (final) 135.102 95.000 40.102 70,32%

na
COSTO DE VENTAS 85.310 170.102 84.792 199,39%

tu
on
Utilidad bruta en ventas 135.102 114.898 20.204 85,05%
Gastos de Ventas 15.963 yc 25.963 10.000 162,64%
Gastos de Administracin 22.415 32.410 9.995 144,59%
m
Total gastos de operacin 38.378 58.373 19.995 152,10%
Utilidad en operacin 96.724 56.525 40.199 58,44%
ad

Otros ingresos 10.125 25.741 15.616 254,23%


://

Utilidad antes del ISLR 106.849 82.266 24.583 76,99%


tp

ISLR estimado 5.200 2.500 2.700 48,08%


101.649 79.766 21.883 78,47%
ht

Utilidad Neta

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COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

Variacin Absoluta Porcentajes Tendencias 2013 - 2014


2013 2014
Aumento Disminucin Aumento Disminucin
ACTIVO
CIRCULANTE
Caja 10.126 15.963 5.837 157,64%
Banco 250.412 325.000 74.588 129,79%

om
Efectos por cobrar 82.145 95.126 12.981 115,80%
Cuentas por cobrar 42.009 52.145 10.136 124,13%

.c
Inventario de mercancia 159.782 175.000 15.218 109,52%

s
Total activo circulante 544.474 663.234 118.760 121,81%

ro
NO CIRCULANTE

fo
Edificio 280.123 325.000 44.877 116,02%

.m
Equipo de Oficina 315.962 340.000 24.038 107,61%
Vehculo 385.201 420.000 34.799 109,03%

na
Total activo no circulante 981.286 1.085.000 103.714 110,57%

tu
Total activo 1.525.760 1.748.234 222.474 114,58%

on
PASIVO Y CAPITAL
PASIVO CIRCULANTE
Efectos por pagar 95.126
yc 125.000 29.874 131,40%
Cuentas por pagar 66.257 75.120 8.863 113,38%
m
Impuestos por pagar 25.967 35.987 10.020 138,59%
ad

Total pasivo circulante 187.350 236.107 48.757 126,02%


://

PASIVO NO CIRCULANTE
Pagar bancario por pagar 250.000 325.000 75.000 130,00%
tp

Hipoteca por pagar 307.410 350.000 42.590 113,85%


ht

Total pasivo no circulante 557.410 675.000 117.590 121,10%


Total pasivo 744.760 911.107 166.347 122,34%
CAPITAL
Capital social 325.000 325.000 - 100,00%
Supervit pagado 250.000 300.000 50.000 120,00%
Utilidades no distribuidas 206.000 212.127 6.127 102,97%
Total capital 781.000 837.127 56.127 107,19%
Total pasivo y capital 1.525.760 1.748.234 222.474 114,58%
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COMERCIAL YAPASCUA, C.A.


ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
Para los aos terminados al 31 de diciembre de 2013-2014

Variacin Absoluta Porcentajes Tendencias 2013 - 2014


2013 2014
Aumento Disminucin Aumento Disminucin

Ventas netas 485.100 693.000 207.900 142,86%


Inventario (inicial) 89.321 159.782 70.461 178,89%

om
Compras 195.523 280.000 84.477 143,21%
Mercanca disponible 284.844 439.782 154.938 154,39%

.c
Inventario (final) 159.782 175.000 15.218 109,52%

s
ro
COSTO DE VENTAS 125.062 264.782 139.720 211,72%

fo
.m
Utilidad bruta en ventas 360.038 428.218 68.180 118,94%
Gastos de Ventas 45.963 51.963 6.000 113,05%

na
Gastos de Administracin 52.987 55.741 2.754 105,20%

tu
Total gastos de operacin 98.950 107.704 8.754 108,85%

on
Utilidad en operacin 261.088 320.514 59.426 122,76%
Otros ingresos 5.412 yc 35.412 30.000 654,32%
Utilidad antes del ISLR 266.500 355.926 89.426 133,56%
m
ISLR estimado 25.963 30.000 4.037 115,55%
240.537 325.926
ad

Utilidad Neta 85.389 135,50%


://
tp
ht

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4) Aplique los siguientes Indicadores Financieros y explique la variacin obtenida de un ao a otro para cada uno
de ellos:

a) Razn del Circulante


COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
2013 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
Activo circulante 371.431,00 288.600,00 544.474,00 663.234,00
= 4,77 4,43 2,91 2,81

om
Pasivo circulante 77.862,00 65.160,00 187.350,00 236.107,00

s .c
b) Prueba del acido

ro
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.

fo
2013 2014 2013 2014

.m
Indice Indice Indice Indice
Activo circulante - inventario 236.329,00 193.600,00 384.692,00 488.234,00

na
= 3,04 2,97 2,05 2,07
Pasivo circulante 77.862,00 65.160,00 187.350,00 236.107,00

tu
on
c) Razn de las ventas netas a las cuentas por cobrar
yc
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
m
2013 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
ad

Ventas netas 220.412,00 285.000,00 485.100,00 693.000,00


= 5,56 8,14 11,55 13,29
://

Cuentas por cobrar 39.625,00 35.000,00 42.009,00 52.145,00


tp
ht

c.1) Antigedad de las cuentas por cobrar


COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
2013 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
365 365 365 365 365
= 65,62 44,82 31,61 27,46
Rotacin de Cuentas por cobrar 5,56 8,14 11,55 13,29

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d) Indice de rotacin de inventario


COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
2013 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
Costo de mercancia vendida 85.310,00 170.102,00 125.062,00 264.782,00
= 0,63 1,79 0,78 1,51
Inventario final 135.102,00 95.000,00 159.782,00 175.000,00

om
d.1) Promedios de das del inventario
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.

.c
2013 2014 2013 2014

s
Indice Indice Indice Indice

ro
365 365 365 365 365
= 578,04 203,85 466,33 241,24

fo
Indice de rotacin de inventario 0,63 1,79 0,78 1,51

.m
na
e) Razn de las ventas netas al capital de trabajo neto
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.

tu
2013 2014 2013 2014

on
Indice Indice Indice Indice
Ventas netas
=
220.412,00
0,75
yc
285.000,00
1,28
485.100,00
1,36
693.000,00
1,62
Capital de trabajo neto 293.569,00 223.440,00 357.124,00 427.127,00
m
ad
://

f) Razn del capital al activo total


COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
tp

2013 2014 2013 2014


ht

Indice Indice Indice Indice


Capital 650.000,00 570.000,00 781.000,00 837.127,00
= 0,66 0,68 0,51 0,48
Activo Total 987.862,00 835.660,00 1.525.760,00 1.748.234,00

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g) Razn del pasivo total al activo total


COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
2013 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
Pasivo total 337.862,00 265.660,00 744.760,00 911.107,00
= 0,34 0,32 0,49 0,52
Activo Total 987.862,00 835.660,00 1.525.760,00 1.748.234,00

om
h) Razn del activo circulante al pasivo total
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.

.c
2013 2014 2013 2014

s
Indice Indice Indice Indice

ro
Activo circulante 371.431,00 288.600,00 544.474,00 663.234,00
= 1,10 1,09 0,73 0,73

fo
Pasivo Total 337.862,00 265.660,00 744.760,00 911.107,00

.m
na
tu
i) Razn del activo fijo al pasivo a largo plazo

on
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
2013 yc 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
m
Activo fijo 616.431,00 547.060,00 981.286,00 1.085.000,00
2,37 2,73 1,76 1,61
ad

=
Pasivo largo plazo 260.000,00 200.500,00 557.410,00 675.000,00
://
tp

j) Razn de la utilidad de operacin al activo total de operacin


ht

COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.


2013 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
Utilidad de operacin 96.724,00 56.525,00 261.088,00 320.514,00
= 0,10 0,07 0,17 0,18
Activo total de operacin 987.862,00 835.660,00 1.525.760,00 1.748.234,00

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k) Razn de la utilidad neta al capital


COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.
2013 2014 2013 2014
Indice Indice Indice Indice
Utilidad Neta 101.649,00 79.766,00 240.537,00 325.926,00
= 0,16 0,14 0,31 0,39
Capital 650.000,00 570.000,00 781.000,00 837.127,00

om
l) Razn de las ventas netas al total del activo de operacin
COMERCIAL ISLA LARGA, C.A. COMERCIAL YAPASCUA, C.A.

.c
2013 2014 2013 2014

s
Indice Indice Indice Indice

ro
Ventas Netas 220.412,00 285.000,00 485.100,00 693.000,00
= 0,22 0,34 0,32 0,40

fo
Activo total en operacin 987.862,00 835.660,00 1.525.760,00 1.748.234,00

.m
na
tu
on
yc
m
ad
://
tp
ht

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INTRODUCCIN
La contabilidad es una tcnica que se ocupa de registrar, clasificar y

resumir todas las operaciones de una empresa y plasmarlas en diferentes

estados financieros, con el fin de interpretar sus resultados. Los estados

om
financieros muestran la posicin financiera y los resultados de las

.c
operaciones de toda empresa al final del perodo contable anual u otro

s
ro
perodo determinado. Los principales estados financieros lo comprenden el

fo
.m
Balance General, el Estado de Prdidas y Ganancias, el Estado de Capital y
na

el de Supervit o de Utilidades no Distribuidas.


tu
on

El anlisis de los estados financieros consiste en un estudio


yc

comparativo de las relaciones y tendencias de ciertas partidas contables o


m
ad

grupo de ellas, con el fin de determinar la posicin econmica y financiera


://

de una organizacin y determinar su grado de rendimiento y prosperidad. El


tp
ht

analista debe revisar y construir los estados financieros de acuerdo a sus

puntos de vista, con la finalidad de hacer un estudio antes del clculo de las

razones, tendencias, anlisis e interpretacin.

A continuacin se realizar el anlisis e interpretacin de los estados

financieros de los aos 2.013 2.014 de dos empresas; Comercial Isla Larga

C.A. y Comercial Yapascua, C.A. respectivamente. El procedimiento a

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P gin a |2

seguir en cada caso es realizar los clculos de los aumentos y disminuciones

en valores absolutos y los porcentajes de tendencia con la interpretacin

correspondiente. Tambin se aplicarn diferentes indicadores financieros

analizando y explicando la variacin obtenida de un ao a otro; y por

ltimo, se emitirn las conclusiones sobre el nivel de riesgo que existe para

cada empresa.

om
s .c
ro
fo
.m
na
tu
on
yc
m
ad
://
tp
ht

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P gin a |3

BALANCE GENERAL Comercial Isla Larga, C.A.

2.013 2.014

Al calcular los aumentos y disminuciones en valores monetarios y las

tendencias en porcentajes, se pudo apreciar que todas las cuentas

experimentaron un decrecimiento. ACTIVOS: En los Activos Circulantes, la

om
cuenta Caja disminuyo en Bs. 1.500,00 que representa un 30% menos en

.c
relacin al ao 2.013; la cuenta Banco disminuyo en Bs. 25.963,00 que

s
ro
equivale a un descenso del 20,61%; los Efectos por Cobrar tuvieron una baja

fo
de Bs. 10.641,00 representando una disminucin del 16,19%; las Cuentas por
.m
na

Cobrar disminuyeron en Bs. 4.625,00 que representa un 11,67 menos entre un


tu

ao y otro; por ltimo, El Inventario de Mercanca decreci en Bs. 40.102,00


on

equivalente a un 29,68%. El Total Activo Circulante disminuyo en Bs.


yc
m

82.381,00 lo que representa un 22,30% en comparacin con el ao base. En


ad

cuanto a los Activos No Circulantes encontramos que el Edificio presento un


://
tp

descenso de Bs. 23.040,00 lo que representa un 12,79% menos en comparacin


ht

con el 2.013; el Equipo de Oficina presento una disminucin en valores

monetarios de Bs 15.631,00 que representa un 7,25%; la cuenta Vehculo

tambin bajo en Bs. 30.700,00 lo que equivale a un 13,91%. El Total Activo

No Circulante experimento una baja de Bs. 69.371,00 que representa una

disminucin de 11,25% con respecto al ao 2.013. En relacin al Activo Total

cuando comparamos 2.014 con el ao base, notamos que presentaron un

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P gin a |4

decrecimiento de Bs. 152.202,00, lo que representa una disminucin del

15,41%. PASIVOS: En relacin a los Pasivos Circulantes, la cuenta Efectos

por Pagar entre el ao 2.013 2.014 disminuyo en Bs. 5.019,00 que equivale

a una baja del 14,29%; las Cuentas por Pagar disminuyeron en Bs. 4.458,00

que representa un 19,39% menos; el Impuesto por Pagar bajo en Bs. 3.225,00

lo que significa una disminucin del 16,33%. El Total Pasivo Circulante

decreci un total de Bs. 12.702,00 que equivale a un 16,31%. En relacin a los

om
Pasivos No Circulantes, el Pagar Bancario por Pagar disminuyo en Bs.

s .c
ro
34.500,00 que representa un 25,56% menos; la Hipoteca por Pagar bajo en

fo
Bs. 25.000,00 es decir tuvo un decrecimiento del 20% en relacin con el ao
.m
na

anterior. El Total Pasivo No Circulante experimento una baja de Bs.


tu

59.500,00 que representa una disminucin de 22,88% con respecto al ao


on

2.013. En relacin al Pasivo Total cuando comparamos 2.014 con el ao base,


yc
m

notamos que presentaron un decrecimiento de Bs. 72.202,00, lo que representa


ad

una disminucin del 21,37%. CAPITAL: el Capital Social se mantuvo igual al


://
tp

periodo base, sin embargo, hubo una disminucin en el Supervit Pagado de


ht

Bs. 50.000,00 que representan un 25% y las Utilidades no Distribuidas

bajaron en Bs. 30.500,00 lo que es equivalente a un 20% menos. El total de

disminucin reflejado para el Total Capital fue de Bs. 80.000,00 (12,31%) y

en conjunto, el Total Pasivo y Capital sufrieron una disminucin de Bs.

152.202,00 (15,41%).

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P gin a |5

ESTADO DE RESULTADOS Comercial Isla Larga, C.A.

2.013 2.014

Al calcular los aumentos y disminuciones en valores monetarios y las

tendencias en porcentajes, se pudo apreciar que: las Ventas presentaron un

aumento de Bs. 64.588,00 que representa un 29,30% ms en comparacin con

el ao base; el Inventario Inicial aumento en Bs. 109.690,00 que representa un

431,65%; las Compras disminuyeron en Bs. 65.000,00 que representa un

om
33,33%; la Mercanca Disponible aumento en Bs. 44.690,00 que representa un

s .c
ro
20,28% mas; el Inventario Final bajo en Bs. 40.102,00 lo cual es equivalente

fo
a un 29,68% menos; el Costo de Ventas presento un aumento de Bs. 84.792,00
.m
na

equivalente a un 99,39% ms que el ao base. La Utilidad Bruta en Ventas


tu

disminuyo en Bs. 20.204,00 que representa un 14,95%; los Gastos de Ventas


on

presentaron un aumento de Bs. 10.000,00 que representan un 62,64% ms; los


yc
m

Gastos de Administracin tambin se elevaron en Bs. 9.995,00 lo que


ad

equivale a un aumento del 44,59%; el Total Gastos de Operacin aumento en


://
tp

Bs. 19.995,00 que equivale a un 52,10% ms en comparacin con el ao 2.013;


ht

hubo una reduccin en la Utilidad en Operacin de Bs. 40.199,00 que

representa una baja del 41,56%. Los Otros Ingresos tuvieron un alza de Bs.

15.616,00 ms que el ao base que representa un 154,23%; la Utilidad antes

del ISLR se redujo en Bs. 24.583,00 que representa un 23,01%; igualmente el

ISLR Estimado disminuyo en Bs 2.700,00 para un tendencia de un 51,92%

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P gin a |6

menos que el ao base; por ltimo, la Utilidad Neta bajo en Bs. 21.883,00 que

representa un 21,53% menos que el ao 2.013.

om
s .c
ro
fo
.m
na
tu
on
yc
m
ad
://
tp
ht

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P gin a |7

BALANCE GENERAL Comercial Yapascua, C.A. 2.013 2.014

Al calcular los aumentos y disminuciones en valores monetarios y las

tendencias en porcentajes, se pudo apreciar que todas las cuentas

experimentaron un aumento. ACTIVOS: En los Activos Circulantes, la cuenta

Caja aumento en Bs. 5.837,00 que representa un 57,64% ms en relacin al

ao 2.013; la cuenta Banco aumento en Bs. 74.588,00 que equivale a un

aumento del 29,79%; los Efectos por Cobrar tuvieron un alza de Bs.

om
12.981,00 representando un aumento del 15,80%; las Cuentas por Cobrar

s .c
ro
aumentaron en Bs. 10.136,00 que representa un 24,13 ms entre un ao y otro;

fo
por ltimo, El Inventario de Mercanca aumento en Bs. 15.218,00
.m
na

equivalente a un 9,52%. El Total Activo Circulante aumento en Bs.


tu

118.760,00 lo que representa un 21,81% en comparacin con el ao base. En


on

cuanto a los Activos No Circulantes encontramos que el Edificio presento un


yc
m

aumento de Bs. 44.877,00 lo que representa un 16,02% ms en comparacin


ad

con el 2.013; el Equipo de Oficina presento un aumento en valores monetarios


://
tp

de Bs 24.038,00 que representa un 7,61%; la cuenta Vehculo tambin presento


ht

un aumento de Bs. 34.799,00 lo que equivale a un 9,03%. El Total Activo No

Circulante experimento un alza de Bs. 103.714,00 que representa un aumento

del 10,57% con respecto al ao 2.013. En relacin al Activo Total cuando

comparamos 2.014 con el ao base, notamos que presentaron un aumento de

Bs. 222.474,00, lo que representa un aumento del 14,58%. PASIVOS: En

relacin a los Pasivos Circulantes, la cuenta Efectos por Pagar entre el ao

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P gin a |8

2.013 2.014 aumentaron en Bs. 29.874,00 que equivale a un alza del 31,40%;

las Cuentas por Pagar aumentaron en Bs. 8.863,00 que representa un 13,38%

ms; el Impuesto por Pagar aumento en Bs. 10.020,00 lo que significa un

aumento del 38,59%. El Total Pasivo Circulante aumento un total de Bs.

48.757,00 que equivale a un 26,02% ms. En relacin a los Pasivos No

Circulantes, el Pagar Bancario por Pagar aumento en Bs. 75.000,00 que

representa un 30% ms; la Hipoteca por Pagar subi en Bs. 42.590,00 es decir

om
tuvo un aumento del 13,85% en relacin con el ao anterior. El Total Pasivo

s .c
ro
No Circulante experimento un alza de Bs. 117.590,00 que representa un

fo
aumento del 21,10% con respecto al ao 2.013. En relacin al Pasivo Total
.m
na

cuando comparamos 2.014 con el ao base, notamos que presentaron un


tu

aumento de Bs. 166.347,00 lo que representa un 22,34%. CAPITAL: el


on

Capital Social se mantuvo igual al periodo base, sin embargo, hubo un


yc
m

aumento en el Supervit Pagado de Bs. 50.000,00 que representan un 20% y


ad

las Utilidades no Distribuidas aumentaron en Bs. 6.127,00 lo que es


://
tp

equivalente a un 2,97% ms. El total de aumento reflejado para el Total


ht

Capital fue de Bs. 56.127,00 (7,19%) y en conjunto, el Total Pasivo y Capital

sufrieron un aumento de Bs. 222.474,00 (14,58%).

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P gin a |9

ESTADO DE RESULTADOS Comercial Yapascua, C.A.

2.013 2.014

Al calcular los aumentos y disminuciones en valores monetarios y las

tendencias en porcentajes, se pudo apreciar que: las Ventas presentaron un

aumento de Bs. 207.900,00 que representa un 42,86% ms en comparacin con

el ao base; el Inventario Inicial aumento en Bs. 70.461,00 que representa un

78,89%; las Compras aumentaron en Bs. 84.477,00 que representa un 43,21%;

om
la Mercanca Disponible aumento en Bs. 154.938,00 que representa un

s .c
ro
54,39% mas; el Inventario Final aumento en Bs. 15.218,00 lo cual es

fo
equivalente a un 9,52%; el Costo de Ventas presento un aumento de Bs.
.m
na

139.720,00 equivalente a un 111,72% ms que el ao base. La Utilidad Bruta


tu

en Ventas aumento en Bs. 68.180,00 que representa un 18,94%; los Gastos de


on

Ventas presentaron un aumento de Bs. 6.000,00 que representan un 13,05%


yc
m

ms; los Gastos de Administracin tambin se elevaron en Bs. 2.754,00 lo


ad

que equivale a un aumento del 5,20%; el Total Gastos de Operacin aumento


://
tp

en Bs. 8.754,00 que equivale a un 8,85% ms en comparacin con el ao


ht

2.013; hubo un aumento en la Utilidad en Operacin de Bs. 59.426,00 que

representa una baja del 22,76%. Los Otros Ingresos tuvieron un alza de Bs.

30.000,00 ms que el ao base que representa un 554,32%; la Utilidad antes

del ISLR se increment en Bs. 89.426,00 que representa un 33,56%;

igualmente el ISLR Estimado se incremento en Bs 4.037,00 para un tendencia

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de un 15,55% ms que el ao base; por ltimo, la Utilidad Neta aumento en

Bs. 85.389,00 que representa un 35,50% ms que el ao 2.013.

om
s .c
ro
fo
.m
na
tu
on
yc
m
ad
://
tp
ht

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P g i n a | 11

a) Razn del Circulante: Muestra la capacidad de la empresa para

responder a sus obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes. Cuanto

ms alto sea el coeficiente, la empresa tendr mayores posibilidades de efectuar

sus pagos a corto plazo. En el caso de nuestras empresas encontramos:

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn del

circulante es de 4,77 (477%) y en el 2.014 de 4,43 (443%) (por

cada Bolvar de deuda a corto plazo cuenta con Bs. 4,77 y Bs.

om
4,43 para respaldar el pasivo), lo cual nos indica que la empresa

s .c
ro
posee una buena capacidad para hacer frente a sus obligaciones

fo
cercanas; sin embargo, al comparar un ao con otro su situacin
.m
na

se va tornando desfavorable puesto que la razn presenta una


tu

disminucin del 0,44 (44%), lo que puede traer como


on

consecuencia que no cumpla con sus obligaciones en el plazo


yc
m

acordado durante el ao 2.014.


ad

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn del


://
tp

circulante es de 2,91 (291%) y en el 2.014 de 2,81 (281%) (por


ht

cada Bolvar de deuda a corto plazo cuenta con Bs. 2,91 y Bs.

2,81 para respaldar el pasivo), lo cual nos indica que la empresa

posee una buena capacidad para hacer frente a sus obligaciones

cercanas; sin embargo, al comparar un ao con otro su situacin

se va tornando desfavorable puesto que la razn presenta una

disminucin del 0,10 (10%), lo que puede traer como

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P g i n a | 12

consecuencia que no cumpla con sus obligaciones en el plazo

acordado durante el ao 2.014.

b) Prueba del acido: Muestra la capacidad de la empresa para responder a

sus obligaciones de corto plazo sin contar con los inventarios. No se puede

precisar el valor ideal para este indicador, pero el ms adecuado podra

acercarse a 1. En el caso de nuestras empresas encontramos:

om
Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

s .c
ro
de 3,04 (304%) y en el 2.014 de 2,97 (297%) (por cada Bolvar

fo
de deuda a corto plazo cuenta con Bs. 3,04 y Bs. 2,97 para
.m
na

respaldar el pasivo sin depender de la venta de sus existencias),


tu

lo cual nos indica que la empresa posee una buena capacidad


on

para hacer frente a sus obligaciones cercanas, manteniendo un


yc
m

nivel de inventarios de Bs. 135.102,00 en el ao 2.013; sin


ad

embargo, al comparar un ao con otro su situacin se va


://
tp

tornando desfavorable puesto que la razn presenta una


ht

disminucin del 0,07 (7%), lo que puede traer como

consecuencia que para cumplir con sus obligaciones en el plazo

acordado durante el ao 2.014 tenga que recurrir a la venta de

inventario.

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 2,05 (205%) y en el 2.014 de 2,07 (207%) (por cada Bolvar

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P g i n a | 13

de deuda a corto plazo cuenta con Bs. 2,05 y Bs. 2,07 para

respaldar el pasivo sin depender de la venta de sus existencias),

lo cual nos indica que la empresa posee una buena capacidad

para hacer frente a sus obligaciones cercanas, manteniendo un

nivel de inventarios entre Bs. 157.782,00 y 175.000,00; al

comparar un ao con otro su situacin permanece favorable,

puesto que la razn presenta un aumento del 0,02 (2%), lo que

om
indica que podr cumplir con sus obligaciones en el plazo

s .c
ro
acordado durante el ao 2.014, sin recurrir a la venta de

inventario.
fo
.m
na
tu

c) Razn de las ventas netas a las cuentas por cobrar: La razn de las
on

ventas netas a las cuentas por cobrar representa la cantidad de bolvares,


yc
m

procedentes de las ventas netas, que no hayan sido cobrados. En cuanto al


ad

ndice de rotacin, mientras mayor sea, mejor ser la poltica administrativa, ya


://
tp

que esta razn nos muestra las veces que se recupera la inversin y entre menor
ht

sea el plazo de cobro, indica un ciclo econmico mejor para la empresa En el

caso de nuestras empresas encontramos:

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 5,56 (556%) y en el 2.014 de 8,14 (814%); lo cual nos indica

que por cada Bs. 5,56 y por cada Bs. 8,14 de ventas netas

permanece sin cobrarse Bs. 1.00 al final del perodo contable.

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Tambin podemos expresar que las cuentas por cobrar giraron

5,56 veces durante el ao 2.013 (Bs. 39.625,00 se convirti a

efectivo 5,56 veces durante el perodo) y 8,14 veces durante el

ao 2.014 (Bs. 35.000,00 se convirti a efectivo 8,14 veces

durante el perodo). En relacin a la antigedad de las cuentas

por cobrar se observa que para el ao 2.013 el nmero de das

que la venta no es cobrada es de 65,62 das y disminuye en el

om
2.014 a 44,82 das, donde se concluye que esta disminucin

s .c
ro
representa una prueba valiosa de la cobrabilidad y la circulacin

fo
de las cuentas por cobrar de la empresa.
.m
na

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es


tu

de 11,55 (1155%) y en el 2.014 de 13,29 (1329%); lo cual nos


on

indica que por cada Bs. 11,55 y por cada Bs. 13,29 de ventas
yc
m

netas permanece sin cobrarse Bs. 1.00 al final del perodo


ad

contable. Tambin podemos expresar que las cuentas por cobrar


://
tp

giraron 11,55 veces durante el ao 2.013 (Bs. 42.009,00 se


ht

convirti a efectivo 11,55 veces durante el perodo) y 13,29

veces durante el ao 2.014 (Bs. 52.145,00 se convirti a efectivo

13,29 veces durante el perodo). En relacin a la antigedad de

las cuentas por cobrar se observa que para el ao 2.013 el

nmero de das que la venta no es cobrada es de 31,61 das y

disminuye en el 2.014 a 27,46 das, donde se concluye que esta

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disminucin representa una prueba valiosa de la cobrabilidad y la

circulacin de las cuentas por cobrar de la empresa.

d) ndice de Rotacin de Inventario: El ndice de rotacin de inventarios

se refiere al nmero de veces que el inventario se vende y se repone durante el

perodo contable, as mismo nos ayuda a conocer el nmero de das promedio

necesarios para vender dichos inventarios. En el caso de nuestras empresas

om
encontramos:

s .c
ro
Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

fo
de 0,63 (63%), lo cual significa que el inventario de la empresa
.m
na

rota 0,63 veces en el perodo (se convierte 0,63 veces por ao en


tu

efectivo o en cuentas por cobrar) y en el 2.014 de 1,79 (179%) lo


on

cual significa que rota 1,79 veces en el perodo (se convierte 1,79
yc
m

veces por ao en efectivo o en cuentas por cobrar), este aumento


ad

en el ndice indica un importe relativamente ms bajo de


://
tp

inversin de capital neto de trabajo en el inventario. En relacin a


ht

los promedios de das del inventario, se observa que para el ao

2.013 la empresa convierte sus inventarios a efectivo o cuentas

por cobrar en 578,04 das y en el 2.014 en 203,85 das, donde se

concluye que esta disminucin en los das es una situacin

favorable para la empresa.

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Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 0,78 (78%), lo cual significa que el inventario de la empresa

rota 0,78 veces en el perodo (se convierte 0,78 veces por ao en

efectivo o en cuentas por cobrar) y en el 2.014 de 1,51 (151%) lo

cual significa que rota 1,51 veces en el perodo (se convierte 1,51

veces por ao en efectivo o en cuentas por cobrar), este aumento

en el ndice indica un importe relativamente ms bajo de

om
inversin de capital neto de trabajo en el inventario. En relacin a

s .c
ro
los promedios de das del inventario, se observa que para el ao

fo
2.013 la empresa convierte sus inventarios a efectivo o cuentas
.m
na

por cobrar en 466,33 das y en el 2.014 en 241,24 das, donde se


tu

concluye que esta disminucin en los das es una situacin


on

favorable para la empresa.


yc
m
ad

e) Razn de las ventas netas al capital de trabajo: Esta razn nos muestra
://
tp

la cantidad de bolvares de las ventas netas que el negocio obtuvo por cada
ht

bolvar de capital neto de trabajo, que no fue financiado por los acreedores a

corto plazo, adems refleja el grado en que el negocio est operando. En el caso

de nuestras empresas encontramos:

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 0,75 (75%), y en el ao 2.014 fue de 1,28 (128%)

evidencindose un aumento en las razn, lo cual puede ser el

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P g i n a | 17

resultado de inventarios y cuentas por cobrar que necesitaron un

importe relativamente bajo de capital de trabajo.

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 1,36 (136%), y en el ao 2.014 fue de 1,62 (162%)

evidencindose un aumento en las razn, lo cual puede ser el

resultado de inventarios y cuentas por cobrar que necesitaron un

importe relativamente bajo de capital de trabajo.

om
f) Razn del capital al activo total: Muestra la inversin total del activo

s .c
ro
que fue financiado por los accionistas, en algunas ocasiones se le denomina

fo
razn del propietario, o razn de los accionistas. En el caso de nuestras
.m
na

empresas encontramos:
tu

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es


on

de 0,66 (66%), y en el ao 2.014 fue de 0,68 (68%)


yc
m

evidencindose un aumento en la razn, lo cual es favorable para


ad

la empresa puesto que sus acreedores se sienten protegidos (en el


://
tp

caso de los inversionistas tienen un mayor margen de riesgo)


ht

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 0,51 (51%), y en el ao 2.014 fue de 0,48 (48%)

evidencindose una disminucin en la razn, lo cual es

desfavorable para la empresa y sus acreedores se sienten

desprotegidos (en el caso de los inversionistas tienen un menor

margen de riesgo)

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P g i n a | 18

g) Razn del pasivo total al activo total: Esta razn muestra el porcentaje

del activo que fue suministrado por los acreedores, adems refleja la

importancia relativa de las fuentes de los fondos obtenidos en prstamos y el

margen de proteccin para los acreedores. En el caso de nuestras empresas

encontramos:

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 0,34 (34%), y en el ao 2.014 fue de 0,32 (32%) estos

om
resultados evidencian una disminucin en la razn, lo cual

s .c
ro
significa que un 34% y luego un 32% del Activo es financiado

fo
con endeudamiento y el resto a travs del patrimonio de la
.m
na

empresa, tambin podemos concluir de estos valores que la


tu

empresa ha perdido liquidez de un ao a otro y puede presentar


on

problemas para cumplir con sus acreedores


yc
m

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es


ad

de 0,49 (49%), y en el ao 2.014 fue de 0,52 (52%) estos


://
tp

resultados evidencian un aumento en la razn, lo cual significa


ht

que un 49% y luego un 52% del Activo es financiado con

endeudamiento y el resto a travs del patrimonio de la empresa,

tambin podemos concluir de estos valores que la empresa ha

ganado liquidez de un ao a otro y puede cumplir con mayor

facilidad con sus acreedores.

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P g i n a | 19

h) Razn del activo circulante al pasivo total: Esta razn mide la liquidez

del pasivo a largo plazo. En el caso de nuestras empresas encontramos:

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 1,10 (110%), y en el ao 2.014 fue de 1,09 (109%) estos

resultados evidencian una disminucin en la razn, lo cual

significa que la empresa podra estar empezando ha perder

liquidez de un ao a otro y puede presentar problemas para

om
cumplir con sus acreedores a largo plazo.

s .c
ro
Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 y 2.014 la

fo
razn se mantiene en 0,73 (73%), estos resultados evidencian una
.m
na

estabilidad en la liquidez de la empresa, ya que si bien no la


tu

aument tampoco la disminuy.


on
yc
m

i) Razn del activo fijo al pasivo largo plazo: Esta razn refleja la
ad

garanta de las obligaciones fijas, cuando el pasivo a largo plazo, los


://
tp

documentos hipotecarios, y los bonos por pagar estn garantizados con el


ht

activo fijo. En el caso de nuestras empresas encontramos:

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 2,37 (237%), y en el ao 2.014 fue de 2,73 (273%), los

valores obtenidos muestran que el margen de seguridad de los

acreedores a largo plazo aument de manera favorable puesto

que la razn cambi de 2,37 en el 2013 a 2,73 para el 2014. Otra

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interpretacin sera decir que al 2013 y 2014 la empresa posea

Bs. 2,37 y 2,73 respectivamente de activo fijo por cada bolvar de

pasivo a largo plazo.

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 1,76 (176%), y en el ao 2.014 fue de 1,61 (161%), los

valores obtenidos muestran que el margen de seguridad de los

acreedores a largo plazo disminuyo siento esto no favorable para

om
la empresa, puesto que la razn cambi de 1,76 en el 2013 a 1,61

s .c
ro
para el 2014. Otra interpretacin sera decir que al 2013 y 2014

fo
la empresa posea Bs. 1,76 y 1,61 respectivamente de activo fijo
.m
na

por cada bolvar de pasivo a largo plazo.


tu
on

j) Razn de la utilidad de operacin al activo total de operacin: Esta


yc
m

razn refleja la capacidad de ganancia de la empresa. En el caso de nuestras


ad

empresas encontramos:
://
tp

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es


ht

de 0,10 (10%), y en el ao 2.014 fue de 0,07 (7%), la razn ha

disminuido, lo cual demuestra que la empresa no ha tenido una

buena utilidad en operaciones, evidenciando tambin una baja en

la productividad y en las ganancias.

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 0,17 (17%), y en el ao 2.014 fue de 0,18 (18%), lo cual

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demuestra que la empresa aunque poco tuvo un aumento y est

siendo productiva y eficiente al lograr aumentar sus ganancias.

k) Razn de la utilidad neta al capital: Esta razn nos permite conocer si

se est obteniendo una utilidad satisfactoria y si el objetivo de la empresa se

est cumpliendo o no. En el caso de nuestras empresas encontramos:

Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

om
de 0,16 (16%), y en el ao 2.014 fue de 0,14 (14%), la razn ha

s .c
ro
disminuido, lo cual evidencia una condicin no favorable para la

fo
empresa y sus accionistas, puesto que la utilidad disminuyo.
.m
na

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es


tu

de 0,31 (31%), y en el ao 2.014 fue de 0,39 (39%), lo cual


on

demuestra un aumento en la utilidad y por lo tanto esto genera


yc
m

una condicin favorable para la empresa y los accionistas.


ad
://
tp

l) Razn de las ventas netas al total del activo de operacin: Esta razn
ht

suele denominrsele rotacin del activo total de operacin, nos indica el

grado de uso que se le hace al activo en sus actividades habituales, relacionadas

directamente con los objetivos que persigue la empresa. Adems nos indica si

existe sobre inversin de activos, esto si la razn de las ventas netas al activo

total de operacin es muy bajo. En el caso de nuestras empresas encontramos:

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Comercial Isla Larga, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 0,22 (22%), y en el ao 2.014 fue de 0,34 (34%), los valores

obtenidos evidencian un aumento, por lo que se puede inferir que

mientras ms grande sea el volumen de ventas, mayor es el

importe del activo que se requerir para una operacin eficiente.

Comercial Yapascua, C.A.: Para el ao 2.013 la razn es

de 0,32 (32%), y en el ao 2.014 fue de 0,40 (40%), los valores

om
obtenidos evidencian un aumento, por lo que se puede inferir que

s .c
ro
mientras ms grande sea el volumen de ventas, mayor es el

fo
importe del activo que se requerir para una operacin eficiente.
.m
na
tu
on
yc
m
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tp
ht

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5.- Conclusiones y nivel de riesgo

Una vez terminado el proceso de anlisis de los datos suministrados y los

obtenidos de la empresa Comercial Isla Larga, C.A. y Comercial Yapascua,

C.A. podemos concluir con respecto a la oportunidad y el nivel de riesgo:

1.- La situacin de Comercial Isla Larga, C.A. es desfavorable, ya que

cuando observamos las variaciones del Balance General todas las cuantas

disminuyeron y en detalle las cuentas de activo bajaron ms que las de pasivo;

om
en relacin a las cuentas del Estado de Resultado hubo aumentos y

s .c
ro
disminuciones, pero igual se torna no satisfactoria, ya que a pesar del

fo
aumento que hubo en ventas, la utilidad bruta en ventas disminuyo, los gastos
.m
na

aumentaron, la utilidad en operacin disminuyo y hubo disminucin en la


tu

liquidez; todo esto acarreo como consecuencia una disminucin del 21,53% en
on

la Utilidad Neta de la empresa.


yc
m

2.- Al analizar Comercial Yapascua, C.A. concluimos que el Balance


ad

demuestra una situacin satisfactoria, ya que a pesar de que los pasivos


://
tp

aumentaron los activos presentaron un porcentaje mayor de aumento, mismo


ht

comportamiento presentaron las cuentas del Estado de Resultado, las cuales

aumentaron todas en porcentajes considerables, trayendo como consecuencia

un aumento del 35,50% en la Utilidad Neta al comparar el ao base 2.013 con

2.014, este comportamiento favorable tuvo ciertas excepciones (no influyentes

en lneas generales) al momento de hacer uso de las razones financieras en el

ao 2.014; tales como: disminuyo la capacidad para cubrir sus obligaciones

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cercanas, hubo una pequea disminucin en el activo financiado por los

accionistas, por lo que se empezaron a sentir desprotegidos los acreedores.

Toda la situacin expuesta favorable y desfavorable de las respectivas

empresas, se obtuvo a travs de la realizacin y anlisis de las tendencias

monetarias y porcentuales del Balance General y Estado de Resultados

(pginas 8 a la 11) y del resultado obtenido en el anlisis de los indicadores

aplicados a dichos estados Financieros (pginas 20 a la 35).

om
En lneas generales, podemos concluir que la empresa de menor riesgo y

s .c
ro
que se dirige hacia un mayor crecimiento y una consolidacin financieras es

fo
Comercial Yapascua, C.A. Comercial Isla Larga, C.A. debe implementar
.m
na

mayores estrategias y polticas administrativas, financieras y contables que


tu

lleven a la empresa a mejoras y a obtener el xito deseado.


on
yc
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tp
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CONCLUSIN
El anlisis de estados financieros es el proceso dirigido a evaluar la

posicin financiera, presente, pasada y los resultados de operacin de una

organizacin, con el objetivo de establecer las mejores estimaciones sobre las

om
condiciones y resultados futuros. El xito que se obtenga en una empresa

s .c
depender de la habilidad con que se administren las finanzas.

ro
fo
.m
La realizacin de este trabajo nos permiti poner en prctica todos los
na
tu

conocimientos necesarios para analizar los estados financieros a travs de


on

tendencias absolutas y porcentuales y la aplicacin de diferentes indicadores


yc
m

financieros a sus cuentas, para conocer si la empresa que evaluamos esta


ad

solvente, si tiene liquidez, si es productiva, entre otros aspectos.


://
tp
ht

La importancia del anlisis va ms all de suministrar informacin a la

direccin de la empresa, ya que con sus resultados se facilita el anlisis de la

situacin a diversos usuarios tanto internos como externos y se utilizar como

punto de partida en la toma de decisiones, solitud y otorgamiento de

financiamientos, etc.

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BIBLIOGRAFA

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Estados Financieros I. Caracas. Universidad Nacional Abierta.

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http://es.slideshare.net/ricarey/presentacin-indicadores-financieros
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http://es.slideshare.net/luferoal1971/analisis-de-razones-o-
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indicadores-financieros

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