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Control 2

Laura Valenzuela

Finanzas de corto plazo

Instituto IACC

14/05/2017
Lea con calma la situacin que se describe a continuacin:

Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Lder, Falabella, Paris, Sodimac,
Easy, etc.) Compra su inventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo.
En el primer caso, las compras son a un plazo promedio que vara entre 30 y 45 das, y en el
mercado externo, compra por medio de cartas de crdito y paga en estos casos a 90 das.

La empresa en cuestin vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son
con efectivo, cheque al da o con tarjeta de crdito. La empresa tiene mucho xito y, en general,
tiene una alta rotacin de sus inventarios.

Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crdito y recibe el
pago de los cobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo mximo
de 10 das.

Nota: incluso aquellas empresas de retail que pertenecen a un grupo con su propia tarjeta, reciben
pago en ese plazo ya que la empresa que emite las tarjetas es una empresa diferente aunque sea
de los mismos dueos. En este ltimo caso, el negocio de las tarjetas es el crdito y es un
negocio separado del negocio del retail (aunque tengan relacin), negocio este ltimo al que se
refiere este caso.

Segn el caso mencionado, determine cmo es el Ciclo de Efectivo de la empresa antes


descrita. Explique e indique claramente con sus palabras el por qu.
Desarrollo

Ciclo operativo

Es el periodo que va desde la compra del inventario hasta el momento que se recibe el pago de la

venta de este mismo.

En Este caso es de: 30 + 10 + 90 = 130 das plazo. Si pago es a 30 das pago compra.

En el caso de: 45 +10+ 90 = 145 das plazo. Si pago corresponde a 45 das pago compra

El ciclo operativo se divide en dos partes.

a) Plazos donde se adquieren y venden los inventarios. (Periodo de Inventario)

Y que en este caso corresponde a 30 + 10 = 40 das plazo cuentas por cobrar

Y que en el caso corresponde a 45 +10 = 55 das plazo cuentas por cobrar

Ciclo operativo = Periodo de inventario + periodo de las cuentas por cobrar

El perodo de cobro de estas cuentas corresponde a 40 + 45 = 85 das plazo.

El perodo de cobro de estas cuentas corresponde a 55 + 45 = 100 das plazo

El ciclo operativo tiene dos partes:

a) El plazo que va desde que se compra el inventario hasta el pago.


Este es denominado Periodo de cuentas por pagar. En nuestro caso es de 30 das y 45

das.
b) El plazo que va desde que se paga la compra hasta que se cobra la venta y que

corresponde al periodo en que se debe financiar el conto de inventario. Este periodo se

denomina Ciclo de efectivo.


El ejemplo es:
85 - 30 = 55 das
100 - 45 = 55 das

En ambos plazos de cobranzas podemos notar que es financiable para la compaa el inventario,

es decir nuestras empresas en estudio estn con una solvencia econmica fuerte.
Para poder entender mejor lo expresado

Ahora para el mercado interno las comparas varan entre 30 y 45 das, el mercado externo en 90

das, los pagos son con efectivo, cheques al dia o con tarjetas de crdito, esta ultima mencionada

esta basada en convenios con las empresas correspondientes recibiendo un pago en plazo

mximo de 10 das.

Los clculos de los ciclos operativos y efectivos, se calculan e acuerdo al tiempo que se requiere,

en promedio, para la venta del inventario y lo que se necesita en promedio para la cobranza.

Sabemos que la empresa tiene una alta rotacin de inventarios, lo cual se calcula de la siguiente

forma:
Obtenemos la cantidad de veces que el inventario ha rotado durante el ao.

Y el clculo del ciclo efectivo es posible calcularlo teniendo el periodo de las cuentas por cobrar

de acurdo a la siguiente formula:

Ciclo efectivo= ciclo operativo - periodo de cuentas por pagar


Bibliografa

Contenidos semana 2 Iacc


Bibliografa

[Haga triple clic en cualquier parte de este prrafo para escribir la primera referencia

bibliogrfica.]
Instrucciones para la seccin de las citas bibliogrficas:
Escriba la bibliografa aqu en orden alfabtico (empezando por el apellido del primer autor o,
de no haber autor, por la primera palabra del ttulo). Esta pgina ya est formateada con
sangras francesas. Incluya slo las citas bibliogrficas a las que haya hecho referencia en su
trabajo y asegrese de incluir todas las citas bibliogrficas a las que se haya referido en el
mismo.

Ejemplo de un peridico:

Lee, H. W. (2005). Los factores que influyen en los expatriados. Journal of American Academy

of Business, 6(2), 273-279. Consultado el 29 de enero de 2009, del banco de datos

ProQuest.

Ejemplo de un texto:

McShane, S. L., & Von Glinow, M. (2004). Organizational behavior: Emerging realities for the

workplace. New York: The McGraw-Hill Companies.

NOTA: Liste las citas bibliogrficas en orden alfabtico del apellido del autor, NO por el
tipo de la publicacin. Los ejemplos previos le ayudarn a darle formato a cada tipo de
publicacin en forma adecuada.

Por ejemplo:

Banco de datos EBSCOhost


Banco de datos ProQuest
EIU Viewswire
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