Nombre del alumno: Lilia Aurora Roque Prez

Matricula: 76405

Grupo: I041

Nombre de la materia: Formulacin Y Evaluacin De Proyectos

Nombre del docente: Mtro. Alejandro Arias Rabago

Nmero y tema de la actividad. 3. Estudio Econmico

Coatzacoalcos, Ver 21 de Abril de 2017

Objetivo:

Sistematizar la informacin de carcter monetario que proporcionan los estudios de

mercado y tcnico con el fin de elaborar los cuadros analticos que sirvan de base para la
evaluacin econmica.

Instrucciones:

Con base en la informacin desarrollada de las dos actividades anteriores (estudio de

mercado y tcnico), retoman el equipo de trabajo de las actividades anteriores y realiza el
estudio econmico, el cual deber contener los siguientes elementos:

1. Determinacin de los costos:

Para poner en funcionamiento la microempresa de Instituto de Formacin para Estilistas

Malintzi, ubicada en la ciudad de Zacatelco, Tlaxcala. Se consideran los siguientes costos,
para la cantidad de alumnos que minino esperamos tener que son de 40 alumnos

a) Costos de produccin.

DESCRIPCIN CANTIDAD COSTO POR COSTO TOTAL

UNIDAD
Mesas con espejo 3 $1,549.00 $4,647.00
Sillas 20 $350.00 $7,000.00
Lava cabezas 3 $2,500.00 $7,500.00
Cama de masaje 3 $4,000.00 $12,000.00
Carritos de servicios 3 $2,500.00 $7,500.00
Casilleros con 5 cubculos 8 $3,500 $28,000.00
Banquitos 20 $285.00 $5,700.00
Extensiones elctricas 3 $150.00 $450.00
Sanitarios 2 $4,500.00 $9,000.00
Cepillo de cabello 5 $80.00 $400
Peines de cabello 6 $65.00 $390
Agarradores de cabello 10 $15.00 $150
Blower 3 $760.00 $2280
Tenazas 3 $650.00 $1950
 Planchas 3 $780.00 $2340.00
Toallas 1 Docena $70.00 $70.00
Capas 10 $120.00 $1200.00
Shampoo 4 $80.00 $320.00
Carretes, broches, aluminio y $3000.00 $3,000.00
brochas, Guantes, Tijeras,
Varios
esmaltes, limas, Acetonas,
Algodn.

$600.00 $600.00
Sueldo Maestras 3
semanal semanal

Renta (deposito + 2 meses) 3 $4,000.00 $12,000.00

Trmites legales y licencias 1 $7,800.00 $7,800.00

Equipo de oficina
(Escritorio, Sillas, PC e 1 $11,000.00 $11,000.00
impresora,

Luz 1 $400.00 $400.00

$125,097.00
Total de costos de produccin
.
 b) Costos de administracin.

$4000.00 $4000.00
Sueldo Direccin 1
mensual mensual

Total de costo de administracin $4,000.00

c) Costos de venta.

Para que la gente de Zacatelco, Tlaxcala conozca el Instituto de Formacin para Estilistas
Malintzi se debern contratar promotores, la promocin se llevara por medio de volanteo.

$1200.00 $1200.00
Promotores 1
mensual mensual

Volantes Un millar $800.00 $700.00

Total de costo de venta $1,900.00

d) Costos financieros.

Por el momento no ser necesario un crdito, pero pensando en un plazo de tres aos se
espera un crecimiento por lo cual se deber realizar un inversin, requiriendo de un
prstamo bancario.

Prestamo Plazo Disposicin

36 meses $30,000.00 Tasa
30 %
2. Inversin total inicial.

Para la iniciar con el Instituto de Formacin para Estilistas Malintzi, la ubicacin propuesta
ser en la ciudad de Zacatelco, Tlaxcala. La cual requiere una inversin de $150,00.00 el
cual es un dinero que se tiene de los ahorros. Por el momento no se requiere de algn
prstamo bancario, mas sin embargo no se descarta la idea a un largo plazo de tres aos
el instituto tenga un crecimiento mayor por lo cual necesite de una remodelacin para
ampliar el instituto y se necesario adquirir un prstamo bancario. .

3. Capital de trabajo.

Para el instituto de Formacin para Estilistas Malintzi necesitara de una inversin de

dinero la cual se espera recuperar a prximamente entre el primer y segundo ao.

Disposicin
Inversin
$150,000.00
Costos de produccin $125,097.00
Costos de administracin $4,000.00
Costos de ventas $1,900.00

4. Punto de equilibrio.

Para la determinacin del punto de equilibrio se tomaran los gastos realizados en forma
mensual y en funcin del nmero de alumnos inscritos para determinar la facturacin
 mnima necesaria para que se igualen los gastos con los ingresos. La informacin se
puede resumir en las siguientes tablas:

Total de ingresos y egresos:

Resumen de ingresos y egresos:

Alumnos Ingreso Egreso Alumnos Ingreso Egreso Alumnos Ingreso Egreso

1 796 11,060 11 8,754 11,860 21 16,713 15,300

2 1,592 11,140 12 9,550 11,940 22 17,508 15,440

3 2,388 11,220 13 10,346 12,020 23 18,304 15,580

4 3,183 11,300 14 11,142 12,100 24 19,100 15,720

5 3,979 11,380 15 11,938 12,180 25 19,896 15,860

6 4,775 11,460 16 12,733 12,260

7 5,571 11,540 17 13,529 12,340

8 6,367 11,620 18 14,325 12,420

9 7,163 11,700 19 15,121 12,500

10 7,958 11,780 20 15,917 12,580

Grfico:

Como puede observarse se tiene un punto de equilibrio entre 15 y 16 alumnos, a partir de

este punto en adelante ya se alcanza beneficio econmico y por debajo de l se estar
perdiendo en vez de recuperar ingreso.

Como observacin, es indispensable que una vez iniciando operaciones se alcance este
mnimo para empezar a recuperar la inversin o al menos para no inyectar ms dinero al
proyecto.

5. Estado de resultados pro-forma proyectado a 5 aos.

Calculo de los gastos indirectos por ao:

Gastos anuales (Gastos indirectos)

Trmites legales
Contrato notariado 3500
Anlisis de seguridad estructural 2500
Proteccin civil y licencia de funcionamiento 1800
Mobiliario y equipo anualizado
- Por deterioro se considera 20% de las sillas daadas 2800
- Por deterioro se considera extensiones elctricas nuevas 450
- Por consumibles 3000
Total anualizado 14050

Calculo de gastos de operacin por ao:

Alumnos 40 Anualizado
Colegiaturas 26,000
Documentos 5,833.33
Total Ingreso 31,833.33 382,000.00
Maestras 2
Direccin 1
Metros 80
Renta 5,000
Sueldos 9,160
Papelera 2,000
Servicios 800
Telfono 600
Luz 400
Total Egreso -17,960 -215,520.00
Saldo 13,873 166,480.00

Con la informacin obtenida y la inversin inicial establecida en el punto 2 de esta

actividad establecida en 150,000.00, se considera adems una inversin anual de 10,000
a fin de lograr crecimiento como puede ser equipo de video vigilancia, calentador de agua
solar, contenedores de residuos, y otros no exigidos por las dependencias pero que
representan una mejora en la imagen de la academia y un ahorro eventualmente en los
gastos fijos sobre todo considerando un crecimiento de 40 a 60 alumnos inscritos.
Estado de resultados a cinco aos:

Aos 1 2 3 4 5
Total Ingreso 382,000.00 382,000.00 382,000.00 382,000.00 382,000.00
-229,570.0 -229,570.0 -229,570.0 -229,570.0 -229,570.0
Total Egreso 0 0 0 0 0
-150,000.0
Inversin 0 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Capital de 2,430.0
trabajo 0 142,430.00 142,430.00 142,430.00 142,430.00

6. Costo de capital o tasa mnima aceptable de rendimiento.

Para definir la TMAR o tasa mnima atractiva de retorno nos basaremos en la ecuacin
definida para este caso:

TMAR = i + f + i f

Dnde:

f = inflacin

i = premio al riesgo

El premio al riesgo representa la tasa de crecimiento real del dinero invertido por encima
de la inflacin. Como el valor depende del riesgo en que se incurre al invertir y a partir de
los datos del anlisis tcnico se observa un bajo riesgo se toma 10%.

i = 10%

La inflacin para los prximos cinco aos, dadas las variaciones en la inflacin anual a lo
largo de los aos, se tomar como dato agresivo el de inflacin ms alta en el ltimo
periodo de gobierno (el cual se mantendr hasta 2018). A partir de este dato
tenemos:5.35% de inflacin anualizada al cierre de marzo de 2017 de acuerdo al INPC.

f = 5.35%
Con esto:

TMAR = i + f + i f

TMAR = 0.10 + 0.0535 + 0.10*0.0535

TMAR = 0.15885

TMAR = 15.85%

Esto puede entenderse de forma que el capital invertido debe crecer mnimo 15.85%
anual como dividendos obtenidos del proyecto para que sea aceptable.

Calculando de acuerdo al ingreso obtenido como resultado de la inversin:

Aos 1 2 3 4 5
Total Ingreso 382,000.00 382,000.00 382,000.00 382,000.00 382,000.00
-229,570.0 -229,570.0 -229,570.0 -229,570.0 -229,570.0
Total Egreso 0 0 0 0 0
-150,000.0
Inversin 0 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Capital de 2,430.0
trabajo 0 142,430.00 142,430.00 142,430.00 142,430.00
Capital total
acumulado 572,150
A partir de la tasa de inters compuesto tenemos:

S = p ( 1 + i )n

Dnde:

S = Capital final (572,150)

p = Capital inicial (150,000)

i = inters anual

n = nmero de periodos (5 aos)

Despejando y sustituyendo:

i = ( S / p ) 1/n 1

i = (572150/150000)1/5 -1 = 0.3070

i = 30.70%
Como puede observarse la tasa de inters obtenido por la inversin es del 30% lo cual
rebasa ampliamente la TMAR por lo que el proyecto es viable econmicamente.

7. Financiamiento.

Como se presenta en la inversin inicial, el monto requerido para la puesta en marcha del
proyecto es de $150,000.00 el cual ser financiado por capital propio aportado por el
dueo que es del 100%, no se pretende solicitar un prstamo a ninguna entidad bancaria
ya que este saldr de una inversin privada, aunque no se descarta u prstamo en caso
de que se necesite comprar un equipo nuevo, contratar a un nuevo jefe o gerente o
mejorar el negocio de alguna manera, van a necesitar dinero en efectivo para hacerlo. Sin
embargo, por lo general no pueden sacar el dinero de su flujo de efectivo del negocio o de
ahorros personales para financiar estos grandes gastos.

8. Balance general.
9. Conclusiones del estudio econmico.

El proyecto se ve atractivo econmicamente debido a los siguientes factores

principalmente:
Inversin es alcanzable en funcin de utilizar el patrimonio del propietario y por un
solo dueo es an mejor.
En caso de absorber algunas de las funciones por el mismo propietario la tasa de
retorno puede ser ms atractiva.
Si se eleva la matricula (a 60 alumnas es el siguiente optimo) o se aumenta otro
acuerdo se podr elevar an ms el beneficio obtenido sin incurrir necesariamente
en gastos de operacin elevados.
La inversin se recupera en 1 ao.
Se puede obtener una tasa de retorno del 30% anual que es bastante aceptable
en funcin de las tasas obtenidas en otras fuentes como pueden ser los bancos a
plazo fijo a cinco aos o instrumentos de inversin que alcanzan tazas de
alrededor del 10% anual.
 EL Instituto de Formacin para Estilistas Malintzi es un Plan de Negocios viable,
no slo por tratarse de uno de los primeros que hay en el municipio, integra
mltiples servicios relacionados con el bienestar fsico, la esttica corporal y la
salud de las personas, sino porque los indicadores empleados para medir su
eventual rentabilidad muestran valores favorables a lo largo de los aos
proyectados. Este es el aspecto esencial, es decir que sea rentable
econmicamente, tal como lo muestran las cifras aludidas. En cuanto al aspecto
social, la empresa cumplir con los principios y fundamentos de la
Responsabilidad Social Empresarial, una nocin que cada da gana ms adeptos
en el mundo profesional, econmico y empresarial, debido a que refleja un
consciente compromiso con la sociedad y sobre todo con el medio ambiente,
siendo adems la base del Desarrollo Sostenible, en lo cual los gestores del
proyecto han enfatizado, tal como lo revela el captulo final. Y en lo referente a la
prestacin de los servicios existe la conviccin de que slo mediante estndares
de calidad y de nivel tecnolgico avanzado, es posible que los aspectos anotados,
es decir el econmico, el social y el medio ambiente, puedan lograrse cabalmente.

RECOMENDACIONES
Ser muy cuidadosos y exigentes en la seleccin del personal, procurando que se
les d una capacitacin de alta calidad.
Mantener en todo momento una poltica de calidad, de acuerdo con estndares de
reconocida aceptacin.
Utilizar progresivamente los servicios de Internet en materia publicitaria, pues se
ha demostrado que es uno de los medios ms efectivos de llegar en forma masiva
al pblico.
Mantener un sistema de base de datos computarizada, tanto para los controles
internos, como para las diversas novedades con los clientes.
En la medida que sea posible, actualizar el estudio de mercado, de modo que
adquiera un carcter sistemtico.
Enfatizar en los aspectos ambientales como forma de integracin y
respeto con la comunidad y el planeta.
Referencias:

TURMERO A, Ivn J. Tasa mnima atractiva de retorno (TMAR). Guayana. Julio De 2004.
Recuperado el 24 de abril de 2017. En URL:
http://www.monografias.com/trabajos106/tasa-minima-atractiva-retorno-tmar/tasa-minima-
atractiva-retorno-tmar.shtml#ixzz4fBTQacaS

ndice Nacional de Precios. ndices de Precios. INEGI. Mxico 2017. Recuperado el 24 de

abril de 2017. En URL: http://www.inegi.org.mx/est/contenidos/proyectos/inp/default.aspx

Preparacin Y Evaluacin De Proyectos (Apuntes). Costo De Capital O Tasa Mnima

Aceptable De Rendimiento (TMAR) (Primera Parte). 21 de marzo de 2009. Recuperado el
24 de abril de 2017.En
URL:http://evaluaciondeproyectosapuntes.blogspot.mx/2009/03/costo-de-capital-o-tasa-
minima.html