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Al contrario que los activos tangibles (un coche o una casa, por ejemplo), los activos
financieros no suelen tener un valor fsico. El comprador de un activo financiero posee un
derecho (un activo) y el vendedor una obligacin (un pasivo).
1. Dinero en curso legal: monedas y billetes (es lo ms lquido que hay, pues ya es dinero
en s. Se puede cambiar sencillamente por otros bienes).
2. Dinero en los bancos: depsitos a la vista, depsitos de ahorro y de plazo (vase
depsitos bancarios).
3. Deuda pblica a corto plazo: letras del tesoro.
4. Pagars de empresa: activos emitidos por empresas privadas.
5. Deuda pblica a largo plazo: bonos y obligaciones del tesoro.
6. Renta fija: deuda emitida por las empresas privadas.
7. Renta Variable: desde acciones hasta derivados financieros.
FONDOS MUTUOS.
Definicin.
Constituye el patrimonio aportado por personas naturales o jurdicas para su inversin en valores
de oferta pblica administrado por un tercero (sociedades administradoras de fondos mutuos), por
cuenta y riesgo de los partcipes quienes perciben los beneficios a travs de la revalorizacin de sus
aportes y soportan las eventuales prdidas. Son fondos abiertos, aquellos en que las cuotas son
rescatables por esencia. En los fondos cerrados las cuotas no son rescatables.
Los fondos mutuos son un conjunto de inversiones formado por acciones, instrumentos de
deuda (bonos, pagars, depsitos a plazo, etc., llamados comnmente instrumentos de
renta fija) o combinaciones de ambos (acciones + renta fija), los que son administrados
por una empresa regulada llamada Administradora.
Existen muchos datos sobre la industria de fondos mutuos: rentabilidad para distintos
plazos, costos, estrategias de inversin, distribucin de las inversiones de cada fondo por
tipo de instrumento, rea geogrfica y/o sector econmico, volatilidad (riesgo asociado a las
inversiones de cada fondo), tamao del fondo, serie ms conveniente dentro de cada fondo,
premios recibidos por las administradoras, etc., etc., etc. El gran desafo es encontrar todos
estos datos transformados en informacin, es decir, ordenados en una forma coherente y
consistente que te permita analizar, comparar y decidir por aquel fondo o grupo de fondos,
que ms se acomoda a tus necesidades y a tu perfil como inversionista.
h. Gran variedad: existen muchos tipos y categoras de fondos mutuos que los
puedes combinar para lograr una cartera o portafolio diversificado de inversiones
acorde con tus necesidades, tus objetivos y tu perfil de inversionista. Se clasifican
por el tipo de inversiones que realiza, la estrategia de inversin, la regin geogrfica
donde invierten, etc. Esto significa que puedes lograr una diversificacin mayor: por
el hecho de invertir en un fondo mutuo ya ests diversificando y, al hacerlo en
varios fondos (cartera), diversificars an ms.
a. Puede provenir de los dividendos que pagan las acciones donde invirti el fondo
y/o de los intereses que paguen los instrumentos de renta fija comprados por el
fondo. La Administradora del fondo distribuye entre los inversionistas casi la
totalidad de los ingresos recibidos por sus inversiones (dividendos y/o intereses)
b. Puede provenir de las ganancias de capital que obtenga el fondo cuando vende un
instrumento, acciones y/o renta fija, que haya subido de precio. Por lo general esta
ganancia es re invertida en otros instrumentos segn la poltica y estrategia de
inversin del fondo.
c. Puede provenir del aumento de precio en los instrumentos, acciones y/o renta fija,
en los que haya invertido el fondo pero que no fueron vendidos, es decir, siguen en
el fondo. Esto se reflejar en un aumento en el valor de la cuota del fondo y tu
puedes vender (rescatar) el total o parte de tus cuotas para obtener esa rentabilidad.
Antes de invertir en cualquier fondo debes meditar la razn por la cual ests invirtiendo:
b. Si tu objetivo es mantener tus ahorros invertidos por un largo tiempo, es decir, por
muchos aos, deberas fijarte en la informacin respecto del rendimiento de largo
plazo, es decir, cun consistente ha sido el comportamiento de la administradora a
travs de los aos, cules son los costos de la serie del fondo elegido y la historia y
permanencia del grupo de gerentes de inversin de la administradora. Con todo esto,
probablemente, sea suficiente.