Presupuesto Integrado

Rol de la gerencia

Informacin

Toma de Cumplir
Gerenciar Obtener Analizar
Decisin Objetivos
Impacto de las decisiones

Decisiones
Gerenciales

Actuales Futuras

Generan CAMBIOS en la
Estructura Econmica Financiera
de la Empresa
Anticipando el futuro
Presupuesto
Futuro esperado o pronstico

rene premisas de un plan o estrategia

Permite anticipar el IMPACTO en

Flujo de Situacin
Resultados
Fondos Patrimonial
Mecnica de presupuestacin

Misin/Visin de la gerencia
SITUACION FUTURO
ACTUAL ESPERADO
Objetivos y metas

Diagnostico Resultados
Resultados
Proyectados

Evaluacin Flujo de
Flujo de Alternativa 1 Fondos
Fondos Plan de accin Alternativa 2 Proyectado
Alternativa 3
Situacin
Situacin Patrimonial
Patrimonial Presupuesto Proyectada
simular las consecuencias de las
decisiones propuestas
Presupuesto integrado

Presupuesto Presupuesto
Econmico Financiero
Ventas Cobros
( Costos ) ( Pagos ) Situacin
( Gastos ) Supervit o Dficit Patrimonial
operativo Proyectada
EBITDA
Decisiones de Pasivo
( Amortizaciones) Activo
Inversin PN
(Intereses) Decisiones de
( IGA) Financiacin

Ganancia o Prdida Supervit o Dficit

Foto
Flujos del intervalo temporal
Presupuesto econmico o Estado de resultados proyectado

Refleja los resultados devengados durante el perodo que se presupuesta.

Surge de integrar los presupuestos individuales de las distintas reas: ventas,

produccin, compras, RRHH, administracin, etc. El presupuesto de ventas refleja
los objetivos de la gerencia y es el disparador del proceso. El presupuesto
econmico se obtendr luego de aproximaciones sucesivas de cada rea que
permitan integrar las metas con los recursos disponibles por la empresa.

Se consideran las polticas que afectarn los flujos econmicos y de fondos:

Polticas comerciales con clientes > Plazos de cobro
Polticas comerciales con proveedores > Plazos de pago
Poltica de inventario > A mayor stock mayor inmovilizacin de capital y menor
riesgo operativo
Poltica de financiacin y endeudamiento > De donde obtiene fondos la
empresa y a que tasas y que realiza con los excesos de fondos
Poltica de distribucin de utilidades > Dividendos o retiros de los socios
Presupuesto financiero o Flujo de Fondos proyectado
Refleja los movimientos de fondos que se generarn a partir del presupuesto
econmico definido.

Se compone de tres grandes rubros:

Flujos Operativos
Ingresos cobrados por la venta
Pagos por costos utilizados para producir bienes de cambio
Pagos por gastos operativos de produccin, comercializacin y administrativos
Flujos de Inversin
Egreso por la compra o Ingreso por la venta de bienes de uso/marcas/patentes
Egreso por la compra o Ingreso por la venta de otras inversiones
Flujos de Financiacin
Ingreso por nuevo endeudamiento o Egreso por pago de capital o intereses (Pasivo)
Ingreso por aportes de socios o Egreso por pago de dividendos (PN)

El flujo neto operativo refleja los fondos que la empresa generar por sus actividades
operativas independientemente de cmo las financie (Pasivo o PN).
Una vez definida la estructura de financiamiento se podrn estimar los resultados
financieros asociados, y luego el IGA, pudiendo concluir el presupuesto econmico.
Situacin patrimonial proyectada
Partiendo de la situacin patrimonial actual (stock o foto) se considerar el
impacto de los flujos econmicos y financieros presupuestados en cada
rubro para arribar a una nueva situacin patrimonial proyectada (nuevo stock o
foto).

1 1

Impacto de flujos econmicos y financieros

Utilidad del Presupuesto

Elegir entre opciones

Planificar

Control de Gestin
Utilidad del Presupuesto
Elegir entre opciones considerando

Riesgo & Rentabilidad

Para dos proyectos de igual riesgo, se elegir el de mayor

rentabilidad. Para dos proyectos de igual o similar rentabilidad,
se elegir el de menor riesgo.

Supervit / Dficit & Financiamiento

Si el proyecto es superavitario, tiene la ventaja de no

requerir financiamiento. Si el proyecto es deficitario, cabe
analizar si se podr financiar.

Plazo de ejecucin & Mercado

La competencia o las posibilidades de financiamiento pueden

hacer que un proyecto de menor plazo de ejecucin tome
mayor prioridad frente a otro de mayor rentabilidad pero
tambin mayor plazo de ejecucin.
Utilidad del Presupuesto
Planificar para
Alcanzar objetivos
Compromete a la organizacin entera a un objetivo empresarial de alto
nivel mediante un proceso de intercambio entre reas, estableciendo de
esa manera sus metas y recursos necesarios.

Trabajar con previsibilidad

Gua para ejecutar las acciones previstas en los plazos deseados:
o Gestin operativa
o Decisiones de inversin
o Decisiones de financiacin

Obtener financiacin
Emprendedorismo con Plan de Negocios
Financiacin de empresas Pymes o grandes empresas para la gestin
operativa, inversin o proyectos especiales.
Utilidad del Presupuesto
Control de gestin

Periodicidad
Decisin Ajustes menores
Cambios estructurales
de hacer o no hacer

Estructura Econmica Financiera

de la Empresa

Anlisis Medicin
estrategia y realidad vs
oportunidad proyeccin
Poltica de retribucin
El Planeamiento
La buena suerte es lo que sucede Un buen plan hoy es mucho mejor
cuando la oportunidad se encuentra con que un plan perfecto maana
la planificacin George S. Patton
Thomas Edison

Qu hizo diferente Toyota? El Toyota Corolla

Antes de ese lanzamiento hubo aos de preparacin de la estrategia, lo cual incluyo el estudio
de carreteras y condiciones climticas en los estados unidos, encuestas de satisfaccin
con respecto a los vehculos norteamericanos fabricados por Ford y Chevrolet, los precios de
los vehculos, entre muchos otros detalles. El Toyota Corolla, ostenta desde 1997 el ttulo
de auto ms vendido en toda la historia.
CEO

Dueo

Gestionar vs Operaciones Adm & Fin Comercial RRHH Legales requiere mayor
Ventas Compras
Produccin Compras Ventas Liquidacin
planificacin
Cobranzas Pagos
Logistica Pagos Inv. Mercado Capacitacin

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 CEO

Operaciones Adm & Fin Comercial RRHH Legales

Produccin Compras Ventas Liquidacin

Logistica Pagos Inv. Mercado Capacitacin

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