CURSO: ADMINISTRACION

FINANCIERA

Presentado por:
ALBIS PACHECO, ELIAS JOSE
CONDORI GONZALES, MARCO ANTONIO
FLORES VALENCIA, RENATO ERLAND
GUTIERREZ CHIRIO, JEAN CARLO
HUANCA SANCHEZ, VICTOR RAUL
OSORIO CUBA, OSCAR MARIO
SURTRONIC S.R.L.
 Antecedentes Generales del Crdito
Solicitado
La empresa SURTRONIC SRL se dedica a
realizar servicios del tipo elctrico como de
evolucin, desarrollo y ejecucin de proyectos
en instalaciones industriales.

Cliente nuevo de Caja Arequipa reportado en

el sistema financiero 100% normal a la fecha
no mantiene deudas como persona jurdica y/o
persona natural en el Sistema Financiero
Nacional.
 Antecedentes Generales del Crdito
Solicitado
Capital de trabajo Activo fijo

Modalidad: Cuotas Constantes Modalidad: Cuotas Constantes

Monto: S/. 13000 Monto: S/. 7000

Meses: 48 Meses: 48

Cuotas: 48 Cuotas: 48

TEA: 35.278% TEA: 30.605%

Tasa Inters Periodo: 2.5% Tasa Inters Periodo: 2.3%

Destino: Compra de Insumos Destino: Compra de maquinaria

Antecedentes de la Empresa y Productos
que Oferta
La empresa cuenta con una experiencia de 4
aos de actividad en servicios del tipo
elctrico como de evolucin, desarrollo y
ejecucin de proyectos en instalaciones
industriales, es una empresa seria, con
reconocimiento en la localidad de Arequipa.

La empresa SURTRONIC SRL, est ubicada

en J. L. B. y Rivero - Arequipa
Antecedentes de la Empresa y
Productos que Oferta
 ACTIVOS FIJOS DE LA EMPRESA
Entre sus activos fijos tiene:
Mquinas de soldar elctricas y
electrnicas.
Juegos de herramientas industriales
Instrumentos de medicin y contraste
elctrico electrnico
Equipos de construccin (vibradoras,
compresoras, roto martillos, etc.)
Computadoras.
 Situacin Financiera General
RATIOS dic-14

LIQUIDEZ CORRIENTE = Act.Cte / Pas.Cte 5.15

PRUEBA ACIDA=(Act.Cte - Invent) / Pas.Cte 1.67

CAPITAL TRABAJO=Act.,Cte - Pas.Cte 66,999.60

ROTACION CAPITAL TRABAJO=Ventas / Capital Trabajo 3.58

ROTACION INVENTARIO=Costo Ventas / Inventario -0.39

APALANCAMIENTO = Pas.Cte. / Patrimonio 0.22

RESPALDO ENDEUDAMIENTO = Act. Fijo / Patrimonio 1.14

ENDEUDAMIENTO ACTIVO = Pas.Tot. / Act.Tot. 0.18

RENTABILIDAD ACTIVO TOTAL= Utilidad Neta / Act.Tot. 4.10

RENTABILIDAD PATRIMONIO = Utilidad Neta / Patrimonio 5.01

MARGEN BRUTO DE VTAS = (Vent.Netas - Cost.Vent.) / Vent. 0.91

 Proyecciones (para crditos de
inversin a largo plazo)
El cliente SURTRONIC SRL, solicita
dos crditos, uno para Capital de
Trabajo destinado a la adquisicin de
insumos, y el segundo para Activo
Fijo con la finalidad de comprar una
compresora, todo ello destinado al
ofrecer un servicio de mejor calidad y
en menor tiempo.
 Prstamo Capital de Trabajo
M odalidad CUOT A CONST ANT E
Monto 13000 Cuota 468.08
Aos 4
Meses 48
Tasa de int. Anual 35.28%
Tasa de int. Del perodo 2.50%

Periodo Deuda Amortizacion Intereses Saldo Cuotas

0 13000.00
1 13000.00 143.08 325.00 12856.92 468.08
2 12856.92 146.66 321.42 12710.26 468.08
3 12710.26 150.32 317.76 12559.94 468.08
4 12559.94 154.08 314.00 12405.86 468.08
5 12405.86 157.93 310.15 12247.92 468.08
6 12247.92 161.88 306.20 12086.04 468.08
7 12086.04 165.93 302.15 11920.11 468.08
8 11920.11 170.08 298.00 11750.04 468.08
9 11750.04 174.33 293.75 11575.71 468.08
10 11575.71 178.69 289.39 11397.02 468.08
11 11397.02 183.15 284.93 11213.87 468.08
12 11213.87 187.73 280.35 11026.13 468.08
13 11026.13 192.43 275.65 10833.71 468.08
14 10833.71 197.24 270.84 10636.47 468.08
15 10636.47 202.17 265.91 10434.30 468.08
16 10434.30 207.22 260.86 10227.08 468.08
17 10227.08 212.40 255.68 10014.67 468.08
18 10014.67 217.71 250.37 9796.96 468.08
19 9796.96 223.16 244.92 9573.81 468.08
20 9573.81 228.73 239.35 9345.07 468.08
21 9345.07 234.45 233.63 9110.62 468.08
22 9110.62 240.31 227.77 8870.30 468.08
23 8870.30 246.32 221.76 8623.98 468.08
24 8623.98 252.48 215.60 8371.50 468.08
25 8371.50 258.79 209.29 8112.71 468.08
26 8112.71 265.26 202.82 7847.44 468.08
27 7847.44 271.89 196.19 7575.55 468.08
28 7575.55 278.69 189.39 7296.86 468.08
29 7296.86 285.66 182.42 7011.20 468.08
30 7011.20 292.80 175.28 6718.40 468.08
31 6718.40 300.12 167.96 6418.28 468.08
32 6418.28 307.62 160.46 6110.66 468.08
33 6110.66 315.31 152.77 5795.34 468.08
34 5795.34 323.20 144.88 5472.15 468.08
35 5472.15 331.28 136.80 5140.87 468.08
36 5140.87 339.56 128.52 4801.31 468.08
37 4801.31 348.05 120.03 4453.27 468.08
38 4453.27 356.75 111.33 4096.52 468.08
39 4096.52 365.67 102.41 3730.85 468.08
40 3730.85 374.81 93.27 3356.04 468.08
41 3356.04 384.18 83.90 2971.86 468.08
42 2971.86 393.78 74.30 2578.08 468.08
43 2578.08 403.63 64.45 2174.45 468.08
44 2174.45 413.72 54.36 1760.73 468.08
45 1760.73 424.06 44.02 1336.67 468.08
46 1336.67 434.66 33.42 902.01 468.08
47 902.01 445.53 22.55 456.48 468.08
48 456.48 456.67 11.41 -0.19 468.08
Total 378706.04 13000.19 9467.65 365705.85 22467.84
 Prstamo Activo Fijo
M odalidad CUOT A CONST ANT E
Monto 7000 Cuota 242.37
Aos 4
Meses 48
Tasa de int. Anual 30.61%
Tasa de int. Del perodo 2.30%

Periodo Deuda Amortizacion Intereses Saldo Cuotas

0 7000.00
1 7000.00 81.37 161.00 6918.63 242.37
2 6918.63 83.24 159.13 6835.39 242.37
3 6835.39 85.16 157.21 6750.23 242.37
4 6750.23 87.11 155.26 6663.12 242.37
5 6663.12 89.12 153.25 6574.00 242.37
6 6574.00 91.17 151.20 6482.83 242.37
7 6482.83 93.26 149.11 6389.57 242.37
8 6389.57 95.41 146.96 6294.16 242.37
9 6294.16 97.60 144.77 6196.55 242.37
10 6196.55 99.85 142.52 6096.70 242.37
11 6096.70 102.15 140.22 5994.56 242.37
12 5994.56 104.50 137.87 5890.06 242.37
13 5890.06 106.90 135.47 5783.16 242.37
14 5783.16 109.36 133.01 5673.81 242.37
15 5673.81 111.87 130.50 5561.93 242.37
16 5561.93 114.45 127.92 5447.49 242.37
17 5447.49 117.08 125.29 5330.41 242.37
18 5330.41 119.77 122.60 5210.64 242.37
19 5210.64 122.53 119.84 5088.11 242.37
20 5088.11 125.34 117.03 4962.77 242.37
21 4962.77 128.23 114.14 4834.54 242.37
22 4834.54 131.18 111.19 4703.37 242.37
23 4703.37 134.19 108.18 4569.18 242.37
24 4569.18 137.28 105.09 4431.90 242.37
25 4431.90 140.44 101.93 4291.46 242.37
26 4291.46 143.67 98.70 4147.80 242.37
27 4147.80 146.97 95.40 4000.82 242.37
28 4000.82 150.35 92.02 3850.47 242.37
29 3850.47 153.81 88.56 3696.66 242.37
30 3696.66 157.35 85.02 3539.32 242.37
31 3539.32 160.97 81.40 3378.35 242.37
32 3378.35 164.67 77.70 3213.68 242.37
33 3213.68 168.46 73.91 3045.23 242.37
34 3045.23 172.33 70.04 2872.90 242.37
35 2872.90 176.29 66.08 2696.61 242.37
36 2696.61 180.35 62.02 2516.26 242.37
37 2516.26 184.50 57.87 2331.76 242.37
38 2331.76 188.74 53.63 2143.02 242.37
39 2143.02 193.08 49.29 1949.94 242.37
40 1949.94 197.52 44.85 1752.42 242.37
41 1752.42 202.06 40.31 1550.36 242.37
42 1550.36 206.71 35.66 1343.64 242.37
43 1343.64 211.47 30.90 1132.18 242.37
44 1132.18 216.33 26.04 915.85 242.37
45 915.85 221.31 21.06 694.54 242.37
46 694.54 226.40 15.97 468.15 242.37
47 468.15 231.60 10.77 236.54 242.37
48 236.54 236.93 5.44 -0.39 242.37
Total 201451.08 7000.39 4633.37 201450.70 11633.76
 BALANCE DE SITUACION SURTRONIC SRL
(Expresado en nuevos soles)
ACTIVO
2013 A.V. % 2014 A.V % A.H. %
10 Efectivo y equivalente del efectivo 17989.2 30% 26983.8 30% 50%
12 Cuentas por cobrar comerciales - terceros 37438.2 63% 56157.3 63% 50%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 55427.4 93% 83141.1 93% 50%
ACTIVO NO CORRIENTE
33 Inmuebles Maquinaria y Equipo 5458.8 9% 8188.2 9% 50%
39 Depreciacion y amortizacion acumulada -1503.6 -3% -2255.4 -3% 50%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3955.2 7% 5932.8 7% 50%
TOTAL ACTIVO 59382.6 100% 89073.9 100% 50%

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
40 Tributos, apor. Sis pen y salud por pagar 2706.6 5% 4059.9 5% 50%
42 Remuneraciones y participaciones por pagar 399.6 1% 599.4 1% 50%
46 Cuentas por pagar diversas - terceros 7654.8 13% 11482.2 13% 50%
TOTAL PASIVO 10761 18% 16141.5 18% 50%

PATRIMONIO
50 Capital 4152 7% 6228 7% 50%
59 Resultados Acumulados 24838.2 42% 37257.3 42% 50%
89 Determinacin del resultado del ejercicio 19631.4 33% 29447.1 33% 50%
TOTAL PATRIMONIO 48621.6 82% 72932.4 82% 50%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 59382.6 100% 89073.9 100% 50%
 ESTADO DE RESULTADOS SURTRONIC SRL
(Expresado en nuevos soles)
2013 A.V % 2014 A.V % A.H %
Ventas Netas 218000 100% 240000 100% 10%
Costo de Ventas -20518 -9% -21636 -9% 5%
UTILIDAD BRUTA 197482 91% 218364 91% 11%
Gastos de Administracin -76212 -35% -112424 -47% 48%
Gastos de ventas -19735 -9% -38470 -16% 95%
UTILIDAD DE OPERACIN 101535 47% 67470 28% -34%
Ingresos Financiero 154245 71% 186329 78% 21%
Ingresos Varios 198768 91% 246757 103% 24%
Gastos Financieros -139486 -64% -124889 -52% -10%
RESULTADO POR EXPOSICION A LA INFLACION 315062 145% 375667 157% 19%
Resultado antes de Impuesto a la Renta 236194 108% 278904 116% 18%
Participacion de Utilidades -126705 -58% -176544 -74% 39%
Impuesto a la Renta -94518.6 -43% -112700.1 -47% 19%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 330032.4 151% 365326.9 152% 11%
Monto Total de la Inversin 40,000
Monto para Capital de Trabajo 65% para capital de trabajo
Monto para Activo Fijo 35% para compra de activo fijo
Fuentes de financiamiento
Aporte del accionista 50%
Deuda Financiera con BanBif 50%
Tasa de interes Capital de Trabajo 35.28% cuotas constantes
Tasa de interes Activo fijo 30.61% cuotas constantes
Duracin del proyecto: 5 aos
Plazo de financiamiento: 4 aos
Perodo de gracia: 0
Plazo de depreciacin: 5 aos
Valor de recup.activos fijos fin del ao 5: 0.15 del valor de adquisicin
Flujos de caja al final del ao 1:
Ingresos 240,000 S/.
Costo insumos 70,000 S/.
Costo de mano de obra 96,000 S/.
Otros Gastos 24,000 S/.
Incremento de las ventas: 5.0% anuales
Incremento de insumos 3.0% anuales
Incremento de la mano de obra: 2.0% anuales
Incremento de otros gastos 2.0% anuales
Tasa impositiva 30.0% anuales
Costo de oportunidad del accionista: 16.35% anuales
Costo promedio de la empresa 18.65% anuales
Desarrollo:
Flujo de Caja Operativo 0 1 2 3 4 5
Inversin en activo fijo (40,000)
Ingresos 252,000 264,600 277,830 291,722 306,308
Costo Insumos (72,100) (74,263) (76,491) (78,786) (81,149)
Mano de Obra (97,920) (99,878) (101,876) (103,913) (105,992)
Otros Gastos (24,480) (24,970) (25,469) (25,978) (26,498)
Depreciacin (2,800) (2,800) (2,800) (2,800) (2,800)
Utilidad antes de Impuesto Renta 54,700 62,689 71,194 80,244 89,869
Impuesto Renta (16,410) (18,807) (21,358) (24,073) (26,961)
Utilidad Neta 38,290 43,882 49,836 56,171 62,908
(+) Depreciacin 2,800 2,800 2,800 2,800 2,800
Flujo de Caja generado 41,090 46,682 52,636 58,971 65,708
Valor Residual 1,470
Flujo de Caja Econmico 40,000 41,090 46,682 52,636 58,971 67,178
(-) Pago capital deuda (13,000) (2,346) (3,463) (4,774) (14,337) -
(-) Servicio de Deuda (intereses) (3,271) (2,622) (1,311) (9,535) -
(+) Beneficio fiscal 981 787 393 2,861 -
(-) Pago capital deuda (7,000) (1,110) (1,599) (2,148) (1,906) -
(-) Servicio de Deuda (intereses) (1,799) (1,552) (1,002) (275) -
(+) Beneficio fiscal 540 466 301 82 -
Flujo de Caja Financiero 20,000 34,085 38,699 44,094 35,860 67,178

Flujo de Caja Economico a VA (40,000) 34,631 33,160 31,512 29,755 28,569

Flujo de Caja Financiero a VA 20,000 29,296 28,587 27,995 19,568 31,506

VANE = S/. 117,628

VANF = S/. 156,952
Evaluacin de Beneficio Costo
Flujo de Caja Operativo 0 1 2 3 4 5
Flujo de ingresos a valores ctes 252,000 264,600 277,830 291,722 306,308
Flujo de costos a valores ctes (194,500) (199,111) (203,836) (208,677) (213,639)

Flujo de ingresos a valores actuales 212,389 187,955 166,332 147,196 130,262

Flujo de costos a valores actuales (163,928) (141,436) (122,033) (105,294) (90,853)

Indicador Beneficio/Costo 1.30 1.33 1.36 1.40 1.43

GRACIAS