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consciente una imagen saludable de la empresa, diferente a la real con el propsito de obtener determinadas
ventajas. Para tal fin los miembros de la alta direccin manipulan la informacin contable y financiera,
cometen fraudes y otros delitos, ocultan informacin relevante para los mercados de valores, este es el caso
de un gigante de las comunicaciones WorldCom. Estefana Charvet Edison Narvez Victoria Santamara
David Soria
WORLDCOM
Antecedentes
En el ao de 1996 la comisin Federal de comunicaciones (FCC) puso en vigencia
la Ley de Telecomunicaciones para abrir a la competencia el hasta entonces, monopolio del Estado. Este acto
constituyo una lucha por parte de las compaas de telecomunicaciones para ganar posicin en el mercado.
Fueron cuatro las compaas que mediante un contrato accedieron a operar en puntos especficos. Sprint
consigui la posesin de Nueva York, MFS DataNet obtuvo Washington y San Jos, San Francisco le toc a
Pacific Bell y Ameritech se qued con Chicago. En 1996 MFS DataNet fue absorbida por UUNet (WorldCom).
Durante 1997, el 80% del mercado estaba controlado por cinco empresas: Sprint, MCI, BBN (de GTE), ANS
(subsidiaria de AOL) y UUNET.
WorldCom caracterstica por su poltica de comprar y comprar en septiembre de 1997 ya posea UUNET,
adquiri ANS y la infraestructura de Compuserve. En octubre del mismo ao, anunci su intencin de adquirir
MCI, una compaa en teora mucho mayor, por 37.000 millones de dlares. La unin se consum varios
meses tras varias renuncias y despus de pasar por el intenso escrutinio del Departamento
de Justicianorteamericano y de la Unin Europea.
El nacimiento del nuevo coloso, que pas a llamarse MCI WorldCom durante algn tiempo y luego volvi a ser
slo WorldCom, levant una polvareda que an no se ha aplacado del todo. MCI se vio obligada a deshacerse
de su backbone, pero si lo hubiese conservado la nueva compaa habra controlado cerca del 70% del trfico
mundial de Internet.
Su ltimo intento de lograr un mayor posicionamiento en el mercado y ganar ventaja frente a la competencia lo
protagoniz junto a Sprint. En octubre de 1999 anunci la compra de la compaa, la operacin fue valorada
en unos 129.000 millones de dlares.
Desde que se hizo pblico el acuerdo, fue minuciosamente examinado por el departamento de justicia
norteamericano (DOJ) y la Unin Europea, que enseguida mostraron su preocupacin por que la fusin podra
afectar al desarrollo competitivo de Internet.
WorldCom era considerada la segunda mayor compaa telefnica de larga distancia de Estados Unidos, fue
creada en la dcada de los 90 por Bernard Ebbers.
Esta compaa contaba con sedes en Carolina del Norte y msterdam, mantena ms de 300 oficinas en 65
pases de Europa, Amrica y Asia y sus redes alcanzaban alrededor de 100.000 kilmetros por todo el mundo.
Su red de asalariados era casi tan basta como su infraestructura: con ms de 77.000 trabajadores distribuidos
en 65 pases.
En Estados Unidos fue el segundo mayor proveedor de llamadas de larga distancia tras AT&T, con una red de
72.405 kilmetros de fibra ptica. En Mxico control cerca del 10% del mercado gracias a Avantel,
una empresa conjunta que mantuvo junto al Grupo Financiero Banamex-Accival.
En Europa posea una red transcontinental de larga distancia de 3.218 kilmetros y estaba cableando toda
Europa con cerca de 12.000 kilmetros de fibra de alta capacidad. Adems, posea dos cables submarinos
transatlnticos.
Mantena oficinas en 17 pases latinoamericanos e inversiones directas en compaas de Brasil, Mxico
y Venezuela. Posea una parte muy importante de la brasilea Embratel, que a su vez es la principal red
de Latinoamrica.
WorldCom fue considerada la primera empresa de telecomunicaciones extranjera en operar en Japn,
tambin ofreci servicios de voz y datos en Hong Kong y Singapur, y contaba con nodos remotos en Manila,
Kuala Lumpur, Sel y Taipi.
Pese a su rpido crecimiento y su alto poder en el mercado la empresa se ve envuelta en una serie de
acusaciones por mal manejo de sus cuentas contables, en julio del 2002 este fraude sale a la luz pblica, el
agujero formado por las distorsiones contables ascienden a 11.000 millones de dlares, dejando prdidas
para sus accionistas de 180000 millones de dlares aproximadamente, la controversial cada de WorldCom
llevo a quien sera su fundador Bernard Ebbers a cumplir una condena de 25 aos, sellando con esto el mayor
fraude contable de la historia de las telecomunicaciones.
Perjuicios causados
Entre los principales afectados por las prcticas fraudulentas de los ejecutivos de WorldCom podemos citar a:
Tenedores de Bonos y Acciones: Con el colapso de WorldCom, los accionistas perdieron cerca de 180.000
millones de dlares. Un accionista que en marzo del 2000 haya comprado ttulos de WorldCom por 10 mil
dlares cuando se produjo la debacle, vio reducido ese capital a slo 200 dlares, segn clculos de
analistas. Esto representa una prdida de valor de 98 por ciento y con ello esos papeles son
consideradosbasura, en el argot burstil. Cada accin, cotizada a 62 dlares en junio de 1999, cay a 83
centavos de dlar, y los bonos de la compaa a 11 centavos de dlar y no precisamente por situaciones de
mercado, sino por una mala gestin de management. Adicionalmente, cabe recalcar que entre los tenedores
de bonos se encuentran fondos de pensiones, estimndose que el colapso de WorldCom provoc prdidas de
1.000 millones de dlares slo a los fondos de pensiones pblicos en EEUU.
Empleados: Veinte mil personas se quedaron sin empleo y la compaa se declar en concordato. Esto
genera un efecto directo en la vida de los empleados que integran la organizacin, quienes se perjudican por
la falta de continuidad del negocio (3.700 empleados sin trabajo en abril de 2002 y 17.000 a agosto de 2002).
Usuarios: Dadas las dimensiones empresariales, Worldcom abarcaba con 20 millones de clientes, siendo la
segunda mayor compaa de larga distancia. Problemas de continuidad en el servicio o la calidad de
prestacin del mismo debido a la reduccin de personal son dos de los inconvenientes que perjudicaron al
usuario.
Empresas norteamericanas que cotizan en bolsa: Uno de los principales perjuicios es la afectacin de la
credibilidad pblica de las empresas norteamericanas. Sectores de aparente solidez como McDonald's o la
cadena comercial Wal-Mart sufrieron la desercin de los inversores, pero en mayor medida ello aconteci en
el sector de telecomunicaciones, tanto en los EEUU como en el exterior: Telefnica espaola,
Deutsche Telekom y sus homlogas en Gran Bretaa y Francia, mientras en Amrica Latina el ms afectado
fue Mxico.
La leccin de la sentencia es que la responsabilidad empresarial no debe esfumarse y es proporcional
al dao causado.
Medidas tomadas
La empresa solicit la proteccin por bancarrota en julio de 2002, fue reestructurada y rebautizada MCI, para
salir del concordato en abril de 2004. Las maniobras contables para ocultar prdidas desmoronaron al gigante
de las telecomunicaciones, por lo cual tom la decisin de reducir su planta laboral en 17 mil personas, es
decir, ms de 20 por ciento de sus empleados. Se logr un acuerdo con sus acreedores que le permitir salir
de la bancarrota. La empresa que pasar a llamarse MCI, ha presentado un plan al Tribunal de Bancarrotas
de Estados Unidos que prev reducir deuda de 30.000 millones de dlares a 4.500 millones de dlares y
disminuir drsticamente sus gastos para poder competir de forma directa contra sus principales rivales,
liderados por AT&T. En cuanto al futuro de WorldCom, se asegur que se propona vender parte de las 70
firmas adquiridas por Ebbers en su alocada carrera de crecimiento y que se desprendera de negocios no
rentables en Iberoamrica y Asia. En mayo de 2005, la nueva ejecutiva de la compaa decidi vender
sus activos de red de telefona al gigante Verizon.
CAMBIOS EN LAS REGULACIONES
La inmediata reaccin de los polticos fue realizar propuestas de cambios en la legislacin y el tema adquiri
tal trascendencia que fue ms all de toda contienda partidaria. Tanto republicanos como demcratas
realizaron sus respectivos proyectos y el asunto pas a ser una cuestin de Estado. Junto con Enron, esta
compaa se transform en un smbolo de corrupcin empresarial, y llev al Congreso estadounidense a
aprobar una dura legislacin que responsabiliza a los empresarios por las manipulaciones financieras en sus
compaas. Por un lado, el senador republicano John McCain se uni a congresistas demcratas en reclamar
la renuncia del presidente de la Comisin de Valores de Estados Unidos, Harvey Pitt, un ex abogado de Wall
Street entre cuyos clientes figuraban importantes firmas de contabilidad. Por otra parte, el senador demcrata
Paul Spyros Sarbanes y el diputado republicano Michael Oxley presentaron sendas propuestas tendientes a
implementar la "Ley de Reforma de la Contabilidad de Compaas Pblicas y Proteccin de los
Inversionistas", que fue aprobada y entr en vigencia como el 30 de julio del 2002, y se le ha calificado como
la reforma de ms alcance en las prcticas comerciales estadounidenses desde la poca de Franklin Delano
Roosevelt.
La ley, que ahora se conoce como la "Ley Sarbanes-Oxley", lleva el nombre de los principales patrocinadores
de la legislacin. Crea un consejo de supervisin slido e independiente para supervisar a los auditores de
compaas pblicas y le permite a este consejo establecer normas de contabilidad as como investigar y
disciplinar a los contadores. Cubre los conflictos de inters, garantiza la independencia de los auditores,
afianza el gobierno corporativo, exigiendo que los lderes corporativos sean personalmente responsables de la
exactitud de los reportes financieros de su compaa y establece resguardos para proteger en contra de
los conflictos de los analistas de inversiones.
La Ley Sarbanes-Oxley constituye la reforma ms extensa, da a los fiscales y a las autoridades regulatorias
nuevos instrumentos para fortalecer la direccin empresarial, mejorar la responsabilidad y proteger los
intereses de los empleados y accionistas de las empresas. La ley exige, bajo pena de encarcelamiento, que
los funcionarios de mayor jerarqua en una empresa certifiquen que las declaraciones financieras de la firma
reflejan fielmente y con exactitud su estado financiero y el resultado de las operaciones; que los auditores
cumplan con sus responsabilidades de proveer exmenes y certificaciones independientes de la exactitud y
confiabilidad de los estados financieros de la empresa; que los empleados estn protegidos contra represalias
por divulgar actos deshonestos de parte de funcionarios de la empresa; y que la informacin sobre la empresa
provista a los inversionistas sea verdica y exacta y exenta de engao.
Novedades y puntos ms importantes que introduce la Ley Sarbanes-Oxley:
El requerimiento de que las compaas que cotizan en bolsa garanticen la veracidad de las evaluaciones de
sus controles internos en el informe financiero, as como que los auditores independientes de estas
compaas constaten esta transparencia y veracidad.
Certificacin de los informes financieros, por parte del comit ejecutivo y financiero de la empresa.
Independencia de la empresa auditora.
El requerimiento de que las compaas que cotizan en bolsa tengan un comit de auditores completamente
independientes, que supervisen la relacin entre la compaa y su auditora. Este comit de auditores
pertenece a la compaa, no obstante los miembros que lo forman son completamente independientes a la
misma. Esto implica que sobre los miembros, que forman el comit de auditores, recae la responsabilidad
confirmar la independencia.
Prohibicin de prstamos personales a directores y ejecutivos.
Trasparencia de la informacin de acciones y opciones, de la compaa en cuestin, que puedan tener los
directivos, ejecutivos y empleados claves de la compaa y consorcios, en el caso de que posean ms de un
10% de acciones de la compaa. Asimismo estos datos deben estar reflejados en los informes de las
compaas.
Endurecimiento de la responsabilidad civil as como las penas, ante el incumplimiento de la Ley. Se alargan
las penas de prisin, as como las multas a los altos ejecutivos que incumplen y/o permiten el incumplimiento
de las exigencias en lo referente al informe financiero.
Protecciones a los empleados caso de fraude corporativo. La OSHA (Oficina de Empleo y Salud) se encargar
en menos de 90 das, reinsertar al trabajador, se establece una indemnizacin por daos, la devolucin
del dinero defraudado, los gastos en pleitos legales y otros costes.
Con la implementacin de la Ley Sarbanes-Oxley se ha supuesto unos grandes costes para las compaas, y
ha generado mayores ingresos para las empresas dedicadas a auditora independiente. Ocasionando as, un
desincentivo para algunas compaas que iban a entrar a formar parte en el parqu americano, y que han
decidido trasladarse a otros mercados como el europeo y japons donde existe una mayor flexibilidad.
Despus de la desaparicin de la compaa auditora Arthur Andersen el nmero de grandes compaas
auditoras disminuy, quedando reducido a KPMG, Deloitte, PricewaterhouseCoopers y Ernst & Young. Se
redujo la competencia, ya que como stas compaas tambin ofrecen servicios de consultora, y la nueva
legislacin exige una mayor independencia entre la compaa auditora y la empresa auditada, la capacidad de
eleccin entre unas compaas consultoras y otras se ha limitado.
Autor:
Edison Fernando Narvez Tapia
16 de abril
2010
[1] La Burbuja puntocom fue una burbuja especulativa entre 1998 y 2001, donde las empresas de internet
(llamadas puntocom) vieron incrementado rpidamente su valor en las bolsas de valores. Este perodo
tambin es llamado la era o poca dorada de la web.El cctel especulativo estaba fundado en promesas de
grandes ganancias con baja inversin, fcil disponibilidad de capitales de riesgo y empresas que descartaban
los modelos de negocios tradicionales. Por ejemplo, estas empresas vean crecer enormemente su base de
clientes, incluso si producan grandes prdidas anuales. El clmax de la burbuja se dio el 10 de marzo de
2000, el nivel de especulacin era tan alto, que el valor de las empresas suba simplemente por tener una "e-"
(electronic) como prefijo o ".com" como sufijo. Por ejemplo, Norris Communications fue fundada en 1988.
Cambi su nombre a e. Digital en 1999 cuando cada accin vala 0,06 dlares. Para finales de 1999 vala 2,91
dlares, menos de un mes despus lleg a 24,5 dlares por accin. Luego cay hasta los valores de 0,08 y
0,20 en 2008 y 2009 respectivamente.La burbuja especulativa revent y dio origen a la Crisis de las puntocom
(tambin llamada explosin de la burbuja puntocom), una fuerte desvalorizacin de las empresas y sus
consecuentes quiebras, fusiones y adquisiciones. De todas maneras, pese a la gran cada de sus valores en
las bolsas, muchas de estas empresas sobrevivieron.
El presente blog tiene la finalidad de tratar acerca del fraude de WorldCom, de modo que podamos
darle un vistazo al tema y analizar los aspectos de la importancia de la tica para los negocios,
adems de analizar la existencia de las reas grises del caso del fraude de WorldCom. Asimismo, se
quiere analizar los grupos de inters que se vieron afectados en el caso, como un anlisis de
Hitos a tratar:
1) Antecedentes
2) Fraude: En qu consisti?
3) La investigacin y el juicio
UNIDAD 1
UNIDAD 2
ANEXO
12) Bibliografa
tuvo que anunciar el 25 de junio del ao 2002 que tendra que corregir sus cuentas de resultados en
unos 3 850 millones de dlares. Ello, ocasion que todos losstakeholders de la compaa, quedaran
atnitos al darse cuenta con la realidad: las utilidades registradas en las herramientas de reporte a los
WorldCom fue una de las mayores compaas de telecomunicaciones del mundo, la cual fue fundada
en 1984 por Bernard Ebbers junto a otros socios cuando deciden crear una pequea empresa en
Missisipi. Ebbers fue un visionario, dado que fue ensamblando una serie de empresas que fue
La compaa empez a cotizar en 1988 y hasta 1991, el precio de la accin se mantena por debajo de
5 dlares. Sin embargo, a partir de esa fecha empez a subir para posicionarse hasta en 80 dlares en
Ante la buena situacin que vivia la compaa, Ebbers pudo absorver al grupo MCI. De esto, es
importante sealar que el primer ejecutivo de MCI, Bert C. Roberts, pas a ser Presidente no ejecutivo
Worldcom empez a tener problemas, ya que la fusin provoc que el precio de las acciones empezara
a declinar hasta llegar a 10 dlares a inicios del ao 2002, dado a la baja del servicio del negocio de
telefona de larga distancia aportado por MCI. Asimismo, otro problema que sufra la compaa era
que Worldcom se trataba de una desconocida compaa telefnica de Missisipi y deba de tomar peso
en el sector.
Bernard Ebbers, mediante una estrategia agresiva de adquisicin de compaas, se volvi en uno de
los empresarios ms poderosos del mundo corporativo y en el gran revolucionario del sector de las
telecomunicaciones.
Sin embargo, las cosas empezaron a verse mal para Bernard Ebbers y sus socios corporativos, cuando
en marzo del ao 2002, la SEC (La Comisin de Mercado de Valores de EE UU) presenta cargos contra
la compaa, donde se le atribuye maniobras contables donde WorldCom oculta sus prdidas y as,
empieza una de las mayores historias de fraude contable que ha ocurrido jams.
Fraude: En qu consisti?
Worldcom estaba bajo constantes anlisis, y muchos hablaban de que la empresa estaba pasando por
dificultades financieras.
Sin embargo en los aos 2001 e inicios del 2002 report utilidades de 1400 millones de dlares y 130
milllones de dlares..
Haba pasado por auditoras internas y externas, sin que se nadie se diera cuenta del fraude. Este
consisti en que Scott Sullivan (director financiero), inflara, por rdenes de Ebbers, el EBITDA
efectivo de Worldcom. Sullivan manipul las cuentas de gastos corporativos y los hizo pasar por
inversiones de largo plazo, de esta forma la empresa poda mantener alto el precio de la accin,
siendo uno de los principales beneficiarios el mismo Ebbers, pues haba amasado una gran fortuna con
las acciones de Worldcom.La empresa poda mantener su valor y en Wall Street se le vea como una
gran corporacin.
En WorldCom se movan millones de dlares en gastos, pero al declararlos como inversiones los
ingresos parecan ser mucho mayores, es por esto que pudo obtener resultados favorables cuando
realmente debieron ser prdidas. Se cre un agujero financiero muy grande que bordeaba los 11000
millones de dlares, ante esto la empresa cay en bancarrota y tuvo un impacto muy grande pues se
tuvieron que despedir a muchos empleados (cerca del 20% del total de empleados). Sullivan sostuvo
que Ebbers le ordenaba constantemente la manipulacin de las cuentas en pro de alcanzar las metas
La investigacin y el Juicio
La investigacin:
sobre una supuesta alteracin de asientos contables por parte de Ebbers. La investigacin sostiene
que WorldCom se ha mantenido sobre una burbuja inflada con dinero inexistente. Esto quiere decir
Adems se detalla que existieron reuniones en donde se decidi, junto a algunos malos directivos,
Richard Thornburgh elabor[o informe donde afirma que Ebbers haca uso ilegal de informaciones
reservadas, y que tambin vendi acciones por 70 millones de dlares a fines en diciembre de 2000,
Los movimientos contables y financieros de WorldCom estaban a oscuras e incluso existan algunas
cifras multimillonarias que eran aprobadas tras solo minutos de discusin, situacin que resulta muy
extraa por la facilidad de su aprobacin. Los directivos y alto mando de WorldCom hacan retoques
por su cuenta de manera que se ajustaban los asientos contables sin consultar a la junta, peor que
El juicio:
El juicio dio a entender que Ebbers era un hombre demasiado obsesionado en el recorte de costos,
Tras una investigacin hacia la vida de Ebber, trascendi que este haba crecido por su propia cuenta.
Esto quiere decir, que su base no eran estudios ni capacidad administrativas importantes, sino
habilidades naturales para delegar funciones es lo que le haba permitido escalar tan alto.
Sin embargo lo que llamaba mucho la atencin era esa gran contradiccin que exista entre su
ignorancia y la gestin tan exitosa que hasta entonces haba desempeado, Ebber solo afirmaba Slo
s lo que no s. En todo momento Ebber neg conocer los reajustes de los asientos contables, y
sostena que la culpa y responsabilidad eran del jefe financiero Scott Sullivian. Ebbers se senta
obligado a limpiar su imagen de presidente y salir lo ms pronto posible del problema para no perder
autoridad como o presidente. Es por ello que entr dentro de esta tormenta de corrupcin.
Existan montos de 77 millones de dlares en efectivo y 450 millones de dlares en crditos mientras
Finalmente Ebbers haba recibido prestamos denominados blandos por 400 millones de dlares
mientras WorldCom acumulaba asientos falsos e inflados por 9 000 millones de dlares.
- Junto con otra empresa fraudulenta del mercado Norteamericano, Enron, WoldCom se ha convertido
en un smbolo de corrupcin empresarial y, adems, ha surgido dentro del mercado una falta de
- Se produjo el hundimiento del enorme negocio de las telecomunicaciones en los Estados Unidos, que
- Los accionistas de WoldCom perdieron cerca de $180,000 millones, ya que tras el maquillaje de
- Las personas en total que quedaron sin empleo, tanto de WoldCom como de otras empresas
- El gobierno de los Estados Unidos fue impulsado a crear una estricta legislacin que responsabiliza a
- La famosa auditora Arthur Andersen, quien auditaba los Estados Financieros de WoldCom, ya no
Por lo que, podemos analizar 4 aspectos de la importancia de la tica para los negocios dentro del
caso son:
Las malas prcticas de negocios tienen el potencial de infligir un enorme dao en las personas,
comunidades y el medio ambiente: En el caso del fraude de WoldCom, existieron muchos grupos de
empresa perdieron aproximadamente el 98% del valor que invirtieron en la empresa, los
quedarse sin su empresa proveedora, los proveedores de WorldCom se quedaron sin un cliente grande
y, por ltimo, las empresas estadounidenses ya no gozan de la misma credibilidad y confianza que
Pocos hombres de negocios han recibido entrenamiento en tica para los negocios: Seguramente,
Bernard Ebbers y Scott Sullivan no han logrado recibir un conocimiento bsico de la tica de los
negocios como para diferenciar entre lo que es correcto y lo incorrecto en el mbito empresarial, ya
que sus acciones fueron anti ticas. Tal vez, ellos pensaron que eso era lo correcto de hacer en ese
momento en el que el mercado sufra una crisis muy grave, pensaron que no tenan otra opcin; sin
embargo, debieron buscar soluciones al problema sin recaer en acciones incorrectas que perjudiquen a
la empresa y dems.
Necesitamos comprender por qu siguen ocurriendo infracciones ticas en los negocios: En el mundo
de los negocios, an siguen habiendo acciones incorrectas porque los empresarios an no saben
diferenciar muy claramente lo correcto versus lo incorrecto. Por ejemplo, Ebbers y Sullivan, como ya
se mencion, probablemente no tenan una formacin de la tica de los negocios previa, por lo que no
tenan por qu dudar que lo que hicieron fue correcto ya que lograron salvar su empresa en la poca
de crisis.
La tica para los negocios nos da la habilidad para comprender los beneficios y riesgos de diferentes
caminos para manejar las cuestiones ticas: Dando como ejemplo el caso, si los personajes causantes
del fraude en la empresa WorldCom hubiesen tenido una formacin adecuada de la tica para los
Luego, hubieran estado en la capacidad para escoger la solucin ms adecuada en base a cul es la
correcta (qu es lo tico) y cul es la que traer consigo beneficios a largo plazo para todas las partes.
Bernard Ebbers, el presidente y consejero de Woldcom, y su director financiero, Scott Sullivan; ambos
compensacin dineraria. En el 2000, con la crisis del sector de telecomunicaciones, no se quiso que la
empresa decayera; por lo tanto, los personajes ocultaron las prdidas de la empresa y las hicieron ver
como ganancias dentro de los Estados Financieros. Esto tuvo impactos negativos en la empresa, los
En este caso, las acciones tomadas por el presidente y el director financiero de la empresa para lograr
su objetivo fueron completamente incorrectas, es decir, no ticas y al mismo tiempo fueron ilegales.
Si el mercado se encontraba en crisis, la solucin para que la empresa siga adelante podra haber sido
disminuir los costos, invertir en publicidad, realizar prcticas de responsabilidad social, en fin, existen
muchas alternativas para solucionar una crisis que son correctas; pero engaar a los socios y
empleados de la empresa para que luego se vean perjudicados enormemente se considera una
Extraamente, Ebbers renuncia a su cargo en la empresa poco tiempo antes de revelarse el fraude
contable y luego niega saber algo de ello. Sin embargo, Sullivan confiesa su culpabilidad pero acusa a
Ebbers de mentir, ya que ste fue el que le daba las instrucciones para realizar los ajustes en los
Estados Financieros. Poco tiempo despus, se le impuso una condena judicial en prisin a Ebbes que
Resulta no tico el comportamiento de Bernard Ebbers por tratar de salirse con las suyas al irse de
la empresa y negar lo que se le acusaba; por eso es que es correcto que se le condenara a prisin, ya
que luego se prob que s era responsable y que las acciones que haba tomado era ilegales. Por otro
lado, Scott Sullivan s confes su culpabilidad, cosa que en ese preciso instante s era lo correcto; sin
embargo, esta confesin significaba una serie de prcticas incorrectas e ilegales previas, por eso no se
puede justificar todo una prctica anti tica y que perjudic a millones de personas por una confesin
de la misma.
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2010 (24)
o 04/11 (24)
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En el caso de WorldCom no se puede hablar de una ciudadana corporativa, puesto que los miembro s de alta
direccin, en especial Bernard Ebbers, manipularon la informacin de la empresa y no prestaron importancia a los
derechos, sociales (sociales, civiles y polticos) de sus stakeholders, quienes confiaban plenamente en la compaa.
Sin embargo, a continuacin, se planteara algunas recomendaciones, tomando como referencia la ciudadana
corporativa.
1. En primer lugar, la creacin de un programa que fomente la tica en los negocios, sera de gran ayuda para
todas las organizaciones que estn involucradas con la mayor parte de la comunidad que los rodea. Como en el
caso, WorldCom, tenia diversos stakeholders, los cuales fueron afectados de la peor manera por el problema de
esta empresa. De esta manera, los empleados que pertenecen a la empresa iran tomando conciencia de la
ciudadana corporativa y de la tica empresarial, con lo que se evitara este tipo de problemas.
2. En segundo lugar, toda empresa, desde su creacin, ejercen los derechos civiles, por lo que sera apropiado que
la SEC (Comisin de Mercado de Valores de EEUU) este siempre al tanto de los acontecimientos, tanto mayores
como menores, que pasen dentro de cualquier organizacin del pas. Y que no solo investigue a la empresa que
est en riesgo, sino a toda aquella organizacin que est vinculada directamente con la empresa, como por
ejemplo, en este caso, el auditor: Arthur Andersen. Es por ello, que se recomienda que se creen ms
organizaciones estatales, las cuales se encarguen de vigilar todos los movimientos de las empresas que puedan
perjudicar a la comunidad, realizar un constante seguimiento de las gestiones y funciones que estas realizan.
3. Enfocndonos, en tercer lugar, en los derechos sociales, la empresa WorldCom no respeto en ninguna instancia
los derechos de las personas comprometidas con esta organizacin. Esta falta de respeto, contra las personas que
estaban vinculadas, tanto directa como indirectamente, viene desde Bernard Ebbers, quien tom solo la decisin
de realizar el fraude para beneficio propio. Con esto, ningn stakeholder tuvo beneficio alguno despus de lo
sucedido. Una posible recomendacin para evitar estos sucesos es fomentar los valores dentro de la organizacin,
que todas las personas se sientan, en realidad, comprometidas con esta, para evitar perjuicios posteriores con
personas externas, como sucedi en el fraude. Adems, que todo el personal de la empresa, tenga en claro que su
principal misin es cuidar y promover el bienestar de su comunidad para que ellos reciban buenos servicios. Por
ltimo, que tengan claro que si algo malo pasa dentro de la organizacin, tambin estn afectando afuera de ella.
4. Por ltimo, con respecto a los derechos polticos, desarrollar mecanismos, dentro de la organizacin, los cuales
permitan a las personas, tanto cercanas como ajenas a la empresa, la posibilidad de participar de manera
colectiva en algunas reuniones o toma de decisiones que la empresa tenga. Con esto se pretende fomentar, que las
personas tengan un mayor conocimiento de lo que se est realizando dentro de la organizacin, para as evitar y
prevenir futuros fraudes o problemas con esta empresa. Para realizar, el procedimiento anterior, se puede crear
un vinculo con la SEC, para que esta informe de manera peridica sobre todos los acontecimientos desarrollados
dentro de la organizacin, con la participacin de la comunidad que est vinculada con la empresa.
Dentro de la unidad 2 tratamos los temas de la tica para los negocios, sobre cmo nuestras decisiones afectan
los resultados de nuestros entorno, cmo el ser humano es el nico capaz de tomar una decisin por uno mismo,
creando el sentido de la responsabilidad. Cada decisin que uno toma afecta a todas las personas que tienen un
vnculo con el objeto en cuestin. Cuando Bernie Ebbers decide dejar que la alteracin de los estados financieros
ocurra, est dejando de pensar en las consecuencias de sus acciones. Ebbers obvia el hecho que hay ms de una
personas interesada en los resultados de WorldCom, no era slo l. Existan trabajadores, familias, clientes,
proveedores, inversionistas, accionistas que tambin queran un resultado positivo para la empresa, estas personas
o grupos de inters de WorldCom son conocidos como los stakeholders. Ebbers se olvida de las consecuencias, y
parece que ni siquiera considerra las suyas; por ejemplo, sabiendo que sus acciones podan tener consecuencias
negativas, Ebbers no consider el efecto que estas podan tener en su familia. Aunque sus decisiones procuraron
mantener buenos resultados para los inversionistas y accionistas, uno no puede tomar decisiones basndose slo
en lo que le conviene a slo un par de los grupos de inters de la empresa.
En el caso de la unidad 3, se evaluaron las teoras ticas normativas para los negocios y el rol que estas tenan
al tomar decisiones. Sentimos que una de las herramientas ms tiles para analizar el caso es el uso del
enfoque consecuencialista, el cual utiliza una matriz utilitarista, la cual sostiene
que las decisiones deben tomarse de acuerdo a la cantidad de sufrimiento o placer que causarn. Al hacer nuestro
anlisis previos (como se pueden ver en algunas entradas previas del blog), la decisin en cuestin es la de si se
alteraran o no los estados financieros. Al haber alterado los estados se puede ver que, el lado del sufrimiento se ve
lleno de culpa para los que los alteren, pero existe una serie de beneficios para los stakeholders, como mejore
resultados, mejor rentabilidad o ms poder. Al no alterarlos vivirn tranquilos al saber que no han hecho nada malo,
pero "sufrirn" con resultados negativos como la cada de la empresa, la prdida de puestos de trabajo y de
utilidades, entre otros. Otro enfoque es el no consecuencialista, el cual no evala lo que va a pasar sino lo correcto o
incorrecto desde el inicio. Como podemos ver, esto va amarrado a los temas tratados en la unidad 1, en la cual se
propone la toma de decisiones de acuerdo a lo que nosotros consideramos que es correcto o no.
Nuestros ltimos puntos a analizar se encuentran en la unidad 5, la cual trata sobre lasherramientas
gerenciales presentes en la toma de decisiones para los negocios. En este caso evaluado la existencia de las
polticas de las empresas, las cuales - segn la teora - estn basadas en ocho pilares. Como toda poltica de
negocio, estas sirven como una especie de gua para la toma de decisiones de la organizacin. El problema que se
tiene en este caso es que, es ms que probable, que las polticas de WorldCom no hayan includo alterar estados
financieros empresariales para mejorar la imagen de la empresa, as como sus resultados. Como mencionado en la
entrada anterior, al entrar a una empresa el trabajador se debe regir por sus polticas, sus lineamientos, y las
decisiones tomadas por Ebbers simplemente nos muestran que este no fue el caso. Bernie Ebbers es el ejemplo
perfecto de lo peor que puede pasar cuando un empleado no sigue las "reglas" establecidas por la empresa.
Dado que la empresa que se analiz, fue vctima de un fraude, es posible analizar la tica o falta de tica que
pudo haber tenido el responsable. Puede que un fraude se realice para salvar a una empresa o puede que un
fraude sirva para que el actor de este se enriquezca ilcitamente.
El agente de este fraude fue Bernie Ebbers, quien tena conocimiento de lo que su director financiero haca para
mantener a la empresa en una posicin alta, a pesar de la crisis que enfrentaba su competidor directo, quien
presentaba millonarias prdidas, mientras que WorldCom tena ms ingresos cada vez.
Por un lado, si bien la empresa estaba teniendo prdidas, el precio de cotizacin de las acciones de WolrdCom
estaban en su mximo apogeo, lo que beneficiaba a los trabajadores, accionistas y al propio Ebbers. Por lo tanto,
se podra decir que no fue egosta en pensar solo en su beneficio, sino que otros stakeholders se beneficiaron
tambin. Dadas estas explicaciones podra plantearse la siguiente pregunta, La decisin de alterar los estados
financieros podra ser considerado como tica o no tica?, ya que de no hacerlo la empresa pudo haber quebrado
antes y dejar desempleados a miles de trabajadores y haber perjudicado a miles de accionistas.
El plan que se tuvo se alterar estos estados, no fue sostenible, ya que estas modificaciones fueron descubiertas por
unos auditores. Durante el juicio, Ebbers dijo no conocer a cerca de la contabilidad de la empresa, que eso era
manejado por el director financiero, por lo tanto no se quiso hacer responsable por las irregularidades, culpando a
su ignorancia a todas las dems personas del rea. Por tanto, se podra calificar sus acciones como poco ticas, ya
que no reconoci su culpabilidad.
Segn Friedman, solo los seres humanos tienen responsabilidad moral por sus acciones, los administradores deben
actuar en beneficio de los accionistas y la responsabilidad social es tema el estado. Estos argumentos refutan los 3
pilares de la tica para los negocios: filantropa corporativa, responsabilidad social corporativa y la ciudadana
corporativa. Esto nos traslada al concepto de los stakeholders. Hoy en da, estos 3 puntos son de cada da en las
empresas y esta no es la excepcin.
No se puede analizar toda las relaciones de WorldCom con sus stakeholders, ya que la empresa no existe ms, pero
se puede decir que se preocup por sus accionistas tuvieran la mejor rentabilidad y el mejor retorno por su
capital. En cuanto a sus gerentes, estos tuvieron la libertad de actuar y tomar decisiones que consideraban las
correctas. En cuanto a la comunidad, trabajadores y otros, no se podra corroborar nada. MTI, por su lado, se
preocupa por la comunidad, por sus trabajadores, clientes, proveedores y, adems, por el tema de la ciudadana
corporativa. Tienen manuales, cdigos de tica, realizan talleres educativos, ayudan a las escuelas locales, tienen
el concepto de reciclaje y cuidado del medio ambiente, el cual se puede comprobar, ya que tienen un control
constante medible. Son responsables y estn comprometidos con el tema medioambiental.
Todas estas relaciones y acciones con los stakeholders puede que hayan surgido a raz de la experiencia de
WorldCom, el manual de tica, el cual da parmetros de conducta para el personal, los gerentes que son auditados
constantemente, la lnea de reporte de temas ticos. Etc.
A continuacin, se har un anlisis utilitarista con un enfoque consecuencialista y otro anlisis con enfoque no co
Puede ser posible que hacer este anlisis le hubiera indicado al actor del fraude a saber qu consecuencias tendra
alterar los estados financieros o no hacerlo, a cuntas personas afectara o beneficiara, entre otras. As, se puede
ver los pro y contras de la decisin. Ahora, se analizar desde un enfoque no consecuencialista.
Si se mira el problema del fraude desde un enfoque de la teora de los deberes, Scott Sullivan debi haber basado
la decisin de acceder a modificar los estados financieros en base a lo que l consideraba moral y si esto, podra
considerarse como deber de salvar a la compaa de la quiebra.
La decisin de alterar los estados financieros de WorldCom o no hacerlo puede diferir segn el enfoque que se le
d. Como balance, de utilizar un enfoque consecuencialista, se debi pensar en los afectados o benficiados
directamente (en terceros o uno mismo) en caso de que la empresa presente ganancias en vez de prdidas; y
usando un enfoque no consecuencialista, se debe pensar en primera persona; es decir, reconocer si es un deber de
uno o no y si la decisin es moral dentro del concepto que tiene cada persona. El actor directo puede haber
pensado que era su deber sacar a la compaa de la posible quiebra.
Estas polticas estn basadas en 8 pilares: Enunciados de visin y misin corporativa, cdigos de tica corporativos,
canales de reporte y consulta; gerentes, jefes y comits ticos, consultores ticos, formacin y entrenamiento en
tica; programas de consulta, dilogo y asociacin con los grupos de inters de la empresa y auditora, contadura
y reporte.
Estos lineamientos, pueden comprometer a los trabajadores de la empresa a actuar de una manera en la que ellos
no creen o con la que no estn completamente de acuerdo. Cuando uno asume un compromiso con una
organizacin, debe actuar de le manera en que se establece en esta, sea o no de su agrado. Por otro lado, estos
lineamientos dan un norte a las acciones de las personas, ya que saben a dnde ir, cmo llegar a ese lugar y qu
hacer en caso de que los planes difieran de lo establecido.
Cabe resaltar que existen componentes de un cdigo de tica corporativo reconocidos a nivel internacional.
Muchas empresas pueden comprometerse a actuar de la forma establecida para solamente tener dicho
reconocimiento y beneficios promocionales, polticos, entre otros. Por el contrario, existen otras empresas que de
verdad creen en los pilares de estos cdigos y actan en base a ellos.
Si partimos del modelo de Joseph Badaracco, podemos afirmar que hoy en da el hecho
de tomar decisiones morales debe implicar que se vaya ms all de la tica que dice haz
lo correcto, es as que se debe tener en consideracin la magnitud y el alcance de las
decisiones a tomar.
Entonces, Qu hacer?
Segn Joseph Badaracco existen tres niveles de dilemas ticos. El primero es el que
repercute directamente en la personas, este se llama dilema personal. El segundo es el
que involucra y afecta a las organizaciones y las personas que trabajan en ella. El tercero
es de carcter supra organizacional, es el ms complejo, debido a que las decisiones que
se tomen no slo afectaran a las personas dentro de la organizacin sino que tendr
implicancias fuera de ella.
Decisiones como las de Scott Sullivan y Bernard Ebbers en el caso de Worldcom, quienes
a travs de sus decisiones lograron realizar uno de los mayores fraudes de la historia.
Ellos ciertamente, se enfrentaron a un dilema tico de carcter supra organizacional. No
slo eso, sino que afectaron a muchas personas, trabajadores e incluso la bolsa de
valores.
El efecto directo en la vida de los 3700 empleados que integran la organizacin, quienes
se perjudican por la falta de continuidad del negocio, una de las responsabilidades
directas de los ejecutivos. En segundo lugar, prdidas de valor de 98 por ciento. Los
inversores que compraron las acciones de esta empresa vieron caer su valor hasta u$s
0,83. Sin embargo, esto no queda solo en los inversores de esta compaa, ya que
genera un efecto cadena en la falta de confianza en las compaas del rubro de
telecomunicaciones.
La respuesta a la primera pregunta, desde el punto de vista de Ebbers, podra ser que s.
Debido a que al maquillar la estafa logr todo lo que deseaba en ese momento, ayud a
que su empresa asegurara su posicin de lder en el mercado de telecomunicaciones y
que su xito profesional sea reconocido.
En el caso de los dilemas supra organizacionales, es tener presente que las decisiones
tienen implicancias en el resto de los stakeholders, y que el manejo de decisiones erradas
pone a la organizacin en una posicin de desmedro y malestar en general.
Entonces, al hablar de los dilemas Correcto vs. Correcto sabemos que ambas tienen
ventajas y desventajas, las dos son correctas, y se dan principalmente en los siguientes
casos.
Para aterrizar en el tema, tanto Ebbers como Sullivan son personas que dentro de sus
caractersticas se encontraban una fuerte tendencia al YO-ismo, no tenan que dar cuenta
a nadie de sus decisiones, o por lo menos eso crean y se comportaban como si no
existieran consecuencias de sus actos.
De este modo, podemos ver cmo unas simples preguntas en el momento oportuno
pueden ayudar a analizar mejor una situacin de encrucijada y dilemas, y cmo la
personalidad de los gerentes o personas al mando, juega un papel importante en las
decisiones y resultados.
con la tecnologa de
Para junio de 1999, la empresa estaba cotizando ya en la bolsa de los Estados Unidos, entrando
con un valor de accin por 64.5 dlares. Estos nmeros eran los ndices que identificaban a una
empresa nueva como una gran compaa en las telecomunicaciones. Pero un peculiar suceso
cambi la historia de la compaa y la del fundador y director ejecutivo Bernard Ebbers.
En junio del 2002, el mercado burstil de todo el mundo decreci enormemente tras la difusin de
un fraude contable emitido por la empresa WorldCom por una suma multimillonaria. En Nueva
York, el ndice industrial Dow Jones empez el da con una cada de 200 puntos aproximadamente,
un margen muy inferior a la cada en el octubre del pasado ao (2001). Adems, el ndice de
Nasdaq indicaba para el mes de junio del 2002 una cada del 3%, aunque luego una subida de solo
el 0.38%. Por otro lado, las bolsas de valores de Londres, Frankfurt, Tokio y Pars siguieron bajando
todo el mes.
Todo ello indic que la empresa WorldCom, una de las empresas ms grande de todo los Estados
Unido, haba maquillado sus cuentas para poder tener ingresos de 3.800 millones de dlares,
algo que su auditora Andersen no lo haba indicado.
La pregunta primordial fue como es que Bernard Ebbers pudo lograr todo esto y porqu. Bueno,
las investigaciones dicen que para el 2000 la compaa ya estaba emitiendo deuda, pero no se
divulgaba a los accionistas. Para ese ao, el mercado de las telecomunicaciones fue un ao muy
malo, en caso de WorldCom tambin, pero ellos, maquillaron las prdidas contables (gastos) como
inversiones de capitales, as pues, su estado de resultados no lanzaba ninguna prdida. Mientras
que su flujo de caja segua intacto y sin ningn endeudamiento. Se supo que la auditora Andersen
y Bernard estaban asociados a este fraude y que ambos conocan de la accin de maquillaje de
las cuentas.
Pero quienes ms estaban implicados en este caso. La respuesta es muy simple. No slo fue
Bernard el encargado de realizar toda la maniobra, sino tambin tuvo sus colaboradores. El
gerente financiero de WorldCom Scott Sullivan estaba implicado. Cuando la empresa inici el
negocio mostraba grandes ingresos de cerca de los 1000 millones de dlares, pero para inicios del
2000 la empresa entr en crisis, la empresa estaba adquiriendo grandes prdidas en sus estados
de resultados y el valor de las acciones estaban bajando. Por ello, Scott Sullivan empez a inflar los
estados financieros de la empresa reemplazando los gastos por inversiones de capitales por 3 mil
millones a mediados del 2000 y por 800 millones a finales del 2000.
Segn las investigaciones de la comisin de justicia, Scott Sullivan estaba siendo presionado por el
director ejecutivo, Bernard, a manejar las cuentas de manera que se vean beneficiados y que las
acciones sigan subiendo. Por ello, Scott realizaba las acciones para maquillar las cuentas. Aunque
en algunos casos se pudieron reconocer en el 2002 algunas transferencias entre Bernard y Scott
por unos 3 mil millones de dlares aproximadamente. Adems, Scott coment que Bernard
presionaba a todas las reas para llegar a las metas y subir las acciones y presentar buenos
estados financieros a sus accionistas y a Wall Street. Todo indica que las acciones de maquillaje
eran conocidas por el director ejecutivo Bernard y Scott, adems las auditorias que se hacan por
parte de la empresa Andersen, una empresa implicada en el caso de fraude de WorldCom,
tambin era cmplice del gran fraude.
Para mediados del mes de julio del 2005 y luego de todas las investigaciones que se hicieron a la
empresa, ya en bancarrota y fuera del mercado, WorldCom, el ex director ejecutivo Bernard
Ebbers fue sentenciado a 25 aos de prisin por nueve cargos de conspiracin, fraude de valores y
presentacin de documentos no verdicos ante los organismo s reguladores y controladores de los
Estados Unidos. Con ms de 65 aos, Bernard tendr que estar en prisin hasta sus 90 aos.
Aunque sus abogados estarn apelando para bajar la sentencia o que le den libertad condicional,
se puede concluir que la sentencia est dada y que el fraude fue encabezado por Bernard Ebber.
Por otro lado, la sentencia pudo haber sido peor, pero las buenas acciones de la empresa
WorldCom y la de su director, fueron favorables para que Bernard sea sentenciado a menos
tiempo. La jueza neoyorquina, Brbara Jones le pudo haber impuesto una sentencia de 30 a 80
aos prisin.
Las ltimas acciones de Bernard han sido para bajar su sentencia, aunque no han servido de
mucho, ha declarado que ofrece todas sus pertenencias valorizadas en ms de 30 millones de
dlares para reparar y dar en liquidacin a la empresa WorldCom. Adems, un dato particular en
el juicio a WorldCom es que Bernard es el nico de los 6 funcionarios de la empresa que mantiene
su inocencia desde el inicio del juicio, los dems se han nombrado culpables de las acciones de
WorldCom, pero Bernard sigue declarando que nunca le llegaron documentos que fueran
relevantes para la declaracin de prdidas de la empresa. Los dems directivos de la empresa que
reconocieron su culpabilidad fueron sentenciados a menos tiempo que Ebbers.
Luego de declarar Scott Sullivan, ex directivo financiero, David Mayers ex supervisor Buford Yates
ex directivo de contabilidad de reconocer su culpabilidad, acusaron a Bernard Ebbers de que era la
cabeza del fraude y que todas las acciones eran conocidas por l. Segn sus testimonios, Bernard
Ebbers orden que falsificaran todo los documentos y cuentas de la empresa. Lo que sin duda para
la jueza Jones le queda muy claro y declara que puede haber una conspiracin contra Ebbers y
dejar que se le baje sentencia a los dems implicados, pero que se suena raro es la inminente
declaraciones contradictorias de todos los implicados.
Por ltimo, la jueza afirma que el fraude es un escndalo inmenso que no slo implica a Bernard
Ebber , el ex directivo ejecutivo y fundador, sino que deben de haber ms implicados en el asunto.
Tras el fraude de WorldCom y otras compaas como Enron, Los Estados Unidos y su congreso
empez una serie de aplicaciones para frenar la ola de fraudes millonarios de las empresas
norteamericanas. Por ello, se aprueba una ley. La ley de reforma de contabilidad de compaas
pblicas y proteccin al inversionista, que entr en vigencia en julio del 2002. Aos ms tarde la
ley es conocida como ley sarbanes oxley , que lleva el nobre de sus pioneros. Esta ley crea una
supervisin slida e independiente para auditar a los auditores de compaas pblicas y le permite
investigar sobre acciones raras y que puedan influir de manera negativa a sus stakeholders.
Adems, sus principales ejecutivos debern firmar los documentos de los estados financieros y
contables verificando su veracidad y responsabilizando a los mismos ejecutivos por alguna mala
accin. Por otro lado, aquellos que no cumplan o que rompan la nueva ley podrn ser sometidos a
juicios y llegar a pasar algunos aos en prisin. Adems, los empleados estn protegidos ante
cualquier presin de sus principales jefes para cometer delitos financieros.
En la actualidad
Luego de todo el escndalo y ser el centro de las investigaciones de los Estados Unidos y de la
prensa que lo tild como WORLDCON que por su significado en castellano es timo mundial. La
empresa busc una solucin para presentar una propuesta de salir de la bancarrota a sus
accionistas y principales stakeholders. La empresa adquiri una empresa de telecomunicaciones
ms pequea llamada MCI. Ahora tras ello, WorldCom pas a ser MCI y present un plan al
juzgado que su principal objetivo es bajar la deuda de 30 mil millones en tan solo 4 mil 500
millones de dlares y reducir sus gastos para poder competir en el mercado competitivo de las
telecomunicaciones en Norteamrica. Para el 2005, los nuevos ejecutivos de la nueva empresa
vendieron todos lo derecho a la compaa estadounidense Verizon, una de las ms grandes
compaas de telefona.
Fuentes:
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_2068000/2068441.stm
http://www.laflecha.net/canales/empresas/noticias/200510281
http://www.cincodias.com/articulo/empresas/ex-presidente-Worldcom-condenado-25-anos-
carcel/20050714cdscdiemp_7/cdsemp/
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_2143000/2143222.stm
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