NIIF 10: Estados financieros consolidados

Agenda

1. Teora
o Antecedentes y objetivos
o Control
o Poder
o Derechos delegados
o Control de activos especficos
o Evaluacin continua
o Transicin
o Divulgaciones requeridas

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1 Teora
Antecedentes y objetivos

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Antecedentes y objetivos

La tensin entre el modelo de control de la NIC 27 y el enfoque

de los riesgos y beneficios en la SIC-12

Antecedentes

Aplicacin divergente de las NIC 27 y SIC 12 en la prctica
La crisis financiera mundial puso nfasis en el proyecto
Convergencia con US GAAP.

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Antecedentes y objetivos

Desarrollo de un modelo de control nico

aplicable a todas las entidades
Objetivos
Mejorar las divulgaciones

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Control

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Control
Definicin de control

PODER El control de la entidad participada

requiere que el inversionista posea
tres elementos esenciales:

1. Poder sobre la entidad

Capacidad de participada;
2. Exposicin o derecho a un
utilizar el poder
retorno variable sobre su
para afectar los involucramiento en la entidad
rendimientos participada, y
3. Capacidad para utilizar su poder
sobre la inversin para afectar el
rendimiento de los inversionistas
RENDIMIENTOS
VARIABLES

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Control

Actividades Poder Rendimientos

Identificacin de actividades

Evaluacin de rendimientos
Identificar que Determinar cul de las Evaluar si el inversionista

Evaluacin del poder

actividades de la entidad partes, si alguna, tiene se encuentra expuesto o
participada se consideran poder, es decir, tiene tiene derecho, a un
actividades relevantes, derechos vigentes que le rendimiento variable
es decir, aquellas que dan la capacidad real sobre su involucramiento
afectan para dirigir las con la entidad
significativamente el actividades relevantes participada
rendimiento de la
entidad participada

Entender el propsito y el diseo

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Control

Establecer polticas operativas, de capital

y de financiamiento

Nombrar, remunerar y despedir

empleados que brindan servicios o
Actividades relevantes personal clave de la Gerencia

Son las actividades que Cambiar el propsito y el diseo de la

entidad participada
afectan de manera
significativa el rendimiento de
la entidad participada
Seleccionar, adquirir o vender activos

Si dos inversionistas dirigen diferentes

actividades relevantes, identificar qu
inversionista puede dirigir las
actividades que ms afectan el
rendimiento de la entidad participada

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Control

Surge de los derechos

Poder No necesita ser ejercido

es tener derechos vlidos que

den al inversionista la
capacidad real para dirigir las
actividades relevantes
No se deriva de derechos de proteccin
Puede existir incluso si otros participan en
la direccin de las actividades relevantes
(por ejemplo, los otros tienen influencia
significativa)

La evidencia de que un inversionista dirigi las actividades en el pasado

es un indicador del poder, pero no es concluyente

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Control

Los dividendos, las distribuciones de

beneficios econmicos, los cambios en
el valor de la inversin
Rendimientos
Los rendimientos de la Las remuneraciones, honorarios,
intereses residuales, beneficios fiscales
inversin pueden ser
positivos, negativos o
positivos y negativos, pero
deben tener la posibilidad de
variar como resultado del Sinergias, ahorro de costos, economas
desempeo de la entidad de escala, recursos escasos, adquisicin
participada de conocimiento

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Poder

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Poder

Derechos de proteccin
Los derechos de proteccin no dan poder
Cundo los derechos son solo derechos de proteccin?
Cambios fundamentales en las actividades de la entidad participada
Slo aplican en circunstancias excepcionales
Ejemplos de derechos de proteccin incluyen los derechos a:
Restringir la entidad participada de llevar a cabo actividades que podra cambiar
significativamente su riesgo de crdito
Aprobar los gastos de capital de la entidad participada (mayores a aquellos
incurridos regularmente)
Los derechos de proteccin no previenen que otro inversionista tenga
el control

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Poder
Derechos de participacin
Derechos en forma de derechos de voto (o
derechos de voto potenciales) de una
participada;
Derecho a nombrar, reasignar o cesar a
miembros del personal clave de la gerencia de
una participada que tengan la capacidad de
dirigir las actividades relevantes;
Derecho a nombrar o cesar a otra entidad para
que dirija las actividades relevantes;
Derecho a dirigir la participada para realizar
transacciones en beneficio del inversor, o vetar
cualquier cambio en stas; y
Otros derechos (tales como derechos de toma
de decisiones especificadas en un contrato de
gerencia) que otorga al tenedor la capacidad
de dirigir las actividades relevantes.
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Derechos de proteccin
Derechos de un prestamista a limitar que un
prestatario lleve a cabo actividades que
podran cambiar de forma significativa el riesgo
de crdito del prestatario en detrimento del
prestamista.
Derecho de una parte que mantiene una
participacin no controladora en una
participada a aprobar gastos de capital
mayores de lo requerido en el curso ordinario
del negocio, o a aprobar la emisin de
instrumentos de deuda o patrimonio.
Derecho de un prestamista a tomar los activos
de un prestatario si ste no cumple las
condiciones de reembolso del prstamo
especificadas.
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Poder

Capacidad actual
El inversionista tiene la capacidad actual para ejercer el poder?
Derechos deben ser sustantivos (es decir, el titular debe tener la capacidad prctica
de ejercer esos derechos)
Factores a considerar:
Existen barreras econmicas o de otro tipo?
Varias partes deben ponerse de acuerdo para ejercer los derechos?
Los titulares se benefician del ejercicio de los derechos?
Los derechos pueden ser ejercidos actualmente?
'Actualmente' no significa necesariamente "en este instante"

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Poder

Mayora de los derechos de voto

La mayora de los derechos de voto normalmente dan poder para
dirigir las actividades relevantes cuando:
Los derechos de voto son sustantivos
Los derechos de voto dirigen las actividades relevantes
El tenedor no es un agente de un inversionista
Esto podra no ser el caso cuando:
Otros requisitos legales, documentos fundacionales u otros acuerdos contractuales
restringen la capacidad de dirigir las actividades relevantes
Las actividades estn sujetas a la direccin por parte del gobierno, tribunales,
administradores, liquidadores o reguladores

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Poder

Control de hecho (facto)

Un inversionista puede tener el poder con menos de la mitad de los
derechos de voto
Considerar los hechos y circunstancias:
Derechos contractuales provenientes de otros acuerdos
Tamao del inversionista con derechos de voto en relacin al tamao y
dispersin de los otros tenedores de votos
Derecho de voto (cifras absolutas)
Derechos de voto en relacin con el de otro votantes
Nmero de otros votantes que tendran que actuar juntos
Derechos de voto potenciales
Hechos y circunstancias adicionales
Los patrones de voto en las reuniones de accionistas anteriores

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Poder

Control de hecho (facto) - Ejemplos

Ejemplo 1 - A tiene el poder Ejemplo 2 - C no tiene el poder

52% muy disperso

1% 1% 1% 26% 26%

A B
48% C D
45%

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Poder

Control de hecho (facto) - Ejemplos

Ejemplo 3 - E tiene poder Ejemplo 4 - no es concluyente

12 inversionistas de 5% cada 11 inversionistas de 5% cada uno

uno

Contrato para
nombrar Gerencia

E F G H
40% 45%

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Poder

Control de hecho (facto) - Ejemplos

Ejemplo 5 - J no tiene el poder Ejemplo 5 - L tiene el poder

50% muy disperso, la mitad 50% muy disperso, la

de estos van a la JGA mitad de estos van a la
5% 5% 5% JGA 4% 4% 4%

J K L M
35% 38%

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Poder

Control de hecho (facto) - Casustica

1. Cmo se debera determinar la fecha exacta en que el control se obtiene
(o pierde)?

2. Cmo se determina la fecha exacta en la que los dems inversionistas se

convirtieron en 'muy dispersos?

3. Qu tan grande debe ser el inters de un inversionista en relacin con

otros titulares de voto, o como que tan dispersos deben ser para que un
inversionista tenga poder?

4. Qu tan relevante son los patrones de voto del pasado?Hasta dnde se

debe mirar hacia atrs?

5. Cmo se recopila toda la informacin?

Los patrones de voto del pasado
Las relaciones entre los dems accionistas

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Poder

Derechos de votos potenciales

Un inversionista puede tener el poder mediante la tenencia de derechos de
voto potenciales
Todos los hechos y circunstancias deben ser considerados:
Sustancia de los derechos
Capacidad para ser ejercidos
Barreras
Beneficios
Propsito y diseo
Otra que el inversionista tenga con la entidad participada
Las expectativas aparentes del inversionista, sus motivos y razones para acordar
los trminos del instrumento

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Poder

Derechos de votos potenciales - Ejemplos

La Junta General de Accionistas es en ocho meses
Se necesitan 30 das para solicitar una reunin de accionistas
El inversionista tiene la opcin de adquirir la mayora de las acciones de la
entidad participada luego de 25 das y tiene el dinero para hacerlo
Conclusin: el inversionista con la opcin tiene el poder
Los accionistas actuales no son capaces de dirigir las actividades relevantes, ya que
una sesin especial no puede ser llevada a cabo por 30 das, cuando la opcin
podra ser ejercida
El inversionista que tiene la opcin puede dirigir las actividades relevantes, incluso
antes de ejercitar la opcin

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Poder

Derechos de votos potenciales - Ejemplos

El inversionista A posee el 70% de los derechos de voto
El inversionista B tiene:
30% de los derechos de voto de la entidad
Opcin para adquirir la mitad de los derechos de voto de A
Ejecutable en los prximos dos aos
El precio est fijado pero no tiene el dinero (se espera que no pueda
conseguirlo)
El inversionista A tiene el poder - ha estado dirigiendo las actividades
relevantes de la entidad participada
El inversionista B no tiene el poder - los trminos y las condiciones son tales
que las opciones no se consideran sustantivas.

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Poder

Derechos de voto potenciales- Casustica

Cundo es que el precio de ejercicio/conversin se considera una barrera?
Podra obtenerse financiamiento?
Cundo son las opciones estn deeply out of the money"?
Qu periodo se considera?
Cundo son las opciones "actualmente ejercitables"?
El titular se beneficiaria al ejercer los derechos de voto potenciales?
Cmo obtenemos informacin?
Los otros accionistas tienen derechos de voto potenciales, barreras o incentivos
que no conocemos?

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Derechos delegados

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Derechos delegados

Informacin general
Un agente es una parte comprometida a actuar en nombre de otra
parte o partes (la(s) principal (es))
Una parte principal puede delegar parte o la totalidad de su autoridad
al agente
Un agente no controla la entidad participada
Todos los hechos y circunstancias deben ser consideradas

Principal? Agente?

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Derechos delegados

Alcance de la toma de decisiones

Gama de actividades que estn permitidas por el acuerdo de toma de
decisiones o por la ley
Si las actividades relevantes han sido delegadas
Discrecionalidad que el tomador de decisiones tiene al tomar decisiones
sobre las actividades
Nivel de participacin que el tomador de decisiones tiene en la determinacin
del alcance de su autoridad
Oportunidad e incentivo para ganar poder
Propsito y diseo
Riesgos para los que la entidad participada fue diseada
Riesgos a transferir al inversionista para los que la entidad participada fue
diseada

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Derechos delegados

Derechos mantenidos por terceros

Los Mantenidos por un inversionista individual el

inversionista tomador de decisiones es un agente
s
Ms partes tienen que estar de acuerdo es ms
Lanzamiento de
los derechos
probable que quin toma las decisiones sea el
principal
Derecho de remocin mantenidos por una junta
Gestor independiente que puede remover al tomador de
del decisiones por cualquier motivo es ms
fondo probable que el tomador de decisiones sea un
Derechos de agente
voto

Fondo

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Derechos delegados

Remuneracin
Para ser un agente, la remuneracin debe:
Ser proporcional a los servicios prestados Y
Slo incluir trminos, condiciones o cantidades que son habituales en acuerdos
negociados por servicios similares en condiciones de mercado

Proporcional Trminos de "Mercado" Conclusin

Mayor importe y variabilidad de la
remuneracin en comparacin con
el rendimiento esperado es ms
probable que sea el principal
No es un agente
No es un agente
No es un agente

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Derechos delegados

Exposicin a la variabilidad a travs de otros pases

Algn inters es mantenido por

Matriz
partes relacionadas?
Inversionistas A mayor la magnitud y la variabilidad
asociada con su intereses econmico,
mayor la probabilidad de que sea
principal
Gestor del Delegado La exposicin difiere de la que tienen
fondo 80% otros inversionistas?
Delegado Rendimiento esperado vs exposicin
80% mxima
Directo
20%
Fondo

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 NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
Derechos delegados

Derechos delegados - Ejemplos

Ejemplo 1 Ejemplo 2 Ejemplo 3
Alcance Amplia discrecionalidad Amplia Amplia
discrecionalidad discrecionalidad Banco

Derechos Mayora simple, con Mayora simple, con Junta

mantenidos por causa causa independiente, por
otros cualquier razn Inversio
Directo nista

1% del valor neto de 1% del valor neto de 1% del valor neto

Remuneracin los activos los activos de los activos Derechos
Gestor delegados
20% de los beneficios 20% de los beneficios 20% de los de
activos
si alcanza cierta si alcanza cierta beneficios si
rentabilidad rentabilidad alcanza cierta Derechos
delegados
rentabilidad
Otros intereses 2% de inters directo 20% de inters directo 20% de inters
directo
Fondo
Conclusin Agente Principal Agente

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Derechos delegados

Relaciones con terceros Agentes de hecho

Considere si el inversionista tiene la capacidad para dirigir a terceros (es
decir, 'agentes de hecho') que acten en su nombre? Ejemplos:
Partes relacionadas (NIC 24)
Una parte que no puede financiar sus operaciones sin el apoyo financiero subordinado del
inversionista
Una parte que tiene la misma Junta o personal clave de Gerencia
Los derechos y el rendimiento de los agentes de hecho y los del inversionista
son considerados en conjunto al evaluar el control

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Control de activos especficos

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NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
Control de activos especficos

Si un inversionista tiene el control de activos especficos de una

entidad participada, trata esta porcin ("silo") de la entidad
participada como una entidad separada, si se aplican todos
estos criterios:
Activos especficos son la nica fuente de pago de los pasivos u otros
intereses especficos en la entidad participada
Partes distintas a aquellas que tienen pasivos especficos, no tienen
derechos u obligaciones relacionados con los activos especficos o con
los flujos de caja residuales de dichos activos
Ninguno de los rendimientos de los bienes especficos pueden ser
utilizados por otros en la entidad participada
Ninguno de los pasivos de la entidad, considerar como separada,
sern pagados con los activos de la restante entidad participada
En otras palabras, hay un ring-fence?

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Evaluacin continua

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NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
Evaluacin continua

Volver a evaluar si los hechos y las circunstancias sugieren

cambios a alguno de los criterios de control
Ejemplos:
Cambios a cmo se dirigen las actividades
Cambios en la exposicin a rendimientos variables
Cambio en las condiciones de mercado:
Si afecta alguno de los criterios de control reevaluar el control
Si no afecta ninguno de los criterios de control - no se reevala

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Transicin

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NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
Transicin

Efectiva para los perodos anuales que comiencen a partir

del 1 de enero 2013
Aplicacin retroactiva
Como si siempre se hubiese consolidado (desde la fecha de
obtencin de control)
Si no es posible aplicar la norma retroactivamente, consolidar
desde la fecha ms antigua en que sea posible hacerlo, que puede
ser el perodo actual

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Divulgaciones requeridas

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NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
Divulgaciones Requeridas

Las divulgaciones deberan permitir a los usuarios

comprender:
La naturaleza y los riesgos asociados con la participacin en otras
entidades
Los efectos financieros de esta participacin en la situacin
financiera, el desempeo financiero y los flujos de efectivo
Los juicios significativos y supuestos (y sus modificaciones)
realizados por el inversionista al determinar si controla otra
entidad
Presentar informacin financiera resumida de subsidiarias
con intereses no controlados materiales
Divulgaciones para entidades estructuradas

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