EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de PULPA DE FRUTA que

toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuacion

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Adecuacin Oficinas 1 1,000,000 1,000,000
Adecuacin Redes Hidrulicas 1 800,000 800,000
Adecuacin Redes Elctricas 1 1,500,000 1,500,000
Adecuacin de Pisos y Paredes 1 1,500,000 1,500,000
Sealizacin y Demarcacin de reas 1 900,000 900,000
Mano de obra (das) 10 40,000 400,000
Total 6,100,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Mesa de Trabajo 1 1,450,000 1,450,000
Despulpadora de Fruta D-60 1 1,850,000 1,850,000
Cocinilla Semi-industrial 1 1,000,000 1,000,000
Selladora Manual Elctrica 1 800,000 800,000
Licuadora Tipo Industrial 1 1,000,000 1,000,000
Congeladores 3 2,000,000 6,000,000
Tanque Dosificador 1 2,000,000 2,000,000
Carro Transportador 2 450,000 900,000
Total 15,000,000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Set de Cuchillos Para Frutas 1 100,000 100,000
Balanza Manual 2 400,000 800,000
Bscula Digital 2 400,000 800,000

Total 1,700,000

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio para reuniones 1 500,000 500,000
Escritorios 3 300,000 900,000
Silla gerencial 1 240,000 240,000
Silla secretarial 3 160,000 480,000
Sillas de espera 6 68,000 408,000
Extintor 2 90,000 180,000
Computador de mesa 1 1,500,000 1,500,000
Impresora multifuncional EPSON 1 655,900 655,900
Estantes 4 100,000 400,000
Calculadora 2 25,000 50,000
Archivador 2 150,000 300,000
Total 5,613,900

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) 700,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) 1,000,000
LICENCIAS 2,000,000
GASTOS DE ORGANIZACIN 1,600,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 1,800,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 2,200,000
IMPREVISTOS 1,000,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 10,300,000

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIOS DE PLANTA 1,000,000 12,000,000 6,465,000
OPERADOR DESPULPADORA 800,000 9,600,000 5,172,000
OPERADOR CALDERAS 900,000 10,800,000 5,818,500
Subtotal _ 32,400,000 17,455,500
Subtotal _ 32,400,000 17,455,500

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

 UNIDAD DE
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
A. MATERIALES DIRECTOS
Frutas Kg 25,000 1,500
Conservantes L 900 1200
Saborizantes L 100 600
Bolsas plasticas Unidad 120000 110
Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Rtulos Unidad 15000 50

Lubricantes y aceites L 120 800
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energa Elctrica Kw_ hora 8,200 400
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 12,000
Aseo Cargo fijo 12 25,000
Acueducto Mts3 350 3,200
Telfono Promedio 12 150,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 50,000
Arrendamiento Mensual 12 700,000

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Mesa de trabajo 10 1,450,000 145,000
Despulpadora de fruta 10 1,850,000 185,000
Cocinilla Semi-industrial 10 1,000,000 100,000
Selladora Manual Elctrica 5 800,000 160,000
Licuadora Tipo Industrial 5 1,000,000 200,000
Congeladores 5 2,000,000 400,000
Tanque Dosificador 5 2,000,000 400,000
Carro Transportador 5 450,000 90,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,680,001

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

 ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO
1
Activos de Administracin 10 5,613,900 561,390
Total activos de administracin 5,613,900 173,646

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 1,000,000 12,000,000 6,465,000
JEFE DE MERCADEO, VENTAS 700,000 8,400,000 4,525,500
SECRETARIA 500,000 6,000,000 3,232,500
OPERARIO (ENVASADOR) 500,000 6,000,000 3,232,500
OPERARIO (SELECCIN) 500,000 6,000,000 3,232,500
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO 300,000 3,600,000 1,939,500

subtotal 3,500,000 42,000,000 22,627,500

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
tiles y papelera ao 1 980,000
Servicios pblicos ao 1 15,344,000
Cafetera ao 1 450,000

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1

Gastos preoperativos 5 10,300,000 2,060,000

AMORTIZAR 2,060,000

PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 6,100,000 1,220,000

TOTAL A AMORTIZAR 1,220,000

TOTAL AMORTIZACION ANUAL 16,400,000 3,280,000

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Papeleria MES 12 $ 15,000

Comisiones a vendedores MES 12 $ 20,000
Publicidad MES 12 $ 250,000
Transporte MES 12 $ 40,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cu

costos totales, la empresa no obtiene
Para su clculo hay que tener determi
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual magnitu
Costo de Produccin de produccin de la empresa. Ej. Depr
Mano de Obra directa $ 49,855,500 como arrendamiento, sueldos del pers
Mano de obra indirecta
C. Variables. Presentan vaiacin ante c
Materiales directos $ 51,840,000 Ej. Materiales directos e indirectos, se
Materiales indirectos $ 846,000 produccin, Mano de obra directa (op
Depreciacin $ 1,680,000
Servicios $ 15,344,000 Qo = Costos Fijos
Mantenimiento - $ - Precio de Venta-Costo de Venta u
Subtotal $ 1,680,000 $ 117,885,500

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 64,627,500
Otros gastos $ 16,774,000
Pre operativos $ 3,280,000
Depreciacin $ 173,646
Subtotal $ 84,855,146

Gastos de Ventas

Publicidad, promocin, transportes $ 3,480,000

Sueldos y prestaciones -
Depreciacin -
Subtotal $ 3,480,000
TOTAL $ 90,015,146 $ 117,885,500
COSTOS TOTALES $ 207,900,646

precio de venta $ 7,000 Lo da el ejercicio

unidades a producir 15,000 en el ao
Costo fijo 90,015,146
Costo variable total 117,885,500
Costo variable unitario $ 7,859.03
Qo (pto equilibrio) $ -104,787

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 90,015,146 0 $ 90,015,146
400 $ 90,015,146 $ 3,143,613 $ 93,158,759
800 $ 90,015,146 $ 6,287,227 $ 96,302,373
1200 $ 90,015,146 $ 9,430,840 $ 99,445,986
1600 $ 90,015,146 $ 12,574,453 $ 102,589,599
2000 $ 90,015,146 $ 15,718,067 $ 105,733,213

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.
ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 2,500 4,000 4,500
COSTOS VARIABLES 2,300 1,800 3,500
MARGEN DE CONTRIBUCION 200 2,200 1,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 123,252,146
Margen de contribucin promedio ponderado

$ 1,100
Margen de contribucin promedio ponderado 1,100

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 123.252.146/2055= $ 112,047 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de ca

Linea A $ 112,047 0.4 $ 44,819

Linea B $ 112,047 0.35 $ 39,217
Linea C $ 112,047 0.25 $ 28,012
TOTAL $ 112,047
 No 19 Comprobacin del punto de equilibrio
DESCRIPCION A B C

VENTAS 112,047,405 156,866,368 126,053,331

COSTOS VARIABLES 103,083,613 70,589,865 98,041,480
MARGEN DE CONTRIBUCION 8,963,792 86,276,502 28,011,851
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C

Unidades 44,819 39,217 28,012

Ingresos 112,047,405 156,866,368 126,053,331
Costo Variable por unidad 2,300 1,800 3,500
% en pesos 28% 40% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 160.050.000/300.350.774+A327= 0.6879432624 47%

X=CF/CM%=160.050.000/0.47 $ 262,238,609

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 112,047,405 156,866,368 126,053,331
Costos variables 103,083,613 70,589,865 98,041,480
Contribucin Marginal en Pesos 8,963,792 86,276,502 28,011,851
Contribucin Marginal en % 8% 55% 22%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 28% 40% 32%
Ingresos 74,393,931 104,151,504 83,693,173
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 15,000,000
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 5,613,900

SUBTOTAL $ 20,613,900
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 6,100,000
Gastos preoperativos $ 10,300,000
SUBTOTAL $ 16,400,000
TOTAL INVERSION FIJA $ 37,013,900

No 24 Costos Operacionales gastos de produccin

AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 119,565,500 Total
Gastos Administrativos $ 84,855,146
Gastos de venta $ 3,480,000

Total Costos
Operacionales $ 207,900,646

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso
Total costos operacionales $ 207,900,646
(-) depreciacin ($ 1,853,646) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es p
(-) amort diferidos ($ 3,280,000)
(=) Costo operacional anual $ 202,767,000 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 563,242
Capital de trabajo $ 16,897,250

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 16,897,250
i $ 0.0645 la inflacin
n $ 1 un ao
P $ 15,873,415
Diferencia $ 1,023,835

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 16,897,250 $ 1,023,835 $ 1,023,835

TOTAL INVERSION $ 23,149,750 $ 1,023,835 $ 1,023,835

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 16,897,250 $ 1,023,835 $ 1,023,835
Incremento Valor en la produccin $ 432,881

TOTAL INVERSION $ 16,897,250 $ 1,023,835 $ 1,456,716

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 1,089,873
incremento ao 3 $ 1,160,169
incremento ao 4 $ 1,235,000
incremento ao 5 $ 1,314,658

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 16,897,250 $ 1,089,873 $ 1,160,169

Incremento de produccin anual $ 432,881

Incremento capital trabajo1 $ 1,550,674 Diferencia $ 460,802
Incremento capital trabajo2 $ 1,650,693 $ 490,524
Incremento capital trabajo3 $ 1,757,163 $ 522,162
Incremento capital trabajo4 $ 1,870,500 $ 555,842

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 16,897,250 $ 1,089,873 $ 1,160,169
Incremento En Capital de trabajo $ 460,802 $ 490,524

TOTAL INVERSION $ 16,897,250 $ 1,550,674 $ 1,650,693

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 5,010,422 5,628,852 6,247,192
Cuentas por cobrar inventarios 5,194,578 5,194,578 5,627,459
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10,205,000 10,823,430 11,874,651

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0

Capital de Trabajo 10,205,000 10,823,430 11,874,651

Incremento de capital de trabajo 10,205,000 618,430 1,051,221

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 6,100,000
inversin en maquinaria y equipo 15,000,000
inversin mueble y enseres equipos 5,613,900
inversion intangibles 10,300,000
total inversin 37,013,900

Capital de trabajo $ 16,897,250

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -37,013,900
Capital de trabajo -16,897,250 -618,430 -618,430

TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,430 -618,430

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos const
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 51,840,000 55,183,680 55,183,680
Mano de Obra Directa 49,855,500 49,855,500 49,855,500
Deprecin 1,680,000 1,680,000 1,680,000

Subtotal Costos Directos 103,375,500 106,719,180 106,719,180

2. Gastos Generales de produccin 846,000 900,567 900,567

Materiales Indirectos _ _ _
Mano de obra indirecta
Servicios y otros $ 15,344,000 $ 16,333,688 $ 16,333,688

Subtotal Gastos generales de

produccin 16,190,000 17,234,255 17,234,255

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 119,565,500 123,953,435 123,953,435

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 64,627,500 64,627,500 64,627,500
Pagos de servicios varios 16,774,000 16,774,000 16,774,000
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 173,646 173,646 173,646
Amortizacin diferidos 3,280,000 3,280,000 3,280,000

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 84,855,146 84,855,146 84,855,146

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

TOTAL AO
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,000,000 3,000,000 3,000,000
Transporte 480,000 480,000 480,000
TOTAL GASTOS VENTA 3,480,000 3,480,000 3,480,000
 No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 119,565,500 123,953,435 123,953,435
Gastos administrativos 84,855,146 84,855,146 84,855,146
Gastos de venta 3,480,000 3,480,000 3,480,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 207,900,646 212,288,581 212,288,581

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -37,013,900
Capital de trabajo -16,897,250 -1,023,835 -1,023,835
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -53,911,150 -1,023,835 -1,023,835

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -15,000,000
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -5,613,900
-20,613,900
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -10,300,000
Obras fsicas instalacin Pr -6,100,000
Capital de trabajo Cr y Pr -16,897,250 -618,430

TOTAL INVERSIONES -53,911,150 -618,340

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

DATOS
I= 23.87% EA
P= 5,000,000
N= 5 AOS
A= (1,816,318)

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

 CUOTA SALDO INICIAL INTERES
1 (5,000,000) (1,193,500)
2 (4,377,182) (1,044,833)
3 (3,605,697) (860,680)
4 (2,650,059) (632,569)
5 (1,466,310) (350,008)

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero

$2,365,412/1,0645 (1,121,184)
2,070,532/(1+0,0645)^2 (922,053)
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4 (492,635)
696,606/(1+0,0645)^5 (256,065)

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 (585,080)
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 (680,826)
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 (792,240)
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 (921,885)
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 (1,072,747)

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses (1,121,184) (922,053) 1,413,967
Capital (585,080) (680,826) (792,240)

Es el valor en ventas que

proyecta la empresa vender
1080 unidades a 125,000 c/u
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
Es el valor en ventas que
proyecta la empresa vender
1080 unidades a 125,000 c/u

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Total costos operacionales 207,900,646 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional -72,900,646 15,182,319 15,182,319

Menos impuestos -24,057,213 5,010,165 5,010,165

Utilidad Neta -48,843,433 10,172,154 10,172,154

Ms depreciacin 1,853,646 1,853,646 1,853,646
Ms Amortizacin de Diferidos 3,280,000 3,280,000 3,280,000

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO -43,709,787 15,305,800 15,305,800

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -53,911,150 -618,340 -618,340
Flujo neto de opracin -43,709,787 15,305,800

Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento -21,123,832 -44,328,127 14,687,460

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -37,013,900

Intereses durante la implementacin _

Capital de trabajo -16,897,250 -618,340 -618,340

Valor residual

Flujo Neto de Inversin -53,911,150 -618,340 -618,340

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 207,900,646 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional -72,900,646 15,182,319 15,182,319

Menos Gastos Financieros -1,121,184 -922,053 1,413,967
Utilidad Gravable -71,779,462 16,104,372 13,768,352
Menos impuestos -23,687,223 5,314,443 4,543,556

Utilidad Neta -48,092,240 10,789,929 9,224,796

Ms depreciacin 1,853,646 1,853,646 1,853,646
Ms Amortizacin de Diferidos 3,280,000 3,280,000 3,280,000

Flujo Neto de Operacin -42,958,594 10,616,409 10,893,287

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constante

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -53,911,150 -618,340 -618,340
Flujo neto de operacin -42,958,594 10,616,409

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -21,123,832 -43,576,934 9,998,069

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2

Inversion fija -37,013,900

Interes durante la implementacin _

Capital de trabajo -16,897,250 -618,340 -618,340

Valor residual

Crdito -5,000,000

Amortizacin Crdito 585,080 680,826

Flujo Neto de inversin -58,911,150 -33,260 62,486

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 207,900,646 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional -72,900,646 15,182,319 15,182,319

Menos gastos financieros -1,121,184 -922,053 -792,240

Utilidad Gravable -71,779,462 16,104,372 15,974,559

Menos impuestos -23,687,223 5,314,443 5,271,604

Utilidad Neta -48,092,240 10,789,929 10,702,954

Ms Depreciacin 1,853,646 1,853,646 1,853,646
Ms Amortizacin de Diferidos 3,280,000 3,280,000 3,280,000

FLUJO NETO DE OPERACIN -42,958,594 15,923,575 15,836,600

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -58,911,150 -33,260 62,486
Flujo neto de operacin -42,958,594 15,923,575

Flujo financiero neto del proyecto -58,911,150 -42,991,853 15,986,061

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES IMPLEMENTACION
0 1 2
Activos fijos tangibles -20,613,900
Gastos preoperativos -10,300,000
Intereses implementacin -6,100,000
Capital de trabajo -16,897,250 -618,340 -618,340

Inversin Total -53,911,150 -618,340 -618,340

Crditos para inversin en activos fijos -5,000,000

Inversin Neta -58,911,150 -618,340 -618,340

Amortizacin crditos 585,080 680,826
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -58,911,150 -33,260 62,486

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 135,000,000 143,707,500
Total ingresos 135,000,000 143,707,500
Costos
Costo de Produccin 119,565,500 123,953,435
Gastos de Administracin 84,855,146 84,855,146
Gastos de Venta 3,480,000 3,480,000
Total costos operacionales 207,900,646 212,288,581
Utilidad Operacional -72,900,646 15,182,319
Gastos financieros -1,121,184 -922,053
Utilidad Gravable -71,779,462 16,104,372
Impuestos 23,687,223 -5,314,443
Utilidad Neta -48,092,240 10,789,929
Depreciaciones 1,853,646 1,853,646
Amortizacin diferidos 3,280,000 3,280,000
Flujo neto de operacin -42,958,594 15,923,575

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA -58,911,150 -42,991,853 15,986,061
MPRESA INDUSTRIAL

ULPA DE FRUTA que

realizan algunas adecuaciones.

CCIN

VIDA UTIL (aos)

Vida til
10 Construcciones y edificaciones: 20 aos
Maquinaria y equipo: 10 aos
10 Vehculos: 5 aos
10 Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
5
5
5
5
5

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5

STRACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
 7
15
6
5
15
3
15

PRIMER AO
18,465,000
14,772,000
16,618,500
49,855,500
49,855,500

Y APORTES

es)
Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
 Estudio Tcnico: Tener en cuenta los
TOTAL AO materiales directos e indirectos que
el proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
37,500,000
1,080,000
60,000
13,200,000
51,840,000

750,000
96,000
846,000

52,686,000

TOTAL AO
3,280,000
144,000
300,000
1,120,000
1,800,000
300,000
8,400,000

15,344,000

ACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
145,000 145,000 145,000 145,000 725,000
185,000 185,000 185,000 185,000 925,000
100,000 100,000 100,000 100,000 500,000
160,000 160,000 160,000 160,000 0
200,000 200,000 200,000 200,000 0
400,000 400,000 400,000 400,000 0
400,000 400,000 400,000 400,000 0
90,000 90,000 90,000 90,000 0
1,680,001 1,680,001 1,680,001 1,680,001 2,150,000

IN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
 VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
561,390 561,390 561,390 561,390 2,806,950
561,390 561,390 561,390 561,390 868,230

AOS 1

18,465,000
12,925,500
9,232,500
9,232,500
9,232,500
5,539,500

64,627,500

TOTAL AO 1
980,000
15,344,000
450,000

16,774,000

GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5

2,060,000 2,060,000 2,060,000 2,060,000

2,060,000 2,060,000 2,060,000 2,060,000

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
 1,220,000 1,220,000 1,220,000 1,220,000

1,220,000 1,220,000 1,220,000 1,220,000

3,280,000 3,280,000 3,280,000 3,280,000

nes). Rubros necesarios, para dar a conocer el

producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos
de distribucin, gastos publicitarios y de
AO 1
promocin.

$ 180,000
$ 240,000
$ 3,000,000
$ 480,000

$ 3,480,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles

produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Admionitracin
mo arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin.

Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de
oduccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

= Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario
 INGRESO TOTAL
$0
$ 2,800,000
$ 5,600,000
$ 8,400,000
$ 11,200,000
$ 14,000,000

os porcentajes de participacin de cada lnea

o

394,967,104
271,714,958

123,252,146
$ 123,252,146
$0

TOTALES

112,047
394,967,104
7,600
100%

pesos.
TOTALES
394,967,104

394,967,104
271,714,958
123,252,146
69%

brio.
TOTALES
100%
262,238,609
ja del proyecto.
AOS
3 4 5

e produccin gastos adminiatrativos

51,840,000 Sueldos y prestaciones 64,627,500
e obra directa 49,855,500 Servicios varios 16,774,000
irectos de fabricacin 17,870,000 Depreciacin 173,646
119,565,500 Amort diferidos 3,280,000
Total 84,855,146

dulo del curso

ultado del mdulo, la diferencia es por decimales

 antes

OS
3 4
$ 1,023,835 $ 1,023,835
$ -
$ 1,023,835 $ 1,023,835

constantes).

OS
3 4
$ 1,023,835 $ 1,023,835
$ 432,881 $ 432,881
$ 26,229 $ 52,458
$ 1,456,716 $ 1,456,716

nto en produccion
OS
3 4
$ 1,235,000 $ 1,314,658

to en produccin
OS
3 4
$ 1,235,000 $ 1,314,658
 $ 522,162 $ 555,842

$ 1,757,163 $ 1,870,500

Datos obtenido de
balance general

3 4

6,865,532 7,483,872
6,086,569 6,571,908
12,952,101 14,055,780

0.0 0.0
0 0

12,952,101 14,055,780

1,077,450 1,103,679

3 4

-618,430 -618,430

-618,430 -618,430

DO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

3 4 5
2,150,000
2,806,950
_
_

4,956,950
 19,370,970
24,327,920
24,327,920

ON (trminos constantes)

3 4 5

55,183,680 55,183,680 55,183,680

49,855,500 49,855,500 49,855,500
1,680,000 1,680,000 1,680,000

106,719,180 106,719,180 106,719,180

900,567 900,567 900,567

_ _ _

$ 16,333,688 $ 16,333,688 $ 16,333,688

17,234,255 17,234,255 17,234,255

123,953,435 123,953,435 123,953,435

Trminos constantes)

4 5
64,627,500 64,627,500
16,774,000 16,774,000
_ _
173,646 173,646
3,280,000 3,280,000

84,855,146 84,855,146

TAS

4 5
3,000,000 3,000,000
480,000 480,000
3,480,000 3,480,000
rminos constantes)

4 5
123,953,435 123,953,435 -27,751,839
84,855,146 84,855,146
3,480,000 3,480,000
212,288,581 212,288,581

MIENTO (Trminos constantes)

3 4 5

-1,023,835 -1,023,835 -20,992,591

24,327,920
-1,023,835 -1,023,835 3,335,329

ES CON FINANCIAMIENTO
AOS
2 3 4 5

-618,430 -618,430 -618,430

-618,340 -618,340 -618,340

onstantes)

SALDOS A FINAL
DEL AO

ORTIZACION DE CREDITO
 ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
(622,818) (1,816,318) (4,377,182)
(771,485) (1,816,318) (3,605,697)
(955,638) (1,816,318) (2,650,059)
(1,183,749) (1,816,318) (1,466,310)
(1,466,310) (1,816,318) 0

n de capital
ses y amortizacin de capital
4 5
(492,635) (256,065)
(921,885) (1,072,747)

Trminos constantes) Las ventas se aumentan segn

el parametro de ibflacin, para
este caso
 Las ventas se aumentan segn
el parametro de ibflacin, para
este caso
4 5
143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181

15,182,319 15,182,319
5,010,165 5,010,165

10,172,154 10,172,154
1,853,646 1,853,646
3,280,000 3,280,000

15,305,800 15,305,800

NCIAMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

3 4 5
-618,340 -618,340 3,335,329
15,305,800 15,305,800 15,305,800

14,687,460 14,687,460

MIENTO (Trminos constantes)

3 4 5

_
-618,340 -618,340 -19,370,610

-618,340 -618,340 -19,370,610

MIENTO (Trminos constantes)

4 5
143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181

15,182,319 15,182,319
-492,635 -256,065
 15,674,954 15,438,384
5,172,735 5,094,667

10,502,219 10,343,717
1,853,646 1,853,646
3,280,000 3,280,000

11,170,165 11,447,043

NANCIAMIENTO (Trminos constantes)

3 4 5
-618,340 -618,340 12,678,358
10,893,287 11,170,165 11,447,043

10,274,947 10,551,825 24,125,401

3 4 5

-618,340 -618,340 19,370,610

24,327,920

792,240 921,885 1,072,747

173,900 303,545 44,771,277

4 5
143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181

15,182,319 15,182,319
-492,635 -256,065

15,674,954 15,438,384
 5,172,735 5,094,667

10,502,219 10,343,717
1,853,646 1,853,646
3,280,000 3,280,000

15,635,865 15,477,363

3 4 5
173,900 303,545 44,771,277
15,836,600 15,635,865 15,477,363

16,010,500 15,939,411 60,248,640

OPERACIN (AOS)
3 4 5

-618,340 -618,340 _

-618,340 -618,340 _

-618,340 -618,340 0
792,240 921,885 1,072,747
_
19,370,610
24,327,920

173,900 303,545 44,771,277

143,707,500 143,707,500 143,707,500

143,707,500 143,707,500 143,707,500

123,953,435 123,953,435 123,953,435

84,855,146 84,855,146 84,855,146
3,480,000 3,480,000 3,480,000
212,288,581 212,288,581 212,288,581
15,182,319 15,182,319 15,182,319
 1,413,967 -492,635 -256,065
13,768,352 15,674,954 15,438,384
-4,543,556 -5,172,735 -5,094,667
9,224,796 10,502,219 10,343,717
1,853,646 1,853,646 1,853,646
3,280,000 3,280,000 3,280,000
14,358,442 15,635,865 11,500,661

14,532,341 15,939,411 56,271,938

Inversin obras fisicas 1590000
inversin en maquinaria y equipo 5639300

inversin mueble y enseres equipos 1736460

inversion intangibles 1953072
10918832 0