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P4-14 Presupuesto de caja: A continuacin se presentan las ventas y compras reales de Xenocore, Inc., de septiembre y octub
de 2013. La empresa realiza el 20% de todas sus ventas en efectivo y cobra el 40% de sus ventas en cada uno de los 2 meses sig
$15,000 en enero y marzo, y de $27,000 en febrero. La empresa paga en efectivo el 10% de sus compras. Reembolsa el 50% de
ascienden al 20% de las ventas del mes anterior. Se debe pagar una renta de $20,000 mensuales. En enero y abril se realizan pa
La empresa espera pagar dividendos en efectivo de $20,000 en enero y abril. Se realizar un pago de impuestos de $80,000 en
de realizar una compra en efectivo de activos por $25,000.

Ao Mes Ventas Compras

2012 Septiembre $ 210,000 $ 120,000
2012 Octubre $ 250,000 $ 150,000
2012 Noviembre $ 170,000 $ 140,000
2012 Diciembre $ 160,000 $ 100,000
2013 Enero $ 140,000 $ 80,000
2013 Febrero $ 180,000 $ 110,000
2013 Marzo $ 200,000 $ 100,000
2013 Abril $ 250,000 $ 90,000

a) Suponiendo que la empresa tiene un saldo de caja de $22,000 a principios de Noviembre, determine los saldos de caja de ca
b) Suponiendo que la empresa desea mantener un saldo mnimo de efectivo de $15,000, determine el financiamiento total req
mes, de noviembre a abril.

c) Si la empresa solicitara una lnea de crdito para cubrir el financiamiento requerido para el periodo de noviembre a abril, q
2012
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas Pronosticas $ 210,000 $ 250,000 $ 170,000 $ 160,000

Ventas en efectivo 20% $ 42,000 $ 50,000 $ 34,000 $ 32,000

Cobros CxC desp 40% $ 84,000 $ 100,000
Otros ingresos $ 12,000
Total entradas efectivo $ 118,000 $ 132,000

2012
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
Ventas Pronosticas $ 120,000 $ 150,000 $ 140,000 $ 100,000

Compras en efectivo 10% $ 12,000 $ 15,000 $ 14,000 $ 10,000

Pagos de CxP
Despus de 1 mes 50% $ 60,000 $ 75,000 $ 70,000
Despus de 2 meses 40% $ 48,000 $ 60,000
Pago de renta $ 20,000 $ 20,000
Pago de sueldos y salarios 20% $ 24,000 $ 30,000 $ 28,000
Dividendos en efectivo
Pago de principal
Pago de interses
Compra A. Fijos $ 25,000
Pago de Impuestos
Total desembolsos en efectivo $ 187,000 $ 213,000

Presupuesto de caja Xenocore Inc.

Flujo de efectivo neto $ (69,000) $ (81,000)

(+) Efectivo Inicial $ 22,000 $ (47,000)
Efectivo Final $ (47,000) $ (128,000)
(-) Saldi de efectivo mnimo $ 15,000 $ 15,000
Financiamiento total requerido $ (62,000) $ (143,000)

La lnea de crdito a solicitar ser $ 393,000

c., de septiembre y octubre de 2012, junto con sus pronsticos de ventas y compras para el periodo de noviembre de 2012 a abril
da uno de los 2 meses siguientes a la venta. Se espera que otras entradas de efectivo sean de $12,000 en septiembre y abril, de
ras. Reembolsa el 50% de sus compras al siguiente mes, y el 40% restante de sus compras 2 meses despus. Los sueldos y salarios
nero y abril se realizan pagos de $10,000 por concepto de intereses. En abril tambin se realiza un pago del principal de $30,000.
mpuestos de $80,000 en abril. Adems, en diciembre, la empresa tiene la intencin

ne los saldos de caja de cada fin de mes, de noviembre a abril.

l financiamiento total requerido o el saldo de efectivo excedente de cada

de noviembre a abril, qu tan grande debera ser esta lnea? Explique su respuesta.
2013
Enero Febrero Marzo Abril
$ 140,000 $ 180,000 $ 200,000 $ 250,000

$ 28,000 $ 36,000 $ 40,000 $ 50,000

$ 68,000 $ 64,000 $ 56,000 $ 72,000
$ 15,000 $ 27,000 $ 15,000 $ 12,000
$ 111,000 $ 127,000 $ 111,000 $ 134,000

2013
Enero Febrero Marzo Abril
$ 80,000 $ 110,000 $ 100,000 $ 90,000

$ 8,000 $ 11,000 $ 10,000 $ 9,000

$ 50,000 $ 40,000 $ 55,000 $ 50,000

$ 56,000 $ 40,000 $ 32,000 $ 44,000
$ 20,000 $ 20,000 $ 20,000 $ 20,000
$ 20,000 $ 16,000 $ 22,000 $ 20,000
20000 20000
30000
$ 10,000 $ 10,000

$ 80,000
$ 184,000 $ 127,000 $ 139,000 $ 283,000

$ (73,000) $ - $ (28,000) $ (149,000)

$ (128,000) $ (201,000) $ (201,000) $ (229,000)
$ (201,000) $ (201,000) $ (229,000) $ (378,000)
$ 15,000 $ 15,000 $ 15,000 $ 15,000
$ (216,000) $ (216,000) $ (244,000) $ (393,000)
embre de 2012 a abril
eptiembre y abril, de
. Los sueldos y salarios
l principal de $30,000.