PP 7767/09/2010(025354)

RHB RESEARCH INSTITUTE SDN. BHD.

马来西亚
RHB Research
技术分析 Institute Sdn Bhd
A member of the
RHB Banking Group
Company No: 233327 -M

每日交投策略
MARKET DATELINE

2010 年 8 月 26 日

市场技术解读
一旦失守 1,390 点关卡和 10 日移动平均线，调整期将获得确认…

图 1∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（FBM KLCI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 2∶
∶富时大马综合指数（
富时大马综合指数（单日线图）
单日线图）

本地股市的交投指引∶

♦ 由于有更多迹象显示全球经济将放缓，这触发亚洲股市的凌厉跌势，同时也拖累富时大马综合指数（FBM KLCI）向空方投
降，并宣告失守 1,400 点心理关口。

♦ 投资者决定锁定短期利润，基于美国现成房屋销量所取得较预期严重的跌势导致隔夜道琼斯工商指数（DJIA）创下 3 位数跌
幅。

♦ 此外，大部分的区域股市也陷入进一步的调整，鉴于投资者日益担忧全球经济可能会再度衰退。即使日本政府警告它可能会
对日元的近日凌厉涨势进行干预，但日经 225 指数还是无动于衷，反而继续急挫 1.67% 至全年新低。

♦ 在本地，富时综指失守 1,400 点，下挫了 8.80 点或 0.63%，收 1,396.97 点。

♦ 交投量从周二的 8 亿 9 千 400 万股，微降至 8 亿 7 千 300 万股。大盘涨跌家数比率持续恶化，下跌股以将近 3 对 1 的比

率领先上升股。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 在连涨 8 日后，套利活动终于涌现，而富时综指也在 9 个交易日来首次形成一根阴烛。

♦ 技术而言，阴烛的形成确认了之前的两根“上吊线”（hangman）和“8 至 10 根蜡烛”反转型态。

♦ 加上短期动力指标也转下，富时综指料将会在即日内进一步回档。

♦ 因此，我们预计该指数将试叩 1,390 点当前扶持水平，接下来则是 10 日移动平均线（即 1,384 点）。

♦ 强大支撑水平落在 1,350 点和 40 日移动平均线（即 1,351 点）。

请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（
请仔细阅读位于本报告尾页的重要披露（ IMPORTANT DISCLOSURES）

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 2010 年 8 月 26 日

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 自从富时综指于 8 月 13 日从 1,350 点关键水平开始反弹，它昨日便在特定核心重量级股临尾出现卖压下，回吐午盘的复苏

走势，并首次以一根阴烛跌破 1,400 点心理水平。

♦ 加上疲弱的短期动力指标，这标志着短期套利跌势或已开始。

♦ 富时综指料将在跟进卖压动力下于近日向下试叩 1,390 点支撑水平和 10 日移动平均线（即 1,384 点）。

♦ 一旦丢失这些短期扶持水平，这将会确认主要指数的近日上升趋势已陷入短期调整格局。

♦ 尽管如此，只要该指数维持在 1,350 点和 40 日移动平均线（即 1,351 点），那么中期上升趋势将维持看俏，而任何回调

将被视为一般的回档走势，以调和近日超买的动力。

表 1 ∶每日统计 表 2∶
∶主要海外指数及原产品
8月 8月 8月 8月 8月 变动 变动
收盘
股市摘要 19 日 20 日 23 日 24 日 25 日 本地主要指数 （点） （%））
上升股 富时大马综合指数 1,396.97 -8.80 -0.6
407 316 291 206 186
下跌股 富时大马 100 指数 9,137.26 -65.72 -0.7
321 394 465 585 585
平盘 富时大马创业板 3,738.70 -48.14 -1.3
293 327 270 241 268
无交易 各大海外指数
352 334 345 335 328
道琼斯工商指数 10,060.06 19.61 0.2
市场资本 纳斯达克指数 2,141.54 17.78 0.8
总成交量 标准与普尔 500 1,055.33 3.46 0.3
（百万股） 983 834 805 894 873
伦敦金融时报指数 5,109.40 -46.55 -0.9
总成交值 恒生指数 20,634.98 -23.73 -0.1
（百万令吉） 1,700 1,341 1,338 1,651 1,732 雅加达综合指数 3,138.91 23.97 0.8
东京日经 225 指数 8,845.39 -149.75 -1.7
外汇 首尔综合指数 1,734.79 -25.74 -1.5
令吉兑美元 3.1330 3.1360 3.1310 3.1435 3.1393 上海综合指数 2,596.58 -53.73 -2.0
曼谷综合指数 884.51 -5.94 -0.7
资料来源∶RHBInvest &彭博社（ Bloomberg） 新加坡海峡时报指数 2,926.55 3.70 0.1
台湾加权指数 7,736.98 -203.66 -2.6
印度 Sensex 指数 18,179.64 -131.95 -0.7
主要原产品
纽约商品交易所
（NYMEX）原油期货
（每桶/美元） 72.52 0.47 0.7
MDEX 原棕油 – 第 3
个月 （每公吨/令吉） 2,486.00 -24.00 -1.0
美国利率 目前 最新
10 年 8 月
隔夜联邦基金利率 0-0.25% 无变动
10 日
下个联邦公开市场操作
2010 年 9 月 21 日
委员会（FOMC）会议

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 2010 年 8 月 26 日

图 3∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 4∶
∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI）（
）（单日线图
）（单日线图）
单日线图）

技术解读∶
技术解读∶

♦ 随着更多套利活动涌现，本地期货市场于周三一连第 2 日扩大跌势，这主要因为海外交投情绪在隔夜美国股市暴跌后转恶。

♦ 在触及 1,400 点高点后，吉隆坡综合期货指数（FKLI）便一路在持续性的套利动力下转低。

♦ 尽管期指在午盘一度强力反弹，但临尾的新卖压动力却迫使 FKLI 的 8 月份期约滑落 5.50 点或 0.39% 至 1,393.50 点。

♦ 另一方面，9 月份期约则急跌 8.00 点或 0.57% 至 1,390.50 点。

♦ 随着它取得一根“看跌抱线型态”（bearish engulfing），这显示市场将在即日内进一步回调。

♦ 此外，我们也认为，由于短期动力指标已转下，FKLI 看来已准备跌破 1,390 点扶持水平和 10 日移动平均线（即 1,382

点）。

♦ 假如它失去这些关卡，短期展望将会转淡，并会为进一步下调至 40 日移动平均线（即 1,352 点）和 1,350 点主要技术关

口铺路。

♦ 反之，FKLI 必须突破近日的 1,403 点高点，以重振多头士气，并且放眼上探下一道位于 1,450 点的上涨目标。

每日交投策略∶
每日交投策略∶

♦ 从昨日的“看跌抱线型态”看来，它已准备面对更多短期回档走势。

♦ 假如 1,390 点关口和 10 日移动平均线无法制止卖压，那么交易员应准备在近期转为更看淡后市。

♦ FKLI 在今日的交投波幅为 1,379 点至 1,395 点之间。

表 3∶∶吉隆坡综合期货指数（
吉隆坡综合期货指数（FKLI））收盘
月份)
月份
FKLI (月份 变动
合约 开盘 最高 最低 收盘 （点） 结算 成交量 未平仓宗数
10 年 8 月 1399.00 1400.00 1390.00 1393.50 -5.50 1393.50 6879 15916
10 年 9 月 1399.00 1400.00 1388.50 1390.50 -8.00 1390.50 4400 2909
10 年 12 月 1396.50 1399.50 1387.50 1390.00 -8.00 1391.50 253 456
11 年 3 月 1399.50 1399.50 1390.00 1393.50 -4.50 1392.50 35 178

资料来源∶大马交易所（ Bursa Malaysia）

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 2010 年 8 月 26 日

图 5∶
∶美国道琼斯工商指数（
美国道琼斯工商指数（DJIA）
）(日线图
日线图)
日线图 图 6∶
∶美国纳斯达克指数（
美国纳斯达克指数（ Nasdaq）
）(日线图
日线图)
日线图

美国股市的交投指引∶
美国股市的交投指引∶

♦ 经过早盘的显著抛风后，美国主要指数周三在新趁低吸购活动下展开一轮凌厉技术反弹。

♦ 早前，随着新房屋销量在 7 月意外地下降 12.4% 至 27 万 6 千间的历史新低，而耐久品订单也只增 0.3% 后，投资者便持

续压低股市。

♦ 惟之后，新趁低吸购活动重新显现，主要因为投资者认为，市场最近已跌过头，而疲弱的新房屋销量数据也可能意味着房屋
领域的最坏时刻已结束。

♦ 结果，Toll Brothers（+5.8%）自 3 年来首次公布取得季度盈利后，便带动房屋建筑商反弹。此外，科技股也在报道指出

苹果集团（Apple）（+1.2%）将在 9 月 1 日公布推出新产品而走高。

♦ 经过长达 5 日的跌势后，美国轻质原油期货的 10 月份期约在股市大力复苏下反弹 0.47 美元或 0.7% 至每桶 72.52 美元。

技术解读∶
技术解读∶

道琼斯工商指数 (Dow Jones Industrial Average 或 DJIA)

♦ 美国道琼斯工商指数（US DJIA）在一度穿破 10,000 点心理水平，以下探至 9,937.98 点低点后，便在昨日出人意表地强

力反弹，而起了 19.61 点或 0.20% 至 10,060.06 点。

♦ 在图表上，它划出一根“正面孕线型态”（positive harami），显示近日的卖压动力已缓和下来。加上它有能力守住
10,000 点关口，它今日可能会进一步反弹。

♦ 尽管如此，任何反弹尝试将会遭到 10,150 点当前阻力线和 21 日移动平均线（即 10,428 点）所限制。

♦ 在下跌方面，10,000 点心理关口将会成为当前支撑水平。不过，若它失守这道关卡，这将会触发更多下跌风险至 9,700 点

和于 7 月所创下的 9,614.32 点低点。

纳斯达克指数 (Nasdaq Composite 或 Nasdaq)

♦ 一如之前的“星线”（star）所显示，纳斯达克指数（Nasdaq Composite Index）周三急升了 17.78 点或 0.84% 至

2,141.54 点。

♦ 它形成一根巨大“看涨吞没型态”（bullish engulfing），显示来日将会有更多反弹。因此，它可能会在近日尝试填补位于
2,159.44 点的技术缺口和试叩 2,190 点关卡。

♦ 不过，直到它能完全收复这些水平为止，否则它还是继续面临下挫至 2,100 点水平和 7 月的 2,061.14 点低点的风险。

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 2010 年 8 月 26 日

每日技术焦点∶
每日技术焦点∶
图 7∶
∶吉申（
吉申（ Jetson）（日线图
）（日线图）
日线图） 图 8∶
∶吉申（
吉申（单日线图）
单日线图）

吉申 Kumpulan Jetson (9083)

中期展望维持看淡…
中期展望维持看淡

♦ 自从吉申在 2009 年 11 月飙升至 3.10 令吉的 10 年新高后，该股便转入一波下降趋势内。

♦ 它在 2010 年 2 月伺机反弹至 2.11 令吉重要关口以上，但却一直无法超越邻近的下降趋势阻力线（ Downtrend

Resistance Line 或 DRL）。

♦ 事实上，自从 10 日移动平均线往下跌破 40 日移动平均线后，其展望已转为更悲观，而它也在接下来数周重挫。

♦ 惟在触底于 1.11 令吉低谷后，它开始在 7 月展开一波凌厉反弹。只可惜，其升势一再受到强大 DRL 所限制。此后，它开始

趋低，并在本周初一度触底于 1.12 令吉低点。

♦ 昨日，该股稍微复苏至 1.38 令吉全日最高点，但却只能以一根阳烛收 1.26 令吉。

♦ 技术而言，随着该股无法冲破 40 日移动平均线（即 1.395 令吉），即接近 1.51 令吉重要阻力线和邻近的 DRL，其中期展

望也一直维持看淡。

♦ 假如动力无法加速，该股可能会回调至 1.11 令吉低点，同时也可能会在近日危及 1.10 令吉扶持水平。

♦ 我们认为，只有完全闯破 DRL 和该两条移动平均线后，其技术图表才会转俏，以发动一轮期待已久的技术反弹。

技术解读∶
技术解读∶

♦ 10 日移动平均线（
日移动平均线（10-day SMA）: RM1.274

♦ 40 日移动平均线（
日移动平均线（40-day SMA）: RM1.395

♦ 支撑水平
支撑水平: IS = RM1.10 S1 = RM0.80 S2 = RM0.50

♦ 阻力水平: IR = RM1.51 R1 = RM1.80 R2 = RM2.11

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IMPORTANT DISCLOSURES

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Technical recommendation framework for stocks and sectors are as follows: -

Technical Recommendation:
Trading Buy = Short-term positive opportunity spotted. It is an aggressive trading recommendation with a book to sellers’ price for short-term technical upside.
Bargain Buy = Short-term positive but technical signals have yet to trigger a rally. Traders can park and queue for their desired entry level within a small range.
Buy on Weakness = Short- to Medium-term positiveness anticipated, but technical readings are still negative. Traders can pick-up the stock for future rally.
Sell on Strength = Short-term momentum still positive, Traders are advice to lock in profit base on current strength.
Take Profit = Short-term target achieved. Traders are advice to exit before the technical readings turn bearish.
Avoid = Risky situation in the short-term and high volatility expected on the share price. Traders’ best strategy is staying away until it stabilises.

Technical Time Frame:

Immediate-term = short time frame within a contra period.
Short-term = moderate time frame within two to three contra periods. For tracking purposes, we refer to 10 trading days.
Medium-term = medium time frame usually refers to two to three weeks period. For tracking purposes, we refer to 20 trading days.

Technical recommendations are generally short-term in nature and may differ from RHBRI’s equity fundamental view and recommendation on the same company.

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