Professional Documents
Culture Documents
Recupero de Inversin
Capital de trabajo (fondo de maniobra 80.0%
Valor venta de activo 0.600
Tasas
COK 25%
Fondo de Maniobra
Credito de provededores 20 DdC
Inversin en clientes 15 DdV
Efectivo 1.00% % V
base de calculo Ao 360 das
1
2.000
25.0%
2
4.000
40.0%
3
Millones de dlares (USD) 1 2 3
Ao 1 Ao 2 Ao 3
Compra del activo 0.800 Ingresos por Ventas 2.0000 2.5000 3.0000
Inversiones anuales adicionales 0.500 prim 2 aos Costo de Ventas (1.0000) (1.2500) (1.5000)
Margen bruto 1.0000 1.2500 1.5000
Ventas iniciales esperadas 2.000 Gastos Generales (0.5000) (0.5600) (0.6272)
Crecimiento en ventas esperado 1er 25.0% Gastos de Ventas (0.6000) (0.7500) (0.9000)
Ajuste del mercado 5% EBITDA (0.1000) (0.0600) (0.0272)
Depreciacin (0.1600) (0.2600) (0.3600)
Costo de Ventas 50.0% ventas EBIT (0.2600) (0.3200) (0.3872)
Impuestos 0.0728 0.0896 0.1084
Gastos Generales anuales 0.5 Depreciacion 0.1600 0.2600 0.3600
Incremento gastos administrativos 12.0% Resultado Neto (0.0272) 0.0296 0.0812
Gastos de Ventas 30.0% ventas CAPEX (0.8000) (0.5000) (0.5000)
Inv k de w (0.0478) (0.0119) (0.0119)
Depreciacin lineal 5 aos Valor de rescate
Tasa Impositiva 28.0% Recuperacion k w
FCL Flujo de caja libr (0.8000) (0.5750) (0.4823) 0.0693
Recupero de Inversin
Capital de trabajo (fondo de maniobra 80.0% Payback (0.8000) (0.4600) (0.3087) 0.0355
Valor venta de activo 0.600 Payback descontado (0.8000) (1.2600) (1.5687) (1.5332)
4
2.000
25.0%
5
4.000
40.0%
6
Millones de dlares (USD) 1 2 3 4 5 6 7
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7
Compra del activo 2.400 Ingresos 2.000 2.420 2.831 3.199 3.487 3.662 3.698
Inversiones anuales adicionales 0.500 prim 5 aos Costo Directo (1.000) (1.210) (1.416) (1.600) (1.744) (1.831) (1.849)
Margen bruto 1.000 1.210 1.416 1.600 1.744 1.831 1.849
Ventas iniciales esperadas 2.000 Gastos Generales (0.400) (0.448) (0.502) (0.562) (0.629) (0.705) (0.790)
Crecimiento en ventas esperado 1er a 25.0% Gastos de Ventas (0.400) (0.484) (0.566) (0.640) (0.697) (0.732) (0.740)
Ajuste del mercado 4% EBITDA 0.200 0.278 0.348 0.398 0.417 0.394 0.320
Depreciacin (0.400) (0.483) (0.567) (0.650) (0.733) (0.817) (0.817)
Costo Directo 50.0% ventas EBIT (0.200) (0.205) (0.219) (0.252) (0.317) (0.423) (0.497)
Impuestos 0.060 0.062 0.066 0.076 0.095 0.127 0.149
Gastos Administrativos anuales 0.4 Depreciacion 0.400 0.483 0.567 0.650 0.733 0.817 0.817
Incremento gastos administrativos 12.0% Resultado Neto 0.260 0.340 0.413 0.474 0.512 0.521 0.469
Gastos de Ventas 20.0% ventas CAPEX (2.400) (0.500) (0.500) (0.500) (0.500) (0.500)
Inv k de w (0.203) (0.043) (0.042) (0.037) (0.029) (0.018) (0.004)
Depreciacin lineal 6 aos Valor de rescate 0.550 Vrescate=VVta - t(VVta
Tasa Impositiva 30.0% Recuperacion k w 0.300 -Vcontable) ^
FCF Flujo de caja libr (2.400) (0.443) (0.203) (0.128) (0.064) (0.017) 0.503 1.315 CCPP = wdXtd
Recupero de Inversin
Capital de trabajo (fondo de maniobra 80.0% valor presente flujo
Valor venta de activo 0.600 Recupero descontado
Fondo de Maniobra Cuentas por cobrar 0.167 0.202 0.236 0.267 0.291 0.305 0.308 ventas t x PPC / 360
Inversin en clientes 30 DdV Efectivo 0.036 0.044 0.051 0.058 0.063 0.066 0.067 % efectivo x ventas
Efectivo 1.80% % V Fondo de maniobra 0.203 0.245 0.287 0.324 0.353 0.371 0.375 CxC + Inventarios - CxP
base de calculo Ao 360 das Inversiones (0.203) (0.043) (0.042) (0.037) (0.029) (0.018) (0.004) Fondo maniobra t - FM t-1
Activo bruto 2.400 2.900 3.400 3.900 4.400 4.900 4.900 4.900
Depreciacion 0.400 0.483 0.567 0.650 0.733 0.817 0.817
Activos fijos neto 2.400 2.500 2.517 2.450 2.300 2.067 1.250 0.433
Datos Escenarios
7
Resumen del escenario
Valores actuales: SCE 01
Celdas cambiantes:
$B$6 3.000 2.000
$B$7 38.0% 25.0%
$B$25 11% 20%
Celdas de resultado:
VAN 0.839 -2.486
Notas: La columna de valores actuales representa los valores de las celdas cambi
en el momento en que se cre el Informe resumen de escenario. Las celdas camb
cada escenario se muestran en gris.
SCE 02 SCE 03 SCE 04
Fondo de Maniobra Cuentas por cobrar 0.167 0.202 0.236 0.267 0.291 0.305 0.308 ventas t x PPC / 360
Inversin en clientes 30 DDV Efectivo 0.036 0.044 0.051 0.058 0.063 0.066 0.067 % efectivo x ventas
Efectivo 1.80% % V Fondo de maniobra 0.203 0.245 0.287 0.324 0.353 0.371 0.375 CxC + Inventarios - CxP
base de calculo Ao 360 das Inversiones (0.203) (0.043) (0.042) (0.037) (0.029) (0.018) (0.004) Fondo maniobra(t) - FM (t-1)
Activo bruto 2.400 2.900 3.400 3.900 4.400 4.900 4.900 4.900
Depreciacion 0.400 0.483 0.567 0.650 0.733 0.817 0.817
Activos fijos neto 2.400 2.500 2.517 2.450 2.300 2.067 1.250 0.433
10