ndice de Contenido

PRESENTACION......................................................................................................................................... 3
CAPITULO I: LEASING ............................................................................................................................. 4
1.1. Definicin ..................................................................................................................................... 4
1.2. Clases de Leasing .......................................................................................................................... 5
1.2.1. Leasing operativo .................................................................................................................. 5
1.2.2. Leasing financiero ................................................................................................................. 5
1.3. Elementos del leasing.................................................................................................................... 6
1.3.1. Elementos personales ............................................................................................................ 6
1.3.2. Elementos esenciales............................................................................................................. 6
1.3.3. Elementos de validez ............................................................................................................ 6
1.4. Ventajas de leasing o arrendamiento financiero ........................................................................... 7
 2

1.5. Desventajas del Leasing ................................................................................................................ 8

1.6. Tipos de contratos ......................................................................................................................... 8
1.6.1. Closed End Lease o Arrendamiento de final cerrado ............................................................ 8
1.6.2. Open End o Arrendamiento de final abierto ......................................................................... 8
1.6.3. Lease Back o Leasing Back .................................................................................................. 8
1.7. Formalizacin del contrato............................................................................................................ 9
CAPITULO II: LEASING INTERNACIONAL .......................................................................................... 9
2.1. Qu es el Leasing Internacional? ................................................................................................. 10
2.1.1. Requisitos del leasing............................................................................................................. 11
2.1.2. Costes del Leasing ..................................................................... Error! Bookmark not defined.
2.1.3. Cmo se Obtiene un Leasing? (funcionamiento) .................................................................. 11
2.1.4. Recomendaciones Para El Exportador: ................................................................................... 12
2.1.5. Ventajas Del Leasing Para El Exportador:.............................................................................. 12
2.1.6. Ventajas Del Leasing Para El Importador:.............................................................................. 13
2.1.7. Inconvenientes Del Leasing Para El Exportador: .................................................................. 13
2.1.8. Inconvenientes Del Leasing Para El Importador: .................................................................. 13
2.2. Comparacin Con Otros Instrumentos Financieros ...................................................................... 13
CAPITULO III: LEASING EN EL PER ................................................................................................. 14
CONCLUSIONES ...................................................................................................................................... 15
RECOMENDACIONES ............................................................................................................................. 16
BIBLIOGRAFIA ........................................................................................................................................ 17
ANEXOS .................................................................................................................................................... 18
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PRESENTACION

El presente proyecto de investigacin se ha realizado acerca del leasing internacional, una

herramienta financiera muy usada no solo en el mbito bancario, sino tambin para los negocios

internacionales, que es donde centraremos la investigacin. Se analizar el proceso del cual se

hace un leasing internacional y como tal se aprender tambin su funcionamiento, caractersticas,

etc. Una explicacin de lo que es aquello es que al ser el propio fabricante de los bienes el que

los arrienda a su comprador a cambio de unas cuotas, pero manteniendo su propiedad, el

exportador no consigue el objetivo de cobrar el importe total lo antes posible y olvidarse de los
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posibles riesgos. Solo consigue realizar la venta por ofrecer unas condiciones competitivas,

aunque este puede ser su objetivo estratgico.

Se espera que el presente trabajo pueda corroborar con los conocimientos de lo que es un

leasing internacional y como es operable en el mundo actual. Se busca que el lector pueda

comprender con facilidad esta herramienta financiera y as percibir lo que es una operacin

financiera en el contexto del comercio y negocios internacionales.

CAPITULO I: LEASING

1.1. Definicin

El leasing1 es una modalidad de financiacin mediante arrendamiento, por parte de un

arrendador o Leaser, de un bien a un arrendatario o Lease. 2

El arrendamiento financiero tambin conocido como leasing es un contrato mediante el

cual la arrendadora se compromete a otorgar el uso o goce temporal de un bien al arrendatario,

ya sea persona fsica o moral, obligndose este ltimo a pagar una renta peridica que cubra el

1
Conocido como arrendamiento financiero
2
Arriendo, locacin, escritura de arriendo
 5

valor original del bien, ms la carga financiera, y los gastos adicionales que contemple el

contrato. (PRADO & PRADO ARROYO , 2011)

1.2. Clases de Leasing

Segn la modalidad al arrendamiento puede ser de manera general de dos clases: Leasing

operativo y Leasing financiero.

1.2.1. Leasing operativo

Se caracteriza por ser un contrato de corto plazo.

Generalmente el bien es solo amortizado parcialmente.

No existe intencin de transferir el bien o comprarlo.

Muchas veces el bien es ofertado por el productor.

Los gastos de mantenimiento, seguro y reparacin del bien son por cuenta

del arrendador (leaser).

1.2.2. Leasing financiero

Son contratos de largo plazo.

El valor del bien es generalmente totalmente armonizado.

Existe opcin de compra, segn lo establecido en el contrato.

Es ofertado por bancos, instituciones financieras y firmas de leasing.

No existe posibilidad de rescindir el contrato en el periodo irrevocable.

Los gastos de mantenimiento, seguro y reparacin son por cuenta del

arrendatario o tomador del leasing.

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1.3. Elementos del leasing

1.3.1. Elementos personales

Proveedor: La persona natural o jurdica, salvadorea o extranjera que transfiere al

arrendador la propiedad del bien objeto del contrato. El proveedor puede ser una persona que se

dedica habitual o profesionalmente a la venta de bienes, o una persona que ocasionalmente

enajena un bien o el mismo arrendador, es decir El dador o proveedor debe ser una entidad

financiera o una sociedad que tenga por objeto operaciones financieras.

Arrendador: La persona natural o jurdica que entrega bienes en arrendamiento

financiero a uno o ms arrendatarios.

Arrendatario: La persona natural o jurdica, nacional o extranjera que al celebrar

contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce y explotacin econmica del

bien, en los trminos y condiciones contractuales respectivas.

1.3.2. Elementos esenciales

La cosa, el bien o bienes: Se refiere al bien que se dar en arrendamiento.

El precio: Que sea determinable al hacerse exigible.

El tiempo: En el arrendamiento, como lo indica su carcter temporal en la

definicin, el tiempo es un elemento esencial.

1.3.3. Elementos de validez

Capacidad de goce y de ejercicio

Ausencia de vicios del consentimiento.

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1.4. Ventajas de leasing o arrendamiento financiero

Es una modalidad de financiacin para la adquisicin de bienes que

pueden ser necesarios para actividades productivas para la exportacin, muebles o

inmuebles.

Existe la posibilidad de acceso a otros financiamientos.

Existe flexibilidad en estructurar las cuotas de acuerdo al flujo de caja de

la empresa.

No existe movilizacin de capital de la empresa que toma el leasing

pudiendo utilizar su capital para otros fines.

Mejoramiento del flujo de efectivo de la empresa.

Existe mejoramiento de la tecnologa de la empresa con nuevas

tecnologas de punta.

Mediante el leasing se puede financiar bienes con el objetivo de

incrementarla produccin y tambin para ser ms competitivos para la exportacin.

Constituye un escudo fiscal porque el arrendamiento es un gasto y no un

activo de propiedad de la empresa arrendataria, incluyendo el impuesto general a las

ventas o de valor agregado.

Depreciacin lineal acelerada del bien dentro de un plazo establecido por

la ley, generalmente 3 aos para bienes muebles y 5 para bienes inmuebles.

Es una herramienta de promocin de exportaciones para los arrendadores

cuando al mismo tiempo son productores de los bienes que se arriendan.

Gran posibilidad de probar maquinarias y equipos de diversa tecnologa.

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1.5. Desventajas del Leasing

Algunas veces la financiacin del bien resulta de un mayor costo.

Pueden existir riesgos por envejecimiento tecnolgico o econmico del

bien dependiendo del tipo de contrato del leasing.

Desventajoso en el largo plazo, dependiendo tambin del tipo de contrato.

Puede existir riesgos de cambio de moneda ya que los arriendos

financieros son en moneda extranjera.

1.6. Tipos de contratos

1.6.1. Closed End Lease o Arrendamiento de final cerrado

El arrendatario devuelve el bien al trmino del plazo del contrato.

1.6.2. Open End o Arrendamiento de final abierto

El arrendatario tiene tres opciones al trmino del plazo del contrato.

Renovacin del contrato

Compra del bien (pago del valor residual )

Venta del bien (pago previo del valor residual)

1.6.3. Lease Back o Leasing Back

Es una modalidad de financiamiento mediante la cual la empresa vende un bien de su

propiedad a la empresa de leasing y luego se lo arrienda mediante leasing. Esta operacin le

permite contar con dinero a la empresa para financiar sus operaciones.

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1.7. Formalizacin del contrato

El contrato de arrendamiento financiero deber constar por escrito, ya sea en escritura

pblica o en documento privado autenticado. Para que dicho contrato sea oponible ante terceros,

deber inscribirse en el Registro de Comercio, siendo los costos y derechos que cause dicho

registro, por cuenta del Arrendatario, salvo pacto expreso en contrario.

CAPITULO II: LEASING INTERNACIONAL

El origen del leasing parece residir en las prcticas comerciales y financieras aparecidas

en Estados Unidos a mediados del siglo XX, por lo que su historia es la ms corta de todos los

instrumentos financieros.

En Europa, el primer pas en adoptar este nuevo instrumento financiero es Inglaterra

hacia 1960, le siguen Blgica y Francia y posteriormente Alemania, Holanda, Italia, Suiza y

Espaa.

Un exportador de bienes de equipo puede utilizar el leasing en cualquiera de sus dos

variantes, financiero u operativo, para intentar ofrecer condiciones financieras competitivas a su

cliente extranjero. Sin embargo, ambas posibilidades no ofrecen los mismos resultados respecto

al plazo en que cobra su venta internacional.

Con el leasing operativo, al ser el propio fabricante de los bienes el que los arrienda a su

comprador a cambio de unas cuotas, pero manteniendo su propiedad, el exportador no consigue

el objetivo de cobrar el importe total lo antes posible y olvidarse de los posibles riesgos. Solo
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consigue realizar la venta por ofrecer unas condiciones competitivas, aunque este puede ser su

objetivo estratgico.

Con el leasing financiero, la situacin cambia, ya que el exportador vende a una empresa

de leasing los equipos que desea adquirir el comprador extranjero, la cual se los arrienda

posteriormente al importador a cambio de pago de unas cuotas este tipo de leasing puede ser de

mayor inters para el exportador, como forma alternativa de encontrar financiacin para su

comprador extranjero.

2.1. Qu es el Leasing Internacional?

El leasing o arrendamiento financiero es un contrato de alquiler de bienes por un periodo

determinado, mediante el cual el arrendatario se obliga al pago de forma irrevocable de una serie

de cuotas y de su mantenimiento, impuestos y otros gastos de conservacin del bien contratado.

El leasing internacional o cross border leasing, es un caso de leasing en el que arrendador

y arrendatario residen en pases distintos, bajo la jurisdiccin de sus propias legislaciones

nacionales. De esta manera, la propiedad del bien objeto de leasing se encuentra en cabeza de

una compaa de leasing exterior, mientras que la tenencia material del bien recae en cabeza del

arrendatario financiero en otro pas, por tanto para la solucin de los problemas que se presenten

entre las partes, ser necesario recurrir a las normas del derecho internacional.

En un leasing financiero internacional, intervienen tres partes:

1. Exportador, que es el proveedor de los equipos

2. Importador, que es el usuario de los equipos y arrendador del leasing

3. Sociedad de leasing, que compra los equipos al proveedor seleccionado

por el importador y quien se los arrienda.

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As, mediante el leasing financiero internacional, el exportador vende los equipos a la

sociedad de leasing segn las condiciones exigidas por el importador.

Despus la sociedad de leasing formaliza un contrato de leasing con el importador por un

plazo de duracin durante el cual el arrendatario (importador) podr utilizar el equipo nuevo y a

cambio pagar unas cuotas peridicas.

Al final del plazo, podr elegir entre comprar dicho activo por un precio previamente

fijado (valor residual) o devolver el activo a la sociedad de leasing.

2.1.1. Requisitos del leasing

1. Bienes de medio y Largo plazo: a partir de 2 aos de vida til.

2. El plazo es irrevocable y suele ser de 2 a 5 aos para bienes muebles y

entre 10 y 15 aos para bienes inmuebles.

3. No se transfiere la propiedad de los equipos, sino su uso.

4. En los contratos se debe expresar la parte de la cuota que corresponde a la

recuperacin del coste bien (debe ser constante o creciente) y cual a la carga financiera.

5. Es coste deducible, tanto la carga financiera como la parte pagada en

concepto de amortizacin del equipo.

6. El contrato no se puede romper unilateralmente antes de la finalizacin del

periodo de arrendamiento, cuya duracin debe ser acorde con la vida til del equipo.

2.1.3. Cmo se Obtiene un Leasing? (funcionamiento)

El exportador o el importador se ponen en contacto con una sociedad de

leasing para presentar la operacin. La sociedad de leasing estudia las condiciones de

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compra de los equipos al exportador y el posterior arrendamiento al importador, y

establece las condiciones del contrato de leasing.

Si todas las partes estn de acuerdo, se firman los correspondientes

contratos.

La sociedad de leasing est obligada a comprar los equipos con las

condiciones exigidas por el importador y al fabricante seleccionado por el mismo.

La sociedad de leasing compra los equipos al exportador con las

indicaciones del importador, por lo que la negociacin del contrato de venta se har con

la sociedad de leasing respecto a las condiciones financieras y con el importador respecto

a las condiciones tcnicas. (Anexo I)

2.1.4. Recomendaciones Para El Exportador:

Contactar con una empresa de leasing del pas importador, pues es quien

realmente va a adquirir los equipos que elige el importador.

Las condiciones tcnicas se negocian con el importador y las condiciones

econmicas de la venta de los equipos con la sociedad de leasing

2.1.5. Ventajas Del Leasing Para El Exportador:

1. Se debe tener en cuenta que todas las ventajas que obtenga el importador

son tambin ventajas indirectas para el exportador, ya que mejoran su oferta frente a la

competencia.

2. Facilita la venta de equipos y proyectos a mediano y largo plazo.

3. Permite incorporar a la oferta de venta, bienes de fabricacin nacional y de

importacin, sin ningn tipo de restricciones en cuanto a los porcentajes.

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2.1.6. Ventajas Del Leasing Para El Importador:

1. Fiscales: las cuotas de leasing se consideran gastos deducibles, por lo que

los importes pagados permiten reducir los impuestos sobre beneficios del importador.

2. Financieras: permite financiar el 100% del coste de la inversin.

3. Facilita la obtencin, ampliacin y actualizacin de bienes de equipo cuya

financiacin es a mediano y largo plazo.

2.1.7. Inconvenientes Del Leasing Para El Exportador:

Las condiciones financieras que ofrece este instrumento al importador son

ajenas al exportador, por tanto el importador puede obtener las mismas condiciones con

otro exportador fabricante de los mismos equipos.

2.1.8. Inconvenientes Del Leasing Para El Importador:

Los equipos no son prioridad del importador hasta el final de la operacin,

una vez ejercida la opcin de compra.

El tipo de inters suele ser superior al de otros instrumentos financieros.

2.2. Comparacin Con Otros Instrumentos Financieros

Prstamo Leasing

Slo son deducibles los intereses del Son deducibles los intereses y la

prstamo. parte correspondiente a la amortizacin del

equipo

Obtencin ms lenta Obtencin ms gil y flexible.

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Implica una amortizacin del equipo Implica una amortizacin del equipo

ms estricta ms rpida

Incrementa el pasivo exigible del No aparece en el balance

balance

CAPITULO III: LEASING EN EL PER

Las tasas de inters en nuevos soles o USD del leasing o arrendamiento financiero en el

Per vara de 5 hasta el 12% anual dependiendo del tipo de empresa sea pequea, mediana o

grande. Los plazos de estas operaciones son variables y van de acuerdo al tipo de activo y su

vida til, al flujo de caja de la empresa, su capacidad de pago o tipo del proyecto. El plazo

promedio del leasing inmobiliario es entre 5 y 8 aos, de maquinaria de planta entre 4 y 5 aos,

de vehculos pesados entre 3 y 4 aos, de equipos de cmputo no ms de 3 aos. Estos plazos

pueden ampliarse dependiendo del tipo de proyecto y de empresa corporativa. La cuota inicial es

generalmente del 20 % del monto total de la operacin, la que puede varias dependiendo del

flujo de ingresos de la empresa. (David & Patricia ARAUJO ASALDE, 1995)

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CONCLUSIONES
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RECOMENDACIONES
 17

BIBLIOGRAFIA

David, M. G., & Patricia ARAUJO ASALDE. (1995). INTRODUCCION A LOS NEGOCIOS INTERNACIONALES
(2a ed.). LIMA :Universidad del Pacifico .

PRADO, J. A., & PRADO ARROYO , J. (2011). INTRODUCCION AL COMERCIO INTERNACIONAL. LIMA:
UNIVERSITARIA.

https://books.google.com.pe/books?id=20LgW1RKkBsC&pg=PA127&lpg=PA127&dq=requisitos+leasing+

internacional&source=bl&ots=p3ablkTVQA&sig=SHiEeO7_O2ouf2odoJZ8x2z_hO4&hl=es-

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nternacional&source=bl&ots=22E32r8niD&sig=z7WrZzqEfGodCt88hOghGl19NB4&hl=es-

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ANEXOS

Anexo 1
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Anexo 2