COMBINACION DE NEGOCIOS – TEORÍA

ETAPAS EN APLICACIÓN MÉTODO DE ADQUISICIÓN

1. Identificación del negocio adquirente

2. Determinación de la fecha adquisición

3. Reconocimiento y valoración de activos, pasivos y, en su caso, de la

participación de no control

4. Reconocimiento y valoración del fondo de comercio - ganancia (diferencia

negativa)

TIPOS DE FUSIÓN

 Fusiones horizontales: se da cuando empresas de la misma línea de negocios

deciden fusionarse

 Fusiones verticales: éstas pueden ser de dos tipos, hacia adelante; o sea que la
empresa se fusiona con alguno de sus clientes; y hacia atrás, cuando se fusiona
con su proveedor

 Fusiones conglomeradas: en este caso no existe ninguna relación entre las

empresas que se fusionan.
 2

PRINCIPALES CAUSAS POR LAS QUE LAS SOCIEDADES DECIDEN

FUSIONARSE

• Que aumenten los ingresos de las sociedades que se fusionan.

• Disminuir los costos de producción.

• Disminuir los costos de distribución.

• Disminuir los intereses de capitales ajenos.

• Aumentar la productividad de la empresa (utilidades).

 3

CASO PRÁCTICO – EJERCICIOS

La sociedad ¨Alpha y Omega¨ (adquiriente) presenta la siguiente información:

 Valores Contables de Activos y Pasivos USD. 1.500,00

 Valores Razonables USD. 3.000,00

En tanto que la sociedad ¨Beta y Gama¨(Adquirida) presenta:

 Valores Contables de Activos y Pasivos USD. 750,00

 Valores Razonables USD. 750,00

SOLUCIÓN FUSIÓN NORMAL:

SOCIEDAD ¨ALPHA Y OMEGA¨ SOCIEDAD ¨BETA Y GAMA¨

Adquiriente Adquirida

Absorbente Absorbida

Valor Contable (no modifica valores) Valor Razonable (modifica valores)

Se fortalece Se disuelve

SOLUCIÓN:

SOCIEDADES VALOR CONTABLE VALOR RAZONABLE

SOCIEDAD ¨ALPHA Y 1.500,00 3.000,00

OMEGA¨

SOCIEDAD ¨BETA Y 750,00 1.500,00

GAMA¨
 4

Alpha y Omega S.A

Libro Diario Folio N.1
Fecha Detalle Debe Haber
01/01/2016 1
Activos Netos "Beta y Gama" 1.500,00
Capital $ 1.500,00
R/ Traslado de activos netos de la adquiriente Beta
02/01/2016 2
Activos Netos "Alpha y Omega" 1.500,00
Activos Netos "Beta y Gama" 1.500,00
Capital $ 3.000,00
R/ Traslado de activos netos de Alpha y Beta al
capital de Alpha
TOTAL 4.500,00 $ 4.500,00

FUSIÓN INVERSA

Si los activos netos de “B” son USD 250,00 y los activos netos de “A” son USD
2.000,00. Existe una prima de emisión de USD 1.500,00. Realizar los ajustes
correspondientes.

SOCIEDADES VALOR CONTABLE VALOR RAZONABLE

SOCIEDAD ¨A¨ 500,00 2.000,00

SOCIEDAD ¨B¨ 250,00 500,00

SOLUCIÓN:

SOCIEDAD ¨A¨ SOCIEDAD ¨B¨

Adquiriente Adquirida

Absorbida Absorbente

Valor Contable (no modifica valores) Valor Razonable (modifica valores)

Se disuelve Se fortalece

EMPRESA
 5

LIBRO DIARIO

FECHA DETALLE DEBE HABER

----- X -----

Activos Netos “B” 250,00

Revalorización 250,00

----- X -----

Activos Netos “A” 500,00

Prima de Emisión 1.500,00

Capital 2.000,00

----- X -----

Activos Netos “A” 500,00

Activos Netos “B” 500,00

Capital 1.000,00

AJUSTE:

SOCIEDADES VALOR CONTABLE VALOR RAZONABLE AJUSTE

SOCIEDAD “A” 500,00 2.000,00 1.500,00

SOCIEDAD “B” 250,00 500,00 250,00

CASO PRÁCTICO COMPLETO

 6

SOCIEDAD "A" EMPRESA "B"

ADQUIRIENTE
$ Bancos 10000 USD
CxC 9000 USD
INVERSIÓN Existencias 16000 USD
P.P.E 40000 USD
CxP 20000 USD
Capital 25000 USD 50000 USD

AUDITORIA LIBROS VALOR

REAVALUO RAZONABLE
PERITAJE "B"

RESULTADOS AUDITORIA
EMPRESA "B"
BALANCE GENERAL AUDITADO

SALDOS AJUSTES DE SALDOS

INICIALES AUDITORIA AUDITADOS
DEBE HABER
Bancos 10000 3000 7000
CxC 9000 3000 6000
Existencias 16000 4000 12000
P.P.E 40000 5000 45000
CxP 50000 0 0 50000
Capital 25000 5000 20000
10000 10000
 7

PROYECCIÓN FLUJOS "B"

ACTIVOS
AÑO 1 10000,00 10000,00
AÑO 2 11200,00 21200
AÑO 3 12544,00 33744
AÑO 4 14049,28 47793,28
AÑO 5 15735,19 63528,47
TOTAL 63528,47
TASA 12%
VALOR ACTUAL $ 44.642,86
INVERSIÓN $ 44.642,86

VALOR ACTUAL $ 44.642,86

VALOR AUDITADO $ 20.000,00
ACTIVO INTANGIBLE $ 24.642,86

ASIENTO COMPRA
SOCIEDAD "A"

FECHA DETALLE DEBE HABER

INVERSIÓN 20000,00
ACTIVO INTANGIBLE 24642,86
BANCOS 44642,86
Superintendencia de Compañías

EMPRESA "A"
BALANCE GENERAL AUDITADO

REGISTRO SALDOS
SALDOS
DE LA AJUSTADOS
INICIALES
INVERSIÓN "A"

Bancos 60000,00 (44642,86) 15357,14

CxC 40000,00 40000,00
Existencias 60000,00 60000,00
P.P.E. 100000,00 100000,00
Inversión 20000,00 20000,00
Activo Intangible 24642,86 24642,86
CxP 19000,00 19000,00
Patrimonio 70000,00 70000,00
 8

SALDOS INICIALES FUSIÓN SALDOS FUSIÓN

ACTIVOS
Bancos 15357,14 7000,00 22357,14
CxC 40000,00 6000,00 46000,00
Existencias 60000,00 12000,00 72000,00
P.P.E. 100000,00 45000,00 145000,00
Inversión 20000,00 -20000,00 0,00
Activo Intangible 24642,86 24642,86
TOTAL ACTIVOS 260000,00 50000,00 310000,00
PASIVO + PATRIMONIO
Cuentas por Pagar 190000,00 50000,00 240000,00
Patrimonio 70000,00 70000,00
TOTAL PASIVO + 260000,00 50000,00 310000,00
PATRIMONIO

SOCIEDAD "A"
LIBRO DIARIO
FECHA DETALLE DEBE HABER
1
INVERSIÓN 20000,00
ACTIVO INTANGIBLE 24642,86
BANCOS 44642,86
V/R ASIENTO COMPRA EMPRESA "B"
2
BANCOS 7000,00
CXC 6000,00
EXISTENCIAS 12000,00
P.P.E. 45000,00
INVERSIÓN 20000,00
CXP 50000,00
V/R ASIENTO DE FUSIÓN EMPRESA "B"
TOTAL 114642,86 114642,86
 9

BANCOS CXC EXISTENCIAS

DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER
60000,00 44642,86 40000 60000
7000,00 6000 12000
67000,00 44642,86 46000,00 0,00 72000,00 0,00
22357,14 46000,00 72000,00

P.P.E. INVERSIÓN ACTIVO INTANGIBLE

DEBE HABER DEBE HABER DEBE HABER
100000 20000 20000 24642,86
45000 0 0 0
145000,00 0,00 20000,00 20000,00 24642,86 0,00
145000,00 0,00 24642,86

CXP PATRIMONIO
DEBE HABER DEBE HABER
190000 70000
50000 0
0,00 240000,00 0,00 70000,00
240000,00 70000,00