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Introduction
Paragraphe I : l’actif
Paragraphe II : le passif
I) formation du résultat
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Introduction
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Partie I: l'audit comptable et financier:
Paragraphe I : l’actif
I) L’immobilisation incorporelle
1) Le fond de commerce
De tous ces éléments, la clientèle représente le plus essentiel, celui sans lequel le
fonds de commerce ne saurait exister.
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Importance des locaux : Il en est de même de la qualité et de l'état de
l'immeuble dans lequel est installé le fonds de commerce sachant que la
configuration et l'importance des locaux influent plus ou moins sur la valeur du fonds,
selon le type de commerce exercé.
"a) du prix d'achat augmenté des droits de douane et autres impôts et taxes non
récupérables et diminué des réductions commerciales obtenues et des taxes
légalement récupérables ;
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b) des charges accessoires d'achat y afférentes, tels que :
- transports
- frais de transit
- frais de réception
- assurances - transport ...
à l'exclusion des taxes légalement récupérables ».
Il s’agit de titres de participation stables et des prêts à long ou moyen terme qui ont
pu être accordés par l’entreprise.
Pour les seconds, il convient de s’assurer que les règles de prudence comptables
ont bien été appliquées et que, notamment, des provisions ont bien été dotées en
cas de risque de non remboursement ou de retard dans les échéances.
Quand aux participations, elles doivent être valorisées à leur valeur de marché (pour
voir ce qu’elles représentent réellement comme valeur).
Il très important de vérifier l'état des créances et la solvabilité des clients afin de
limiter le risque d'explosion du Besoin en Fonds de Roulement.
Les stocks :
L'auditeur s'attachera à vérifier l'état des stocks afin de s'assurer qu'ils ne sont pas
invendables et que l’acquéreur ne sera pas obliger à les provisionner par la suite (en
d'autre terme, vérifier s'ils sont suffisamment provisionnés). Il faut vérifier
l’importance du stockage sur les derniers exercices (le stockage augmentant le
risque de dépréciation des stocks). D'autre part, il doit connaître la méthode de
valorisation choisie par l'entreprise.
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Les créances : L’examen des créances doit porter sur leur valeur réelle.
Les créances exigibles mais non réglées doivent faire l’objet d’un examen
particulier. Car elles peuvent instantanément augmenter son BFR et ses
dettes. Les créances clients peuvent en effet devenir une dette bancaire à
court terme, si elles ont été escomptées, c'est-à-dire si la société a échangé
ses créances contre une avance en liquidités auprès d'une banque. Si les
clients de la société cédante ne peuvent payer, la banque pourra exiger le
remboursement des créances impayées à la société cédante elle-même,
d’où le risque pour l’acquéreur.
Paragraphe II : le passif
A/ capitaux propres
Ils sont égaux à l'écart existant entre les avoirs de l'entreprise (tout son actif) et ses
dettes. Pour juger véritablement de son importance, il faut adjoindre au capital les
réserves et le report à nouveau (bénéfices antérieurs non affectés et reportés) et
vérifier qu'il est bien entièrement libéré.
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B/ Provisions
Il convient de relever dans les engagements hors bilan, tout ce qui mérite une
provision.
La situation est différente pour les provisions pour risques. L'appréciation de leur
nécessité et du montant à leur attribuer est beaucoup plus subjective. L'auditeur doit
vérifier que tous les risques potentiels ont été provisionnées et qu'elles représentent
un montant suffisant.
L'auditeur doit vérifier que tout ou partie des subventions ne sont pas à rembourser
sous certaines conditions.
S'il en est ainsi, il doit vérifier l'existence d'une provision destinée à les couvrir.
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a) les dettes financières
"Hors bilan"
Les engagements hors bilan doivent être analysé avec soin et être amender au fur et
à mesure des investigations réalisées. Ils peuvent comporter des risques élevés pour
lesquels, pour des raisons circonstancielles, une provision n'a pas été jugée
opportune. Exemple: un procès en cours auquel le dirigeant n'a pas constituer une
provision, pour ne pas admettre dans leurs comptes l'éventualité d'une
condamnation.
Crédit-bail
Le crédit-bail est en principe hors bilan selon les normes comptables marocain.
Dans ce cadre un retraitement s'impose pour avoir une vue réaliste de la situation
de l'endettement financière de l'entreprise. On intégrera le crédit-bail dans le bilan
comme suit :
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Chapitre II : Analyse de la formation du résultat &
I) formation du résultat
Le compte de résultats enregistre chaque année les produits et les charges de l'exercice. La
différence constitue le résultat de l'activité. Il sépare les éléments d'exploitation, les éléments
financiers et les éléments exceptionnels ainsi il est aisé de calculer le résultat net.
Ils permettent d'expliquer comment se forme le résultat comptable. À travers ces résultats,
l’auditeur peut savoir si l’entreprise dégage des résultats sur son exploitation ou si elle tire
l’essentiel de ces résultats à partir d'évènements exceptionnels.
Réalisé en huit étapes successives, L’état des soldes de gestion (ESG) permet de mettre en
évidence la formation du résultat et aide à l'interprétation et à la compréhension financière.
1 / la marge commerciale
Il s'agit d'un concept qui ne s'applique qu'aux entreprises de négoce qui revendent
en l'état des marchandises achetées. La marge commerciale constitue le supplément
de valeur apporté par l'entreprise.
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La marge commerciale permet de déterminer un taux de marge par comparaison
entre coût d'achat des marchandises vendues et prix de vente. C’est l'élément qui
cerne le mieux la notion de coût variable puisque seuls prix d'achat et prix de vente
sont proportionnels, toutes les autres charges étant par nature structurelles et non
liées au prix de vente. Si l’auditeur constate une augmentation de la marge
commerciale ceci prélude une croissance de la rentabilité.
2 la production de l’exercice
Elle revêt une importance particulière car elle mesure aussi son degré d'intégration
économique, si l'entreprise est indépendante vis-à-vis de l’extérieur (en assurant
elle-même un certain nombre de phases de production) ou si elle fait appel à la
sous-traitance. Sachant que plus l'entreprise est indépendante de l’extérieur plus
elle prend des risques en cas de réduction d'activité du fait de l'incompressibilité de
certaines de ces charges. Dans le même sens, l’auditeur pourra évaluer l’importance
des frais de structure.
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L’auditeur peut s’intéresser aussi à la proportion du facteur travail (le capital humain)
et du facteur capital dans l’apport de cette richesse.
- dotations d’exploitation
+ reprises d’exploitation.
Il faut étudier l’importance relative du résultat non courant dans le résultat global.
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On trouve dans les produits non courants les produits de cession d’éléments d’actifs
reflétant la politique d’investissement de l’entreprise mais aussi les difficultés
financières. La cession étant génératrice de trésorerie ceci peut occulter des
difficultés plus ou moins importantes.
d’autofinancement);
B) La capacité d’autofinancement
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A travers la capacité d’autofinancement, l’auditeur pourra constater l’évolution
de la situation financière de l’entreprise, son amélioration ou sa détérioration.
C) Trésorerie
a) La notion de trésorerie
- ainsi pour passer des ventes facturées aux ventes encaissées, on corrige les
ventes facturées de la variation du compte « clients » entre le début et la fin de
l'exercice.
- On procède de la manière pour les achats (avec le compte « fournisseurs »), les
autres charges d'exploitation décaissables (avec les « autres dettes
d'exploitation ») et les « autres produits d'exploitation » encaissables (avec les
« autres créances d'exploitation »).
b) Utilisation et signification
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Si la variation de trésorerie d'exploitation est positive, cela signifie que l'exploitation a
secrété une trésorerie disponible après autofinancement de l'accroissement du
besoin issu du cycle d'exploitation. Une variation négative signifierait que
l'autofinancement d'exploitation dégagé est insuffisant pour financer l'accroissement
du besoin en fonds de roulement d'exploitation. L'entreprise n'a donc pas de quoi
maintenir son capital économique et assurer sa croissance (investissements). Cette
situation serait très dangereuse si elle était structurelle. Elle impliquerait un
endettement nécessaire pour payer les charges financières, impôts, dividendes et
autres dépenses exceptionnelles. Ce serait pour l'entreprise un grand problème.
L'ETE est donc une notion importante dans le diagnostic et la prévention des
entreprises en difficultés.
1) Analyse de la liquidité :
2) Analyse de la rentabilité :
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Résultat net/Capitaux propres
Le rendement des fonds propres (résultat net/fonds propres) est l'indicateur le plus
pertinent pour juger de la valeur d'une Entreprise. Corrigé du taux de distribution
(dividendes / Résultat net), il mesure le taux de croissance à long terme espéré.
3) Analyse de l'activité
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Partie II : Audit juridique et fiscale
L'acquéreur doit demander l'organigramme juridique complet du groupe cédant afin d'évaluer
le risque juridique.
Ses vérifications vont être faites selon le type d'entreprise à auditer, on distingue:
La responsabilité: dans des sociétés tel que les sociétés de personne cette
responsabilité est " illimitée et solidaire", l'auditeur doit prêter attention au
risques que l'acquéreur pourra encourir en achetant ce type d'entreprise
puisqu'elle pourrait se trouver dans l'obligation de combler un passif important,
rembourser des dettes importantes.
Les associés: il faut tout connaître sur les actionnaires et les avantages liés aux
actions (usance du droit de préemption).
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Contrats de travail et sécurité sociale : vérifier la nature des contrats, la déclaration à
la CNSS etc.
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bureau la situation réelle des immeubles et s'assurer qu'il n'existe pas de
sûretés réelles ou garanties souscrites par le cédant sur les biens portés à
l'actif. Le cédant doit par ailleurs détenir les actes de propriété des immeubles
inscrits à l'actif. Ces vérifications permettront à l'acquéreur de réduire le risque
de perte des immeubles sans toutefois l'annihiler, le cédant pouvant signé une
promesse de vente.
C- les assurances:
D'une manière générale, l'auditeur essayera de se procurer des listes des clients et
de toutes autres personnes sous procédures judiciaire avec l'entreprise cédante.
L’audit doit passer par une analyse de la situation de l’entreprise au regard de ses
obligations fiscales. là aussi, l’analyse sera constituée par les conclusions du
derniers contrôle fiscal, à condition qu’il ne soit pas ancien.
Dans cette étape d'audit, l'auditeur doit mettre en revu les impôts directs et la TVA.
A- le contrôle en matière de TVA:
si la cible réalise des opérations imposable a la TVA, l'auditeur doit vérifier si elle
a établit une déclaration.
Les entreprises soumises à la TVA étant tenu de conserver tous les documents
comptables (factures, journaux, grands livres, balances, bilan, CPC et autres
documents comptables) pour une période qui ne peut être inférieure à 10 ans
l'auditeur doit en vérifier.
Si l'entreprise est assujettie a l'impôt sur les sociétés on doit vérifier les
acomptes restants à payer. Si elle est soumise à l'impôt général sur le revenu, on
doit chercher au nom de qui est-il établit.
CONCLUSION
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Le but de l'audit est de rechercher et d'apprécier la réalité de la
valeur, la consistance de l'entreprise visée et les risques qu'elle
présente. Après avoir accompli sa mission, l'auditeur élabore un rapport.
Les résultats de cet audit peuvent constituer un motif de rejet ou de
confirmation du projet d'acquisition.
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