FI UBA - Evaluación de Proyectos Introducción a la Contabilidad

Ejercicios Contabilidad

Ejercicios de BALANCE
1) Pérez quiere comenzar un nuevo negocio de venta de elementos de seguridad para plantas químicas.
Va al banco. El oficial de crédito le pregunta: ¿cuánto dinero necesita para comenzar?
$ 40,000 como stock inicial
$ 18,000 para equipamiento de oficina y galpón
¿Precisa algo más?
$ 2,000 para “moverse”
________
$ 60,000 Total

El banco le ofrece un préstamo por $20,000 por 1 año, con una tasa del 15% anual.

a) Realice el Balance inicial, en caso de aportar el banco los $20,000 y el resto el propio Pérez.

Caja 2,000
Inventarios 40,000 Banco 20,000
Equipamiento 18,000
PASIVO 20,000
ACTIVO 60,000 P.NETO 40,000

P + PN 60,000

b) A pedido del oficial de cuentas, Pérez estima sus ventas y gastos:

Ventas anuales $360,000, con un margen bruto sobre ventas del 20%.
El equipamiento comprado lo debe amortizar en 10 años.
Estima gastar anualmente unos $18,000 en alquiler del local, $7,200 en servicios y $20,000 en salarios.
No olvidar el otro gasto que tendrá: el interés por la deuda bancaria.
Confeccione el Cuadro de Resultados (P&L) para este primer año de operación.

Ventas 360,000
Costos variables -288,000
Margen 72,000 20.00%

Alquiler -18,000
Servicios -7,200
Salarios -20,000
Amortización -1,800 (18,000 amort. en 10 años)

Utilidad Bruta 25,000

Intereses -3,000 (20,000 x 15%)
Impuestos -6,600 .(30%) (OJO, SE CALCULA DESCONTANDO INTERESES)
Utilidad Neta 15,400

c) Confeccione el Balance que obtendría al finalizar el año.

Caja inic.+ U.B.-Dividendos +Amort.- delta Invent. Caja 19,200
Mant. Stock Inventarios 40,000 Banco 20,000
Depreciado Equipamiento 16,200
PASIVO 20000
ACTIVO 75,400
Aporte inicial 40,000
Utilidades retenidas 15,400
P.NETO 55400

P + PN 75400

d) ¿Le alcanzará lo que quedó en la Caja, para devolverle el préstamo al banco?

El oficial de crédito, le recuerda a Pérez que es probable en general conseguir que sus proveedores le den un plazo de 30 días de compra.
Rehaga el balance al finalizar el año, con financiación de proveedores, y considerando que un día antes de finalizar el año ya le devuelve el crédito al
banco.

No. Debe recurrir a la "financiación espontánea" dada por proveedores.

30 días = 1/12 del COSTO la venta anual = 1/12 * 360000 * 0,8 = 24000

Caja inic.+ U.B.-Dividendos +Amort.- delta Invent. Caja 23,200 Proveedores 24,000
Mant. Stock Inventarios 40,000 Banco 0 devuelve
Depreciado Equipamiento 16,200
PASIVO 24000
ACTIVO 79,400
Aporte inicial 40,000
Utilidades retenidas 15,400
P.NETO 55,400
(Caja = 2000 + 1800 + 15400 + 24000 - 20000)
P + PN 79,400

39671484.xls - BALANCE Página 3 de 6 Roger Cohen, 09/08/2010

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Ejercicios Contabilidad
Ejercicio RATIOS
Usted, como Gerente de Finanzas de una empresa fabricante de aditivos, tiene la
responsabilidad final de evaluar cotizaciones enviadas por diferentes empresas de logística y
distribución, y decidir con cuál se firmará el contrato por los próximos cinco años. Entre las
licitantes, hay dos cuyos precios son muy similares, y también coinciden en su trayectoria en
la industria, cercanía a su planta, experiencia, etc.. Sólo le resta evaluar, para poder decidirse,
la situación patrimonial de las mismas. (Tenga en cuenta que el proceso de adaptación a un
nuevo operador logístico puede resultar costoso, por lo cual es importante minimizar el riesgo
de que el contrato no pueda sostenerse en el tiempo por una mala situación patrimonial del
operador).
Otros datos (de no indicarlo, por costumbre, son anuales):
Facturación: 1,610,000
Resultados de explotación: 100,000
Impuestos: 35% sobre la utilidad (impuesto a las ganancias)
Asuma que la empresa donde usted trabaja es muy chica para el volumen que maneja “Greco
S.A.”, por lo cual prácticamente no influiría sobre su situación patrimonial en forma
significativa de firmarse el contrato.

Balance Empresa “Greco S.A.”, al 31/12/2009:

Caja 7,000 Proveedores 11,000

Cuenta Corriente 18,000 Deuda Corto Plazo 20,000
Insumos (cintas, films, etc..) 10,000 Deuda Largo Plazo 80,000
Combustible 6,000 Pasivo= 111,000
Camiones 350,000 Capital inicial 400,000
Edificio 194,000 Utilidad retenida 329,000
Terreno 225,000 Dividendos último ej. 30,000
Patrimonio Neto= 699,000
Activo= S/. 810,000 Pasivo + P.Neto = S/. 810,000

a)       Calcule:
a1) ratio de liquidez
a2) test ácido
a3) ratio de endeudamiento.

Ratio de liquidez 1.32

Test ácido 0.81
Ratio endeudamiento 0.16

b)       Calcule:

b1) rotación de activos

b2) resultado de explotación sobre ventas
b3) ROA

Ventas anuales: 1,610,000

Rotación de activos 1.988

Result. Explotación 100,000

Res.Expl.sobre Ventas: 6.21%

ROA = RESV x Ract = 12.35%

c) Si hubiera adquirido un vehículo adicional por 50,000 financiado sin intereses por el
propio concesionario -reconocemos que no es una simplificación realista...-, y suponiendo una
depreciación de 5 años, cómo serían los nuevos valores de estos 3 ratios (rotación de activos,
resultado de explotación sobre ventas y ROA)?

Caja 17,000 Proveedores 61,000

39671484.xls - RATIOS Página 4 de 6 Roger Cohen, 09/08/2010

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Ejercicios Contabilidad
Cuenta Corriente 18,000 Deuda Corto Plazo 20,000
Insumos (cintas, films, etc..) 10,000 Deuda Largo Plazo 80,000
Combustible 6,000 Pasivo= 161,000
Camiones 390,000 Capital inicial 400,000
Edificio 194,000 Utilidad retenida 329,000
Terreno 225,000 Dividendos último ej. 30,000
Patrimonio Neto= 699,000
Activo= 860,000 Pasivo + P.Neto = 860,000

Amortización adicional: 10,000

Ventas anuales: 1,610,000

Rotación de activos 1.87
A pesar de la nueva inversión, no se ha generado
Resultado explot.: 90,000 incremento en las ventas. Lo cual he generado una
Res.Expl.sobre Ventas: 5.59% baja en los ratios analizados.

ROA = RESV x Ract = 10.47% " Cada vez, se esta aprovechando menos los activos"

d) d) Volviendo al caso donde no se compró ese vehículo adicional, sino que nos
encontramos con el balance presentado antes, y sabiendo que la tasa de interés que le cobra
el banco por corto y por largo plazo es del 30% anual, calcule el ROE.

Tiene un res.explot. de 100,000

Deuda 100,000
Tasa 30.00%
Intereses anuales 30,000
Res.Exp menos intereses: 70,000
Amortización 0
Impuestos 35% 24,500
Resultado Neto 45,500
Patrimonio Neto 699,000
ROE 6.51%

e) Si hubieran incorporado un nuevo socio, cuyo aporte se hubiera utilizado exactamente

para el pago de la deuda bancaria a corto y largo plazo el 1er día de ese año y así se hubiera
mantenido durante todo el año, ¿cómo habría dado el ROE?

Tiene un res.explot. de 100,000

Deuda 0
Tasa 0.00%
Intereses anuales 0
Res.Exp menos intereses: 100,000
No existe deuda ni intereses, debido a la liquidación de
Amortización 0 ellos por parte del nuevo socio. Monto (130,000), que
Impuestos 35% 35,000 también será incluido en el patrimonio, como aporte del
Resultado Neto 65,000 nuevo socio.
Patrimonio Neto 829,000
ROE 7.84%

f) Volviendo al caso base, es decir con la deuda bancaria y sin este nuevo socio, pero si
hubieran negociado con el banco una tasa del 10% anual, ¿cuánto daría el ROE?

Tiene un res.explot. de 100,000

Deuda 100,000
Tasa 10.00%

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Ejercicios Contabilidad
Intereses anuales 10,000
Res.Exp menos intereses: 90,000
Amortización 0
Impuestos 35% 31,500
Resultado Neto 58,500
Patrimonio Neto 699,000
ROE 8.37%

39671484.xls - RATIOS Página 6 de 6 Roger Cohen, 09/08/2010