2/21/2018 Economic and political outline Malaysia ­ Santandertrade.

com

LATEST UPDATES: South Africa,...The texts "Consumer Profile", "Marketing... Search the portal

 MALAYSIA: ECONOMIC AND POLITICAL OUTLINE
Analyze Market Trends Reach Business Counterparts Manage Shipments Bank With Us Currency Analysis
 
Best countries for trade Find importers in key countries Shipping Documents Rely on Santander Currency converter, exchang
Import/Export Flows Find suppliers worldwide Import Controls International Desk rates regime, level of curren
Market Reports
Economic Outline Business directories Export Controls Guide Introduction instability, currency risk
Industry Alerts Online marketplaces Export price calculator Payment means management.
Economic Overview
Target market scan  Trade shows Landed cost calculator Financing operations
Professional Associations Customs Duties and Local Taxes Risk management Establish Overseas
The drop in oil and commodity (palm oil) export prices led to a downward revision of the growth predictions for 2016, as GDP only grew by 4.3%
Market trends 
after an initial forecast of 5%. The estimates of the growth for 2017 hover around 4.6%.
Private and public tenders HS customs classification Incoterms 2010
Information and advice to cr
Potential clients list  Local customs classification
and run a company abroad
During the previous years, the political crisis, the low oil and commodity export prices and the slowdown in China has deeply affected Malaysia’s
Financial Reports  Measurement Converter
economy, putting pressure on finances. Malaysia has the highest debt levels in the region, with spending increasing faster than GDP. However,
Blacklisted Companies and Labelling rules 
with the boost in oil prices and the government’s previous measures to reduce expenditure, by cutting off the subsidies, the fiscal deficit is
Vessels Standards 
projected to fall from 3.1% this year to 3%. The government is also working to improve the 6% Goods and Services tax (GST), introduced in
2015, with the new computer systems that will minimise the leakage in the GST collection. With the decline in global crude oil prices, the country
has been reducing the dependency on agriculture and commodity exports to become a more diversified, modern and open economy. 

The 2017 budget aims at providing for the welfare of the people, while supporting growth and controlling the fiscal deficit. Budget measures
© Banco Santander, S.A ­ 2018
include a more inclusive economy for the people: increased cash support for low­income families, extra funds for affordable housing projects,
more entrepreneurship programmes to elevate the lower­income groups and an increase in Malaysia’s competitiveness. The government faces
Welcome  User assistance  Terms of use  Sitemap  Discover this Portal  Access Policy  Demo page  Discover Santander Bank  Contact Santander
various challenges, including the weakening of the Malaysian currency, the drop in oil prices (since oil revenues account for 30% of state
revenue), the fall in commodity export prices and rising inflation, as well as the scandal over the 1Malaysia Development Berhad Fund in which
Prime Minister Najib Razak is allegedly implicated. 
Santander y el gráfico de Llama son marcas registradas de Grupo Santander. El Portal Santander Cross Border ofrece un conjunto de contenidos, bases de datos y herramientas
suministrados y gestionados por Export Entreprises, S.A.. Santander se limita a facilitar a las empresas este acceso pero es totalmente ajeno a los contenidos y servicios prestad
Malaysia has one of the highest standards of living in Southeast Asia and a very low unemployment rate (3%). However, introduced by the
son, enteramente, de la responsabilidad de Export Entreprises S.A. Por tanto cualquier incidencia relacionada con dichos contenidos y servicios deberá solucionarse entre el usua
current Prime Minister Najib, the New Economic Model seeks to improve the Malaysian economy further, by doubling the income per capita by
Export Entreprises S.A., careciendo Banco Santander, S.A. de cualquier responsabilidad.
2020.
Powered by Export Entreprises S.A.
 
Main Indicators 2015 2016 2017 2018 (e) 2019 (e)
GDP  (billions USD) 296.43 296.54 309.86e 340.92 376.65
GDP  (Constant Prices, Annual % Change) 5.0 4.2 5.4e 4.8 4.8
GDP per Capita  (USD) 9,505 9,374 9,660e 10,490 11,442
General Government Balance  (in % of GDP) ­3.2 ­3.2e ­3.1e ­2.7 ­2.4
General Government Gross Debt  (in % of GDP) 57.9 56.2e 55.2e 54.2 52.8
Inflation Rate  (%) 2.1 2.1 3.8e 2.9 3.0
Unemployment Rate  (% of the Labour Force) 3.2 3.5 3.4 3.2 3.0
Current Account  (billions USD) 9.00 7.00 7.49e 7.40 7.28
Current Account  (in % of GDP) 3.0 2.4 2.4e 2.2 1.9

Source: IMF – World Economic Outlook Database, 2017

Note: (e) Estimated Data

Main Sectors of Industry
Agriculture employs around 12.2% of Malaysians and contributes to 8.5% of the GDP. Malaysia ranks amongst the world's main producers of
palm oil, cocoa and rubber. The country is also one of the main exporters of tropical wood. Malaysia has successfully developed its economy
based on raw materials (the export of rubber and tin, significant reserves of oil and gas, copper and bauxite).

Industry contributes to around 36% of the GDP and employs 27.4% of the population. Malaysia is one of the world's largest exporters of semi­
conductor devices, electrical goods and appliances, and the government has ambitious plans to make the country a key producer and developer
of high­tech products, including software. Malaysia is a major outsourcing destination for components manufacturing, after China and India. The
country has attracted significant foreign investment, which has played a major role in the transformation of its economy.

The tertiary sector employs the majority of the population (more than 60%) and accounts for 55% of the GDP, which is due mainly to the tourism
sector. Malaysia has become one of Southeast Asia's major tourist destinations.

 
Breakdown of Economic Activity By Sector Agriculture Industry Services
Employment By Sector  (in % of Total Employment) 11.8 27.3 60.9
Value Added  (in % of GDP) 8.7 38.3 53.0
Value Added  (Annual % Change) ­5.1 4.3 5.7

Source: World Bank, 2016

Find more information about your business sector on our service Market Reports.

Learn more about Market Analyses about Malaysia on Globaltrade.net, the Directory for International Trade Service Providers.

Indicator of Economic Freedom

Definition

https://en.portal.santandertrade.com/analyse­markets/malaysia/economic­political­outline 1/3
2/21/2018 Economic and political outline Malaysia ­ Santandertrade.com

Score: 73,8/100
World Rank: 27
Regional Rank: 7

Distribution of Economic freedom in the world
Source: 2017 Index of Economic Freedom, Heritage Foundation

Business environment ranking

Definition

Score: 7.56
World Rank: 19/82

Source: The Economist ­ Business Environment Rankings 2014­2018

Country Risk
See the country risk analysis provided by Coface.

Sources of General Economic Information

Ministries Ministry of Finance
Ministry of International Trade and Industry
Central Bank

Statistical Office Department of Statistics Malaysia

Central Bank Central Bank of Malaysia
Stock Exchange Kuala Lumpur Stock Exchange
Other Useful Resources Buy USA Info (in English)
Main Online Newspapers Daily Express
Kwong Wah Yit Pot (in Chinese)
Utusan Malaysia (in Malay)
Economic Portals Business Times

Political Outline

Type of State Federal state with constitutional elective monarchy. 13 states which enjoy a fair amount of federal decentralization.

Executive Power The head of state is the Paramount Ruler, commonly referred to as the King. The King is selected from nine hereditary
rulers (called Sultans) of the Malay states to serve a five­year term; the other four states (which have titular Governors) do
not participate in the selection. Following legislative elections, the leader of the party that wins most seats in the lower
house of the parliament becomes the Prime Minister to serve a five­year term, subject to approval by the King. The Prime
Minister is the head of Government and holds the executive powers which include implementation of the law and running
the day­to­day affairs of the country. The Cabinet is appointed by the Prime Minister from among the members of
parliament with the consent of the Paramount Ruler.
Legislative Power The legislature in Malaysia is bicameral. The parliament consists of the Senate (the upper house) having 69 seats, out of
which 43 are appointed by the Paramount Ruler and 26 are appointed by the 13 state assemblies, to serve six­year terms;
and the House of Representatives (the lower house) having 219 seats, its members elected by popular vote to serve five­
year terms. The King can dissolve parliament if he wishes, but usually only does so upon the advice of the Prime Minister.
In general, more power is vested in the executive branch of government than in the legislative branch. Legislative power is
divided between federal and state legislatures. Each state has its own Government, a cabinet with executive authority, and
a legislature that deals with matters not reserved for the federal parliament.
Main Political Parties The ruling Barisan Nasional (BN) coalition consists of numerous political parties. Yet, the UMNO (National Organisation for a
United Malaysia) is the largest political party in the country. The Pakatan Rakyat (PR) serves as the opposition coalition and
seeks to diversify politics by expanding multiracial platforms and promoting social democracy.

Barisan Nasional
­ United Malays National Organisation (UMNO): right­wing, known for being a major proponent of Malaysian nationalism
and Islamic ideology
­ Parti Pesaka Bumiputera Bersatu (PBB): right­wing 
­ Malaysian Chinese Association (MCA): right­wing, represents Malaysian Chinese contingency 
­ Parti Rakyat Sarawak (PRS): centre
­ Malaysian Indian Congress (MIC): right­wing
­ Parti Bersatu Sabah (PBS): centre, multi­racial
­ Sarawak Progressive Democratic Party (SPDP)
­ United Pasok Momogun Kadazandusum Organisation (UPKO): right­wing 
­ Parti Gerakan Rakyat Malaysia (Gerakan): centre 
­ Sarawak United People's Party (SUPP): centre 
­ Parti Bersatu Rakyat Sabah (PBRS): nationalist­oriented. 
 
Pakatan Rakyat 
­ Democratic Action Party (DAP): centre­left 
­ Parti Keadilan Rakyat (PKR): centre­left 
­ Parti Islam se­Malaysia (PAS): centre, Islamist.

Current Political Leaders: Paramount Ruler: Sultan ­ Muhammad V of Kelantan (since 13 December 2016)
Prime Minister: Mohamed Najib Abdul Razak (since April 2009) – UMNO, heading the BN coalition government

Next Election Dates General Elections: on or before 24 August 2018

https://en.portal.santandertrade.com/analyse­markets/malaysia/economic­political­outline 2/3
2/21/2018 Economic and political outline Malaysia ­ Santandertrade.com
 

Indicator of Freedom of the Press

Definition

World Rank: 144/180
Evolution: 2 places up compared to 2016

Source: Worldwide Press Freedom Index 2017, Reporters Without Borders

Indicator of Political Freedom

Definition

Ranking: Partly Free
Political Freedom: 4/7

Civil Liberties: 4/7

Map of freedom 2017
Source: Freedom House

  Any Comments About This Content? Report It to Us.

© Export Entreprises SA, All Rights Reserved.
Last Updates: February 2018

https://en.portal.santandertrade.com/analyse­markets/malaysia/economic­political­outline 3/3