Asignatura:

Análisis e interpretación de estados financieros

Tema:
Tarea 1

Participante / s: Matricula / s:

Yuleysi Abad Rosa 12-5879

Facilitador:
Mariana Grullart
 TEMA 1

PRESENTACION E INTRODUCCIÓN GENERAL AL CURSO Y A

LA ASIGNATURA

Elementos Conceptuales

1.1 Estados Financieros. Concepto. Importancia y Objetivo.

Son los documentos de mayor importancia que recopilan información sobre la
salud económica de la empresa, cuyo objetivo es dar una visión general de la
misma.

Se incluyen dentro de los estados financieros: el balance de situación, la

cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo o la memoria.

Todos los documentos recogidos tienen que caracterizarse por ser fiables y
útiles, teniendo que reflejar realmente lo que está sucediendo en la empresa.

Es decir que deben presentar estos documentos durante un periodo limitado

posterior a su año contable, el cual suele ir desde el 1 de enero hasta el 31 de
diciembre.

Por su parte, las compañías que realicen cierres inferiores al año (por ejemplo,
semestrales) deberán presentar cada estado financiero de forma totalmente
independiente.

Y como consecuencia los Estados Financieros según Vivas Perdomo (2005)

deben cumplir con una normatividad establecida en el decreto 2649/93, donde
se reglamentan los requisitos de: universalidad, continuidad, periodicidad y
oportunidad. Además éstos deben de contener un encabezamiento que indique
la clase de documento, el nombre de la empresa y la fecha de su formulación o
período al que se refiere, o sea el que, quien y cuando.

LA IMPORTANCIA

La importancia de los Estados Financieros está en mostrar la situación de la

empresa con tres propósitos:

1. Para informarles a los administradores y dirigentes de la empresa, del

resultado de su gestión. En estos casos debe acompañarse a los Estados
Financieros, datos estadísticos e informes detallados de las operaciones.
2. Para informarles a los propietarios y accionistas el grado de seguridad de
sus inversiones y su productividad. Se le debe hacer resaltar la capacidad de
ganancia del negocio.

3. Para facilidades de crédito o depósitos fiscales, en virtud de que a los

acreedores les interesa primordialmente la solvencia de la empresa, naturaleza
y suficiencia de su capital de trabajo, y a el gobierno como “socio” de la
empresa, como coparticipe de las utilidades que obtenga ésta, y la cual recibe
en forma de impuestos.

Así como estos estados financieros tienen propósitos y relación con las
finanzas de la economía nacional, también adolecen de varias limitaciones que
no debemos desconocer como:

a) Su validez es transitoria y relativa, debido al hecho ya mencionado de que

los resultados que muestran no son definitivamente exactos; puesto que tal
exactitud sólo se conoce al momento de fundarse, o liquidarse la empresa, en
determinadas condiciones. Además, ya mencionamos el hecho de que incluyen
apreciaciones personales.

b) No se ajustan al valor real monetario, por no contemplar el poder adquisitivo

de la moneda, ni los costos de reposición de los Activos. De allí que, por
ejemplo, un aumento notable en las “Ventas”, puede deberse a un alza de los
precios de venta; lo cual pudo haber sido inclusive causa de una disminución
del número de unidades vendidas. En tales casos, las comparaciones darán
resultados distorsionados.

c) No pueden reflejar aquellos aspectos financieros de los negocios, que no

sean factibles de ponderarse con la vara de medir del dinero; tales como: la
reputación, prestigio y aceptación pública de la empresa; la eficiencia,
idoneidad y lealtad de su personal; riesgos, contingencias, situaciones de
ventajas, problemas tecnológicos, contratos pendientes, tendencias del
mercado, garantías, experiencia en el ramo, etc.

OBJETIVO

El objetivo de los Estados Financieros de una empresa es proveer información

acerca de la posición financiera, operación y cambios en la misma, útil para
una gran variedad de usuarios en la toma de decisiones de índole económica.

TIPOS DE ESTADOS FINANCIEROS.

Los estados financieros básicos son: Balance General si es al cierre de un

ejercicio y Balance de Comprobación o de Situación cuando son mensuales;
Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y Ganancias que son acumulativos
mensualmente hasta el cierre del ejercicio; Estado de Cambios en el
Patrimonio; Estado de Flujo de Efectivo: y las Notas a los Estados Financieros,
referidas al cierre de ejercicio. Independientemente los elementos y divisiones
de los dos primeros estados es importante resaltar las reglas de presentación y
de valuación que deben considerarse al momento de elaborarlos, las cuales se
contemplan dentro de la serie C de los principios de contabilidad, el cual
incluya un boletín para cada rubro.

1.2 Usuarios de la Información Financiera.

El usuario general de la información financiera puede clasificarse de manera
significativa en usuarios internos y usuarios externos.

USUARIOS INTERNOS

Usuarios externos relacionados con la empresa son:

(Clientes, proveedores, bancos e instituciones de crédito, inversionistas,

prestamistas)

USUARIOS EXTERNOS

Los Usuarios externos que potencialmente pueden relacionarse con la empresa

son:

(Analistas financieros, otros empresarios, consumidores)

Y también los Usuarios institucionales y de la administración pública

(Sindicatos, gremiales empresariales, el gobierno y sus dependencias públicas,

seguridad social)

LA IMPORTANCIA DE LOS USUARIOS EN LA TOMA DE DECISIONES

Tomar decisiones si adquirimos, conservamos o vendemos acciones o

derechos de capital.

COMO SATISFACER A LOS USUARIOS

Los estados financieros satisfacen al usuario cuando proporcionan elementos

de:

USUARIOS INTERNOS

Son los propietarios o socios de la misma, directivos o gerentes de la empresa,

empleados y cuyo carácter es opcional, empleando además para su
funcionalidad una base predeterminada.

USUARIOS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Evaluar la capacidad de la empresa para solventar de una manera natural el

pago de la carga laboral y suministrar beneficios adicionales a sus empleados.
Evaluar el nivel de seguridad en la protección de los fondos prestados a la
empresa.

Asimilar la carga impositiva en función de las políticas tributarias de cada país

en particular.

1) SOLVENCIA.

Para evaluar la capacidad de satisfacer sus compromisos y sus obligaciones de

inversión.

2) LIQUIDEZ.

Para evaluar la suficiencia de efectivo en e l corto plazo.

3) EFICIENCIA OPERATIVA.

Evaluar niveles de producción o rendimiento de recursos a ser generados por

los activos.

4) RIESGO FINANCIERO.

Para evaluar la posibilidad que ocurra un evento que cambie las situaciones
actuales.

1.3 Limitaciones de los Estados Financieros.

Tienen la apariencia de ser una cosa exacta, completa y definitiva. Sin
embargo, tiene limitaciones definidas.

PRIMERO, son esencialmente informes provisionales y por lo tanto, no pueden

ser definitivos, porque la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede
determinarse cuando se vende o es liquidado. Por varias razones es necesario
tener una contabilidad que presente estados financieros en períodos
relativamente frecuentes durante la existencia del negocio. Un período de doce
meses, ha sido generalmente adoptado como un período contable estándar,
puesto que el año comprende las cuatro estaciones.

La distribución de ingresos y costos en un período contable es consecuencia

del criterio personal. El problema entraña en alcanzar un equilibrio satisfactorio
entre los costos y los ingresos. En una sociedad anónima, el consejo directivo
es el responsable de realizar estas decisiones, aunque las mismas pueden ser
puestas en práctica por los funcionarios o supervisores de contabilidad de la
compañía.

SEGUNDO, los estados financieros muestran importes monetarios exactos, lo

cual da una apariencia de exactitud y de valores definitivos. Algunas veces el
valor manifestado de un activo representa el importe de efectivo que podría
 realizarse en una liquidación; incluso el saldo en efectivo se vería reducido por
los gastos inherentes al proceso de liquidación.

El balance se prepara considerando que el negocio seguirá operando; se

supone que la empresa continuará en el negocio. El activo fijo se establece
habitualmente según el costo histórico y se hace una deducción por la cantidad
que ya se cargó contra las utilidades en el estado de pérdidas y ganancias
(depreciación acumulada); las cifras no reflejan, por lo general, ni la cantidad
en que pudiera ser vendido el activo fijo ni la cantidad que tendría que gastarse
para reemplazarlo.

TERCERO, tanto el balance como el estado de pérdidas y ganancias son el

reflejo de transacciones en dólares con valores de muchas fechas. Desde los
últimos cuarenta año el dólar ha declinado notablemente en su capacidad de
compra; y a menos que los precios desciendan en forma considerable en los
últimos años, cosa bastante improbable. El balance en sí mismo no indica las
realidades económicas del día.

CUARTO, los estados no reflejan muchos factores que afectan la condición

financiera y los resultados de las operaciones porque no pueden expresarse en
cifras en dólares. Estos factores comprenden las fuentes y las promesas o
compromisos de materias primas, mercancías o suministros; la reputación y el
prestigio de la compañía ante el público, el crédito de que disfruta, la lealtad de
sus empleados, la eficiencia e integridad de sus directores.

Los estados financieros son más limitados cuando prevalecen condiciones

anormales o de tiempo de guerra. Una de ingresos netos puramente
tentativamente aparece en los estados de pérdidas y ganancias que tienen una
fecha de tiempo de guerra debido a la imposibilidad de determinar con
exactitud cada período contable, lo siguiente: costos de reparación y
mantenimiento, depreciación, obsolescencia, depreciación del equipo de
producción de guerra, costos de readaptación y costos de utilidad de los
contratos de guerra que pueden ser vuelto a negociar y ajustado en una fecha
posterior.

1.4 Clasificación de los Estados Financieros.

Los estados financieros básicos se clasifican en:

 El balance general
 El estado de resultados
 El estado de cambios en el patrimonio
 El estado de cambios en la situación financiera
 El estado de flujos de efectivo
  BALANCE GENERAL

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación

financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus
propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados
de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.
En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben
corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros
auxiliares.

El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a
31 de diciembre, firmado por los responsables:

 Contador
 Revisor fiscal
 Gerente

 ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

Es un documento complementario donde se informa detallada y

ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable.

El estado de resultados esta compuesto por las cuentas nominales, transitorias

o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores
deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor
y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la sección de ganancias y
pérdidas de la hoja de trabajo.

 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO O ESTADO DE

SUPERÁVIT

Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los

socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo, además de la
aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por
separado el patrimonio de una empresa.

También muestra la diferencia entre el capital contable (patrimonio) y el capital

social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y
el pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.

 EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

Así como el balance general y el Estado de resultados son estados financieros

de vital importancia para la toma de decisiones, es aún mejor esperar a obtener
la información que se analiza en el estado de cambios en la situación financiera
para poder tomar una decisión mucho más acertada en los negocios y
empresas.

Estado de movimientos de fondos, “estado de fuente y aplicación de fondos” o

“estado de origen y uso de recursos” son tres nombres con los que también
puede identificarse este estado financiero.

Además es un estado financiero que muestra qué hizo la empresa con el

dinero que ganó en un periodo determinado y la forma como lo obtuvo,
permitiendo analizar las ganancias obtenidas y cuánto queda en caja y
bancos como efectivo disponible. Es decir, este estado muestra cuales fueron
las “fuentes” de recursos o “fondos” a las que la administración recurrió para
financiar su operación y la forma como estos recursos fueron utilizados o
“aplicados” en las diferentes áreas del negocio.

 EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es una de las nuevas cuentas anuales que ha

incorporado la reforma mercantil del año 2007.

Se trata de un estado que informa sobre la utilización de los activos monetarios

representativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes clasificando los
movimientos por actividades e indicando la variación neta de dicha magnitud en
el ejercicio.

Aunque se trata de una nueva obligación legal, es un estado financiero

ampliamente tratado en la literatura contable y estudiado en todos los planes
de estudios, normalmente dentro de la asignatura de análisis de estados
financieros.

El estado de flujos de efectivo sustituye de alguna manera al cuadro de

financiación que se incluye en la memoria del PGC 1990, si bien el estado de
flujos de efectivo no está contenido dentro de la memoria sino que se configura
como una cuenta anual en sí mismo.

Además Se entiende por efectivo y otros activos líquidos equivalentes los

que como tal figuran en el balance en su epígrafe B VII, esto es, la tesorería
depositada en la caja de la empresa y los depósitos bancarios a la vista;
también podrán formar parte los instrumentos financieros que sean
convertibles en efectivo y que en el momento de su adquisición su
vencimiento no fuera superior a tres meses, siempre que no exista riesgo
significativo de cambios de valor y formen parte de la política de gestión
normal de la tesorería de la empresa.
El estado de flujos de efectivo establece tres clases de flujos de
efectivo:

 Flujos de efectivo de las actividades de explotación (FEAE).

 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (FEAI).
 Flujos de efectivo de las actividades de financiación (FEAF).

EJEMPLO:
EJEMPLO LLENO: