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Informe Final Proyecto De Investigación Formativa (P.I.F.) –

Evaluación De Proyectos.
Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

Integrantes del Grupo:

Ana Milena Parra Martínez cod.1340650148

Cindy Carolina Castrillón Castillo cod.1330651268
Carlos Mario Cañola cod.1331980944
Yenny Andrea Vargas López cod.1221979031
Meggli Nieves Fontecha cod.1331980314
Milena Paola SichacaFlorián cod.1330650263

Opción Proyecto: Ampliación de niveles de operación de la empresa

Tutora:Yolanda Roció Vargas Leguizamón.

Bogotá lunes 11 de Octubrede 2015.

Institución Universitaria Politécnico Grancolombiano.

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Contables.
Evaluación De Proyectos.
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Capítulo 1

Introducción e información general

Definición Del Problema De Investigación.

El proyecto de investigación formativa de Evaluación de proyectos se enfoca en la

aplicación de los conceptos financieros del valor del dinero en el tiempo y la contabilidad

básica para diferentes alternativas de inversión para proyectos de emprendimiento o

empresas en marcha, considerando el impacto en supuestos de formulación del proyecto,

el impacto de las magnitudes y la temporalidad de los flujos de caja y el efecto de la tasa

de descuento.

Los medios que utilizaremos para recolectar una información útil y efectiva serán internet,

libros y lo último pero no menos importante la unidad productiva que es nuestra fuente

principal. Esperamos reunir los datos suficientes y necesarios para abarcar cada punto de

nuestra investigación.

Justificación De La Investigación.

La evaluación de proyectos como proceso incluye no solamente el cálculo de indicadores

financieros de un proyecto sino el análisis e interpretación de resultados pertinentes para

una aplicación en un contexto específico. En este orden de ideas, una manera de evidenciar

dicha aplicación de manera efectiva es el desarrollo de proyectos.

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Capítulo 2

Objetivos del proyecto

Objetivo General.

Evaluar y resolver los problemas económicos que se presenten en la evaluación y

preparación de los proyectos y de motivar a la empresa para que generen unidades

productivas que coadyuven al desarrollo del país.

Objetivos Específicos.

 Estudiar, analizar y aplicar las distintas metodologías y diseñar herramientas para

la administración financiera de la empresa y para el análisis de proyectos de

inversión.

 Formular, evaluar y gerenciar teniendo en cuenta la optimización de recursos, con

miras a disminuir la incertidumbre en la inversión y asegurar el éxito económico.

 Facilita a la empresa el análisis de las posibilidades y beneficios que se obtendrán

al ampliar las instalaciones existentes, modificar los procesos utilizados, fabricar

productos, etc.

 Posibilita la identificación, análisis y selección de alternativas de solución

adecuadas a necesidades o problemas específicos.

 Aporta a la toma de decisiones, al recomendar la solución técnica más adecuada e

indicar los resultados que se esperan obtener con su implementación y operación.

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Capítulo 3

Presentación de la empresa.

3.1 Características de la Empresa.

Reseña Histórica

Hace 19 años el señor LUIS EDUARDO SICHACA SAGANOME comenzó como oficial

de construcción y conocía todo lo relacionado a este campo; tiempo después constituyo

una sociedad conformada por tres de sus hermanos; la sociedad tenía como nombre LUIS

CONSTRUCCIONES en sus inicios el señor Luis Sichaca conseguía el trabajo poco a poco

fueron reclutando personal entre ellos estada un encargado de obra que agilizaba el trabajo

; realizaban obra pequeñas en casas y edificios que eran muy rentable a los 6 años

consiguieron la primera obra de ingeniería civil en CASAS MESAYEGUAS y se dieron a

conocer con BOCACOLINA una de las más grandes empresas de arquitectura de la cuidad,

después de terminar ese proyecto entraron dos socios más y así consiguieron muchos más

proyectos de construcción entre los más representativos están UNICENTRO Centro

Comercial en CUCUTA , Centro Comercial SANTAFE en BOGOTA, Centro Comercial

HAYUELOS en BOGOTA, EDIFICIO TREVISO en BOGOTA, NORTH POINT III en

BOGOTA, EDIFICIO PLAZA 100 en BOGOTA, Centro Comercial SANTAFE en

MEDELLIN, COLINA CLUB RESIDENCIAL en BOGOTA, CABRECHI

APARTAMENTOS en BOGOTA , MEGA COLEGIO CUIDAD PORFIA en

VILLAVICENCIO estos proyectos le dieron reconocimiento en ingeniería civil dentro del

sector de la construcción; Pero el 29 de noviembre del 2010 se reunieron el Sr LUIS

EDUARDO SICHACA Y LOS RESPECTIVOS SOCIOS con el fin de constituir mediante

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documento privado la sociedad de construcción por acciones simplificadas denominada

LESSPHA CONSTRUCCIONES S.A.S en ese tiempo consiguieron proyectos masivos

como lo es EDIFICIO ASD en BOGOTA y la oportunidad de participar en el proyecto del

AEROPUERTO EL NUEVO DORADO con el CONCORCIO CONSTRUCTOR NUEVO

DORADO en BOGOTA.

Razón social: “LESSPHA CONSTRUCCIONES S.A.S”

Tamaño: Mediana empresa: Su cantidad de ingresos y empleados generan que se clasifique

en este rango.

Ubicación: Se encuentra localizada en la ciudad de Bogotá.

Capital privado: El capital de la empresa fue proporcionado por el propietario en forma

monetaria, y los socios aportaron materias primas, herramientas y equipos.

Número de empleados: 34 empleados entre gerente, subgerente, administradora, contador,

asesores de obra, ingeniera siso, maestros encargados, oficiales encargados y ayudantes de

construcción.

Industrial y de servicios: Es de naturaleza industrial puesto que transforma materias primas

para prestar labores organizadas y encaminadas a la construcción.

3.1.1 Tipo de empresa: La empresa se constituyó con seis (6) socios en donde uno de ellos

realizo el aporte a capital y los cinco restantes aportaron herramientas, equipos y mano de

obra. Se formalizo como una Sociedad Anónima Simplificada.

3.1.2 Tipo de régimen: Régimen Común

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3.1.3 Actividad económica: La empresa se dedica a la ejecución de mano de obra como

contratistas en la industria de la construcción, en labores organizadas especialmente en

actividades como demolición, adecuación de terrenos, excavaciones, estructuras,

mampostería, repellos, acabados de pintura, instalaciones sanitarias, urbanismo,

mantenimiento en general de áreas públicas y privadas en la construcción de obras de

ingeniería civil e igualmente de edificios de uso residencial y no residencial.

3.1.4 Código CIIU: 4.5 Construcción.

3.2 Caracterización del sector

El sector de la construcción se consolida como la industria que genera mayor número de

ingresos en el mundo, y por ser un eslabón principal dentro de su cadena genera empleos a

gran escala y de igual forma influye en otros sectores, la construcción “hace referencia a la

ejecución de obras públicas o privadas por parte de empresas constructoras, contratistas o

sub-contratistas que generalmente están relacionados con el sector industrial y sus servicios

derivados”3. Existe ciertas características que le permiten al sector de la construcción ser

líder en la economía entre estos se puede nombrar: “El componente de importaciones es

muy bajo, el componente de mano de obra relativamente es alto, la fuerza laboral que se

emplea en el sector generalmente no posee capacitación alguna y de no haberse empleado

en este sector haría parte de las cifras del desempleo del país, la elasticidad de ingreso es

muy alta”1.

La industria de la construcción se ve afectada fácilmente por las recesiones económicas,

debido a las características que tiene este sector es el más flexible en el momento de los
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procedimientos o acciones que se deban emprender ya que se realizan de acuerdo a la obra

que se está ejecutando. En cuanto a las labores el trabajo es concentrado y no en cadena,

por lo tanto se hacen labores en simultánea lo que dificulta la organización de las

actividades y en algunas ocasiones se provocan estorbos entre las otras tareas que se están

haciendo. La industria es una de las más tradicionales del mundo, con inercia a los cambios

o la innovación tecnológica. Por lo general el usuario tiene una única experiencia con el

producto y esto conlleva a que no aporte mucho a él mejoramientos de nuevos productos o

la calidad final de este mismo; los parámetros exigidos por el cliente son muy específicos

y en su mayoría contradictorios así desde un principio las calidades resultan mal definidas

en el origen. No existe una gran inversión en investigación y desarrollo, por lo general todo

se rige a procesos que se vienen practicando desde hace bastantes años.

3.3 Análisis del Macroentorno

3.3.1 Legal
En el momento del inicio de una obra, la empresa constructora debe solicitar ante la

Curaduría Urbana una licencia, para que esta licencia sea dada el terreno tanto como la

empresa debe cumplir con una seria de características que no afectan o perturben el

ambiente donde se dará inicio a dicha obra. Estos son algunos tipos de licencia que son

expedidas normalmente:

___________________________
1. Información obtenida en http://bdigital.eafit.edu.co/PROYECTO/P338.47624CDC961/marcoTeorico.pdf basada en
estudios de Camacol.

“-Licencias de construcción: es importante tener en cuenta que antes de construir, mejorar

o comprar vivienda, usted debe tramitar la respectiva licencia. Entre las más comunes

tenemos:
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-Licencia de construcción para la legalización de un predio: se tramita ante la entidad

correspondiente para que se le otorgue un reconocimiento legal a una edificación que fue

construida sin licencia de construcción.

-Licencia de construcción nueva: Permiso que se tramita para iniciar la construcción de

una obra, presentando previamente el proyecto técnico, ante la entidad correspondiente.

-Licencia para adición: permiso que se tramita para adicionar a la construcción existente

una nueva área, presentando previamente el proyecto arquitectónico, ante la entidad

correspondiente.”

También existe una serie de permisos que se deben solicitar ya sea el caso que se requiera

hacer algún cambio o modificación, tales como: “Permiso de reforma permiso para cambio

de destinación, permiso para cambio de cubiertas, permiso para partición e integración de

lotes, permiso para instalación de tapáosles, permiso para modificación o cambio de

fachada, entre otros.”

El Estado imparte una seria de disposiciones legales, ya sean normas, leyes o decretos para

la ejecución de edificaciones para vivienda, negocios u otros fines tanto como para el

desarrollo de obras civiles, que van desde la preservación del medio ambiente, el cuidado

de la integridad de los trabajadores puesto que la construcción es considerada como una

actividad de alto riesgo, hasta lo más elemental sobre excavación de terrenos. Alrededor

del sector de la construcción y su ejecución se han creado una gran cantidad, así que se

pueden citar algunas de las más elementales, algunas de las más importantes y otras que

hayan salido recientemente.”2

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3.3.2 Económico
Aparte de aportar en gran medida al PIB nacional, el sector de la construcción ayuda de

otros factores a la economía colombiana, uno de esos factores es disminuir la tasa de

desempleo, al ser uno de los mayores creadores de ofertas laborales para personas sin

estudios superiores e inclusive para algunas personas que solo cuentan con estudios

primarios. “Según lo reflejan las cifras presentadas hoy por el DANE, la generación de

empleo en el sector de la construcción en Colombia creció el 2% en el mes de agosto, lo

que quiere decir que se sigue incrementando el número de puestos de trabajo que aporta el

sector al país. Sin embargo, esta cifra es la menor registrada en los últimos dos años, ya

que en promedio, el crecimiento de este indicador ha sido de 12% durante el periodo 2010

-2012. El número de puestos de trabajo en la actividad de la construcción en todo el país

llegó a 1´157.000 en agosto pasado, mientras que en las trece áreas metropolitanas se

registraron 633.000 personas dedicadas a la labor, lo cual se traduce en un aumento de 5%.

La dinámica regional en la generación de empleo en el sector es diferente. Por ejemplo, en

ciudades como Cartagena, Barranquilla y Cali, donde el crecimiento promedio en el

número de ocupados fue de 10%, se observa un buen dinamismo. Por otra parte, Bogotá y

Medellín registraron una menor dinámica en la creación de nuevos puestos de trabajo,

mostrando una reducción en la tasa de generación de empleo de 8 puntos porcentuales, que

se refleja en la disminución de 43.000 empleos en Bogotá y de 17.000 en Medellín. Este

comportamiento es el resultado del impacto que se genera por el menor volumen de

actividad registrado en los indicadores líderes del sector en lo corrido del año 2012. El

desempeño de Bogotá ha incidido de manera negativa en lo que se observa en el empleo

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del sector a nivel nacional, por eso la presidente ejecutiva de Camacol Sandra Forero

Ramírez, ha expresado la preocupación por los problemas que se viven en la capital para

el buen desarrollo de la actividad. “Bogotá tiene un problema de gestión de suelo, venía

con restricciones de la oferta que no se han superado y se están anunciando medidas que

generan incertidumbre para los constructores no sólo en el lanzamiento de nuevos

proyectos, sino en las demás etapas (ventas y ejecución de las obras) y sobre las cuales se

soporta la ocupación de mano de obra en la actividad edificadora”.3

3.3.3 Social

La construcción por ser uno de los sectores de mayor influencia en la economía colombiana

ha logrado ser punto de atracción para diferentes grupos, en este caso puntual refiriéndose

a sociedades o instituciones dedicadas a la investigación. Cidico (Centro de Investigación

y Desarrollo para la Industria de la Construcción) y la Universidad Eafit desde hace 5 años

han venido trabajando en un proyecto que conglomere a empresas del que sirva a estos

involucrados tanto como a estudiantes universitarios e investigadoresque estén interesados

en obtener información veraz acerca de múltiples temasconcernientesal sector de la

construcción. De todos estos objetivos y metas nace PGC

________________
2 Legalización y diseño, asesoría, almacén inmobiliario http://www.congregacionmariana.org.co/index.php/area-de-familia-y-
educacion/centro-de-vivienda-social-santa-maria/33
4. Noticias generadas por CAMACOL(En línea) http://camacol.co/noticias/el-sector-de-la-construcci%C3%B3n-emplea-
1%C2%B4157000-personas-en-todo-el-pa%C3%ADs

(Plataforma Gestión de la Construcción) que es “una plataforma, diseñada para estimular el

desarrollo de la construcción mediante el uso adecuado de las Tecnologías de la Información

y la Comunicación (TIC), cuenta con el respaldo y la asesoría de organizaciones como

Camacol, el Cluster Construcción de la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia y la

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Cámara Chilena de laConstrucción, entre otras. En un principio, esta comercializará 3

productos: Gico (Sistema de Gestión Integrada), Bench Colombia y el Registro Técnico

Colombiano (RTC).5

3.3.4 Tecnológico

Los avances tecnológicos en la construcción se orientan principalmente a la disminución

de materiales utilizados en las obra, así como la preservación del medio ambiento donde

encontramos las llamadas “construcciones sostenibles” donde existe un ahorro de agua y

de luz eléctrica, edificaciones sismo resistente y con diseños que vayan a la vanguardia.

3.4 Análisis del Microentorno

3.4.1 Proveedores

Cuenta con diversos proveedores que le han permitido ofrecer día a día una mejor calidad

en los servicios que brindan a sus clientes, tales como: SILPECO, ESGUERRA Y

GOMEZ, HILTI, MANTERECK y REPAINT AND SERVICIE. Dependiendo de la

magnitud y las características que exige la obra que se va a realizar se escoge el proveedor

ya que algunos tiene maquinaria especializada que es requerida para algunos

_________________
5Lanzamiento de la plataforma PGC (En línea)
http://www.culturaemedellin.gov.co/sites/CulturaE/MiEmpresa/Noticias/Paginas/Cidico_construccion_100423.aspx

procesos de construcción. La relación establecida con los proveedores es fuerte e

invulnerable, ya que desde la creación de la empresa se tienen los mismos proveedores, es

decir, son de carácter fijo.

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SIPELCO S.A.S es el encargo de alquilarnos andamios y formaletas de excelente calidad,

y con el respaldo que estas herramientas siempre están a la fecha y hora indicada en que lo

disponga LESSPHA. ESGUERA Y GOMEZ nos alquila todo tipo de equipos para

construcción como maquinaria pesada, teniendo siempre equipos en algunas ocasiones con

nueva tecnología y en buen estado que hace rendir aun más las labores. HILTI es uno de

los proveedores más completos y confiables con los que contamos, nos ofrece sistemas de

demolición y perforación con o sin diamante, sistemas de corte, sistemas de fijación de

tornillos, sistemas de anclaje, entre otros además que nos ofrece la posibilidad y la garantía

de la reparación de maquinaria. MANTERECK y REPAINT AND SERVICIE son dos

proveedores que tienen una relación más distante con la empresa pero que de igual forma

han mostrado responsabilidad en el momento de la entrega de maquinaria, herramientas o

algunos materiales que se les son pedidos.

3.4.2 Clientes

Clientes Externos:
Los principales clientes que LESSPHA ha manejado durante sus años de labor en el

mercado de la construcción son: BOCACOLINA, AMARILO, CONSORCIO

CONSTRUCTOR NUEVO DORADO, ARQUITEC S.A, ZONA FRANCA BOGOTA,

OZI INTERNACIONAL LTDA, BIGEN COLOMBIA S.A y NORTH POINT, entre otros.

Afortunadamente se ha logrado establecer fuertes lazos con los clientes, respaldados en el

buen servicio y calidad en las materias utilizadas en los proyectos de construcción para los

cuales la empresa es contratada, en consecuencia de ello los clientes recomiendan la

empresa a conocidos y de esta forma es como la organización ha abarcado nuevos clientes.

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Clientes Internos:

La relación con los trabajadores entre los parámetros normales es buena, el personal que

se encuentra en las oficinas tiene un rendimiento acorde con lo exigido, se tiene los trámites

y papeleos al corriente sin ningún contratiempo. El personal que está inmerso en la

producción de los servicios de LESPHA se divide en uno que es fijo y el otro esporádico,

del fijo se puede mencionar lo responsable y eficiente que son puesto que en general suelen

demostrar profesionalismo dejando muy en alto el nombre de la empresa; del personal

esporádico no se puede decir lo mismo ya que no siempre es el mismo y ya en repetidas

ocasiones suelen dejar abandonadoel puesto de trabajo e incumplen con las labores que se les

han puesto a cargo.

3.4.3 Competencia

En su larga trayectoria se ha podido identificar la competencia potencial directa, podemos

mencionar algunas de estos competidores que en determinado momento han sido de gran

importancia para la compañía como: Constructora Las Galías, MARVAL S.A,

Construcciones Arrecifes S.A, Constructora Terracota Ltda, Constructora Siberia S.A,

Construcciones Valderrama Ltda, entre otros. La importancia de algunos de estos se basa

en la diferenciación que ha presentado en relación a los servicios que ofrece la empresa, lo

que les ha permitido en algunas ocasiones competir al nivel de la organización e inclusive

ganar los contratos de proyectos. LESSPHA marca diferencia compitiendo con experiencia

y calidad un sello inconfundible en cada servicio que presta a sus clientes.

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Los competidores MARVAL S.A y Constructoras las Galías son nuestra competencia más

fuerte, puesto que son constructoras que aunque llevan prácticamente la misma trayectoria

en el mercado nos superan en el número de obras reconocidas que han realizado en todo el

país. En cuanto a Construcciones Arrecifes S.A y Constructora Siberia S.A es la

competencia que esta al mismo nivel de LESSPHA puesto que llevan un poco menos de

trayectoria, has participado en número parecido de veces en proyectos de gran relevancia

además que se está en continúa rivalidad en el momentos de presentar las licitaciones a los

consorcios. Construcciones Valderrama Ltda y Constructora Terracota Ltda son

igualmente competencia pero que están un poco por debajo de los alcances que tiene la

empresa, pero de igual formas ambas han participado en las postulaciones de algunos

proyectos de magnitud mediana y han obtenido lalicitación, la manera en que LESSPHA

supera estas empresas es a través de la experiencia y la calidad de mano de obra que imprime

en cada proyecto que realiza.

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Capítulo 4

4.1 COSTOS

VALOR COMPRA TERRENO $1.300.000.000

Adecuación Locativa de la de Oficina de ventas y oficina modelo

Rubro Cantidad Valor Unitario Valor Total
Pintura 5 1.200.000,00 6.000.000,00
Pisos 2 2.000.000,00 4.000.000,00
Lámparas 8 30.000,00 240.000,00
Baño 2 500.000,00 1.000.000,00
Aire Acondicionado 2 1.200.000,00 2.400.000,00
Oficina Director ventas 1 800.000,00 800.000,00
Cubículos Funcionarios 5 200.000,00 1.000.000,00
Total……….. 15.440.000,00
Equipos de Seguridad
Rubro Cantidad Valor Unitario Valor Total
Instalación 1 7.000.000,00 7.000.000,00
Total……….. 7.000.000,00
Muebles y Enseres
Rubro Cantidad Valor Unitario Valor Total
Escritorios 7 230.000,00 1.610.000,00
Sillas 7 150.000,00 1.050.000,00
Archivador metálico 2 120.000,00 240.000,00
Hilera sillas sala de espera 2 300.000,00 600.000,00
Sillas auxiliares 6 60.000,00 360.000,00
Separadores 4 50.000,00 200.000,00
Cestos de basura 9 7.000,00 63.000,00
Decoración (Plantas) 3 20.000,00 60.000,00
Total……….. 4.183.000,00
Equipo de computo
Rubro Cantidad Valor Unitario Valor Total
Equipos tecnológicos 7 700.000,00 4.900.000,00
Instalación de Red 8 400.000,00 3.200.000,00
ExtensionesTelefónicas 7 100.000,00 700.000,00
Impresora Multifuncional 1 1.800.000,00 1.800.000,00
Total……….. 10.600.000,00
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Nomina Directa*
Funcionario Director de Ventas Asesores Comerciales Auxiliar
Cantidad 1 3 1
ene-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
feb-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
mar-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
abr-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
may-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
jun-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
jul-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
ago-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
sep-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
oct-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
nov-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
dic-16 4.900.000,00 1.842.000,00 1.750.000,00
Sub-Totales 58.800.000,00 22.104.000,00 21.000.000,00
Totales 58.800.000,00 66.312.000,00 21.000.000,00
Totales……. 146.112.000,00

* Dentro del Valor liquidado se encuentra establecida la carga presupuestal

Costos Fijos Mensuales

Rubro Valor
Nomina Directa 146.112.000,00
Total………. 146.112.000,00

Costos Apertura de la Oficina * Costos Consolidados

Rubro Valor Rubro Valor
Compra lote de
Compra lote de construcción 1.300.000.000,00 construcción 1.300.000.000,00
Adecuaciones Locativas 15.440.000,00 Adecuaciones Locativas 15.440.000,00
Equipo de Seguridad 7.000.000,00 Equipo de Seguridad 7.000.000,00
Muebles y Enseres 4.183.000,00 Muebles y Enseres 4.183.000,00
Equipo de Computo 10.600.000,00 Equipo de Computo 10.600.000,00
Total………. 37.223.000,00 Nomina Directa 146.112.000,00
* Inversion Inicial Total………. 1.483.335.000,00
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4.2 GASTOS

Servicios Públicos
Luz Agua Teléfono
ene-16 400.000,00 700.000,00
feb-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00
mar-16 400.000,00 700.000,00
abr-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00
may-16 400.000,00 700.000,00
jun-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00
jul-16 400.000,00 700.000,00
ago-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00
sep-16 400.000,00 700.000,00
oct-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00
nov-16 400.000,00 700.000,00
dic-16 400.000,00 60.000,00 700.000,00
Totales 4.800.000,00 360.000,00 8.400.000,00
Totales……. 13.560.000,00

Suministros de Cafetería
Agua
Café Azúcar aromática Vasos Agua Mineral Pitillos
ene-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
feb-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
mar-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
abr-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
may-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
jun-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
jul-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
ago-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
sep-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
oct-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
nov-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
dic-16 80.000,00 30.000,00 20.000,00 50.000,00 45.000,00 10.000,00
Totales 960.000,00 360.000,00 240.000,00 600.000,00 540.000,00 120.000,00
Totales……. 2.820.000,00
 18
Suministros de Papelería
Papelería Operacional Material Promocional
ene-16
feb-16
mar-16 250.000,00 500.000,00
abr-16
may-16
jun-16 250.000,00 500.000,00
jul-16
ago-16
sep-16 250.000,00 500.000,00
oct-16
nov-16
dic-16 250.000,00 500.000,00
Totales 1.000.000,00 2.000.000,00
Totales……. 3.000.000,00

Nomina Directa*
Funcionario Vigilancia * Personal Oficios Varios *
Cantidad 1 1
ene-16 1.087.979,00 1.087.979,00
feb-16 1.087.979,00 1.087.979,00
mar-16 1.087.979,00 1.087.979,00
abr-16 1.087.979,00 1.087.979,00
may-16 1.087.979,00 1.087.979,00
jun-16 1.087.979,00 1.087.979,00
jul-16 1.087.979,00 1.087.979,00
ago-16 1.087.979,00 1.087.979,00
sep-16 1.087.979,00 1.087.979,00
oct-16 1.087.979,00 1.087.979,00
nov-16 1.087.979,00 1.087.979,00
dic-16 1.087.979,00 1.087.979,00
Totales 13.055.748,00 13.055.748,00
Totales……. 26.111.496,00

* Dentro del Valor liquidado se encuentra establecida la carga presupuestal

 19
Otros Gastos
Rubro Cantidad Valor Unitario Valor Total
Planta eléctrica 1 3.500.000,00 3.500.000,00
Aviso 1 3.000.000,00 3.000.000,00
Total……….. 6.500.000,00

Gastos Apertura de la Oficina *

Rubro Valor
Otros 6.500.000,00
Total………. 6.500.000,00

* Inversión Inicial

Gastos Fijos Mensuales Gastos Consolidados

Rubro Valor Rubro Valor
Servicios Públicos 13.560.000,00 Servicios Públicos 13.560.000,00
Suministros de Cafetería 2.820.000,00 Suministros de Cafetería 2.820.000,00
Suministros de Papelería 3.000.000,00 Suministros de Papelería 3.000.000,00
Nomina Indirecta 26.111.496,00 Nomina Indirecta 26.111.496,00
Total………. 45.491.496,00 Otros 6.500.000,00
Total………. 51.991.496,00

4.3 VALORES DE INVERSION

COSTOS DE INSTALACION $1.483.335.000

VALOR DE VENTAS MENSUALES PARA
GASTOS OPERACIONALES 1
RECUPERAR INVERSION Y SOSTENER $127.943.875
AÑO $51.991.496
PROYECTO EN UN AÑO
TOTAL…………… $1.535.326.496

VALOR DE COSTO POR GANANCIA POR APORTE DE

TIPO CADA OFICINA OFICINA OFICINA GANANCIA UNIDADES
OFICINA 50 MT 2 $50.000.000 $38.000.000 $12.000.000 $9.000.000 $54.000.000
OFICINA 70 MT 2 $85.000.000 $70.000.000 $15.000.000 $11.250.000 $56.250.000
OFICINA 130 MT2 $210.000.000 $192.000.000 $18.000.000 $13.500.000 $40.500.000
TOTAL APORTES PARA SOSTENIMIENTO $150.750.000
VALOR SOSTENIMIENTO $127.943.875
MARGEN DE CAIDA DE META $22.806.125
 20

CAPITULO 5
5.1 ESTADOS FINANCIEROS

5.1.1 BALANCE GENERAL

Balance General Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

BALANCE GENERAL PERIODO 0 PERIODO 1
ACTIVOS
DISPONIBLES
CAJA $ 5.479.700,00 $ 4.061.000,00
BANCOS $ 10.528.000,00 $ 9.450.000,00
TOTAL DISPONIBLES $ 16.007.700,00 $ 13.511.000,00
DEUDORAS
CLIENTES $ 81.215.000,00 $ 21.230.000,00
ANTICIPO DE IMPUESTO $ - $ -
TOTAL DEUDORAS $ 81.215.000,00 $ 21.230.000,00
INVENTARIOS
CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES $ 146.150.000,00 $ 80.000.000,00
TOTAL INVENTARIOS $ 146.150.000,00 $ 80.000.000,00
ACTIVOS FIJOS
OFICINA $ 33.597.000,00 $ 6.500.000,00
DEPRECIACIÓN OFICINA $ 6.719.400,00 $ 1.300.000,00
MAQUINARIA Y EQUIPOS $ 116.102.000,00 $ 71.478.000,00
DEPRECIACIÓN MAQUINARIA Y EQUIPOS $ 11.610.200,00 $ 7.147.800,00
VEHICULO $ 14.876.000,00 $ 25.000.000,00
TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 182.904.600,00 $ 111.425.800,00
ACTIVOS DIFERIDOS
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO INTERESES $ - $ -
G.P POR A SEGUROS $ - $ -
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ - $ -
TOTAL ACTIVOS $ 426.277.300,00 $ 226.166.800,00
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 10.140.800,00 $ 5.356.000,00
PROVEEDORES $ 14.116.000,00 $ 10.340.800,00
RETENCIONES POR PAGAR
RETENCIÓN EN LA FUENTE $ 1.053.000,00 $ 876.000,00
IVA RETENIDO $ 476.000,00 $ 465.000,00
ICA RETENIDO $ 465.700,00 $ 375.000,00
TOTAL RETENCIONES $ 1.994.700,00 $ 1.716.000,00
IMPUESTOS POR PAGAR
IVA POR PAGAR $ 3.116.000,00 $ 1.230.000,00
ICA POR PAGAR $ - $ -
IMPUESTOS DE RENTA Y COMP $ - $ -
TOTAL IMPUESTOS POR PAGAR $ 3.116.000,00 $ 1.230.000,00
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 29.367.500,00 $ 18.642.800,00
PASIVO DIFERIDO
INGRESOS RECIBIDO POR ANTICIPADO $ 9.548.800,00 $ 20.076.000,00
TOTAL PASIVOS DIFERIDOS $ 9.548.800,00 $ 20.076.000,00
TOTAL PASIVOS $ 38.916.300,00 $ 38.718.800,00
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL $ 187.448.000,00 $ 120.100.000,00
UTILIDAD NETA O EJERCICIO $ 199.913.000,00 $ 67.348.000,00
TOTAL PATRIMONIO $ 387.361.000,00 $ 187.448.000,00
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 426.277.300,00 $ 226.166.800,00
 21
5.2 ESTADO DE RESULTADOS

Estado de Resultados Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

ESTADO DE RESULTADOS PERIODO 0 PERIODO 1
INGRESO OPERACIONAL
COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR $ 929.760.000,00 $ 990.726.000,00
NO OPERACIONALES $ - $ -
TOTAL INGRESOS $ 929.760.000,00 $ 990.726.000,00
COSTO DE VENTA
CONSTRUCCIÓN DE OBRA $ 835.839.000,00 $ 734.004.000,00
UTILIDAD BRUTA DE VENTA $ 93.921.000,00 $ 256.722.000,00
GASTOS OPERACIONALES DE ADM $ - $ -
GASTOS DE PERSONAL $ 8.155.000,00 $ 10.222.000,00
HONORARIOS $ 4.600.000,00 $ 224.000,00
ICA $ 1.216.000,00 $ 2.341.000,00
ARRENDAMIENTO $ 3.706.000,00 $ 8.932.000,00
SERVICIOS $ 8.760.000,00 $ 22.979.000,00
REPARACIONES LOCATIVAS $ 7.000,00 $ 4.000,00
GASTOS LEGALES $ 120.000,00 $ 420.000,00
DIVERSOS $ 6.000,00 $ 20.652.000,00
OTROS $ 3.000,00 $ 64.000,00
TOTAL GASTOS ADM $ 26.573.000,00 $ 65.838.000,00
UTILIDAD OPERACIONAL $ 67.348.000,00 $ 190.884.000,00

5.2 FLUJOS DE CAJA

Flujo de caja Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

FLUJO DE EJECTIVO PERIODO 0 PERIODO 1

INGRESOS
VENTAS $ 929.760.000,00 $ 929.760.000,00
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 10.140.800,00 $ 5.356.000,00
TOTAL INGRESOS $ 939.900.800,00 $ 935.116.000,00
GASTOS
GASTOS DE PERSONAL $ 8.155.000,00 $ 10.222.000,00
HONORARIOS $ 4.600.000,00 $ 224.000,00
ICA $ 1.216.000,00 $ 2.341.000,00
ARRENDAMIENTO $ 3.706.000,00 $ 8.932.000,00
SERVICIOS $ 8.760.000,00 $ 22.979.000,00
REPARACIONES LOCATIVAS $ 7.000,00 $ 4.000,00
GASTOS LEGALES $ 120.000,00 $ 420.000,00
DIVERSOS $ 6.000,00 $ 20.652.000,00
OTROS $ 3.000,00 $ 64.000,00
TOTAL GASTOS $ 26.573.000,00 $ 65.838.000,00
$ 913.327.800,00 $ 869.278.000,00
 22
5.2.1 FLUJO DE CAJA ACCIONISTAS

Flujo de caja de Tesoreria Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

FLUJO DE CAJA DE TESORERIA PERIODO 0 PERIODO 1

CAJA INICIAL $ 16.007.700,00 $ 13.511.000,00
INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS $ 929.760.000,00 $ 990.726.000,00
OTROS INGRESOS
TOTAL INGRESOS $ 929.760.000,00 $ 990.726.000,00
EGRESOS OPERACIONALES
MATERIA PRIMA $ 146.150.000,00 $ 80.000.000,00
MANO DE OBRA DIRECTA $ 8.155.000,00 $ 10.222.000,00
COSTOS FIJOS $ 835.839.000,00 $ 734.004.000,00
TOTAL EGRESOS $ 990.144.000,00 $ 824.226.000,00
FLUJO DE CAJA LIBRE O DEL PROYECTO (FCL)
(INGRESOS - EGRESOS) $ (60.384.000,00) $ 166.500.000,00
SALDO EN CAJA ACUMULADA

5.2.2 FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA

Flujo de caja de la deuda Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA PERIODO 0 PERIODO 1

INGRESOS DE CREDITO O PRESTAMOS $ 38.916.300,00 $ 38.718.800,00
AMORTIZACIÓN A CAPITAL $ 3.243.025,00 $ 3.226.566,67
AMORTIZACIÓN A INTERESES $ 3.463.550,70 $ 3.445.973,20
FLUJO DE LA DEUDA (FD) $ 6.706.575,70 $ 6.672.539,87

5.2.2 FLUJO DE CAJA DE ACCIONISTAS

Flujo de caja de Accionistas Empresa Lesspha Construcciones S.A.S

FLUJO DE CAJA DEL ACCIONISTA PERIODO 0 PERIODO 1

APORTES SOCIALES
FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL)
FLUJO DE LA DEUDA (FD)
DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
DIFERENCIA EN CAJA
FLUJO DEL ACCIONISTA (FA)
$ 187.448.000,00 $ 120.100.000,00
$ (60.384.000,00) $ 166.500.000,00
$ 6.706.575,70 $ 6.672.539,87
$ 199.913.000,00 $ 67.348.000,00
$ - $ -
$ 333.683.575,70 $ 360.620.539,87
 23
CAPITULO 6
FASE DE ANÁLISIS O SÍNTESIS

6.1 Cálculo e Interpretación Tasa de Descuento

La empresa Lesspha Construcciones S.A.S, se encuentra constituida y la inversión

que se va ejecutar es la compra de un terreno con el fin de poner en venta oficinas
generando nuevos ingresos para la compañía:

La inversión del año 1es por valor de $183.335.000, debido a que tenemos que tener en
cuenta que se desprenden valores adicionales, sin olvidar que la inversión inicial es de
$1.300.000.000
OFICINA EN VENTA
TIPO COSTO POR OFICINA GANANCIA POR OFICINA PRECIO POR UNIDAD
OFICINA 50 MT 2 $ 38.000.000 $ 12.000.000 $ 50.000.000
OFICINA 70 MT 2 $ 70.000.000 $ 15.000.000 $ 85.000.000
OFICINA 130 MT2 $ 192.000.000 $ 18.000.000 $ 210.000.000
APORTES A CUBRIMIENTO DE LA INVERSION
TIPO APORTE DE GANANCIA POR OFICINA UNIDADES A VENDER POR MES VALOR APORTADO POR MES
OFICINA 50 MT 2 $ 12.000.000 $ 25 $ 300.000.000
OFICINA 70 MT 2 $ 15.000.000 $ 15 $ 225.000.000
OFICINA 130 MT2 $ 18.000.000 $ 10 $ 180.000.000
TOTAL APORTE INVERSION (1 Mes) $ 705.000.000
RECUPERACION DE LA INVERSION PRIMER MES 54%
PENDIENTE POR RECUPERAR $ 595.000.000
TOTAL APORTE INVERSION (2 Mes) $ 705.000.000
Ganancia Adicional $ 110.000.000

Teniendo en cuenta que contando con las unidades necesarias para el desarrollo del
proyecto se hace el cálculo de la TIR sobre el valor de $183.335.000.
 24
Resumen Cálculo de Indicadores
INDICADOR TIR LESSPHA
AÑO INGRESOS GASTOS VALOR NETO(I-G)
1 0 183.335.000 -183.335.000
2 12.000.000.000 7.000.000.000 5.000.000.000
3 28.000.000.000 19.000.000.000 9.000.000.000
4 35.000.000.000 26.000.000.000 9.000.000.000
5 50.000.000.000 33.000.000.000 17.000.000.000
TOTAL 39.816.665.000
DESCUENTO 9.954.166.250
RESULTADO DE TIR 5 AÑOS 99.541.663
38%

Análisis e Interpretación

Se evidencia que el proyecto es viable, debido a que la tasa de retorno es del 38% en un
periodo de 5 años.

Conclusiones Finales

El proyecto de compra de terreno para realizar la construcción y venta de oficinas es viable,

se espera una recuperación aproximada de la inversión en un año y medio.