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“Año del dialogo y la reconciliación nacional”

CONTABILIDAD
CURSO: INSTRUMENTOS
FINANCIEROS

Letras en descuento, pagares y prestamos

DOCENTE: CPC. GAUDENCIO ESPINOZA OCHOA

INTEGRANTES:

CURO VICTORIA, ANA LUZ

LIZANA ESCOBAR, THALIA

CICLO: “VIII”

2018
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A nuestros padres, quienes nos apoyan y

motivan día a día para crecer tanto
personal como profesionalmente.

A esta prestigiosa universidad, que abre

sus puertas y brinda facilidades para
estudiar a personas que trabajan,
formando profesionales competitivos que
destaquen en el mundo laboral en un futuro
cercano.

Gracias Dios… Gracias compañeros

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INTRODUCCIÓN

Los títulos valores denominados letras de cambio y el pagaré

constituyen documentos de crédito.

Un título valor es un documento que incorpora en sí mismo un derecho

patrimonial. Es decir, el documento y el derecho patrimonial se fusionan en uno
solo. Es algo similar a la moneda; si tenemos un billete de cien nuevos soles,
el papel (documento) tiene incorporado el valor de cien nuevos soles, ese
documento vale por sí mismo los cien soles; no necesita de ningún otro
documento adicional.

Al hablar de préstamo, la cantidad de dinero que pedimos

prestada se llama el ‘principal’, mientras que el ‘interés’ es el
precio que pagamos por poder disponer de ese dinero. El
periodo de tiempo para pagar el préstamo se conoce como el
‘plazo’.

En el presente trabajo de monográfico damos la definición de los descuentos

de letras denominados Letra de Cambio y Pagare y prestamos, así como de
cada una las personas que intervienen en las mismas, las consecuencias de
haber sido rellenadas correctamente, requisitos y su importancia.
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I. DESCUENTO DE LETRAS
1. CONCEPTO

Es un contrato entre el banco y la empresa, mediante el cual la institución

bancaria le descuenta los intereses financieros en función al plazo dependiente
entre la fecha del descuento y a la fecha de vencimiento de la letra,
obteniéndose así liquidez(financiamiento).En este contrato generalmente si el
deudor final no paga esta la garantía de la empresa cliente, es decir la
institución bancaria en última instancia asume un riesgo crediticio controlado,
pues en caso el deudor final no pagué, el monto de la deuda podría cargarlo en
la cuenta corriente de la empresa corriente .Esta es una modalidad de crédito
que financia las ventas efectuadas. Para hacer uso de este producto, la
empresa o persona solicitante necesariamente tiene que haber vendido al
crédito, girando letras de cambio que su comprador debe haber aceptado.
Descontar una letra significa que el girador (la empresa o persona que vende)
se la endosa en procuración (lo que significa entregarla para que la cobren
por cuenta del girador) a la institución financiera, a fin de recibir por parte de
esta un monto de dinero hoy y que será cancelado a futuro, con la cobranza de
la letra por parte de la institución financiera. El plazo de este tipo de
operaciones varía, pero casi siempre no supera los 180 días. Debe quedar
claro para usted que la letra no es comprada por el banco69 y por lo tanto, el
girador (la empresa o persona que vendió al crédito) es el responsable
directo de la deuda contraída

FINALIDAD:

Tiene como finalidad contribuir con el desarrollo de las empresas, además de

dar la información necesaria a los empresarios para que la conozcan y así
guardar una relación estrecha con dicho tema

1.1. CARACTERISTICAS:

• Suelen ser del mismo valor nominal.

• Vencimiento suele ser de meses o trimestres sucesivos:

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o Desde el inicial que suele coincidir con el siguiente a aquel en que

se ha firmado el contrato.

o Hasta el último vencimiento, que coincide con la fecha prevista de

entrega de llaves.

o También se refuerza el pago, duplicando el nominal, en

determinadas épocas del año, coincidentes con el pago de
salarios de carácter extraordinario, como suelen ser los meses de
junio y diciembre.

1.2. CONCEPTO JURIDICO

• Contrato por el cual, una entidad de crédito anticipa a la empresa el

importe de un crédito aún vencido que ésta tiene frente a un tercero.

• El anticipo se realiza mediante la cesión a la cesión a la entidad de

crédito de las letras.

• Con la cláusula “salvo buen fin”

• Y previa la deducción por ésta de un interés que se corresponde con el

tiempo que media entre el momento del anticipo y el vencimiento del
crédito.

Esta movilización de los créditos permite a la empresa la obtención

anticipada de su importe, lo que mejora su liquidez, a cambio, de la
deducción de un interés

1.3. FORMAS DE DESCUENTO

a. Descuento comercial, es la que realizan las entidades de crédito, bancos
y cajas, a sus clientes sobre los efectos de comercio en poder es estos
últimos para resarcirse del importe de sus ventas de bienes, suministros
o servicios antes del vencimiento, con el objetivo fundamental de
obtener liquidez mediante esta movilización de los créditos.
1.3.1. MODALIDADES

• Descuento Circunstancial o aislado, que se concede a uno o varios

determinados efectos comerciales (en caso de un conjunto de ellos
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se denomina “remesa”), sin que se presuponga el descuento de

otra u otras remesas futuras.

• Descuento por concesión de línea de descuento, en cuyo caso la

entidad crediticia, una vez estudiada la empresa y la “calidad del
papel” (comprobación de que efectivamente se trata de
operaciones de compraventa reales, y no de letras ficticias,
llamadas “letras pelotas”)

b. Descuento de efectos financieros. Modalidad de préstamo cuya garantía

es la ejecutividad que tienen las letras de cambio. Se emite una de
dichas letras, que ya no tiene su origen en una operación comercial de
compraventa, con las siguientes características:

o Librada por la entidad crediticia.

o El librador y el aceptante es la empresa

A diferencia de las letras comerciales, o papel comercial, que representa

un crédito contra terceros, que la entidad de crédito adquiere por la
cesión de la empresa inmobiliaria, la letra financiera es un crédito directo
a la empresa.

1.4. EL CONTRATO DE DESCUENTO

Este es un contrato muy utilizado entre los Bancos y las empresas comerciales,
que Permite que estas últimas puedan vender sus mercaderías o bienes
otorgando facilidades crediticias, mediante la suscripción de letras de cambio
para ser pagadas a futuro, lo que permitirá la multiplicidad de operaciones y
una rotación impresionante de los bienes que comercializa el cliente.

a. Definición
El contrato de descuento consiste en la entrega de una suma de dinero
por parte del Banco a su cliente, mediante la transferencia como
contraprestación de un crédito no vencido a cargo de un tercero. El
monto de la entrega realizada por el Banco está determinado por el valor
del crédito transferido menos el interés equivalente al plazo pendiente
entre la fecha del descuento y la del vencimiento del título.
De esto resulta que el Banco concede un préstamo cobrando
anticipadamente los intereses y que el deudor le transfiere un crédito a
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cargo de un tercero, siempre con la garantía del deudor en el sentido

que devolverá la suma recibida, de no ser pagada la letra de cambio por
el aceptante.
b. Objeto del contrato
El objeto es doble: para el cliente la recepción de la suma de dinero y
para el Banco la colocación que hace a cambio de recibir letras de
cambio que al vencimiento serán pagadas por un tercero, el aceptante
de la letra, y en caso de incumplimiento tiene la facultad de cargar su
valor, más intereses y gastos en la cuenta corriente del cliente.
La regla general es que el contrato de descuento se utiliza el descuento
de títulos valores, especialmente letras de cambio, y en menor grado
pagarés y vales.
Existen sin embargo otras modalidades de descuento, evidentemente
menos utilizadas, como los créditos no incorporados a títulos valores y
los créditos en libros.

1.5. BENEFICIOS. -

 Es una forma de financiamiento por la cual el crédito está garantizado

con la misma letra y por lo tanto no hay más garantías que otorgar al
banco para su desembolso.

 La aprobación de la planilla enviada al banco donde contienen las letras

no demora más de 2 días para su aprobación.

 Reduce costos administrativos en comparación con mantener en cartera

la letra y realizar todo el proceso de cobranza.

 Es una forma de presión al cumplimiento de los clientes.

1.6. DESVENTAJAS. -

 Se debe tener previamente aprobado una línea de crédito de descuento

de letras antes del envío de las mismas al banco.

 No todas las letras son aceptadas para el descuento; en caso el

aceptante tenga algún antecedente de incumplimiento financiero, este
documento será devuelto.

 El banco no asume ningún riesgo crediticio.

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 El costo financiero por lo general es el mismo de un pagaré.

1.7. DESCUENTO DE LETRAS COMO ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO

El Descuento de letras, es la forma de financiamiento más utilizada por las

empresas en nuestro país, por cuanto sus beneficios para el Banco son altos
y además la distribución del riesgo de impago se produce entre varias
personas, con lo que el riesgo global disminuye.

Además, se trata de uno de los productos más caros que se comercializan.

El descuento de letras es una operación en la que el Banco anticipa al
cliente el importe del crédito no vencido, neto del interés adelantado.

El Banco se encarga además de cobrar tal crédito. De esta forma podemos

contar anticipadamente con el importe de las ventas instrumentadas. Las
letras son endosadas a favor del Banco: se cede el derecho de la cobranza.
Si el cliente no paga se nos carga el monto íntegro de la letra más los
intereses impagos en nuestra cuenta corriente.

Por último, a efectos de salvaguardar la operación, es imperativo que el

interés que cobremos en la letra sea mayor que aquél que enfrentemos por
parte del Banco.

A. CASO PRACTICO
La empresa Ventas al Crédito S. A., dedicada a la fabricación de prendas de
vestir, vende al crédito a 90 días a empresas comercializadoras del centro
de Lima, exigiendo, en el momento de la transacción, la firma de las letras
de cambio. Las cuentas por cobrar en las letras son S/. 70,000.00, monto
por el cual esta empresa tiene aprobado una línea de crédito bancaria de
descuento de letras a una tasa de descuento anual del 20%. La empresa
envía las letras al descuento a su sectorista, el cual le comunica que todas
las letras enviadas no tienen ningún problema para su desembolso.

 Determinación de la tasa de descuento por los 90 días

 Tasa de descuento = (20% x 90) /360=5%
 Monto a recibir = 70,000 – (70,000 x 5%)= 66,500
Tratamiento contable
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Para llevar un control de las letras en descuento, se puede optar por

llevarlas en cuentas de orden o aperturar otra cuenta llamada letras en
descuento, como es en este caso.

Caja y Bancos S/. 66,500

Gastos Financieros 3,500

Letras en descuento 70,000

x/x Por el desembolso de las Letras en descuento.

……………………x………………………

Letras en descuento 70,000

Cuentas por cobrar com. 70,000

x/x Por la cancelación de las letras en descuento de los clientes

2. LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio es un documento mercantil por el que una persona, librador,

ordena a otra, librado, el pago de una determinada cantidad de dinero, en una
fecha determinada o de vencimiento.

El pago de la letra de cambio se puede realizar al librador o a un tercero

llamado beneficiario, tomador o tenedor, a quien el librador ha transmitido
o endosado la letra de cambio.

2.1. ¿Quiénes intervienen en una letra de cambio?

En la emisión y circulación de una letra de cambio intervienen las

siguientes personas:

 El librador: Es la persona acreedora de la deuda y quien emite la

letra de cambio para que el deudor o librado la acepte y se haga
cargo del pago del importe de la misma.
 El librado: Es el deudor, quien debe pagar la letra de cambio cuando
llegue la fecha indicada o de vencimiento. El librado puede aceptar o
no la orden de pago dada por el librador y en caso de que la acepte,
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quedará obligado a efectuarlo. En este caso al librado se le

denominará aceptante.
 El tomador, portador, tenedor o beneficiario: Es la persona que
tiene en su poder la letra de cambio y a quien se le debe abonar.

También pueden intervenir en la circulación de la letra las siguientes

personas:

 El endosante: Es el que endosa una letra o la transmite a un

tercero.
 El endosatario: Es aquel en cuyo favor se endosa la letra (el que
recibe la letra)
 El avalista: Es la persona que garantiza el pago de la letra.

2.2. ¿Qué es la aceptación de la letra de cambio?

Es la declaración del librado (deudor) que se contiene en la letra de

cambio y por la que asume la obligación de pagar al que la tenga en su
poder (el librador o un tercero llamado tomador, portador, tenedor o
beneficiario, si el librador transmitió o endosó la letra) cuando llegue
su vencimiento.

Con esta declaración el librado se convierte en aceptante, esto es, en

el obligado principal y directo.

Sin la aceptación, el librado no estará obligado al pago de la letra de

cambio, independiente de las acciones que quepan ejercitar contra él por
la negativa a firmar la letra.

Si el librado no acepta la letra, el beneficiario de la letra de cambio o

tenedor podrá dirigirse contra el librador para reclamar su pago.

2.3. ¿Qué es el endoso?

Es la declaración contenida en la letra por la que el librador transmite a otra

persona o endosatario, los derechos de cobro derivados de la letra de
cambio.
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El endosatario es, por tanto, el beneficiario de la letra de cambio y tras el

endoso se convierte en el tenedor, tomador o portador de la misma.

El endosatario adquiere la titularidad del crédito que se contiene en la letra

de cambio con los mismos derechos que tenía el librador.

La letra, salvo que en ella se incluya la cláusula “no endosable”, podrá

transmitirse por endoso en repetidas ocasiones. El endosatario se
convertirá entonces en endosante y así sucesivamente.

El endosante, por su parte, garantiza la aceptación y el pago de la letra de

cambio frente a los que la vayan adquiriendo con posterioridad, y será
imprescindible su firma para que el endoso sea efectivo. Esta garantía
puede ser excluida mediante la cláusula “sin garantía”.

No es posible realizar un endoso parcial, esto es, de parte de la cantidad

que figura en la letra.

El endoso al portador o en blanco supone la falta de designación de la

persona del endosatario por lo que, en estos casos, la letra circula como un
título al portador.

2.4. ¿Qué es el aval?

Es la declaración contenida en la letra que tiene como

finalidad garantizar el pago de la letra de cambio.

El avalista asume junto al librado la responsabilidad del pago de la letra de

cambio.

El avalista sólo responde del pago de la letra si ésta ha sido aceptada por
el librador y siempre dentro los límites en que esta aceptación se haya
producido; así si la aceptación fue parcial, también lo será el aval.

El avalista puede ser una o más personas.

Se podrán ejercer acciones contra el avalista cuando la letra, una vez

presentada al cobro, resulte impagada y se levante el protesto por la falta
de pago.
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Si el avalista paga la letra de cambio, podrá exigirle al librado o deudor que

le devuelva la suma abonada en su nombre.

2.5. ¿Qué es el protesto?

Es un acto notarial que sirve para acreditar que se ha producido

la falta de aceptación o de pago de la letra de cambio. El protesto notarial
puede ser sustituido por una declaración firmada por el librado en la que
conste su negativa a aceptar o pagar la letra.

En el protesto, el Notario levantará acta en la que se reproducirá la letra de

cambio comunicando al librado que la letra ha sido protestada.

El librado dispondrá de 2 días hábiles para pagar la letra ante el Notario, en

cuyo caso le será entregada, o para formular las alegaciones que estime
convenientes.

Transcurrido el plazo sin que se haya pagado la letra, el Notario devolverá

al tenedor la letra y el acta de protesto, con las manifestaciones del librado,
en el caso de que las haya realizado, para que ejercite las acciones
legales oportunas contra el librado.

La necesidad de protesto para reclamar el pago de la letra de cambio,

puede eliminarse mediante la introducción de la cláusula “sin gastos” o “sin
protesto” en la letra de cambio.

El protesto debe realizarse en los 5 días siguientes a la fecha del

vencimiento de la letra.

2.6. La forma de letra de cambio

La letra se debe expedir en impreso oficial o timbre emitido por el Estado, y

su importe estará en proporción a la cuantía que se refleja en la misma.

La insuficiencia del timbre de la letra puede conllevar dificultades para

emprender acciones contra el deudor en el caso de que ésta sea impagada.

Con la compra del impreso estamos abonando el Impuesto de

Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
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2.7. Requisitos que debe de contener una letra de cambio

Son los siguientes:

 La denominación de “Letra de Cambio” inserta en el mismo texto del

Título y expresado en el mismo idioma empleado en la redacción del
documento.
 La orden de pagar una suma determinada. Esta orden no puede estar
sujeta a la condición de que suceda un hecho futuro o incierto. Por otra
parte, si la cantidad a abonar reflejada en letra no coincide con la
expresada en números, la cantidad indicada en letras prevalecerá sobre
la indicada en cifras.
 Nombre, apellido y dirección del que debe pagar o librado.
 La fecha de vencimiento. Si el vencimiento no está indicado, se
entenderá que la letra de cambio es “pagadera a la vista”, esto es, a su
presentación. Dependiendo de su vencimiento, la letra puede emitirse:

 A fecha fija: El día del vencimiento será el que conste en la letra

de cambio.
 A un plazo desde la fecha: El vencimiento tendrá lugar
transcurrido un determinado plazo contado desde la fecha que se
indica en la letra y en su cómputo no se tendrán en cuenta los
días inhábiles (domingos y festivos) Si el plazo se establece por
meses éstos se computarán de fecha a fecha.
 A la vista: La letra será pagadera en el momento de su
presentación al cobro.
 A un plazo desde la vista: La letra será pagadera cuando
transcurra el plazo establecido desde el momento que se acepta
o del levantamiento del protesto.
 Lugar donde el pago debe efectuarse. Si no se indica, deberá realizarse
en el domicilio del librado.
 Nombre y apellidos de la persona a quien debe hacerse el pago o a cuya
orden debe realizarse, beneficiario o tomador.
 Lugar y fecha en la que se emitió la letra.
 La firma del que gira o emite la letra.

2.8. El descuento de las letras de cambio

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Es la presentación de la letra de cambio en un banco o entidad financiera

para hacer efectivo su importe antes de la fecha que figura en la misma como
de vencimiento.

El banco abonará el importe de la letra de cambio menos los intereses que se

devenguen desde el momento del pago hasta la fecha del vencimiento, así
como una cantidad establecida en concepto de comisión.

2.9. Acciones judiciales por el impago de la letra de cambio: el juicio

cambiario

La actuación contra el deudor de una letra de cambio se inicia

presentando demanda ante el Juzgado de Primera Instancia del domicilio del
obligado al pago que debe ir firmada por abogado y procurador. En ella se
harán constar de forma resumida los hechos que motivan la reclamación y, en
todo caso, debe acompañarse la letra de cambio cuyo pago se pretende. En
la demanda podrá solicitarse que se proceda al embargo preventivo de los
bienes del deudor.

II. PAGARE

1. DEFINICIÓN

Un pagaré es un documento que contiene la promesa incondicional de una

persona (denominada suscriptora), de que pagará a una segunda persona
(llamada beneficiaria o tenedora), una suma determinada de dinero en un
determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la
declaración de obligaciones: "debo y pagaré". La diferencia entre la letra y el
pagaré es que el pagaré es emitido por el mismo que contrae el préstamo. Es
un documento privado, suscrito entre personas físicas y/o morales
(excepcionalmente con instancias de gobierno) y se denomina como un Título
de Crédito, porque el tenedor (acreedor) podrá exigir el cumplimiento del pago
del pagaré en los términos que están escritos en el mismo.
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1.2. CARACTERÍSTICAS: Al ser un instrumento de pago formal, el pagaré

debe poseer ciertos requisitos llamados de validez a la persona debida.

a. Mención de ser pagaré

Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma-

deberá contener este término dentro del texto del documento, siendo
expresado en el idioma que se firme el convenio de pago. Al ser impreso
el documento, el título del pagaré debe ser escrito totalmente en el
mismo idioma del país donde se suscribe. Este requisito es
imprescindible.

b. Promesa incondicional de pago

El pagaré, a diferencia de la letra de cambio, posee una promesa

incondicional de pagar una suma de dinero y sus respectivos intereses
en moneda nacional o su equivalente internacional. La suma se debe
expresar en número(s) y en letras, como también el tipo de moneda en
que se efectuará el pago. Si se paga en moneda extranjera, se debe
indicar el tipo de cambio o equivalencia entre las monedas, que deberá
tenerse en cuenta a su vencimiento. Este requisito es lo que lo distingue
de los otros títulos de crédito.

c. Nombre del beneficiario

Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo

el pagaré. Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica.
En este último caso se trataría de una denominada "razón social”

d. Fecha de vencimiento

La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser

pagado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que
se suscribe. El pagaré debe indicar el lugar en que se debe presentar el
documento para su propio pago.

e. Fecha y lugar en que se suscribe

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El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado. Es

imprescindible para su relación con la fecha de vencimiento
(determinando del plazo); y además para respetar los tiempos en que
corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbrado
correspondiente. Hay varios tiempos de vencimiento los cuales son:

 A la vista: aquí el pagaré vencerá en el momento de su

presentación al pago que debe realizarse dentro del año siguiente
a la fecha de su emisión.

 A cierto tiempo vista: en este tipo de vencimiento el plazo

indicado debe de contarse desde la fecha del visto. - a cierto
tiempo fecha: indica que el pagaré vence el día que se cumpla el
plazo que se señaló, contando desde el día de la emisión del
pagaré.

 A día fijo: este nos indica que vence el día que está señalado.

f. Firma del suscriptor

No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no

admite otro medio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que
suscriba a ruego o en nombre del girador. No se admitirá el uso de
marcas o huellas digitales. La firma es indispensable y lógicamente torna
nulo al título su falta, ha de considerarse que no podrá ser suplantada
por la impresión digital.

g. Transmisibilidad

El pagaré será transmisible por endoso, que será total, puro y simple, es
decir, no será transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel
que incluya condiciones.

1.3. TIPOS DE PAGARÉ

Dentro de los Tipos de pagaré a la orden significa que el tenedor de este

documento, al tener el derecho sobre él, puede transferirlo a un tercero
mediante el endoso.

a. Pagaré no a la orden:
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Con un pagaré no a la orden, si bien el tenedor del documento tiene

derecho de cobrarlo, no tiene derecho a transferirlo endosándolo.
b. Pagaré cruzado:
El pagaré cruzado como uno de los Tipos de pagaré solo puede ser
cobrado por su tenedor ya sea en ventanilla cuando se trata de un
cliente de la entidad que lo libró o depositando su valor en la cuenta de
esta entidad.
c. Pagaré nominativo:
Se entiende por pagaré nominativo cuando no cuenta con la cláusula “a
la orden” entonces funcionan como éstos.
d. Sin vencimiento:
Se trata de un pagaré cuyo vencimiento es a la vista, es decir que vence
cuando es cobrado.
e. A día fijo y determinado:
A diferencia del anterior en un pagaré de este tipo se estipula claramente
la fecha de pago.
f. Con garantía prendaria:
Es una garantía de la deuda a partir de una prenda sobre el título de
propiedad, joyas, vehículos, etc.
g. De empresa:
Los pagarés de empresa son “a la orden” cuya función es la de cubrir las
deudas a corto plazo. Los emiten las empresas sin ningún tipo de aval
para ser comercializados. De este modo la empresa logra un flujo rápido
de dinero.
h. De entidades de crédito:
Estos pagarés los emiten las entidades de crédito, por ello son
conocidos como “pagarés bancarios” cuyas características son las
mismas que las de los bancarios.
i. Hipotecario:
Es una variedad del bancario en la que el banco es el beneficiario de
pagarés negociables o no negociables que derivan de un crédito
hipotecario o un crédito refaccionario. Por lo general un inmueble es la
garantía, por lo tanto, al transferir el documento se transfiere también
una parte de la alícuota de esa garantía inmobiliaria.
j. De inversiones:
Los pagarés de inversiones se refieren a los inversionistas de una
empresa, quienes invierten su dinero con el riesgo de perderlo, por ello
algunos de los inversionistas eligen hacerlo con un préstamo de
inversión. En este caso se le reembolsará el dinero invertido más allá de
que si la empresa pueda acrecentar o no su capital. El prestatario es
quien firmará el pagaré obligándose a reintegrar la totalidad del dinero
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invertido por el prestamista. Incluso como retorno de la inversión algunos

de os prestamistas pueden requerir la propiedad, lo cual debe constar
claramente en el pagaré.
1.4. IMPORTANCIA DEL PAGARE:
La importancia de este medio de pago es:
 permite realizar las operaciones sin entregar dinero en forma
inmediata (a crédito).
 permite obtener préstamos de dinero.
 ofrece seguridad para su cobro.
 Permite su negociación antes del vencimiento.

1.5. Que debe contener un pagare

 Ha de contener la palabra pagaré literalmente escrita en el documento,

sin quesean válidas otras palabras o expresiones similares como
pagará, páguese, etc. Además, algunos juristas no aceptan la validez
del efecto si la denominación “pagaré” aparece puesta en el margen o
en una esquina del documento, manteniendo que debe figurar en la
frase central del documento que contiene la promesa de pago.

 La palabra pagaré puede escribirse en español o en cualquier idioma

autonómico, pero todo el pagaré ha de estar íntegramente redactado
en el mismo idioma, ya que, en caso contrario, el documento no se
considerará pagaré.

 Debe contener la promesa de pago de una cantidad de dinero en euros

o en moneda extranjera, expresada en números o en letras, sin que
sea válido pagar con otros bienes que no sean dinero.

 Debe señalar un vencimiento, que es el momento en que será abonado

el pagaré. Aunque existen distintos tipos de vencimiento (a la vista, a
un plazo desde la vista, a un plazo desde la fecha…), en la práctica,
casi siempre se señalará el vencimiento del pagaré a una fecha fija,
escrita en el documento con números o letras.

 La fecha de vencimiento no puede ser alterada o manipulada y siempre

ha de tratarse de una fecha concreta, posible y cierta. Cualquier
incumplimiento de los anteriores requisitos, conlleva la nulidad del
pagaré.
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 Debe designar un lugar de pago, exigiéndose únicamente indicar la

población, sin necesidad de especificar la calle y el número del lugar de
pago o la cuenta bancaria donde se cargará el importe del pagaré el
día de su vencimiento, aunque habitualmente estos datos figurarán en
el documento porque, en la práctica, siempre se domicilia su pago en
una cuenta bancaria del firmante. Si faltase el lugar del pago, se
entenderá suplido por el lugar de emisión.

 Debe designar un tomador, es decir, debe indicar el nombre de la

persona o sociedad concreta a cuyo favor se emite el pagaré,
legalmente denominada beneficiario, siendo nulos los pagarés emitidos
al portador.

 Debe figurar el lugar y fecha emisión del pagaré. Si falta la fecha o el

lugar de emisión, el pagaré es nulo, aunque la ausencia del lugar de
emisión puede subsanarse teniendo por tal lugar el que figure junto al
nombre del firmante o emisor del pagaré

 Debe constar la firma del emisor del pagaré, que es la persona o

entidad obligada apagarlo a su vencimiento. Por el momento, la
tendencia de los Juzgados es exigir que la firma sea manuscrita y
original, pese a los avances técnicos y a la necesidad de grandes
empresas de emitir, en ocasiones, un gran volumen de pagarés.

 Cuando el emisor del pagaré es una sociedad, la persona que lo firme

en su nombre debe consignar la denominación de la entidad que
representa, ya escribiéndola, ya estampando el sello o antefirma de la
sociedad junto a su firma, con la finalidad de que la que quede obligada
al pago sea la mercantil, ya que, de no hacerlo así, será la persona que
firme quien quede obligado a pagarlo a su vencimiento con cargo a su
patrimonio particular.

1.6. Como rellenar un pagare

 Si nos encontramos ante la situación de tener que emitir un pagaré

como empresa, debemos fijarnos en diversos aspectos para que el
documento que entregamos sea considerado pagaré: Debemos
observar que en el texto impreso figure la siguiente frase:
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 “Por este pagaré me comprometo a pagar el día del vencimiento

indicado” o alguna expresión similar. Lo importante de esta frase es lo
siguiente:

 Que figure la palabra pagaré

 Que se refleje el compromiso de pago

Por otro lado, debe figurar la fecha en la que emitimos el pagaré, esto es, día,
mes y año. Así como el lugar de emisión. Para ello hay un espacio reservado
dentro del documento normalmente en la parte inferior derecha. Debajo del
lugar y fecha de emisión se sitúa el espacio reservado para la firma y ante
firma del pagaré, es decir, la razón social de la empresa y la firma del
administrador o apoderado que tenga poderes para emitir un pagaré. En la
parte superior derecha figura el espacio reservado para la fecha de
vencimiento del pagaré, el día en el que debe ser abonado. Debemos tener la
precaución de que esta fecha sea real. Por ejemplo, que no sea un 31 de Abril
o un 29 de Febrero en un año no bisiesto. El importe se puede reflejar en
número y en letra, prevaleciendo siempre el importe en letra en caso de que
hubiera diferencia. La primera letra del importe escrito en letra es aconsejable
escribirla es mayúscula, para evitar que nos puedan añadir delante del
importe otra cifra. Ejemplo: ochocientos noventa (mal), nos podrían añadir
delante Tres mil ochocientos noventa / Ochocientos noventa (bien), si añaden
algo delante es muy llamativo. Debe reflejarse la razón social del beneficiario
del pagaré.

Otros aspectos a tener en cuenta son los siguientes:

 Debe figurar el tipo de moneda en la que está emitido el pagaré.

 El número de documento del pagaré

 Número de cuenta dónde esté domiciliado.

 Banco y lugar de pago

 Si el pagaré es truncable o no truncable.

 Todo el pagaré ha de estar escrito en el mismo idioma.

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1.7. Diferencias entre letra de cambio y pagare

Las diferencias principales entre los documentos pueden concretarse a los

elementos personales y al contenido básico de cada uno de los títulos.

 Elementos personales: en la letra de cambio los elementos personales

son el girador o librador, el girado o librado y el tomador o beneficiario;
en el pagaré son dos: el suscriptor y el tomador o tenedor. El suscriptor
equivale al aceptante en una letra

 Contenido: la letra de cambio es concretamente una orden de pago,

mientras que el pagaré es una promesa de pago.

 Empresas de descuento de pagarés: Además de los bancos, existen

empresas especializadas en descuento de pagarés que ofrecen este
servicio a empresas y autónomos que requieren anticipar el cobro para
financiar su circulante. La operativa es más sencilla y rápida que la de la
banca clásica. El descuento de pagarés es un servicio financiero que, al
igual que otros servicios crediticios, están regulados por el Banco de
España, pudiendo prestarse por Entidades de Crédito, Establecimiento
Financiero de Crédito o Sociedades de Intermediación Financiera.

1.8. Ventajas y desventajas de un pagare

Ventajas:

 Los pagarés son jurídicamente vinculantes

La mayor ventaja de un pagaré es que es un contrato legalmente

vinculante. Si eres la persona que presta el dinero, un pagaré hace que
el prestatario esté obligado por ley a pagar la cantidad más los intereses.
Si la deuda es trasladada a una corte de reclamos menores, tener un
pagaré que ha sido ejecutado correctamente, aumentará las
probabilidades de que el juez dictamine a favor del prestamista.

 Los pagarés dan un tiempo para la devolución

Como prestatario, un pagaré te da una fecha determinada de reembolso.

Esto te dará tiempo para ganar y ahorrar el dinero suficiente para pagar
la suma adeudada más los intereses. Como el prestamista, los pagarés
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garantizan que serás recompensado en una fecha determinada, a

menos que el prestatario incumpla con lo establecido.

 Los pagarés pueden ser flexibles

Otra ventaja de los pagarés es que hay varias opciones de pago que se
pueden arreglar entre el prestamista y el prestatario. El préstamo puede
ser pagado en su totalidad en un plazo determinado o puede ser dividido
en cuotas mensuales.

1.9. Desventajas:
 Encontrar un prestatario puede ser difícil

Una desventaja importante de los pagarés para los prestamistas es que

debes encontrar al prestatario antes de que pueda ocurrir el reembolso.
Si un prestatario se muda fuera del estado o encuentra otra manera de
desaparecer, es posible que no seas capaz de cobrar el dinero que te
deben.

 Ir a la corte puede ser costoso

En algunos casos, la empresa no tiene más remedio que llevar a un

prestatario a la corte de reclamos menores con el fin de recibir su pago.
Esto puede ser una molestia y también puede ser costoso ya que
tendrás que pagar tasas judiciales y, posiblemente, a un abogado.
Prácticamente no hay desventajas. Lo que se debe tener presente es su
correcto diligenciamiento al momento de la firma y que cumpla con los
requisitos legales. Sobre estos títulos, solo se puede cobrar intereses
sobre el capital, honorarios, pero no hay lugar a sanción comercial.

1.10. SUJETOS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARE

 Librador o emisor del pagaré: Persona física o jurídica que extiende el

pagaré obligándose a su pago llegado el día del vencimiento.
 Beneficiario o Tomador: designado por el firmante como beneficiario
del pago. No cabe, por tanto, el pagaré al portador.
 Tenedor: Verdadero titular del crédito que representa el pagaré,
condición que ostenta el poseedor del pagaré el día del vencimiento.
 Endosante: Quien, siendo tenedor del pagaré, lo transmite a un tercero
que se convierte en acreedor del mismo.
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 Endosatario: Persona física o jurídica a cuyo favor se endosa el pagaré,

y a la cual, habrá que efectuarse el pago llegada la fecha de
vencimiento.
 Avalista: Garantiza el pago, asumiendo dicha responsabilidad de forma
total o por parte de su importe. Esta garantía puede prestarla un firmante
del pagaré o un tercero.
 Avalado: Su responsabilidad está garantizada por parte del avalista.
 Cedente: Transmite el título cambiario en los supuestos de pagaré “no a
la orden” con los efectos de una cesión ordinaria.
 Cesionario: Persona que se subroga (adopta la posición) en los
derechos y obligaciones del cedente que le ha transmitido el pagaré.

1.11. CONSECUENCIAS DEL IMPAGO DE UN PAGARE

a. Consecuencias para el firmante en caso de impago

 Pueden ser ejercidas las acciones cambiarias del documento.

 Se produce una anotación en el RAI en el caso de que sea persona

jurídica y el importe del documento sea superior a trescientos euros.
Pérdida de imagen y crédito frente a la entidad de domiciliación.

 Pérdida de imagen y crédito frente al tenedor, que en caso de ser

proveedor puede exigir que las nuevas compras se realicen al
contado.

 Se ocasionan gastos de devolución, en general comisiones

bancarias, y también se pueden producir gastos por el levantamiento
de la declaración equivalente e incluso el protesto notarial. Es
menos frecuente que se exijan los intereses que prevé la LCCH,
sobre todo cuando se intenta el recobro por vía amistosa, aunque en
el caso de reclamarse por vía ejecutiva se podrán incluir.

b. Consecuencias para el tenedor

 Al aplicarse la acción de regreso, soportará los gastos de devolución y

la falta de liquidez del impago hasta que tenga éxito en el recobro.

 Se hacen necesarias las acciones de recobro y las negociaciones con

el deudor, con los gastos que ello origina y que en muchos casos
serán difícilmente recuperables
 35

 Puede ser necesario reconsiderar y reclasificar el crédito del cliente

que ha impagado, con objeto de evitar nuevas devoluciones.

 Si el pagaré es de gran importe, o se reiteran las devoluciones, puede

alertar a los directivos de la entidad de crédito con la que trabajemos
y ser más estrictos al tramitar anticipos sobre este tipo de
documentos, envileciendo el crédito del tenedor.

1.12. ¿SON VÁLIDOS LOS PAGARÉS EMITIDOS SIN FECHA DE

VENCIMIENTO?
La Ley exige como requisito imprescindible hacer constar en el pagaré la
fecha de vencimiento en la cual puede hacerse efectivo.
No obstante, para que la falta de dicho requisito formal no invalide la eficacia
del efecto, la legislación hace una excepción en su art.95 de la Ley
Cambiaria y del Cheque que contempla que “. El pagaré cuyo vencimiento
no esté indicado, se considerará pagadero a la vista”, es decir, a su
presentación al cobro. Vemos, así como el legislador no ha querido dejar sin
cobertura jurídica al librador, es más, el despiste o la falta de cuidado del
librado en la emisión del efecto en este caso, conlleva una protección
ventajosa hacia el beneficiario del pagaré, que puede hacer efectivo el cobro
del mismo inmediatamente.
III. EL PRÉSTAMO
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1. ¿Qué es un préstamo?

Un préstamo es una operación por la cual una entidad

financiera pone a nuestra disposición una cantidad
determinada de dinero mediante un contrato. En un
préstamo nosotros adquirimos la obligación de devolver
ese dinero en un plazo de tiempo establecido y de pagar
unas comisiones e intereses acordados. Podemos devolver
el dinero en uno o varios pagos, aunque, habitualmente, la
cantidad se devuelve en cuotas mensuales que incluyen
las comisiones y los intereses.

Al hablar de préstamo, la cantidad de dinero que pedimos

prestada se llama el ‘principal’, mientras que el ‘interés’ es
el precio que pagamos por poder disponer de ese dinero. El
periodo de tiempo para pagar el préstamo se conoce como
el ‘plazo’.

El ‘prestamista’ es la persona o entidad financiera que

presta el dinero o el bien en concepto de préstamo. El
‘prestatario’ es la persona que recibe el dinero o el bien en
concepto de préstamo.

1.1. Clasificación de los tipos de préstamos

No existe solo una clasificación de los tipos de préstamos.

Podemos organizarlos de acuerdo con diferentes criterios, por
ejemplo, según el destino, la garantía, el destinatario del
préstamo, el prestamista, el tiempo de concesión, el importe
concedido, la garantía o los requisitos exigidos, etc. En este
artículo nos centraremos en las dos clasificaciones más
habituales: tipos de préstamos según el plazo de vencimiento y
según la finalidad del dinero.
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a. Tipos de préstamos según el plazo de vencimiento

 Préstamos a corto plazo. Préstamos concedidos por

un plazo máximo de un año.

 Préstamos a medio plazo. Préstamos en los que el

vencimiento oscila entre un año y tres años.

 Préstamos a largo plazo. Préstamos cuyo plazo de

amortización es superior a los tres años.

b. Tipos de préstamos según el destino o finalidad

 Préstamos personales
Estos préstamos se usan para financiar necesidades
concretas en un momento determinado. Son
generalmente cantidades pequeñas que se usan para
financiar gastos inesperados, viajes, reparaciones,
bodas, etc.
El préstamo personal es un tipo de préstamo que se
suele utilizar para financiar una necesidad específica
en un momento dado, como un coche, viajes, estudios
en el extranjero o de postgrado, muebles, reformas,
etc., y de una cuantía no muy alta.
El préstamo personal se concede con garantías
personales del interesado y el plazo de devolución
suele oscilar de uno a cinco años. El importe máximo a
financiar mediante préstamo personal está en función
de las garantías que se puedan aportar y normalmente
va desde los 3.000 euros hasta los 30.000.
 Préstamos al consumo

Los préstamos al consumo se usan para financiar

bienes de consumo duraderos como coches, muebles o
electrodomésticos.

Tanto los préstamos personales como los préstamos al

consumo suelen ser préstamos de menor cantidad con
un plazo de devolución relativamente corto.
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 Préstamos de estudios

Este tipo de préstamos son muy populares en Reino

Unido y Estados Unidos, aunque su uso se está
globalizando. Se trata de préstamos dirigidos a
financiar matrículas universitarias, estudios de
postgrado o masters. Los tipos de interés de los
préstamos de estudios son más baratos que los de
los créditos personales.

 Préstamos hipotecarios

En estos préstamos, una entidad deja dinero

basándose en una garantía real, que consiste en la
hipoteca de un bien inmueble (vivienda, plaza de
garaje, trastero, local, solar, etc). Se trata de
préstamos a medio-largo plazo (entre 15 y 30 años).
Podemos encontrar diferentes tipos de préstamos
hipotecarios dependiendo del tipo de interés (fijo,
variable o mixto), el tipo de cuota que paguemos o el
tipo de moneda en el que se pague el préstamo
(normal o en divisas).

Normalmente los préstamos hipotecarios se suelen

utilizar para la compra de una vivienda, aunque
también es frecuente el caso de personas que
solicitan préstamos hipotecarios sobre su vivienda
para afrontar la creación de un negocio. El importe
máximo del préstamo no suele superar nunca el
80% del valor de tasación del inmueble.

La garantía real de los préstamos hipotecarios hace

que los tipos de interés aplicados en los préstamos
hipotecarios sean más bajos que los aplicados en
otro tipo de préstamos en los que existen menos
garantías.
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1.2. ¿QUÉ ES UN PRÉSTAMO BANCARIO:

Un préstamo bancario es aquella operación financiera en la que participan

dos protagonistas, prestamista (entidad que presta el dinero) y prestatario
(persona física o jurídica que lo recibe). La cantidad de dinero a prestar y
el tipo de interés aplicado serán fijados desde el primer momento con un
compromiso de devolución, por lo general ante notario, en un tiempo
determinado.

El préstamo bancario es un instrumento financiero muy solicitado no solo

por particulares sino también como préstamos para empresas.

Cuando hablamos de préstamo bancario, por lo general nos estamos

refiriendo al clásico préstamo personal o al consumo.

1.3. ¿CUÁL ES LA FINALIDAD DE UN PRÉSTAMO BANCARIO?

Por lo general la cantidad de dinero solicitada en un préstamo personal o

bancario va destinada a la compra de un bien o servicio concreto. En el
caso de las empresas, quizás estemos más acostumbrados a hablar de
operaciones de crédito materializadas en líneas o pólizas, pero como ya
hemos comentado en otras ocasiones, las cuentas de crédito han de ser
solicitadas para afrontar períodos pasajeros de falta de liquidez o cubrir
los gastos de una situación extraordinaria relacionada con el circulante.

 Entonces, ¿Para qué solicitar un préstamo bancario?

En el caso de las organizaciones los motivos podrían ser varios:

 Compra de maquinaria

 Compra de elemento de transporte

 Reparaciones y Rehabilitaciones de Espacios de Trabajo

 Compra de Equipos Informáticos

 Contratación de Servicios Especializados relacionados con la

actividad ordinaria.
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1.4. GARANTÍAS Y AVALES

Existe una gran diferencia entre las garantías que exige un préstamo personal
o al consumo con respecto a las de un préstamo hipotecario, ya que, en este
último, la principal garantía de cumplimiento de la obligación de pago, es el
bien real que se hipoteca. Esto significa que, en caso de impago, la propiedad
del inmueble pasará directamente a la entidad bancaria. Además de la
garantía del inmueble, en los préstamos hipotecarios se avala con la garantía
personal del solicitante.

En el caso de un préstamo personal, la garantía de cobro se basa en todos

los bienes presentes y futuros que tenga el solicitante. Esto implica un mayor
riesgo para la entidad bancaria, por eso, este tipo préstamos tienen tipos de
interés más altos que los hipotecarios y se exige su devolución en un período
de tiempo más corto.

1.5. VENTAJAS Y DESVENTAJAS:

1.5.1. Ventajas de un préstamo:

Solicitar este tipo de apoyo económico tiene varios puntos positivos,

como lo son los siguientes:

 Primero que nada, permiten financiar de una sola vez la

compra de bienes o el desarrollo de proyectos, para los que no
se cuenta con suficiente efectivo en el momento. Gracias a
ellos hay negocios y emprendimientos que pueden despegar, o
personas que se hacen de un patrimonio comprando casas o
terrenos.

 Toman en cuenta tu situación financiera actual. Esto es muy

importante al momento de planificar los pagos para devolver el
dinero que has obtenido. Un buen prestamista o institución
bancaria siempre van a analizar tus ingresos y antecedentes
financieros, para asegurarse de que puedan cumplir con los
plazos de acuerdo a tus posibilidades y evitar el
sobreendeudamiento.
 35

 Son relativamente rápidos. Generalmente no se batalla mucho

para conseguirlos y la obtención de los mismos en sencilla.
Basta con que hables a fondo con la persona o institución que
te va a asesorar con los préstamos y les brindes cierta
información necesaria. Además, normalmente tampoco tienes
que justificar a fondo la finalidad con la que estás solicitando
ese apoyo.

 Disponen de intereses bajos. En la actualidad, los prestamistas

y sitios que ofrecen esta clase de ayuda económica, ofrecen
intereses que son muy razonables con tal de asegurarse más
clientes. Esta es una ventaja de la que tú te puedes aprovechar
si de verdad necesitas dinero en un plazo corto de tiempo.

 Siempre puedes organizarte con tu prestamista para pagar en

tiempo y forma. Es un contrato que les conviene a ambos y si
llegas con una persona seria, ella se encargará en lo posible de
que no tengas muchos inconvenientes para amortizar el
préstamo. Aunque es tu responsabilidad organizarte con los
pagos también.

 Puedes usarlo de muchas maneras y hasta para asuntos más

sencillos. Con un préstamo es posible comprar en vehículo o
una vivienda, pagar renovaciones para el hogar o hasta adquirir
objetos como electrodomésticos, muebles o artículos grandes y
costosos que te hagan falta; sobre todo si empiezas a vivir
independientemente.

 Son ideales para microempresas. Los pequeños y medianos

emprendedores encontrarán en estos créditos un gran impulso,
si están tratando de darse a conocer con sus negocios. No
siempre es fácil empezar cuando vas a trabajar por tu cuenta y
si sabes cómo administrar bien tu dinero, en poco tiempo
podrías estar pagando tu préstamo y al mismo tiempo,
convertirte en un empresario que no depende de nadie.
 35

1.5.2. ¿Qué inconvenientes puede haber con un préstamo?

Como ya dijimos al principio, los préstamos tienen tanto un lado

bueno como uno malo y es verdad que cuentan con ciertas
desventajas que también tienes que conocer, antes de decidirte a
solicitar alguno.

 Los trámites para conseguir uno se pueden volver complicado.

Esto ocurre cuando tus intereses financieros no han sido muy
buenos, pues los prestamistas y los bancos revisan todo antes de
dar luz verde para un préstamo. No obstante, siempre hay
quienes aceptan llegar a un buen arreglo; aunque no quita que la
tramitación se vuelva engorrosa.

 Si solicitas un préstamo de interés fijo, las comisiones por

amortización anticipada pueden ser muy altas. Es algo que tienes
que considerar al momento de ver cuáles son los plazos a cumplir
y tus posibilidades para ir pagando. Revisa muy bien tus
presupuestos antes de acudir con cualquier prestatario.

 A veces los intereses pueden ir variando. Esto se debe a que el

mercado es muy caprichoso y los precios en el mismo pueden
subir o bajar de un día a otro. De ahí que muchas personas
puedan quejarse por los intereses que se acumulan u oscilan.
Pero esto es algo que ni los prestamistas pueden evitar y debes
estar muy consciente de eso.

 Algunos te ponen condiciones respecto a cómo vas a utilizar el

dinero. Esto puede limitarte un poco si estás pensando en una
manera de financiar un nuevo negocio o hacerte con alguna
propiedad. Por eso es esencial que hables de cada detalle con
quien te asesorará para conseguir tu crédito y evitarte
malentendidos.
A pesar de las desventajas que llegan a presentarse cuando tramitas un
préstamo, si sabes administrarlo bien una vez que lo obtienes y te
comprometes a pagar en las fechas que te tocan, puede convertirse en un gran
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aliado para cualquier cosa que emprendas. El secreto está en no gastar

irresponsablemente y tomarte muy en serio la amortización.

Muchas personas al pedir esta clase de apoyo, piensan que no es tan urgente
cumplir con los pagos que acordaron y los van prorrogando. Recuerda que el
endeudamiento es algo que puedes evitar si tienes un poco de disciplina.

1.6. DIFERENCIA ENTRE CRÉDITO Y PRÉSTAMO

A no ser que tengamos una cierta cultura financiera, probablemente todos y

cada uno de nosotros hayamos confundido en alguna ocasión los términos
‘crédito’ y ‘préstamo’. Seguramente los habremos utilizado sin distinción para
referirnos a uno y otro, y habremos dicho eso de “tengo que pedir un
préstamo” o “voy a pedir un crédito” creyendo que significaban lo mismo. Lo
cierto es que son muy diferentes, y es conveniente tener claro unos cuantos
conceptos sobre créditos y préstamos:

 En el préstamo la entidad financiera pone a disposición del cliente una

cantidad fija y el cliente adquiere la obligación de devolver esa cantidad
más unas comisiones e intereses pactados en el plazo acordado.

 En el crédito la entidad financiera pone a disposición del cliente, en una

cuenta de crédito, el dinero que este necesite hasta una cantidad de
dinero máxima.

 El préstamo suele ser una operación a medio o largo plazo y la

amortización normalmente se realiza mediante cuotas regulares,
mensuales, trimestrales o semestrales. De este modo, el cliente tiene la
oportunidad de organizarse mejor a la hora de planear los pagos y sus
finanzas personales.

 Generalmente los préstamos son personales y se conceden a

particulares para un uso privado, por lo tanto, generalmente se requieren
garantías personales (avales) o garantías reales (prendas o hipotecas).

 En el préstamo la cantidad concedida normalmente se ingresa en la

cuenta del cliente y este deberá pagar intereses desde el primer día,
calculándose los intereses sobre la cantidad que se ha concedido.
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CONCLUSIÓN

 La Letra de Cambio, al igual que el Pagaré, incorpora el derecho

patrimonial consistente en la obligación de dar una suma determinada
de dinero, o una cantidad determinable de éste.

 La Letra de Cambio es un Valor en Título, léase, Título Valor, valor

materializado. Hay otros Valores Negociables que se representan
electrónicamente, como anotaciones en cuenta, también denominados
por la doctrina, valores desmaterializados.

 En caso de no ser llenada correctamente como lo establece la Ley de

títulos Valores se podrá ejercer el derecho a contradecir la letra de
cambio.

 El título valor, debe tener expresamente esta denominación, no se

aceptan denominaciones similares y deben referirse a una promesa
pura y simple de pagar una determinada cantidad de dinero.

 A diferencia de la letra de cambio y del cheque, donde hay una orden o

mandato de pago dado por un tercero, en el pagare, hay una promesa
de pago hecha por el firmante, que queda directa y personalmente
obligado

 El pagaré es un título de crédito que contiene la promesa incondicional

del suscriptor de pagar una suma de dinero en lugar y época
determinados a la orden del tomador.

 El pagaré es un título valor importante que es utilizado para realizar

transacciones legales, es muy parecido a la letra de cambio y debe
contener ciertos datos para poder tener valides
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BIBLIOGRAFÍA

c. REFERENCIAS ELECTRÓNICAS

 http://es.slideshare.net/niciojas/letra-de-cambio-el-pagare-presentation
 http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtualta/tesis/human/beaumont_cr/epdf/co
nclus.pdf
 http://www.galeon.com/abogadostabasco/formularios/escritoslegales/pag
are.htm
 http://practicomer.blogspot.com/2011/10/sujetos -que-intervienen-en-
elpagare.htmlhttp://www.el-pagare.es/aspectos-
legalespagare/http://www.asset.es/index.php/gestion/cobrospagos/pagar
es/65consecuencias-del-impago-de-un-
pagarehttp://www.elpagare.es/intervinientes/http://www.el-
pagare.es/pagares-emitidos-
sinvencimiento/http://www.youtube.com/watch?v=Et3YRtJjYkA

d. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

 LEY DE TITULOS VALORES/ GACETA JURIDICA/ Edición 2005/

COMENTARIOS A LA LEY DE TÍTULOS VALORES, AUTOR: ULISIS

MONTOYA MANFREDI, LIMA –PERU.
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ANEXOS

LETRA DE CAMBIO

PAGARE
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