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EVALUACION FINANCIERA BASADA EN EL ANALISIS VERTICAL

ESTADO DE RESULTADOS

AÑO X AÑO Y AÑO Z


CONCEPTOS FINANCIEROS CONCEPTOS FINANCIE
$ % $ % $ %

VENTAS 100.0 100.0 100.0 INVERSION TOTAL

Al contado #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!


A crédito #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! ACTIVOS CORRIENTES

menos = COSTO DE VENTAS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Disponibilidades monetarias


Inversiones temporales
Inventario inicial de mercancias #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Cuentas por cobrar
+ Compras al contado #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Inventarios
+ Compras a crédito #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
- Inventario final de mercancias #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! ACTIVOS FIJOS

igual = RESULTADO BRUTO #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Terrenos


Muebles y enseres
menos = GASTOS OPERACIONALES #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Edificios
Maquinaría y equipos
Gastos administrativos #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Depreciación acumulada
Gastos de venta #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Gastos generales #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! INVERSION OTRAS EMPRESA

igual = RESULTADO OPERACIONAL #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! FINANCIAMIENTO TOTA

menos = gastos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! PASIVOS CORRIENTES


más = rendimientos financieros #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
más = dividendos otras empresas #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Cuentas por pagar proveedores
Sobregiros bancarios
igual = RESULTADO NETO ANTES DE IMPUESTOS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Provisiones prestaciones socia
Impuestos por pagar
menos = IMPUESTO SOBRE LA RENTA #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! Obligaciones bancarias

igual = RESULTADO NETO DE IMPUESTOS #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! PASIVOS LARGO PLAZO

Hipotecas
INFORMACION COMPLEMENTARIA Empréstitos

Valor promedio de las cuentas por cobrar CAPITAL SOCIAL Y PATRIM

Valor promedio de las cuentas por pagar Capital social


Reservas
Valor promedio anual de los inventarios Utilidades retenidas
Utilidades del ejercicio
Valor promedio del capital social y patrtimonio
Utilidades distribuidas
Valor promedio anual de la inversión

TOTALES FUEN
DISTRIBUIDORA DE TEXTILES LA REINA S.A.
ALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS, EN LAS TRANSACCIONES FINANCIERAS ( CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA

BALANCE Y ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA

AÑOS VARIACIONES
CONCEPTOS FINANCIEROS AÑO X - AÑO Y AÑO Y - AÑO Z
AÑO X AÑO Y AÑO Z FUENTES USOS FUENTES USOS

ERSION TOTAL

TIVOS CORRIENTES

onibilidades monetarias 0.0 0.0


rsiones temporales 0.0 0.0
ntas por cobrar 0.0 0.0
0.0 0.0

TIVOS FIJOS

0.0 0.0
bles y enseres 0.0 0.0
0.0 0.0
uinaría y equipos 0.0 0.0
eciación acumulada 0.0 0.0

ERSION OTRAS EMPRESAS 0 0.0

ANCIAMIENTO TOTAL

SIVOS CORRIENTES

ntas por pagar proveedores 0.0 0.0


egiros bancarios 0 0.0
isiones prestaciones sociales 0.0 0.0
uestos por pagar 0.0 0.0
gaciones bancarias 0.0 0.0

SIVOS LARGO PLAZO

0.0 0
0 0.0

PITAL SOCIAL Y PATRIMONIO

tal social 0.0 0.0

dades retenidas
dades del ejercicio 248.6 254.1

dades distribuidas 0.0 0.0

TOTALES FUENTES Y APLICACIONES DE RECURSOS 248.6 0.0 254.1 0.0

FUENTES INTERNAS DE FINANCIAMIENTO 248.6 100.0% 254.1 100.0%

FUENTES INTERNAS DE FINANCIAMIENTO 0.0 0.0% 0.0 0.0%

APLICACIONES INTERNAS DE RECURSOS 0.0 #DIV/0! 0.0 #DIV/0!

APLICACIONES EXTERNAS DE RECURSOS 0.0 #DIV/0! 0.0 #DIV/0!


N LA POSICION FINANCIERA) Y EN LAS RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES

RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES

RESULTADOS
RAZONES FORMULAS APLICADAS
2001 2002 2003

CORRIENTE ACTIVOS CORRIENTES


PASIVOS CORRIENTES
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PRUEBA ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS


ACIDA PASIVOS CORRIENTES
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

MAXIMA FONDOS LIQUIDOS + INVERSIONES TEMPORALES


TESORERIA PASIVOS CORRIENTES
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PERIODO RECUPERACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR X 365


CARTERA A FAVOR VENTAS A CREDITO
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PERIODO CANCELACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR X 365


CARTERA EN CONTRA COMPRAS A CREDITO
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO INVENTARIOS x 365


REPOSICION DE MERCANCIAS COSTO DE VENTAS
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

ROTACION DE LA VENTAS TOTALES


INVERSION INVERSION PROMEDIA ANUAL
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO PASIVOS CORRIENTES + PASIVOS A LARGO PLAZO


O APALANCAMIENTO FINANCIAMIENTO TOTAL
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

NIVEL DE AUTONOMIA CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO


FINANCIERA FINANCIAMIENTO TOTAL
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD BRUTA x 100


BRUTO VENTAS TOTALES
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD OPERACIONAL X 100


OPERACIONAL VENTAS TOTALES
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100


NETO VENTAS TOTALES
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

RENTABILIDAD DEL UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100


CAPITAL SOCIAL CAPITAL SOCIAL PROMEDIO
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100


INVERSION INVERSION TOTAL PROMEDIA
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

COBERTURA DE GASTOS UTILIDAD OPERACIONAL


FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

% PARTICIPACION DE LOS VENTAS TOTALES AL CONTADO Y AL CREDITO * 100


INGRESOS OPERACIONALES VENTAS TOTALES + OTROS INGRESOS
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
DIAGNOSTICO FINANCIERO BASADO EN EL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS, EN LAS TRANSACCIONES FINANCIE
DISTRIBUIDORA DE TEXTILES LA REINA

ESTADO DE RESULTADOS BALANCE Y ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICION FIN

AÑO X AÑO Y AÑO Z AÑOS


CONCEPTOS FINANCIEROS CONCEPTOS FINANCIEROS
$ % $ % $ % AÑO X AÑO Y AÑO Z

VENTAS 1,322.3 100.0 1,443.9 100.0 1,621.5 100.0 INVERSION TOTAL 1,974.4 2,765.1 3,618.9

Al contado 415.2 31.4 430.3 29.8 580.2 35.8


A crédito 907.1 68.6 1,013.6 70.2 1,041.3 64.2 ACTIVOS CORRIENTES 1,065.3 1,259.3 1,758.5

menos = COSTO DE VENTAS 827.7 62.6 872.1 60.4 1,018.3 62.8 Disponibilidades monetarias 149.5 415.5 688.5
Inversiones temporales 682.1 441.7 574.4
Inventario inicial de mercancias 87.2 6.6 102.0 7.1 240.6 14.8 Cuentas por cobrar 131.7 161.5 215.3
+ Compras al contado 289.8 21.9 343.6 23.8 348.1 21.5 Inventarios 102.0 240.6 280.3
+ Compras a crédito 552.7 41.8 667.1 46.2 709.9 43.8
- Inventario final de mercancias -102.0 -7.7 -240.6 -16.7 -280.3 -17.3 ACTIVOS FIJOS 493.9 1,382.7 1,839.2

igual = RESULTADO BRUTO 494.6 37.4 571.8 39.6 603.2 37.2 Terrenos 120.3 228.3 461.4
Muebles y enseres 50.7 89.4 124
menos = GASTOS OPERACIONALES 157.4 11.9 193.5 13.4 212.4 13.1 Edificios 220.6 1014.5 1,176.9
Maquinaría y equipos 188 274.8 415.2
Gastos administrativos 83.3 6.3 104.0 7.2 123.4 7.6 Depreciación acumulada 85.7 224.3 338.3
Gastos de venta 42.3 3.2 69.3 4.8 65.2 4.0
Gastos generales 31.8 2.4 20.2 1.4 23.8 1.5 INVERSION OTRAS EMPRESAS 415.2 123.1 21.2

igual = RESULTADO OPERACIONAL 337.2 25.5 378.3 26.2 390.8 24.1 FINANCIAMIENTO TOTAL 1,974.4 2,765.1 3,618.9

menos = gastos financieros 41.4 3.1 28.9 2.0 24.6 1.5 PASIVOS CORRIENTES 402.9 629.1 759.8
más = rendimientos financieros 64.8 4.9 31.8 2.2 37.2 2.3
más = dividendos otras empresas 38.2 2.9 16.5 1.1 3.2 0.2 Cuentas por pagar proveedores 156.2 315.2 377.3
Sobregiros bancarios 12.4 9.6 2.8
igual = RESULTADO NETO ANTES DE IMPUESTOS 398.8 30.2 397.7 27.5 406.6 25.1 Provisiones prestaciones sociales 47.7 73.6 129.8
Impuestos por pagar 169.2 217.6 237.6
menos = IMPUESTO SOBRE LA RENTA 149.6 11.3 149.1 10.3 152.5 9.4 Obligaciones bancarias 17.4 13.1 12.3

igual = RESULTADO NETO DE IMPUESTOS 249.3 18.8 248.6 17.2 254.1 15.7 PASIVOS LARGO PLAZO 127.4 196.4 251.0

Hipotecas 51.0 38.6 36.2


INFORMACION COMPLEMENTARIA REQUERIDA PARA REALIZAR EL DIAGNOSTICO FINANCIERO Empréstitos 76.4 157.8 214.8

Valor promedio de las cuentas por cobrar 128.4 150.4 191.3 CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO 1,444.1 1,939.6 2,608.1

Valor promedio de las cuentas por pagar 166.8 230.6 346.9 Capital social 925.7 1222.7 1903.5
Reservas 33.5 103.4 164.2
Valor promedio anual de los inventarios 120.8 136.7 270.5 Utilidades retenidas 235.6 364.9 286.3
Utilidades del ejercicio 249.3 248.6 254.1
Valor promedio del capital social y patrtimonio 868.4 1,100.4 1,600.8
Utilidades distribuidas ( 1 )
Valor promedio anual de la inversión 1,868.2 2,390.8 3,280.0

VALORES PROMEDIOS: SUMATORIA DE LOS VALORES MENSUALES / 12 TOTALES FUENTES Y APLICACIONES DE RECURSOS

FUENTES INTERNAS DE
FINANCIAMIENTO

FUENTES INTERNAS DE
FINANCIAMIENTO

APLICACIONES INTERNAS DE
RECURSOS

APLICACIONES EXTERNAS DE
RECURSOS

( 1 ) : UTILIDADES RETENIDAS AL COMENZAR EL PERIODO + UTILIDADES GEN


ANTERIOR - VARIACION DE LAS RESERVAS - UTILIDADES RETENIDAS AL CU
ACCIONES FINANCIERAS ( CAMBIOS EN LA POSICION FINANCIERA) Y EN LAS RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES
DE TEXTILES LA REINA S.A.

BIOS EN LA POSICION FINANCIERA RAZONES FINANCIERAS CONVENCIONALES

VARIACIONES RESULTADOS
AÑO X - AÑO Y AÑO Y - AÑO Z RAZONES FORMULAS APLICADAS
FUENTES USOS FUENTES USOS 2001 2002 2003

ACTIVOS CORRIENTES
CORRIENTE PASIVOS CORRIENTES
2.64 2.00 2.31

PRUEBA ACTIVOS CORRIENTES - INVENTARIOS


ACIDA PASIVOS CORRIENTES
2.39 1.62 1.95

266.0 273.0 MAXIMA FONDOS LIQUIDOS + INVERSIONES TEMPORALES


240.4 132.7 TESORERIA PASIVOS CORRIENTES
2.06 1.36 1.66
29.8 53.8
138.6 39.7 PERIODO RECUPERACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR COBRAR X 365
CARTERA A FAVOR VENTAS A CREDITO
52 54 67

PERIODO CANCELACION VALOR PROMEDIO CUENTAS POR PAGAR X 365


108.0 233.1 CARTERA EN CONTRA COMPRAS A CREDITO
110 126 178
38.7 34.6
793.9 162.4 PERIODO PROMEDIO VALOR PROMEDIO INVENTARIOS x 365
86.8 140.4 REPOSICION DE MERCANCIAS COSTO DE VENTAS
53 57 97
138.6 114.0
ROTACION DE LA VENTAS TOTALES
292.1 101.9 INVERSION INVERSION PROMEDIA ANUAL
0.71 0.60 0.49

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO PASIVOS CORRIENTES + PASIVOS A LARGO PLAZO


O APALANCAMIENTO FINANCIAMIENTO TOTAL
26.9 29.9 27.9

NIVEL DE AUTONOMIA CAPITAL SOCIAL Y PATRIMONIO


159.0 62.1 FINANCIERA FINANCIAMIENTO TOTAL
73.1 70.1 72.1
2.8 6.8
25.9 56.2 MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD BRUTA x 100
48.4 20.0 BRUTO VENTAS TOTALES
37.4 39.6 37.2
4.3 0.8
MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD OPERACIONAL X 100
OPERACIONAL VENTAS TOTALES
25.5 26.2 24.1

12.4 2.4 MARGEN DE UTILIDAD UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100


81.4 57.0 NETO VENTAS TOTALES
18.8 17.2 15.7

RENTABILIDAD DEL UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100


CAPITAL SOCIAL CAPITAL SOCIAL PROMEDIO
28.7 22.6 15.9
297.0 680.8
RENTABILIDAD DE LA UTILIDAD NETA DE IMPUESTOS X 100
INVERSION INVERSION TOTAL PROMEDIA
13.3 10.4 7.7
248.6 254.1
COBERTURA DE GASTOS UTILIDAD OPERACIONAL
50.1 266.4 FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS
8.14 13.09 15.89

% PARTICIPACION DE LOS VENTAS TOTALES AL CONTADO Y AL CREDITO * 100


1531.4 1531.4 1346.1 1,346.1 INGRESOS OPERACIONALES VENTAS TOTALES + OTROS INGRESOS
92.8 96.8 97.6

627.6 41.0% 368.1 27.3%

903.8 59.0% 978.0 72.7%

1461.8 95.5% 1069.7 79.5%

69.6 4.5% 276.4 20.5%

PERIODO + UTILIDADES GENERADAS EN EL PERIODO


UTILIDADES RETENIDAS AL CULMINAR EL PERIODO