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FACULTAD DE ADMINISTRACION
DE EMPRESAS
TRABAJO DE INVESTIGACION
ASIGNATURA : Microeconomía
CICLO :V
ASPECTOS GENERALES
1. RESUMEN
2. OBJETIVOS
General
Específicos
3. JUSTIFICACIÓN / IMPORTANCIA
4. FORMULACIÓN Y PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
a. Estrategia.
b. Operaciones.
2. PROCESO PRODUCTIVO
b. Exportaciones e importaciones.
c. Inversiones en el sector.
5. PUNTO DE EQUILIBRIO
1. ELASTICIDAD
2. ANÁLISIS COMPETITIVO
2.1. Análisis FODA
3. ANÁLISIS “5 FUERZAS”
2. DESEMPEÑO FINANCIERO
1. COMPETENCIA PERFECTA
2. MONOPOLIO
3. COMPETENCIA MONOPOLISTICA
5. OLIGOPOLIO
CONLUSIONES
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
ASPECTOS GENERALES
1.2. INVESTIGADOR
Aplicada
Chiclayo - Lambayeque.
4 Meses
Diciembre 2007
CAPITULO I
ASPECTOS DE LA INVESTIGACION
1. RESUMEN
El presente trabajo tiene como finalidad dar a conocer el estado del mercado de cemento
y su influencia en la economía local, además analizar sus variaciones porcentuales por año,
explicar el proceso de elaboración desde la obtención de la materia prima hasta el uso final por
del cliente, además se hará un estudio se su elasticidad sus precios, su mercado tanto nacional
como internacional, la oferta y demanda del mismo, el punto de equilibrio y las posibles
ventajas y desventajas que podrá ofrecer en un futuro no muy lejano.
Por tal motivo el objetivo básico de este trabajo es analizar dar a conocer y analizar el
mercado de cemento, propiamente de Cementos Pacasmayo S.A., su relación con otros factores
microeconómicos considerando los datos reales que nos proporciona tanto el Banco Centra de
Reserva del Perú, ASOCEM, INEI y otros organismos como instrumentos básicos, en los cuales
se concretizan y ponen en evidencia las políticas de este estudio.
Palabras Claves
General:
Específicos:
3. JUSTIFICACIÓN / IMPORTANCIA
Es de gran importancia analizar este tema del cemento y su mercado por ser un producto
básico para la construcción, sin él no se podría consolidar las ideas de construir viviendas de
“material noble”, pues la escases de productos sustitutos es muy marcada en los últimos años,
además conocer sus variaciones en determinados periodos a fin de ver como a influenciado en
nuestra economía.
Es muy sabido que Cementos Pacasmayo S.A. mantiene una posición de dominio en el
mercado la región norte del país, además cuenta con ventajas competitivas en el suministro de
Pacasmayo y que variaciones ha sufrido en los últimos años para que siga manteniéndose
En 1977, Inversiones Pacasmayo S.A. entabló una demanda contra el Gobierno. En 1980,
el Gobierno firmó un contrato mediante el cual sólo tendría el 49% de las acciones comunes,
mientras que el accionista principal mantendría el 51% de ellas, cambiando la denominación de
la empresa a Cementos Norte Pacasmayo S.A. La estructura de propiedad establecida en ese
contrato se mantuvo hasta noviembre de 1994.
a. Estrategia.
b. Operaciones.
En 1995 se crea la quinta etapa en el intercambiador de calor del tercer horno para llegar
a la capacidad de 840,000 toneladas anuales.
2. PROCESO PRODUCTIVO
Las principales materias primas son silicatos y aluminatos de calcio, que se encuentran bajo
la forma de calizas y arcillas explotadas de canteras, por lo general ubicadas cerca de las plantas
de elaboración del clinker y del cemento. Otras materias primas son minerales de fierro
(hematita) y sílice, los cuales se añaden en cantidades pequeñas para obtener la composición
adecuada.
Luego de triturarse la caliza y arcilla en las canteras mismas, de las cuales se la transporta a
la planta de procesamiento, se le mezcla gradualmente hasta alcanzar la composición adecuada,
dependiendo del tipo de cemento que se busque elaborar, obteniéndose el polvo crudo.
Una vez homogeneizado el polvo crudo, se procede a calcinarlo en hornos que funcionan a
altas temperaturas (hasta alcanzar los 1450 grados centígrados), de modo que se “funden” sus
componentes y cambia la composición química de la mezcla, transformándose en clinker.
d. Transformación del clinker en cemento
Existen dos procesos de producción: i) fabricación por vía seca y ii) fabricación por vía
húmeda.
En la fabricación seca, una vez que las materias primas han sido trituradas, molidas y
homogeneizadas pasan a un horno que alcanza temperaturas de 1,400 grados centígrados,
obteniéndose de este modo el clinker. Seguidamente, se deja reposar el clinker por un periodo
de entre 10 y 15 días para luego adicionarle yeso y finalmente triturarlo para obtener cemento.
En la fabricación por vía húmeda, se combinan las materias primas con agua para crear una
pasta que luego es procesada en hornos a altas temperaturas para producir el clinker. En el Perú,
la mayor parte de las empresas utilizan el proceso seco, con excepción de Cementos Sur, que
utiliza la fabricación por vía húmeda, y Cementos Selva que emplea un proceso semi-húmedo.
Fuente: ASOCEM
Esta tendencia se reflejó en el desempeño de la industria de cemento. Así, las ventas totales
de las cementeras (en el mercado local y externo) crecieron 7.8% en el 2004, tras aumentar
1.9% el 2003, mientras que los despachos se incrementaron 19.3% y 2.2%, respectivamente. A
nivel empresarial, solamente las empresas del sur (Cemento Sur y Cementos Yura)
experimentaron una contracción en sus ventas y despachos. No obstante, a nivel nacional, el
crecimiento del 2004 responde a la consolidación del Programa Mivivienda y al mayor poder
adquisitivo de la población, que ha impulsado al mercado inmobiliario (y al crédito hipotecario)
tradicional y las ventas de cemento destinado a la autoconstrucción (la edificación de viviendas
de concreto creció 5.4% en el período enero – noviembre del 2004, mayor al 3.4% de similar
período en el 2003).
e. Exportaciones e importaciones.
f. Inversiones en el sector.
OFERTA Y DEMANDA
Antes del empezar hablar sobre la demanda del cemento hablaremos de los precios y
costos de oportunidad. Estudiaremos la forma en que la gente responde a los precios y a las
fuerzas que determinan los precios. Necesitamos entender la relación entre precio y costo de
oportunidad.
La demanda refleja una decisión sobre que deseos se van a satisfacer. A continuación
veremos la relación entre la cantidad demandada y el precio del cemento:
a. Ingresos y nivel de ahorro empresarial y familiar. Dado que la edificación de
inmuebles constituye una inversión de capital, para empresas y familias, a mayores ingresos de
estos agentes económicos, mayor será la demanda por materiales de construcción, entre ellos el
cemento.
La función de demanda (fd) para cualquier producto, es la función que nos da el número
de unidades del producto en función del precio (P) (por unidad) que los consumidores están
dispuestos a comprar.
La función de oferta (fo) para cualquier producto, es la función que nos da el número de
unidades que la empresa está dispuesta a producir en función del precio (por unidad) del
producto.
5. PUNTO DE EQUILIBRIO
1. ELASTICIDAD
CEMENTO
P
Al precio de S/. 16.00, se venden 1000 Bls de
42kg de cemento, ahora al precio de S/. 17.00,
17 las ventas se reducen a sólo 800 Bls.
16
800 1000 Q
A continuación aplicaremos la formula para ver que elasticidad tiene la oferta de
cemento.
Si el precio de cemento cambia de S/. 16.00 a S/. 17.00, y la cantidad ofrecida de tal
producto cambia en un 20%. La Elasticidad-Precio de la Oferta de cemento es:
Q
Q % Q 20%
Ep 20%
P % P 17 16
0.06
Ep 3.3
P 17
CEMENTO
16
800 1000 Q
FORTALEZAS
OPORTUNIDADES
DEBILIDADES
a. Costos fijos unitarios por capacidad instalada. Aunque constituye una fortaleza,
la capacidad instalada ociosa de las cementeras incrementa el costo fijo unitario de producción.
AMENAZAS
3. Análisis “5 Fuerzas”
La rivalidad entre las empresas cementeras es reducida, dado que cada una es dominante
en su área de influencia, considerando los altos costos del transporte respecto al precio de venta
del producto terminado, así como el sistema de distribución necesario para operar en un área
determinada. En cuanto a los insumos, tampoco existe mayor competencia interna para
abastecerse de ellos, sobre todo en el acceso a energía eléctrica.
2 En otros mercados la penetración de concreto premezclado es mayor y por lo tanto la base de clientes de las
empresas cementeras se concentra en pocas empresas que adquieren el cemento y lo transforman en concreto para
luego venderlo al usuario final.
3 Dada la alta participación de la autoconstrucción (60% de las ventas finales), las empresas cementeras necesitan de
una red de distribución que les permita llegar a los usuarios finales.
4 En el mediano plazo no existe el riesgo de que se agoten las reservas de ambos materiales en las canteras de las
cementeras.
3.4. Productos sustitutos
El bajo poder adquisitivo hace que el uso del cemento o concreto en la edificación de
viviendas sea bajo, usándose otros materiales, como ladrillos de arcilla, en su mayoría
fabricados de manera informal. El uso de concreto también es limitado por la relativamente baja
construcción de edificios (material necesario sobre todo en construcciones de más de dos pisos).
Existe el riesgo de un incremento en el uso de otros sustitutos del cemento, como los materiales
prefabricados. Sin embargo, por factores culturales locales, éstos tienen una aceptación muy
baja, aunque ello podría cambiar. Aun así, la fuerza de los productos sustitutos es relevante para
el sector.
MERCADOS EN LA PRÁCTICA
1. POSICIÓN COMPETITIVA
Sobre la participación en los despachos locales, al cierre del 2006 Cementos Lima obtuvo
el 38.2%, seguida de Cemento Andino y Cementos Pacasmayo, con el 21.9 y 20.0%,
respectivamente. Si a la participación de Cementos Pacasmayo se le suma la participación de
Cementos Selva, empresa subsidiaria, tendrían el 22.0% del mercado. Por otro lado, Yura y
Cementos Sur tendrían una participación conjunta del 17.9%.
Fuente: INEI
Limitado poder de negociación de los clientes, debido a la escasez de una base consolidada
de ellos y de empresas que produzcan bienes con mayor valor agregado a base de cemento.
Reducido poder de negociación de los proveedores debido al bajo costo de los principales
insumos.
Baja rivalidad entre las empresas competidoras debido a la exclusividad geográfica actual.
Alta correlación con el PBI construcción. A finales de la década de los noventa, la demanda
total se vio afectada por la recesión económica, cuyas consecuencias se pudieron observar
desde 1998 hasta el 2001, cuando los créditos hipotecarios, así como otros préstamos de
mediano y largo plazo, se suspendieron por la menor capacidad adquisitiva de la población
y la menor liquidez del sistema financiero. Dicha recesión tuvo dos causas importantes: i) el
fenómeno “El Niño”; y, ii) la Crisis Asiática, las cuales se dieron simultáneamente
golpeando la economía.
Gráfico Nº 03: PBI del Sector Construcción (Variación Anual)
Fuente: BCRP
Luego de la crisis, el sector tuvo un rebrote. Así, a diferencia de los años 1999, 2000 y
2001, en que el sector registró una contracción, a partir del 2002 el PBI construcción mostró una
variación positiva. Cabe señalar que el crecimiento registrado en el 2006 ascendió a 14.7%.
El crecimiento del sector en los últimos años se debió, entre otros factores, a: i) la
autoconstrucción y la reactivación de la demanda interna; ii) el impulso originado por la
construcción de viviendas a través del programa Mi Vivienda y Techo Propio; y, iii) la
disminución de las tasas de interés, lo cual estimuló una mayor inversión.
Fuente: INEI
Cabe indicar que durante el 2006, todas las compañías de cemento incrementaron sus
despachos totales respecto al 2005, a excepción de Cementos Selva, que mostró una caída de
19.2%. Las empresas que mostraron mayores incrementos fueron Cementos Yura, Cementos
Pacasmayo y Cemento Andino con crecimientos de 24.1, 21.3 y 18.3%, respectivamente.
Fuente: INEI
2. DESEMPEÑO FINANCIERO
Durante el 2006, las ventas de la Empresa ascendieron a S/. 374.3 millones, superiores en
19.3% a las registradas al cierre del año anterior.
Gráfico Nº 05: Evolución de las Ventas (miles de S/.)
El incremento de las ventas se vio impulsado por la mayor demanda de cemento, debido
principalmente a: i) el incremento de la inversión pública a cargo de los gobiernos locales y
regionales, como consecuencia del canon minero; y, ii) el crecimiento de la autoconstrucción y
los proyectos de inversión del sector privado.
Así, durante el 2006, el volumen de ventas de cemento de la Empresa ascendió a 989 mil
TM, superior en 24.6% al volumen registrado al cierre del 2005.
A finales del 2006, las ventas de cemento representaron el 85.6% del total de las ventas
netas (81.2% en el 2005), mientras que las ventas de cal, el 8.4% (9.7% en el 2005)5.
5 Cabe señalar, que la producción y venta de bloques y adoquines prefabricados, y del concreto premezclado fue
realizada por Cementos Pacasmayo hasta julio del 2006. Posteriormente, la producción y comercialización de dichos
productos fueron realizadas por la subsidiaria Dino.
CAPITULO V
COSTO Y PRODUCCION
1. DEFINICIÓN DE VARIABLES
Para una mejor comprensión del análisis de los factores que influyen en la Oferta y la
demanda en la Empresa productora de Cemento, es necesario que conozcamos las definiciones
de los términos usados en este Trabajo de Investigación, los cuales serán expuestos a
continuación:
1.1. Costo Total (CT). Son todos los recursos productivos que se usan. En la producción
de cemento los costos totales incluyen el costo de la materia prima, el capital y el trabajo. Los
podemos clasificar en dos grandes categorías: Costos Fijos (CF) y Costos Variables (CV). Así
tenemos que CT = CF + CV
1.2. Costo Fijo (CF). Es el costo de todos los insumos fijos de la empresa. El costo fijo
no cambia cuando cambia la producción. Los costos fijos también reciben el nombre de costos
inevitables o costos hundidos y muchas veces son irrelevantes en la toma de decisiones de
producción.
1.3. Costo Variable (CV). Es el costo de todos los insumos variables de la empresa.
Debido a que la empresa tiene que cambiar la cantidad de insumos variables para cambiar su
producción, el costo variable cambia según cambia la producción.
1.4. Costo Fijo Unitario (CFU). Es el costo fijo dividido entre la producción.
CF
CFu = Nivel de producción
1.5. Costo Variable Unitario (CVU). Es el costo variable divido entre el nivel de
producción.
CV
CFu = Nivel de producción
1.6. Costo Unitario (CU). Es el costo total (CT) dividido entre el nivel de producción.
CT
CU = Nivel de producción
1.7. Costo Marginal (CMg). Es el aumento del costo total que resulta del aumento de
una unidad de producción. Se calcula como el aumento del costo total (CT) dividido entre el
aumento de la producción. En el siguiente proyecto de investigación presentado el costo total,
no varia con la producción ya que estamos hablando de 1 hectárea y además la producción tiene
una duración de 6 meses. En conclusión como no hay variación en el costo total, no habrá costo
marginal.
CMg = ∆ CT
1.8. Costos a Corto Plazo. Se define el corto plazo como un período de duración
suficientemente largo para permitir a una empresa hacer cambios en sus niveles de producción,
a partir de su capacidad instalada; pero no lo suficientemente largo para permitir a la empresa
hacer cambios en esta misma capacidad.
1.9. Costos a Largo Plazo. A largo plazo, como ya se dijo, no existen factores fijos. La
empresa puede realizar las inversiones requeridas para adaptarse a las condiciones del mercado
y, en consecuencia, puede elegir para cada nivel de producción el método que le resulte menos
costoso. Sus costos totales aumentarán si decide incrementar las cantidades producidas, ya que a
mayor producción los costos aumentan. Sus costos medios experimentarán un comportamiento
diferente de acuerdo con los niveles de producción que pretenda alcanzar la empresa.
IT = P * Nivel de Producción
1.11. Beneficio (B). La decisión básica que toda empresa debe tomar es la cantidad que
producirá. Esta decisión dependerá del precio al que pueda vender sus productos y los costos de
producción. En el proceso que toda empresa sigue para determinar la cantidad de producto que
colocará en el mercado se guía por el deseo de maximizar los beneficios, definidos como la
diferencia entre los ingresos totales y los costos totales
B = IT - CT
1.12. Pérdidas: La tercera posibilidad surge cuando los ingresos totales son inferiores a
los costos totales, por lo tanto la empresa, incurre en pérdidas.
Si IT < CT, esto equivale a que los ingresos totales medios sean inferiores a los costos
totales medios o lo que es lo mismo P < CTMe.
En casos en que la empresa experimente pérdidas merece analizarlo con más detalle. Para
ello recordemos que en el corto plazo los costos totales tienen dos componentes, los costos fijos
y los costos variable: CT = CF + CV. En consecuencia, a partir de la figura tendremos que:
1. COMPETENCIA PERFECTA
Es la estructura del mercado donde compiten muchas empresas; en la que hay libertad de
entrada en la industria; en la que todas las empresas producen un producto idéntico; y en la que
todos son precios aceptantes.
28 28 S
24 24
24 24
16 d 16
12 12
8 8
4 4
D
0 0 º
200 400 600 800 q 20,000 40,000 60,000 Q
No obstante, dicho comportamiento en los precios, que en cierta forma afecta los
márgenes de las cementeras, también resulta de la competencia de productos “informales” o no
aptos para construcción, del contrabando y de la competencia de materiales de construcción
alternativos.
Fuente: INEI
Elaboración: Silvia Fupuy Chung – Juan J. Bustamante E.
2. MONOPOLIO
Es una industria que produce un bien o servicio para el cual no existe sustituto y en el hay
proveedor que esta protegido por la competencia por barreras que evitan las nuevas entradas de
nuevas empresas a la industria.
2.1. Precio único. Se refiere, a una empresa que tiene que vender cada unidad de su
producción al mismo precio a todos sus clientes.
El precio del cemento es el mismo para todos los clientes, la unidad se vende a S/ 17.00.
El precio difiere dependiendo de la variedad de este producto, pues existen diferentes tipos de
cemento para diversas construcciones, además el precio varía según el sistema de distribución
del producto, dado que la empresa (Cementos Pacasmayo) tiene que desarrollar una red para
llegar al cliente final.
14000
12000
10000
PRECIO
QD
8000
IT
6000
CT
4000
2000
0
1 2 3 4 5 6
CANTIDAD
18000
16000
14000
12000
PRECIO
Qo
10000
IT
8000
CT
6000
4000
2000
0
1 2 3 4 5 6
CANTIDAD
3. COMPETENCIA MONOPOLISTICA
En muchos mercados del mundo real hay competencia, pero esta no es tan fuerte como la
competencia perfecta. En estos mercados, las empresas poseen un cierto poder para fijar sus
precios en forma similar a como lo hacen los monopolios. A este tipo de mercado se le conoce
como competencia monopolística.
4.1. Calidad. La calidad de un producto son los atributos físicos que lo hacen diferente
de los productos de otras empresas. En este caso, el cemento que se produce en la zona norte es
único en su especie, pues no existe sustitución para tal producto.
5. OLIGOPOLIO
Estructura del mercado en la que hay unas cuantas empresas, las suficientes para poder
levantar barreras e impedir la entrada de otras nuevas.
CONLUSIONES
• El potencial de rentabilidad del sector aún es elevado, dado que las condiciones competitivas
son favorables. La industria mantiene un adecuado control de sus costos de producción y la
provisión de materias primas e insumos, lo que, en un mercado cuya principal variable de
elección es el precio, les permite mantener costos bajos y mejorar sus márgenes. No se
perciben amenazas significativas de nuevos competidores en sus mercados, siendo la fuerza
competitiva más importante la de productos sustitutos, que restringe su crecimiento. Al
respecto, dado el nivel de informalidad en el sector construcción, la industria cementera
enfrenta la competencia de productos “informales” o no aptos para construcción, dado el
bajo poder adquisitivo de la población, presionando a la baja a los precios del cemento y
perjudicando los márgenes. Sin embargo, el sector muestra un potencial de crecimiento
importante en el largo plazo, sobre todo en el mercado interno, gracias al impulso del sector
privado y al Programa Mivivienda.
• Basándonos en las proyecciones del sector construcción para los próximos años y las
perspectivas de la zona geográfica que abastece Cemento Pacasmayo, podemos concluir que
el ritmo de crecimiento de la compañía irá de la mano con el crecimiento del sector.
• Por otro lado, la fuerza de los proveedores, entendida como dependencia de otras empresas,
es baja. Es más, en el caso de la electricidad, se podría decir que, dadas las condiciones
actuales, las empresas del sector se encuentran en una posición ventajosa frente a los
proveedores de energía.
• Además, la importancia de las otras fuerzas competitivas en relación a las empresas del
sector es baja. En el caso de los clientes, su fuerza de competitiva es baja, salvo por el
aspecto de la vinculación al nivel de ingresos de la población mencionado. En el caso de los
proveedores de materias primas (energía y combustibles) su fuerza es mínima. Prácticamente
no existe una rivalidad entre empresas al interior del sector por las características del mismo
y la amenaza del ingreso de nuevos participantes no es relevante en este momento ya que
existen barreras de entrada al mercado. Por lo tanto, el potencial de rentabilidad del sector es
elevado. En ese sentido, las empresas que pueden aprovechar mejor esta condición son
aquellas que tienen asegurado el abastecimiento de sus materias primas (a través de sus
propias canteras, por ejemplo) y ejercen un control sobre sus costos de producción, lo que,
en un contexto en el cual la principal variable de elección de la demanda es el precio, les
permitirá competir exitosamente
• Luego de haber revisado la situación competitiva de Cementos Lima, se puede afirmar que la
empresa se encuentra lista para tomar ventaja de un incremento de la demanda por cemento,
gracias a la expansión de capacidad realizada en años anteriores y a su posición de dominio
sobre el mercado de la zona norte del país. Asimismo, y en un largo plazo, la integración a
través de una subsidiaria hacia la elaboración de concreto, le permitiría aprovechar, a través
de la creación de sinergias, el aumento en el uso de este producto. Asimismo, Cementos
Pacasmayo cuenta con una posición sólida para hacer frente a sus debilidades y amenazas, a
través de un enfoque hacia la reducción de costos operativos, lo que le ha permitido
incrementar sus márgenes.
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
ASOCEM
http://www.cementospacasmayo.com
http://www.apoyo.com/entorno-3032-1-0.html
http://www.dino.com.pe/portal/dino.nsf/Clave/LAEMPRESA_CPSAA?OpenDocument
http://www.aai.org