Asignatura:

Análisis Financiero

ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS

Presenta:
Karen Vanessa Velasco Suarez
Id: 5987873

Docente:
Eduardo José Gonzales Parrao
Nrc 4602

Bogotá D.C. Colombia Enero 21 2017

 1. Definición, naturaleza e importancia de los estados financieros

La importancia de los estados financieros

Un estado financiero es un documento en el que se conoce la situación actual del usuario al

término del ejercicio fiscal. En él se estipulan los ingresos, gastos y ganancias que se

tuvieron a lo largo de un periodo determinado.

El contenido de los estados financieros

Los estados financieros contienen un desglose mensual de los ingresos que se obtuvieron,

antes y después de los impuestos. Muestran también las deducciones que hicimos, que le

permite tener en cuenta los gastos que debemos considerar en nuestro sistema contable para

reportar correctamente nuestro pago de impuestos.

Asimismo incluyen un listado de los gastos efectuados y las variaciones de dinero que se

tuvieron durante el año.

La utilidad: Los estados financieros son útiles por diversas razones, dependiendo de la

persona que los solicite y los consulte.

A los usuarios individuales les permite conocer qué tanto gastaron, ahorraron, invirtieron,

etcétera, lo cual tiende a traducirse en una mejor planeación para el año siguiente.

Al valorar los gastos excesivos en algunas áreas y los beneficios en otras podemos

reflexionar y diseñar mejores tácticas para corregir errores y aprovechar aciertos.

A quienes manejan un negocio les permite saber qué tan rentable es, y les facilita la

posibilidad de comparar anualmente el rendimiento real de la empresa.

Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre sí y saber, con números

reales, qué año fue mejor. Hay que recordar que la percepción empírica suele ser imprecisa

y conduce a errores.

A los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les puede ayudar a

saber cómo están las finanzas del usuario o empresa, para determinar el riesgo de la

operación y la capacidad de pago.

Si un estado financiero es bueno, puede ayudar a que se le otorgue un buen crédito,

hipoteca o financiamiento.

Los estados financieros son importantes porque son documentos serios y con validez oficial

que permiten tener una idea muy organizada sobre las finanzas. Ayudan no sólo a ver el

pasado, sino a aprender de éste para mejorar al año siguiente. También permiten estudiar de

manera clara y eficaz en qué se ahorró y en que se gastó de más.

2. Limitación de los estados financieros

Tienen la apariencia de ser una cosa exacta, completa y definitiva. Sin embargo, tiene

limitaciones definidas.

PRIMERO, son esencialmente informes provisionales y por lo tanto, no pueden ser

definitivos, porque la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede determinarse

cuando se vende o es liquidado. Por varias razones es necesario tener una contabilidad que

presente estados financieros en períodos relativamente frecuentes durante la existencia del

negocio. Un período de doce meses, ha sido generalmente adoptado como un período

contable estándar, puesto que el año comprende las cuatro estaciones.

La distribución de ingresos y costos en un período contable es consecuencia del

criterio personal. El problema entraña en alcanzar un equilibrio satisfactorio entre los

costos y los ingresos. En una sociedad anónima, el consejo directivo es el responsable de

realizar estas decisiones, aunque las mismas pueden ser puestas en práctica por los

funcionarios o supervisores de contabilidad de la compañía.

SEGUNDO, los estados financieros muestran importes monetarios exactos, lo cual da una

apariencia de exactitud y de valores definitivos. Algunas veces el valor manifestado de un

activo representa el importe de efectivo que podría realizarse en una liquidación; incluso el

saldo en efectivo se vería reducido por los gastos inherente al proceso de liquidación.

El balance se prepara considerando que el negocio seguirá operando; se supone que la

empresa continuará en el negocio. El activo fijo se establece habitualmente según

el costo histórico y se hace una deducción por la cantidad que ya se cargó contra las

utilidades en el estado de pérdidas y ganancias (depreciación acumulada); las cifras no

reflejan, por lo general, ni la cantidad en que pudiera ser vendido el activo fijo ni la

cantidad que tendría que gastarse para reemplazarlo.

TERCERO, tanto el balance como el estado de pérdidas y ganancias son el reflejo de

transacciones en dólares con valores de muchas fechas. Desde los últimos cuarenta año el

dólar ha declinado notablemente en su capacidad de compra; y a menos que

los precios desciendan en forma considerable en los últimos años, cosa bastante

improbable. El balance en sí mismo no indica las realidades económicas del día.

CUARTO, los estados no reflejan muchos factores que afectan la condición financiera y

los resultados de las operaciones porque no pueden expresarse en cifras en dólares. Estos

factores comprenden las fuentes y las promesas o compromisos de materias primas,

mercancías o suministros; la reputación y el prestigio de la compañía ante el público, el

crédito de que disfruta, la lealtad de sus empleados, la eficiencia e integridad de sus

directores.

Los estados financieros son más limitados cuando prevalecen condiciones anormales o

de tiempo de guerra. Una de ingresos netos puramente tentativamente aparece en los

estados de pérdidas y ganancias que tienen una fecha de tiempo de guerra debido a la

imposibilidad de determinar con exactitud cada período contable, lo siguiente: costos de

reparación y mantenimiento, depreciación, obsolescencia, depreciación del equipo

de producción de guerra, costos de readaptación y costos de utilidad de los contratos de

guerra que pueden ser vuelto a negociar y ajustado en una fecha posterior.

3. Utilización de los estados financieros

El objetivo de los estados financieros, es proporcionar información acerca del estado de la

empresa contablemente hablando, es decir, a través de ellos es que nosotros nos damos cuenta

de la situación financiera, económica y contable de la institución. Y estos deben ser

comprensibles no solo para otras instituciones como ser bancos en caso de que la institución

solicite un préstamo, sino que también para nuestra misma entidad, ya que eso nos ayuda a

la toma de decisiones. Su característica es deben ser comprensibles, comparables relevantes

y fiables. Al hablar de comprensibles es que la información de los Estados Financieros debe

ser comprensible para los usuarios de éstos, con conocimiento razonable de las actividades

económicas, es comparable cuando la información tiene una característica de uniformidad

es decir que los Estados Financieros se hayan elaborado de un período a otro en base a

políticas contables, relevantes cuando la información contenida en los Estados Financieros

impulsa a tomar una decisión importante para la empresa y fiables: característica en que la
información contenida en los Estado Financieros debe estar libre de errores o perjuicios y

representar de manera objetiva lo que realmente sucede en la empresa.

4. Análisis crítico del balance

El análisis de las diferentes partidas del balance nos dirá si la empresa cuenta con as

suficientes garantías patrimoniales frente a terceros. Este aspecto nos interesará no sólo como

analistas, sino por ejemplo en nuestra condición de proveedores. Antes de establecer una

relación comercial con una empresa a la que facilitaremos bienes o servicios nos interesará

conocer si la misma cuenta con el respaldo patrimonial suficiente para hacer frente a sus

obligaciones con nosotros.

La Capitalización. El estudio del balance nos revelará si la empresa está lo suficientemente

capitalizada, o si por el contrario adolece de falta o exceso de recursos propios y por lo tanto

si la proporción entre capitales propios y deudas es la óptima.

La Gestión de los activos. Debemos conocer si los administradores o directivos de la empresa

en su proceso productivo gestionan de forma eficiente los activos y pasivos de la misma.

Recordemos la definición que el PGC nos ofrecía del Balance. De los activos se espera

obtener rendimientos que permitan la cancelación de deudas y obligaciones, y además

generen un excedente. Es imprescindible para ese fin que tanto los derechos como las

obligaciones de la empresa sean gestionadas de la manera más eficiente posible.

El Equilibrio financiero. En definitiva de lo que estamos hablando es de verificar o asegurar

que el balance de la compañía está equilibrado desde un punto de vista patrimonial y

financiero.

ENSAYO

“El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el

objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las

condiciones y resultados futuros”. (Gerencie, 2010)

“El objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información sobre

la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información para

ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema contable genera

unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables. Estos

documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan información

sobre la situación económico-financiera de una empresa y sobre los distintos flujos que han

modificado dicha situación a lo largo del tiempo”. (Ortega, 2006)

Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma

concreta del estado financiera tanto actual como de años anteriores para obtener de ser

necesaria una comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas para la

empresa.

Lo anterior nos lleva a considerar que “El propósito del análisis de los estados financieros es

la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita

utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la

toma de decisiones”. (Gerencie, 2010)

Sin embargo, revisando la presentación “análisis e interpretación de estados financieros” de

(Meigs, 2011) éste considera como propósitos los siguientes:

 Satisfacer las necesidades de información de aquellas personas que tengan menos

posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como

principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.

 Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita

predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al

monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hallan de obtener

incertidumbre con respecto a su obtención.

 Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de administración para

utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de

la empresa

 Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.

 Presentar un estado de la posición financiera de la empresa.

 Presentar un estado de la utilidad del periodo

 Proporcionar información útil para el proceso de predicción.

Una vez realizado el análisis de los estados financieros será necesario presentar un informe

a los accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los

acreedores o inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe

proporcionar documentación de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta

escrita de manera objetiva acompañada de los estados financieros – balance general, estado

de pérdidas y ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo.