Pinto Coyllo Omar

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES
TESIS
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU INCIDENCIA EN LA

TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LA EMPRESA DE
TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE
S.C.R. LTDA DE LOS AÑOS 2014 Y 2015
PRESENTADA POR:
OMAR PINTO COYLLO
PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE:
CONTADOR PÚBLICO
PUNO - PERÚ
2018
UNIVERSIDAD
FACULTAD NACIONAL
DE CIENCIAS DEL YALTIPLANO
CONTABLES ADMINISTRATIVAS
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU INCIDENCIA EN LA

ANÁLISIS
TOMA DEDE LOS ESTADOSGERENCIALES
DECISIONES FINANCIEROS YDESULA
INCIDENCIA
EMPRESA ENDE
LA
TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LA EMPRESA DE
PRESENTADA POR:
PRESENTADA POR:
OMAR PINTO COYLLO
OMAR PINTO COYLLO
PARA
PARA OPTAR ELTÍTULO
OPTAR EL TÍTULOPROFESIONAL
PROFESIONALDE:DE:
CONTADORPÚBLICO
CONTADOR PÚBLICO
APROBADO POR EL JURADO REVISOR CONFORMADO POR:
PRESIDENTE
PRESIDENTE :………………..………………………..
Dr. EDGARDO PINEDA QUISPE
PRIMERMIEMBRO
PRIMER MIEMBRO :………………..…………………………..
PEÑARANDA
Dra. MARIA AMPARO CATACORA PEÑARANDA
SEGUNDOMIEMBRO
SEGUNDO MIEMBRO :………………..………………………..
M.Sc. OMAR JESUS QUISPE CHOQUE
DIRECTOR DE TESIS
DIRECTOR DE TESIS :………………..………………………..
Dr. MARCO ANTONIO RUELAS HUMPIRI
Fecha de Sustentación: Puno, 28 de Octubre 2016

Fecha de Sustentación: Puno, 28 de Octubre 2016
LINEA: ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO
LÍNEA: ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO
TEMA: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
TEMA: ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
DEDICATORIA
A Dios Todopoderoso por ser el pilar fundamental que me sostiene, por Guiarme y
Cuidarme en cada momento de mi Vida.
De manera especial a mis Queridos Padres; Oscar F. y Dominga, que son las personas a
quienes más admiro por su lucha constante; por haberme enseñado e inculcado en mí
todos esos valores que hacen que sea una buena persona.
A mi hermana Wanessa por el amor, apoyo y comprensión absoluta en cada instante de
mi vida.
Agradezco a todos mis familiares que de una u otra forma siempre han estado
apoyándome durante todos mis años de estudio.
No podía dejar de nombrar a mis queridos y especiales Amigos Fredy Rossel, Fiorela
Sindy, Edith Yudy y Sandra que siempre estuvieron allí, y no podría olvidarme de una
persona muy Especial que supo Guiarme en los momentos difíciles Erika D. que,
acompañándome por este largo camino de la vida y aprendizaje, y por esos Grandes
momentos que siempre compartimos, por sus consejos en los momentos difíciles en la vida
Universitaria.
i
AGRADECIMIENTO
Le Agradezco a Dios Todopoderoso, por haberme brindado salud, Fé, sabiduría necesaria
y seres extraordinarios como lo son mi Familia, quienes me apoyaron incondicionalmente.
Agradezco infinitamente al CPC. Juan E. Gómez Velásquez, quien me brindó su apoyo
nuestra práctica, que con su conocimiento infinito supo despejar dudas y orientarnos a
la realización exitosa de este informe.
A todos mis amigos y compañeros de la Escuela Profesional de Ciencias Contables, por
compartir temas relacionados a mi trabajo de investigación y por su aliento para la
culminación de mi tesis
A la Unidad de Tributación de la “Universidad Nacional del Altiplano” y a las
personas que laboran en dicha Institución , al CPC Carlos Jesús Arias Colque y también
al CPC Julio Cesar Choque Vargas, por haber contribuido en el fortalecimiento de mi
formación profesional Y también a esta Casa Superior de Estudios Universidad
Nacional Del Altiplano – Puno , a la Gloriosa Escuela Profesional de Ciencias
Contables quien me abrió sus puertas y a todos los Docentes de la Escuela Profesional
de Ciencias Contables, que al transcurrir de estos años me formaron y Llenaron de
diversos Conocimientos, con el fin de convertirme en un Exitoso Profesional en Servicio
de la Sociedad.
ii
ÍNDICE GENERAL
DEDICATORIA............................................................................................................... I
AGRADECIMIENTO...................................................................................................... II
ÍNDICE GENERAL ....................................................................................................... III
ÍNDICE DE CUADROS ............................................................................................... VI
ÍNDICE DE GRÁFICOS ............................................................................................. VII
RESUMEN .................................................................................................................. IX
ABSTRACT ................................................................................................................. XI
INTRODUCCIÓN ...................................................................................................... XIII
CAPÍTULO I .................................................................................................................. 1
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA, ANTECEDENTES Y OBJETIVOS DE LA
INVESTIGACIÓN .......................................................................................................... 1
1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA................................................................................1

1.1.1. Definición Del Problema ............................................................................... 2
1.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN .......................................................................3
1.2.1 Investigaciones Nacionales ........................................................................... 3
1.2.2. Investigaciones Internacionales .................................................................... 7
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ..............................................................................9
1.3.1. Objetivo General........................................................................................... 9
1.3.2. Objetivos Específicos ................................................................................... 9
CAPÍTULO II ............................................................................................................... 11
MARCO TEÓRICO, MARCO CONCEPTUAL E HIPÓTESIS DE LA
INVESTIGACIÓN ........................................................................................................ 11
2.1 MARCO TEÓRICO ................................................................................................11

2.1.1. EMPRESA DE TRANSPORTES................................................................. 11
2.2.1. ESTADOS FINANCIEROS ......................................................................... 12
2.1.3. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS ........................................................ 13
2.1.4. USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ........................................ 14
2.1.5. GESTIÓN ECONÓMICA ............................................................................ 15
2.1.6. GESTIÓN FINANCIERA ............................................................................. 16
iii
2.1.7. SITUACIÓN FINANCIERA.......................................................................... 16
2.1.8. SITUACIÓN ECONÓMICA ......................................................................... 16
2.1.9. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS .......................................... 17
2.1.10 OBJETIVOS DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS ..................................................................................................... 18
2.1.11 MÉTODOS PARA ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS................. 18
2.1.12 RATIOS FINANCIEROS ............................................................................ 21
2.1.13 ANÁLISIS DE RATIOS .............................................................................. 22
2.1.14 ANÁLISIS POR RAZONES FINANCIERAS ............................................... 22
2.1.15 TOMA DE DECISIONES ........................................................................... 28
2.1.16 MODELO PARA LA TOMA DE DECISIONES ........................................... 29
2.1.17 DECISIONES ............................................................................................ 30
2.2. MARCO CONCEPTUAL .......................................................................................31
2.3. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN. ...........................................................................45
2.3.1. Hipótesis General ....................................................................................... 45
2.3.2. Hipótesis Específicas.................................................................................. 45
2.4. OPERACIONALIZACIÓN DE VARIABLES. .....................................................................46
CAPÍTULO III .............................................................................................................. 47
METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN ....................................................................... 47
3.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN .........................................................................................47

3.2. MÉTODO DE INVESTIGACIÓN ...................................................................................47
3.2.1. Método Descriptivo. .................................................................................... 47
3.2.2. Método Deductivo. ...................................................................................... 48
3.3. POBLACIÓN Y MUESTRA..........................................................................................48
3.4. FUENTES DE INFORMACIÓN .....................................................................................48
3.5. TÉCNICAS PARA LA RECOLECCIÓN DE DATOS ...........................................................49
3.6. INSTRUMENTOS PARA LA INVESTIGACIÓN ................................................................49
3.7. CARACTERÍSTICAS DEL AREA DE INVESTIGACIÓN ........................................49
3.7.1. ÁMBITO DE LA INVESTIGACIÓN .............................................................. 49
3.7.2. EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS INTERNAC. SUR
ORIENTE S.C.R. LTDA ........................................................................................ 50
3.8. FINALIDAD DE LA EMPRESA ..............................................................................50
CAPÍTULO IV .............................................................................................................. 51
EXPOSICIÓN Y ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS ................................................... 51
iv
4.1. EVALUAR LA INFLUENCIA DEL ANÁLISIS A TRAVÉS DEL MÉTODO HORIZONTAL Y
VERTICAL EN LA TOMA DE DECISIONES EN LA EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO
EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R.LTDA. ....................................................52
4.2. EVALUACIÓN DEL COMPORTAMIENTO DE LOS INDICADORES FINANCIEROS Y SU
INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES Y
TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R. LTDA PERÍODOS 2014-2015. ..58
4.2.1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ .............................................................................. 58

4.2.2. ÍNDICES DE GESTIÓN .............................................................................. 62
4.2.3. ÍNDICES DE SOLVENCIA .......................................................................... 66
4.2.4. ÍNDICES DE RENTABILIDAD .................................................................... 68
4.3. PROPONER ALTERNATIVAS QUE CONTRIBUYAN A MEJORAR EL ANÁLISIS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS
INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R.LTDA. .................................................................72
4.4. CONTRASTACIÓN DE LAS HIPÓTESIS ..............................................................77
4.4.1. Contrastación de la Hipótesis Específica 01: .............................................. 77
4.4.2. Contrastación de la Hipótesis Específica 02: .............................................. 78
CONCLUSIONES ....................................................................................................... 79
RECOMENDACIONES ............................................................................................... 81
REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA ................................................................................. 82
ANEXOS
v
ÍNDICE DE CUADROS
CUADRO 1: Análisis Horizontal Del Estado De Situación Financiera ............. 52

CUADRO 2: Análisis Vertical Del Estado De Situación Financiera.................. 54
CUADRO 3: Análisis Horizontal Del Estado De Resultados ............................ 56
CUADRO 4: Análisis Vertical Del Estado De Resultados ................................ 57
CUADRO 5: Liquidez Corriente ....................................................................... 58
CUADRO 6: Prueba Ácida ............................................................................... 60
CUADRO 7: Capital De Trabajo ...................................................................... 61
CUADRO 8: Rotación De Existencias ............................................................. 62
CUADRO 9: Rotación Del Activo Total ............................................................ 63
CUADRO 10: Rotación De Cuentas Por Cobrar .............................................. 64
CUADRO 11: Plazo Promedio De Cobranza ................................................... 65
CUADRO 12: Razón De Endeudamiento ........................................................ 67
CUADRO 13: Rentabilidad Sobre Capitales Propios ....................................... 68
CUADRO 14: Rentabilidad Sobre La Inversión ............................................... 69
CUADRO 15: Rentabilidad Sobre Ventas ........................................................ 70
CUADRO 16: Resumen De Ratios Económicos Y Financieros ....................... 72
vi
ÍNDICE DE GRÁFICOS
GRÁFICO 1: Liquidez Corriente ...................................................................... 59

GRÁFICO 2: Prueba Ácida .............................................................................. 60
GRÁFICO 3: Capital De Trabajo...................................................................... 61
GRÁFICO 4: Rotación De Existencias ............................................................. 62
GRÁFICO 5: Rotación Del Activo Total ........................................................... 64
GRÁFICO 6: Rotación De Cuentas Por Cobrar ............................................... 65
GRÁFICO 7: Plazo Promedio De Cobranza .................................................... 66
GRÁFICO 8: Razón De Endeudamiento ......................................................... 67
GRÁFICO 9: Rentabilidad Sobre Capitales Propios ........................................ 69
GRÁFICO 10: Rentabilidad Sobre La Inversión............................................... 70
GRÁFICO 11: Rentabilidad Sobre Ventas ....................................................... 71
vii
LISTA DE ACRÓNIMOS
AFP : Asociación de Administradoras de Fondo de Pensiones.

EF : Estados Financieros.
EMSA : Empresa Municipal de Saneamiento.
ESSALUD : Seguro Social de Salud.
NIC : Normas Internaciones de Contabilidad.
NIIF : Normas Internacionales de Información Financiera.
ONP : Oficina de Normalización Previsional.
PCGE : Plan Contable General Empresarial.
SAA : Sociedad Anónima Abierta.
SMV : Superintendencia de Mercado y Valores.
SRL : Sociedad de Responsabilidad Limitada.
SUNAT : Superintendencia Nacional de Aduanas y de
Administración Tributaria.
UNA : Universidad Nacional del Altiplano.
viii
RESUMEN
El trabajo de investigación: Análisis de los Estados Financieros y su Incidencia
en la Toma de Decisiones Gerenciales de la Empresa de Transportes y Turismo
Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda. de los años 2014 y 2015; Se
ejecutó en la Ciudad de Puno, considerando como la población de estudio a la
Empresa antes indicada; A través de ésta investigación hemos analizado la
información que contienen sus Estados Financieros y que sirve para una
adecuada Toma de Decisiones Gerenciales. El Objetivo de la Investigación en:
Analizar los Estados Financieros y su Incidencia en la Toma de Decisiones
Gerenciales de la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur
Oriente S.C.R. Ltda. de los Años 2014 y 2015; La Metodología aplicada para
desarrollar la investigación se hará con los Métodos Descriptivo y Deductivo, los
que nos permitieron establecer nuestras conclusiones de la Investigación: Según
el Análisis del Estado de Situación Financiera se muestra que la Empresa se
encuentra en franca mejoría en el último Período estudiado, muestra un
incremento significativo de los Activos y una disminución de sus Obligaciones
del Pasivo; Así mismo, el Capital de la Empresa se mantiene constante y se ve
una mejora significativa de las utilidades en el año 2015 habiendo revertido las
pérdidas del ejercicio anterior; En el Análisis del Estado de Resultados se
observa que las ventas de la Empresa se incrementaron significativamente en el
año 2015 en un 54.64%, los Gastos Administrativos se mantienen constantes,
por lo que la Utilidad operativa mejoró significativamente en el último ejercicio en
un 234%; Según el Índice de Liquidez Corriente, la Empresa cuenta con
capacidad Financiera para cubrir sus obligaciones de corto plazo, así mismo el
capital de trabajo se incrementó significativamente en el último período debido a
ix
que se cumplieron con el pago de sus principales obligaciones que permitieron
disminuir el Pasivo Corriente; La Rentabilidad sobre capitales propios es regular
en el año 2015, sin embargo en el año 2014 fue muy bajo habiendo alcanzado
solo el 4.64%; Y, La Rentabilidad sobre la inversión nos muestra una mejora en
el año 2015 con un 12.30%, lo que es beneficioso para el Crecimiento
Empresarial.
PALABRAS CLAVE: Análisis, Costo, Empresa, Gestión, Rentabilidad,
Resultados.
x
ABSTRACT
Research work: Analysis of the Financial Statements and his Incidence in the
Carrier Company's and International Southern Tourism Express's overtaking
Related To Management Guide S.C.R. Ltd. of the years 2014 and 2015; The
Company before indicated was executed at Puno's City, postulate like the
population of study; Through this investigation we have examined the information
that his Financial Statements and the fact that you are useful for Decision’s
adequate Take Related To Management contain .The Objective of the
Investigation in: Examining Financial Statements and his Incidence in the Carrier
Company's overtaking Related to Management and International Southern
Tourism Express Guide S.C.R. Ltd. of the Years 2014 and 2015; The diligent
Methodology to develop the investigation will be made with the Descriptive
Methods and Deductive, the ones that allowed us establishing our findings of
Investigation: It is shown according to the Statement Analysis of Financial
Position that the Company finds itself in frank improvement in the latter studied
Period, you show a significant increment of the assets and a decrease of his
Obligations of the liabilities; Likewise, the Company's Capital maintains constant
itself and a significant improvement of the utilities in the year sees 2015 itself
having reverted losses of prior period; It is noticed that in Resultados's Statement
Analysis the company sales grew upon the year 2015 in a 54,64 % significantly,
Administration Expenses keep constant, which is why the operating Utility got
better significantly in the latter exercise in a 234 %; According to the Ordinary
liquidity index, the Company counts on financial status to cover up its short-term
obligations, likewise the working capital grew upon the latter period because they
came true with the payment of its principal obligations that they enabled to ease
xi
up The Ordinary liabilities significantly; The Profitability on equity capitals is to
regulate in the year 2015, however he was 2014 in the year very low having
caught up with the 4,64 % only; And, The Profitability on investment evidences
an improvement in the year to us 2015 with a 12,30 %, what is beneficial to the
Entrepreneurial Growth.
KEY WORDS: Analysis, Cost, Company, Step, Profitability, Results.
xii
INTRODUCCIÓN
La Investigación Titulada: “ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU
INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LA
EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL
SUR ORIENTE S.C.R.LTDA DE LOS AÑOS 2014 Y 2015”, pretende abordar
un tema muy importante en el ámbito del Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros, y que permite conocer la real Situación Económica y Financiera de
la Empresa; Esta evaluación se realizó a través de la aplicación de los Métodos
de Análisis Horizontal, Vertical y de Ratios Financieros y que permitieron
determinar la incidencia en la Toma de Decisiones Gerenciales; En tal sentido,
podemos indicar que un buen Análisis de los Estados Financieros implica la
aplicación de técnicas y operaciones matemáticas con la finalidad de obtener
medidas, relaciones y variaciones a efecto de evaluar el desempeño financiero
y operacional de las Empresas. Por lo mencionado y según las características
de la investigación hemos desarrollado el siguiente objetivo general: Analizar los
Estados Financieros y su Incidencia en la Toma de Decisiones Gerenciales de
la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R.
Ltda. de los años 2014 y 2015; Y con ese propósito hemos estructurado nuestro
trabajo de Investigación en los siguientes Capítulos:
CAPÍTULO I: Planteamiento del Problema, Antecedentes y Objetivos de La
Investigación: En la que se especifica por qué y los orígenes del problema en
base a los Antecedentes existentes sobre el tema para luego ser formulados
mediante Objetivos.
CAPÍTULO II: Marco Teórico, Marco conceptual e Hipótesis de Investigación:
se conceptúan definiciones relacionadas al tema para formular las hipótesis
xiii
CAPÍTULO III: Método de Investigación: Nos muestra los Métodos y Técnicas
que nos permitieron lograr nuestros objetivos.
CAPÍTULO IV: Exposición y Análisis de los Resultados: Muestra los resultados
mediante cuadros, los que fueron analizados y discutidos como resultado de
aplicación de términos porcentuales y comparaciones para llegar a las
conclusiones y recomendaciones finales.
El Ejecutor
xiv
CAPÍTULO I
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA, ANTECEDENTES Y OBJETIVOS DE
LA INVESTIGACIÓN
1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
El Análisis de los Estados Financieros es un estudio de las relaciones que existen
entre los diversos elementos financieros de una Empresa manifestados por un
conjunto de Estados Contables pertenecientes a un mismo Ejercicio y de las
tendencias de esos elementos mostrados en una serie de Estados Financieros
correspondientes a varios Períodos Sucesivos. Por lo tanto, el problema que
planteamos implica la aplicación de técnicas y operaciones matemáticas con la
finalidad de obtener medidas, relaciones y variaciones a efecto de evaluar el
Desempeño Financiero y Operacional de la Empresa de Transportes y Turismo
Express Internacional Sur Oriente S.C.R.Ltda; Esta Investigación nos ha
permitido realizar un Análisis de la información que suministran los Estados
1
Financieros de la Empresa bajo estudio, Así mismo nos permitió conocer las
causas y los efectos de la Gestión que han originado la actual situación y, así
planificar dentro de ciertos parámetros el desarrollo de la Empresa. Por lo
planteado líneas arriba, a través de la presente investigación hemos considerado
oportuno realizar el Análisis, Económico y Financiero de los resultados de los
Estados Financieros que implicó la aplicación de herramientas y operaciones
matemáticas con la finalidad de obtener medidas, relaciones y variaciones a
efecto de evaluar el desempeño financiero y operacional de la Empresa para así
tomar Decisiones Gerenciales oportunas y eficientes.
1.1.1. DEFINICIÓN DEL PROBLEMA
 PROBLEMA GENERAL
¿De qué manera influye la evaluación de los Estados Financieros y su Incidencia
en la Toma de decisiones Gerenciales de la Empresa de Transportes y Turismo
Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda. Períodos 2014 - 2015?
 PROBLEMAS ESPECÍFICAS
 ¿De qué manera incide el Análisis a través del Método Horizontal y
Vertical en la Toma de Decisiones Gerenciales de la Empresa de
Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
de los años 2014 y 2015?
 ¿De qué manera incide la Evaluación del comportamiento de los
indicadores Financieros en la Toma de Decisiones Gerenciales de la
Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente
S.C.R. Ltda. de los años 2014 y 2015?
2
1.2 ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
1.2.1 INVESTIGACIONES NACIONALES
1.2.1.1 (APAZA, E. 2013). Análisis de los Estados financieros de la empresa
de transporte urbano San Judas Tadeo S.R.LTDA. para la toma de
decisiones períodos 2010-2011. Concluye: En el Análisis del trabajo de
investigación se consideró los rubros de las cuentas del Balance General y el
Estado de Ganancias y Pérdidas con el fin de analizar la rentabilidad económica
financiera de la variabilidad de los estados financieros como son las utilidades o
pérdidas antes y después de impuestos, los gastos de funcionamiento, gastos
operativos de los cuales se tienen los siguientes resultados:
A) En cuanto a las ratios de liquidez de la empresa de transportes se tiene:
respecto a la razón corriente, por cada nuevo sol que la empresa de transporte
requiere para el pago de sus obligaciones corrientes se dispone de S/. 8.16 en
el año 2011 y para el año anterior el índice fue de S/. 6.75; respecto a la prueba
acida, por cada nuevo sol que la empresa debe pagar en el corto plazo dispone
de S/. 7.00 en el año 2011. En el año anterior S/. 6.75. para la toma de decisiones
es favorable.
B) Respecto al ratio de rotación se tiene: rotación de activos totales, estos
rotaron 10.08 veces en el año 2011, en el periodo anterior fue de 16.59.
C) En cuanto al análisis de las ratios de rentabilidad de la empresa de
Transportes Urbano se tiene: razón de rentabilidad operativa, este ratio se
aprecia que por cada nuevo sol de servicio la empresa ha obtenido 0.03 céntimos
de utilidad después de deducir el costo de ventas y gastos operativos en los años
2011 y 2010; rentabilidad patrimonial, por cada nuevo sol de patrimonio neto la
empresa ha obtenido 0.21 céntimos de utilidad en el año 2011 el cual representa
3
al 21% y en el año 2010 fue de 0.29 céntimos el cual representa el 29%.
Respectivamente, para la toma de decisiones; rentabilidad neta, por cada nuevo
sol de venta neta, la utilidad es de 1.88% para el año 2011 y para el año 2010
fue de 1.51%; utilidad neta activos totales, por cada sol invertido en activos la
empresa obtuvo para el año 2011 0.19 céntimos de nuevo sol de utilidad neta
equivalente al 19%, el año anterior obtuvo 0.25 céntimos de nuevo sol
equivalente al 25%.
1.2.1.2 (MONROY, D. 2013). Situación Económica y Financiera para la toma
de decisiones de la empresa transportes de carga HOLATRANS S.R.LTDA.,
en la Ciudad de Juliaca, períodos 2011-2012. Concluye:
A) En el Análisis Vertical del Estado de Situación Financiera el pasivo
representa el 71.56% y el patrimonio está representado por 28.44% para el año
2011. Para el 2012, el pasivo representa el 60.43% y el patrimonio conforma el
39.57%, esto significa que las inversiones de los activos de la empresa están
financiadas netamente por el capital ajeno; las cuentas por cobrar comerciales
incrementaron en 133.78%, y en el pasivo corriente las cuentas por pagar
comerciales han disminuido en 42.51%. por lo tanto, la empresa obtuvo una
disminución de 19.21% durante el período 2012.
B) Con relación a los índices financieros de liquidez, solvencia y rentabilidad
muestran una tendencia favorable para la empresa. En relación a los índices de
gestión nos muestran una situación desfavorable, por tal motivo estos
indicadores no son los adecuados para la empresa.
C) Mediante el Análisis Comparativo Porcentual concluimos que: En el año
2012, las ventas por prestación de servicios y el costo de servicios disminuyo en
25.04% y 97.96% lo que implica que guarda una relación con las ventas; así
4
mismo, los gastos administrativos disminuyo en 80.62%. caso contrario sucede
en los gastos de ventas, lo cual incrementó en 227.67% con respecto al ejercicio
anterior. La utilidad del ejercicio obtuvo una disminución de S/. 14,805.49 que
representa el 6.68% con respecto a los saldos mostrados en el periodo 2011.
D) Las propuestas para lograr mayores niveles de eficiencia y eficacia,
planteadas en el tercer objetivo, la empresa deberá tomar en cuenta dichas
propuestas, para que de esta manera puedan mejorar su Gestión Gerencial.
1.2.1.3 (CHATA, J. 2010). Gestión Financiera, para la toma de decisiones en
la Empresa de Transportes San Martin Perú S.R.L. periodos 2007 - 2009.
Tesis para optar el Título de Contador Público. Universidad Nacional del
Altiplano Puno. Concluye: Al realizar un análisis vertical y horizontal de la
empresa de transportes San Martin Perú S.R.L., se concluye, que la partida de
caja y bancos es variable teniendo una disminución para los últimos periodos, lo
que guarda una relación directa con las ventas netas (ingreso por el servicio que
brinda), así también existe una disminución considerable de 17.59% con
referencia al año 2008 y de 4.22% con referencia al año 2007, además podemos
notar que la utilidad ha tenido una tendencia creciente para el año 2008 y
decreciente para el año 2009 en relación con el año 2007, lo que implica que no
se tiene una gestión económica aceptable y que falta el planteamiento de una
buena política administrativa de la misma empresa.
1.2.1.4 (NUÑEZ, E. 2015). Análisis Económico y Financiero de la Empresa
de Transportes Expreso Internacional Tour Perú S.R.L. Períodos 2013 –
2014. Tesis para optar el Título de Contador Público. Universidad Nacional
del Altiplano, Puno. Concluye: Según el Análisis del Estado de Situación
Financiera, en el activo corriente, la principal variación se muestra en el rubro de
5
efectivo y equivalente de efectivo con un aumento de S/. 212,764.42 que
representa el 75.04%, sin embargo, en el rubro de otras cuentas por cobrar se
muestra una disminución de S/. 221, 093.46 que representa el -58.89% lo que
significa que se vienen aplicando políticas adecuadas de cobranzas a clientes;
referente al pasivo, las principales variaciones se tienen en las cuentas por pagar
comerciales con un aumento de S/. 56,320.19; en el pasivo no corriente las
deudas a largo plazo disminuyeron en S/. 96,878.84 que representa el -7.11% lo
que significa que se viene amortizando las deudas contraídas con entidades
financieras, debiendo evitarse el sobreendeudamiento y controlar los riesgos
financieros. En el Análisis de Estado de Resultados se muestra que las ventas
netas del ejercicio disminuyeron en -12.18% respecto al periodo anterior, sin
embargo el costo de servicios se redujeron significativamente lo que generó un
incremento de la utilidad bruta en 44.23%, se tuvo mayor control de los gastos
administrativos, reduciéndose en -11.32% lo que permitió mejorar la utilidad
operativa en el último periodo en 111,93%, lo que se traducen también en una
mejora significativa de la utilidad neta del ejercicio mostrándose una variación
positiva que representa al 181.99% lo que es favorable para la empresa.
1.2.1.5. (LLANQUI, C. 2005) En su tesis Análisis económico y financiero de
la empresa regional de servicios públicos de electricidad electro puno
S.A.A. para la toma de decisiones. Tesis para optar el Título de Contador
Público. Universidad Nacional del Altiplano, Puno. Concluye: En la empresa
electro puno S.A.A. no se ha implementado la aplicación de análisis económico
para medir la generación de efectivo o la disminución de la misma. En el análisis
que se ha realizado nos muestra que se debe implementar una política de cobros
para que de esta manera no llegue a efectuar a los estados financieros y que
6
estos no demuestren la falta de rentabilidad a si mismo que no se recurra al
financiamiento como al caso del año 2002. En cuanto al análisis financiero que
se ha realizado este también tiene una repercusión en la toma de decisiones que
se realiza en la empresa es así que tenemos las siguientes deficiencias en
gestión y rentabilidad. En cuanto a la gestión se tiene que no existe una buena
política de cobranza; en cuanto a la razón de costo de servicios se tiene que del
total de ventas realizadas más del 80% en los tres años del análisis son
absorbidos por este costo afectando también de esta manera a la gestión de la
empresa. En lo que se refiere a la rentabilidad no se tiene buen resultado en el
patrimonio esto también es consecuencia de la falta de políticas de cobro y altos
costos y gastos operativos de la empresa; en cuanto a la rentabilidad de las
ventas netas son negativas a causa de las perdidas obtenidas según el estado
de ganancias y pérdidas. La empresa al realizar análisis económico y financiero
comparativo y por índices y su posterior evaluación de estos índices y estados
financieros sirven para tener una incidencia positiva en la toma de decisiones de
la empresa.
1.2.2. INVESTIGACIONES INTERNACIONALES
1.2.2.1 Alarcón, A. y Ulloa, E. (2012). El Análisis de los Estados Financieros:
Papel en la Toma de Decisiones Gerenciales.
Trabajo de Investigación. Observatorio de la Economía Latinoamericana;
Concluye: Hoy día en la dinámica de las operaciones de la empresa, el
problema real a la hora de juzgar la posición financiera a corto plazo de una
empresa consiste en averiguar lo más cercanamente posible, la futura capacidad
generadora de dinero de esa empresa con respecto a las demandas de efectivo
que tendrá que enfrentar en el futuro cercano. Lo que importa no es qué
7
condiciones prevalecerán en un momento dado, sino si la empresa al realizar
sus operaciones regulares puede continuar generando la suficiente cantidad de
dinero en el plazo adecuado como para cumplir con todas sus obligaciones
financieras y operacionales. De manera que un buen Análisis de los Estados
Financieros mediante la información contable utiliza diferentes técnicas, métodos
o procedimientos para investigar las causas y los efectos de la gestión de la
empresa para llegar a su actual situación y poder predecir dentro de ciertos
límites su desarrollo en el futuro para la Toma de Decisiones.
1.2.2.2 Ochoa, S. y Toscano, J (2012). Revisión crítica de la literatura sobre
el Análisis Financiero de las empresas. Trabajo de Investigación, Revista
Científica Instituto de Ciencias Sociales y Administración, México;
Concluye: De la revisión de la literatura en relación con el Análisis de Estados
Financieros a corto y a largo plazo se observa que no se suele aplicar un sistema
estadístico en la recolección de datos de dichos estados financieros para su
Análisis e Interpretación en nuestro país. Por lo tanto, se considera necesario
desarrollar y aplicar métodos estadísticos para analizarlos e interpretarlos con la
posibilidad de proyectar estados Financieros debido a su naturaleza
eminentemente cuantitativa. Todo el desarrollo en el campo de la Investigación
contable en referencia al Análisis e interpretación de los Estados Financieros
utilizando modelos y herramientas estadísticas se ha llevado a cabo,
básicamente, en los Estados Unidos de Norteamérica, Europa, Sudamérica,
Japón y Australia, no en nuestro país. En el estudio de los Estados Financieros
de las empresas se debe ampliar su Análisis mediante métodos estadísticos al
utilizar no sólo las herramientas y sistemas actuales de análisis e interpretación
de los Estados Financieros mediante razones. Con ello, se contaría con mayores
8
elementos de juicio para apoyar las opiniones que se deban formar los analistas
de información financiera con respecto a los renglones y rubros de los Estados
Financieros de cada entidad económica. Asimismo, se minimizarían los
problemas y limitaciones potenciales que se relacionaron en el punto número
cuatro (4), donde se tratan las limitaciones en el uso de las ratios. Los
Profesionales Financieros, Contadores Públicos, Administradores de Empresas
y organizaciones contarían con herramientas más avanzadas a las ya existentes
para el Análisis Financiero de sus respectivas organizaciones. En las
instituciones de enseñanza e investigación superior se deberá ampliar el
conocimiento en el Área Contable, Financiera y Administrativa a ser impartido,
con lo que habrá mayor beneficio y certidumbre en la interpretación de la
información financiera por parte de los accionistas, el gran público inversionista,
los Contadores Públicos, Administradores, Analistas Financieros y Público
usuario de instrumentos y servicios financieros. Si se determina la existencia de
correlaciones y dependencias entre los distintos renglones monetarios de los
Estados Financieros, se facilitará la proyección de Estados Financieros.
1.3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
1.3.1. OBJETIVO GENERAL
Determinar la influencia de la evaluación de los Estados Financieros y su
Incidencia en la Toma de decisiones Gerenciales de la Empresa de Transportes
y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda. Períodos 2014 - 2015
1.3.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
 Evaluar la Incidencia del Análisis de los Estados Financieros a través del
Método Horizontal y Vertical en la Toma de Decisiones Gerenciales de la
9
Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente
S.C.R.Ltda.
 Evaluar el Comportamiento de los Indicadores Financieros en la Situación
Económica y Financiera y su Incidencia en la Toma de Decisiones Gerenciales
de la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente
S.C.R.Ltda. Proponer Alternativas que contribuyan a mejorar el Análisis de los
Estados Financieros de la Empresa de Transportes y Turismo.
10
CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO, MARCO CONCEPTUAL E HIPÓTESIS DE LA
INVESTIGACIÓN
2.1 MARCO TEÓRICO
2.1.1. EMPRESA DE TRANSPORTES
El transporte en forma integral, se puede definir como el movimiento de personas
y de mercancías de acuerdo con las necesidades de la sociedad que se
considere y según los medios de que se disponga. El transportar es llevar de un
lugar a otro, personas o cosas con una finalidad social o económica. (Ataupillco
Dante. 2012). Las empresas del sector transportes son considerados como
prestadores de servicios al público. Los ingresos que perciben por las ventas de
pasajes y otros servicios son considerados como parte de la producción. En la
explotación comercial de los medios de transporte, se podrá establecer una
clasificación de los diversos sectores:
11
A. TRANSPORTE POR CARRETERA: Se encuentran comprendidas el
transporte de carga y de personal, como Servicio de Transporte Urbano e
Interprovincial, Nacional e Internacional.
B. TRANSPORTE FERROVIARIO: Es un sistema de transporte de personas
y mercancías guiado sobre una vía férrea.
C. TRANSPORTE AÉREO: Es el servicio de trasladar de un lugar a otro,
pasajeros o cargamento, mediante la utilización de aeronaves, con fines
lucrativos.
2.2.1. ESTADOS FINANCIEROS
Según la NIC 1 “PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS” Oficializada
con Resolución del Consejo Normativo de CONTABILIDAD Nº 063-2016-EF/30-
1. (2016). indica que: Los Estados Financieros constituyen una representación
estructurada de la Situación Financiera y del Rendimiento Financiero de una
entidad. El objetivo de los Estados Financieros es suministrar información
acerca de la Situación Financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de
efectivo de una entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora
de tomar sus decisiones económicas. Los Estados Financieros también
muestran los resultados de la Gestión realizada por los administradores con los
recursos que les han sido confiados. Para cumplir este objetivo, los Estados
Financieros suministrarán información acerca de los siguientes elementos de
una entidad:
 Activos.
 Pasivos.
 Patrimonio.
 Ingresos y Gastos, en los que se incluyen las Ganancias y Pérdidas.
12
 Aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en su
condición de tales.
 Flujos de Efectivo.
Los Estados Financieros reflejan los efectos financieros de las transacciones y
otros sucesos, agrupándolos en grandes categorías de acuerdo con sus
características económicas. Estas grandes categorías son los elementos de los
Estados Financieros. (Flores, Jaime. 2016). Así mismo, los Estados Financieros
se definen como resúmenes esquemáticos que incluyen cifras rubros y
clasificaciones; Habiendo de reflejar hechos contabilizados, convencionalismos
contables y criterios de las personas que los elaboran.
2.1.3. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Los Estados Financieros básicos de acuerdo a lo establecido por las
disposiciones legales (Resolución de CONASEV N°103-99-EF/94.10) del 26 de
noviembre de 1999, y Modificatoria Resolución de Gerencia General Nº 010-
2008-EF; así como por los usos y costumbres de la Profesión Contable aplicados
en el país son:
 Estado de Situación financiera.
 Estado de resultados y otro resultado integral.
 Estado de Cambios en el Patrimonio.
 Estado de Flujos de Efectivo.
Estos Estados deben ir acompañados de las Notas a los Estados Financieros y
anexos de información complementaria los que deberán aclarar en forma
detallada los diferentes aspectos de la naturaleza y características de los
conceptos que los diferentes aspectos de la naturaleza y características de los
conceptos que contiene los mencionados Estados.
13
2.1.4. USUARIOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Según el Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados
Financieros considera lo siguiente: Los usuarios de los Estados Financieros son
aquellos que usan los Estados Financieros para Tomar Decisiones Económicas,
como los accionistas, socios, acreedores, hacienda pública, trabajadores,
inversionistas que acuden al mercado de valores y autoridades. Los usuarios
inversionistas necesitan información contable debido a que están interesados en
conocer los futuros beneficios que obtendrán si adquieren o conservan un
Instrumento Financiero o un Instrumento Patrimonial. Los usuarios tanto
Acreedores como Proveedores necesitan conocer si la empresa contará con el
efectivo para cumplir con los compromisos de pago a corto y largo plazo, y sobre
la capacidad de generar utilidades El Público en General, los electores y sus
representantes, necesitan Información Financiera para conocer la transparencia
con que se ha manejado los Recursos del Estado. El usuario necesita conocer
de cuánto dinero dispone la entidad, cuánto debe y cuánto le deben; a cuánto
asciende el importe de su existencia y el de su Activo Fijo, lo que puede
observase en el Balance General. Cuánto ha vendido la empresa, cuál es el
costo de lo vendido, a cuánto ascienden sus gastos de venta y administrativos
en un período, información que puede encontrarse en el Estado de Ganancias y
Pérdidas. La información acerca de la actividad de la cual proviene el efectivo y
en que se usó lo que puede hallarse en el Estado de Flujo de Efectivo. Como los
diferentes usuarios tienen necesidad de información diferente, es necesario
preparar Estados Financieros de uso General. La información derivada de los
Estados Financieros debe satisfacer las necesidades de los usuarios con
autoridad limitada y/o capacidad para obtener la información que necesitan, ésta
14
debe ser entendible para aquellas personas que posean conocimientos
razonables de negocios y estudien toda la información cuidadosamente. Los
objetivos de la Contabilidad se centran en las necesidades comunes de los
usuarios para ponderar o evaluar la capacidad que tenga la empresa para
generar flujos de efectivo. El precisar los objetivos generales de la contabilidad
se considera determinante para establecer los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados. Las NIC´s, continuamente están evolucionando para
satisfacer las condiciones actuales, pero los objetivos generales permanecen
relativamente constantes. El proporcionar información confiable respecto a
cambios en la posición financiera resultante de esfuerzos generadores de
utilidades dentro de una empresa constituye el objetivo general más importante
de la contabilidad. Los inversionistas, los acreedores y otros utilizan las utilidades
reportadas para evaluar las perspectivas de flujos de efectivo. Para ayudar a los
usuarios a evaluar este futuro, la información concerniente a utilidades debe
reportarse de tal manera que enfatice no sólo las fuentes de utilidades, sino
también sus tendencias, por eso el informe anual deberá proporcionar cuando
menos la información de un año del pasado para fines comparativos.
2.1.5. GESTIÓN ECONÓMICA
Las instituciones sean privadas o públicas, obligatoriamente cuentan con
recursos económicos, los mismos que deben ser administrados de manera
eficiente para lograr sus objetivos y alcanzar su misión. En el caso de las
Instituciones Públicas los recursos económicos, a través de un presupuesto, se
distribuyen entre el conjunto de objetivos, metas y partidas fijas, siguiendo los
lineamientos de la Administración Pública. En el caso de las empresas privadas
usualmente el Presupuesto sigue un orden Contable.
15
2.1.6. GESTIÓN FINANCIERA
La Gestión Financiera comprende la solución de tres tipos de problemas:
- Decisiones de Inversión.
- Decisiones de Financiamiento.
- Decisiones sobre Dividendos.
La solución que se les dé en conjunto determinado el valor de la empresa para
sus accionistas. Lo importante es que el Gerente Financiero evalúe cada
alternativa en función de sus efectos sobre el valor real de la empresa. Como
ayudar para lograr las decisiones óptimas el gerente financiero dispone de
diversos métodos cuantitativos para estudiar, planificar y controlar las
actividades de la empresa; El Análisis Financiero es condición necesaria a
modos de requisito previo para Tomar Decisiones Financieras. (Nakasone, T.
2001).
2.1.7. SITUACIÓN FINANCIERA
La Situación Financiera consiste en ver si la empresa ha distribuido
adecuadamente sus activos y pasivos para estar en condiciones de cumplir con
el pago de sus obligaciones y compromisos, dentro de los plazos establecidos,
sin dificultades y continua con sus actividades normalmente. (Ordoñez, B.
1992). La Situación Financiera es el estado en el que se encuentra la estructura
del patrimonio de una empresa deducido del estudio e interpretación del Balance
de Situación por relación con la cantidad y proporción de capitales propios y
ajenos, su utilización y grado de eficacia atendiendo a la actividad que ésta
desarrolla. (Amez, M. 2002).
2.1.8. SITUACIÓN ECONÓMICA
Los datos necesarios para efectuar el Análisis de la Situación Económica se
16
extraen básicamente del Estado de Ganancias y Pérdidas presentado por la
empresa. Fundamentalmente de la Rentabilidad que tenga la firma depende de
su capacidad de autofinanciar sus actividades normales. Por tal motivo, el
Análisis de la Rentabilidad tiene gran importancia para evaluar en alguna medida
los riesgos crediticios inherentes. Una empresa que no genere resultados
positivos en una magnitud razonable, aunque refleje una adecuada situación
patrimonial y financiera, representa un notable incremento del riesgo. (Amez, M.
2002).
2.1.9. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Oriol Omar, en su libro Análisis de Balances, considera lo siguiente: El Análisis
de una empresa se realiza para evaluar su historia, su situación actual y las
perspectivas de futuro, con el fin de poder tomar decisiones adecuadas en
relación con la empresa. El Análisis completo no solo interesa a sus
Inversionistas, Gerentes, Directivos, sino también a cualquier persona que tenga
relaciones con la empresa (Bancos, Accionistas, Empleados, proveedores,
Competidores, etc.). (Flores, Jaime 2014) El Análisis de los Estados
Financieros, consiste en efectuar un sin número de operaciones matemáticas
calculando variaciones en lo saldos de las partidas a través de los años, así como
determinando sus porcentajes de cambio; se calcula razones financieras, así
como porcentajes integrales. Cabe recordar que los Estados Financieros
representan partidas condensadas que puedan resumir un mayor número de
cuentas. Las cifras que allí aparecen son como todos los números de naturaleza
fría, sin significado alguno a menos que la mente humana trate de interpretarlos.
(Flores, J. 2005). El Análisis de los Estados Financieros es un estudio de las
relaciones entre los diversos elementos financieros de un negocio, manifestado
17
por un conjunto de Estados Contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de
las tendencias de estos elementos mostrados en una serie de Estados
Financieros correspondiente a varios Períodos.
2.1.10 OBJETIVOS DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
El Análisis e Interpretación de los Estados Financieros tienen los siguientes
objetivos:
A). Determinar la Situación Financiera, Económica, Patrimonial de una
empresa, para un período determinado.
B). Determinar las causas que han originado la situación actual.
C). Determinar la estructura del capital (ajeno y propio), como participación en
el activo total de la empresa.
D). Determinar la Liquidez y los Flujos de Efectivo de la empresa.
E). Determinar la Rentabilidad de los capitales propios.
F). Determinar el Rendimiento de la Inversión.
G). Determinar la eficiencia de la Gestión Gerencial y establecer las
situaciones de equilibrio.
2.1.11 MÉTODOS PARA ANALIZAR LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los Métodos de Análisis de Estados Financieros que con frecuencia emplea el
Gerente Financiero son:
A). MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL
Método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del
Balance General y del Estado de Ganancias y Pérdidas. El resultado que se
determina durante varios períodos de tiempo. Las cifras que arroja se pueden
expresar tanto en Nuevos soles como en porcentajes. Este Método permite
18
observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus respectivos resultados a
través del tiempo. A lo largo del proceso de Análisis, serán muchas las veces
que, no conformes con la información proporcionada por los datos reales de la
empresa, deberemos establecer una comparación de los mismos con unos datos
de referencia que bien pueden ser los datos obtenidos en base a la información
media del sector económico al que corresponde la empresa según la actividad
desarrollada o bien pueden ser unos datos objetivos calculados expresamente
para la empresa. La comparación tendrá como objetivo establecer nuestra
posición respecto a la referencia. Se podrá efectuar comparaciones con valores
absolutos, aunque lo más frecuente y el verdadero sentido de la comparación
sea efectuar la comparación de valores relativos. La comparación podrá
efectuarse interpresas, como acabamos de señalar o también intraempresa,
comparando en la empresa los valores de años consecutivos. La comparación
de partidas de diferentes años proporciona dinamismo a la información estática.
(Flores. J. 2008). El Análisis de los porcentajes de los incrementos y
decrementos de las partidas relacionadas en los Estados Financieros
comparativos se llaman Análisis Horizontal, la cantidad de cada partida del
estado más reciente se compara con la partida correspondiente a uno más
estados anteriores se anota la cantidad en que aumenta o disminuye la partida
junto con el porcentaje de incremento o decremento. (Apaza, M. 2007). El
Análisis Horizontal puede incluir una comparación entre estados. En este caso
el estado inicial se utiliza como base. Este Análisis puede incluir tres o más.
Estados Comparativos, en este caso la primera fecha o periodo puede utilizarse
como base para comparar todas las fechas o periodos posteriores.
Alternativamente cada estado puede compararse con su anterior inmediato.
19
B). MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL
Método de Análisis Financiero que determina el porcentaje de participación de
una cuenta con relación a un grupo o subgrupo de cuentas del Balance General
y el Estado de Ganancias y Pérdidas. El Análisis Vertical es una de las técnicas
más sencillas dentro del Análisis Financiero. Consiste en tomar uno o varios
Estados Financieros (Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas) y
relacionar cada una de sus partes con el total determinado, dentro del mismo
estado, el cual se denomina cifra base. También podemos decir que es un
Análisis estático, pues estudia la Situación Financiera en un momento
determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo. Si
se toma por ejemplo el Balance, se puede hacer un Análisis tanto de la izquierda
(Activo) como de la parte de la derecha (Pasivo y Patrimonio). Dentro del
activo se puede tomar cada uno de los rubros individuales y calcular que
porcentaje corresponde sobre el total del activo. En lo que respecta al Estado de
Resultados, también se le puede aplicar el Análisis Vertical, tomando como base,
por lo general el valor de ventas y hallando el porcentaje que los demás rubros
representan con respecto a esta base. (Flores, Jaime. 2008). El Análisis de
porcentajes también puede utilizarse para mostrar la relación de cada uno de los
componentes con el total dentro de un estado. Este tipo de Análisis se denomina
Análisis Vertical como el Análisis Horizontal, los estados pueden formularse en
forma detallada o condensada. En este último caso, los detalles adicionales de
los cambios en partidas separadas o independientes pueden presentar en
cedulas auxiliares, en estas cedulas el Análisis de Porcentajes pueden basarse
ya sea en el total de la cedula o en el total del estado. Si bien el Análisis Vertical
se limita a un estado individual su importancia puede ampliarse al preparar los
20
Estados Comparativos. El Análisis Vertical del Balance General es cuando cada
Partida del Activo se presenta como un porcentaje del total del activo. Cada
partida del pasivo y del patrimonio neto de los accionistas se presenta como un
porcentaje del total del pasivo y del patrimonio. (Apaza, M. 2007).
C). MÉTODO DE ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS:
Son Índices utilizados en el Análisis Financiero que permiten relacionar las
cuentas de un Estado Financiero con otras cuentas del mismo Estado Financiero
u otros Estados Financieros. Estos Índices nos indican la Liquidez, la solvencia
y la Rentabilidad de una empresa, entre otras aplicaciones. (Flores, J. 2014).
Además de los Métodos de Análisis anteriores pueden expresarse otras
relaciones en razón o porcentajes, con frecuencia estas partidas se toman de los
Estados Financieros y por lo tanto son un tipo de Análisis Vertical la comparación
de estas partidas, con partidas de períodos anteriores. Los Estados Financieros
proporcionan información sobre la posición financiera de una empresa en un
punto en el tiempo, así como de sus operaciones a lo largo de algún período
anterior. Sin embargo, el valor real de los Estados Financieros radica en el hecho
de que pueden utilizarse para ayudar a predecir la posición financiera de una
empresa en el futuro y determinar sus utilidades y los dividendos esperados. Los
analistas hacen una especie de chequeo anual, trimestral o mensual de la
empresa cuando reciben sus Estados Financieros. Es muy corriente hablar de la
salud financiera de una empresa. Las ratios tienen una Utilidad General para
determinar es Estado Financiero de las empresas, sin intentar recoger todas las
posibles ratios que podrían calcularse. (Apaza, M. 2007).
2.1.12 RATIOS FINANCIEROS
Indica que: Una ratio es una medida obtenida a partir del Estado de Situación
21
Financiera y el Estado de resultados Integrales que nos dará información
económica financiera de la empresa analizada. (Apaza, M. 2010). La segunda
utilidad es igualmente interesante: Consiste en la comparación de Ratios de una
misma empresa a lo largo de un Horizonte Temporal, lo que nos dará información
sobre su evolución y permitirá caracterizarla positiva o negativamente, viendo la
disminución o el aumento de los valores de sus Ratios en los distintos años.
Indica que: Son Indicadores Financieros que se calculan en base a diversas
cuentas proporcionadas por los Estados Financieros, que servirán para entender
el desenvolvimiento financiero de la empresa, a través de sus valores
cuantitativos (Torres, M. 2011).
2.1.13 ANÁLISIS DE RATIOS
Las Ratios son uno de los más conocidos y más ampliamente utilizados
instrumentos de análisis financieros. Pero, al mismo tiempo muchas veces se
interpreta mal su función por lo que es fácil sobrevalorar su importancia. (Flores
J. 2013). Un Ratio es una medida obtenida a partir del Estado de Situación
Financiera y el Estado de Resultados Integrales que nos dará información
Económica y Financiera de la empresa analizada. (Apaza, M. 2011).
2.1.14 ANÁLISIS POR RAZONES FINANCIERAS
Los Índices Financieros que relacionan las cuentas del Balance General y del
Estado de Ganancias y Pérdidas se clasifican en:
 Índices de Liquidez.
 Índice de Gestión.
 Índices de Rentabilidad.
 Índices de Solvencia.
A continuación, daremos a conocer a explicar sobre los Índices Financieros
22
A). ÍNDICE DE LIQUIDEZ
Un Activo es Liquido siempre que pueda convertirse fácilmente en efectivo, a un
valor justo de mercado y en un período de corto plazo. Las razones de Liquidez
muestran la relación existente entre el efectivo de una empresa y sus demás
activos y pasivos circulantes. Principales razones de Liquidez:
RAZÓN CIRCULANTE (LIQUIDEZ CORRIENTE).
Este Índice mide la Liquidez corriente que tiene la empresa, para cubrir sus
obligaciones a corto plazo, en el caso que haga efectivo todas las partidas del
activo corriente. Si el indicador es mayor que 1, significa que podrá cubrir sus
obligaciones. El hecho de importancia es que estas partidas estén debidamente
expresadas y que la Gerencia sea capaz de hacerlas liquidas oportunamente.
PRUEBA ÁCIDA
Este Índice es más objetivo que el anterior, ya que establece con mayor
propiedad. De la cobertura de las obligaciones a corto plazo, para lo cual sólo
considera los activos más líquidos o capaces de convertirse en efectivo. Su
utilización es más recomendable para medir el efecto de la Liquidez
CAPITAL DE TRABAJO
Este Índice Muestra el Excedente del Activo Corriente que tiene la Empresa
23
después de deducir los pasivos corrientes. Este indicador debe ser
necesariamente positivo, ya que la empresa debe tener la capacidad de seguir
trabajando con recursos propios producto del autofinanciamiento generado por
sus ventas.
B). ÍNDICE DE GESTIÓN
Las razones de Gestión miden la efectividad con que la empresa está
administrando sus activos. Principales razones de Gestión
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Este Indicador nos muestra el número de veces en que las existencias son
convertidas en activos Líquidos. Permite identificar que tan aceptables son los
Bienes Negociados en el Mercado.
PERÍODO PROMEDIO DE COBRANZA
Este Indicador nos ayuda a conocer cuantos días tardan las cuentas por cobrar
en realizarse en efectivo. Este Indicador es importante para Evaluar la Gestión o
efectividad del departamento de créditos y cobranzas.
24
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS
Mide la efectividad con que la empresa usa su planta y su equipo
Este Indicador muestra la utilización del activo fijo, presentando un grado de
actividad o rendimiento de estos activos
ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES
Mide la Rotación de todos los Activos de la empresa Este Indicador muestra la
rotación del activo total, señalando el grado de actividad o rendimiento del total
de la Inversión.
PERÍODO PROMEDIO DE PAGOS
Este Indicador nos ayuda a conocer cuántos días tardan las cuentas por pagar
en cancelarse. Este indicador es importante para evaluar la Gestión o efectividad
del departamento de tesorería; mientras más se extienda el período de pago al
mismo valor, es mejor para la Liquidez de la empresa.
C). ÍNDICE DE RENTABILIDAD
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
25
Establece el Porcentaje de la Utilidad Bruta con respecto a las ventas realizadas.
Indica el porcentaje de la Ganancia Disponible después de deducir los costos
que generaron los ingresos (VENTAS – COSTO DE VENTAS).
MARGEN DE UTILIDAD NETA
Se calcula dividiendo el ingreso neto entre las ventas, muestra la utilidad
obtenida por unidad monetaria de ventas. Establece el porcentaje de la Utilidad
Neta con respecto a las ventas realizadas
GENERACIÓN BÁSICA DE UTILIDADES.
Se calcula dividiendo las utilidades antes de intereses e impuestos (EBIT) entre
los activos totales. Establece el Grado de rendimiento operacional de los activos,
mostrando la eficiencia en el uso de los activos.
RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS TOTALES (ROA)
Se halla dividiendo el ingreso neto después de Intereses e Impuestos entre los
Activos Totales. Establece el Rendimiento Neto de los Accionistas en relación
con los activos de la empresa, mostrando su eficiencia en el uso.
26
D). ÍNDICE DE SOLVENCIA
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Mide el porcentaje de fondos proporcionados por los acreedores. Mide el grado
de independencia financiera o dependencia financiera de una empresa.
ROTACIÓN DE INTERESES A UTILIDADES (TIE)
Mide la capacidad de poder pagar los Intereses con la generación de utilidades.
El Número que resulte de este índice, será interpretado como la cantidad de
veces que la Utilidad antes de Intereses, cobertura a los Intereses Financieros
de las Deudas Comerciales. Mide la capacidad de poder pagar los Intereses con
la generación de utilidad.
SOLVENCIA PATRIMONIAL (SP)
Nos muestra la proporción de la participación del capital propio y de terceros, en
relación con la Inversión de los Activos. Solvencia patrimonial es igual al
patrimonio sobre pasivo de la cual nos muestra la proporción de a participación
del capital propio y de terceros de una empresa.
27
SOLVENCIA PATRIMONIAL A LARGO PLAZO
Este Indicador muestra el respaldo que las cuentas por pagar a Largo Plazo
tienen con el patrimonio, permitiendo conocer el porcentaje del patrimonio que
se encuentra comprometido por las deudas.
2.1.15 TOMA DE DECISIONES
La Decisión es el haber escogido entre varias posibilidades y alternativas la
mejor de ellas, habiendo juzgado la factibilidad de llevarla a cabo. La eficiencia
de una decisión tomada viene determinada no solo por la cantidad de la misma
sino por su oportunidad y adecuación al tiempo en que se aplica, es de gran
importancia saber tanto el momento apropiado de tomar una decisión como el
de que se lleva a efecto y se ponga en práctica dentro de este tiempo requerido.
Los individuos en todos los niveles y en todas las áreas de las organizaciones
toman decisiones, es decir escoger entre dos o más alternativas. Por ejemplo,
los gerentes de alto nivel toman decisiones acerca de las metas de la
organización como es qué mercados será conveniente incursionar y que
productos y servicios ofrecen. Para un buen proceso de Toma de Decisiones se
debe tener en cuenta la identificación de un problema, luego la identificación de
los criterios de decisión, el siguiente paso es la asignación de ponderaciones a
los criterios. (Gonzales, D. 2001).
28
2.1.16 MODELO PARA LA TOMA DE DECISIONES
Dado que la toma individual de decisiones no es un proceso simple, y que se
encuentra condicionado por metas, características psicológicas y marcos de
referencia de quién toma las decisiones, los sistemas deben ser diseñados de
forma que brinden un verdadero apoyo a la toma de decisiones proporcionando
diferentes opciones para manejar la información y evaluarla, apoyando los estilos
personales y adicionalmente modificándose conforme las personas aprenden y
aclaran sus valores. El modelo para la Toma de Decisiones es encontrar una
conducta adecuada para una situación en la que hay una serie de sucesos
inciertos. La elección de una situación ya es un elemento que puede entrar en el
proceso. Hay que elegir los elementos que son relevantes y obviar los que no lo
son y analizar la relación entre ellos. Una vez determinada cual es la situación
para la toma de decisiones es necesario elaborar acciones alternativas,
explorarlas para imaginar la situación final y evaluar los resultados teniendo en
cuenta las incertidumbres de cada resultado y su valor. Así se obtiene una
imagen de las consecuencias que tendría cada una de las acciones alternativas
que se han definido. De acuerdo con las consecuencias se asocia a la situación
la conducta más idónea eligiéndola como curso de acción. Recuperado de:
http://www.eumed.net/. Los modelos para la Toma de Decisiones, se divide en:
A). MODELO RACIONAL. Este modelo recomienda una serie de faces que los
Gerentes o equipos de trabajo deben seguir para aumentar la probabilidad que
sus decisiones sean lógicas y estén bien formuladas. Una decisión racional da
por resultado la consecución máxima de metas dentro de los límites que impone
la situación. Este modelo recomienda una serie de faces que los Gerentes o
equipos de trabajo deben seguir para aumentar la probabilidad.
29
B) MODELO POLÍTICO Este modelo representa el proceso de Toma de
Decisiones en términos de los intereses u objetivos particulares externos e
internos poderosos. Sin embargo, antes de considerar este modelo se debe
definir el termino poder. El Poder es la capacidad de influir o controlar las
decisiones y metas individuales, del equipo determinante u organizacional.
Contar con un poder es estar en condiciones de Influir o controlar a la
identificación del problema y a la elección de los objetivos.
2.1.17 DECISIONES
La Toma de Decisiones se puede definir como el proceso de selección entre dos
o más alternativas de cursos de acción; la Gerencial es un complejo proceso de
solución de problemas que consiste en una serie de etapas sucesivas. Estas
etapas se unirán como sea posible si la gerencia espera cualquier grado de éxito
que se derive del proceso de Toma de Decisiones.
A). DECISIONES RUTINARIAS. Son elecciones normales que se toman en
respuesta a problemas relativamente definidos y conocidos para los que hay
soluciones alternas.
B). DECISIONES DE ADAPTACIÓN. Son elecciones hechas en respuesta a una
combinación de problemas de poca ocurrencia para los que hay soluciones
alternas. Tales decisiones representan en general la modificación y el
perfeccionamiento de decisiones y prácticas rutinarias anteriores.
C). DECISIONES DE INNOVACIÓN. Son elecciones que se hacen después de
descubrir, identificar y diagnosticar soluciones alternas únicas, creativas o
ambas. Como las Decisiones Innovadoras suelen representar un corte abrupto
en el pasado, en general no suceden en secuencia lógica y ordenada; por lo
30
común se basan en una información incompleta. Recuperado de:
http://aempresarial.com/
2.2. MARCO CONCEPTUAL
ACTIVIDAD EMPRESARIAL
Es el conjunto de acciones que desarrolla la empresa asumiendo recursos de
capital, tecnológicos y humanos en un proceso productivo o de servicios con el
objeto de cumplir con sus fines y alcanzar las metas previstas en sus planes
empresariales.
ACTIVIDADES ORDINARIAS
Actividades que realiza la empresa de acuerdo la actividad principal del negocio,
y aquellas en las que participa por ampliación de las mismas o a consecuencia
de ellas, o de modo eventual.
ACTIVO
Representa los recursos controlados por la empresa como resultado de
transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilización se espera beneficios
económicos futuros que fluirán a la empresa. Cualquier objeto físico que se
posea, o derecho en propiedad, que tenga un valor en dinero. Un artículo o
fuente de riqueza, expresado en función de su costo, costo depreciado, o con
menos frecuencia, algún otro valor o costo que beneficie a un período futuro.
ACTIVO CORRIENTE
Están representados por los Efectivos y Equivalentes de Efectivos, inversiones
financieras, derechos por recuperar, activos realizables, activos biológicos,
activos no corrientes mantenidos para la venta, gastos contratados por
anticipado y otros activos, que se mantienen para fines de comercialización
(negociación), consumo o servicios por recibir, se espera que su realización se
31
producirá dentro de los doce meses después de la fecha del balance general o
en el curso normal del ciclo de operaciones de la empresa. Aquellos activos cuya
realización o el ciclo de operaciones exceda de un año, deben consignar la
correspondiente aclaración y estimar el monto no realizable dentro de este
período y excluirlo del activo corriente.
ACTIVO NO CORRIENTE
Está representado por inversiones financieras, derechos por recuperar, activos
realizables, activos biológicos, inversiones inmobiliarias, inmuebles, maquinaria
y equipo, activos intangibles y otros activos, cuya realización, comercialización
(NEGOCIACIÓN) o consumo exceda al plazo establecido como corriente.
ACTIVO FIJO
Conjunto de bienes duraderos que posee una empresa para ser utilizados en las
operaciones regulares del negocio. Activo tangible que se tiene por los servicios
que presta en a la producción de bienes y servicios.
ACTIVOS INTANGIBLES
Incluye los activos identificables que carecen de naturaleza material y se
encuentran bajo control de la empresa para ser usados para la producción o
suministro de bienes o servicios, se arriendan a terceros o se aplican para fines
administrativos; así como las concesiones de exploración y explotación, las
cuales implican derechos de larga duración. Asimismo, puede incluir los activos
por exploración y evaluación de recursos minerales, hasta el momento en que la
factibilidad técnica y viabilidad comercial de la extracción de tales recursos sean
demostrables. para ser usados para la producción o suministro de bienes o
servicios, se arriendan a terceros o se aplican para fines administrativos; así
como las concesiones de exploración y explotación.
32
ACTIVOS BIOLÓGICOS
Incluye a los Activos Biológicos cuyo ciclo productivo requiere de un período
mayor al corriente.
ACTIVO FINANCIERO
Es considerado como activo financiero:
1. El Activo que sea Efectivo;
2. Un derecho contractual para recibir efectivo u otro activo financiero de otra
empresa;
3. Un derecho contractual que permita intercambiar instrumentos financieros
con otra empresa bajo condiciones que son potencialmente favorables para la
empresa;
4. El instrumento de patrimonio de otra empresa.
ACTIVO DISPONIBLE
El efectivo y cualesquiera otras partidas de activos que puedan convertirse
inmediatamente en efectivo, sin transformar las operaciones diarias.
ACTIVO CIRCULANTE
Efectivo disponible sin ninguna restricción, o cualquier otra partida de activo que
se tenga para convertirse en efectivo o en otra partida similar, mercaderías o
servicios dentro de un período relativamente cortos.
ACTIVOS DEPRECIABLES
Son aquellos que se espera sean utilizados durante más de un período contable,
tienen una vida útil limitada y son mantenidos por la empresa para utilizarlos en
la producción o suministros de bienes y servicios, para arrendarlos o para usos
Administrativos. Para una determina empresa que está en uso dentro de su
periodo de ejecución de las maquinarias.
33
AJUSTE
Es el Registro Contable de una transacción y otros eventos, que tiene por objeto
corregir un error, contabilizar una acumulación de datos de los registros
contables, dar de baja o retiro en libros una partida, hacer una estimación de
todas las cuentas de cobranza dudosa que puedan proveer, para la
desvalorización de las existencias y/o mercaderías, y las respectivas
depreciación, deterioro u otro similar del Análisis del Ajuste del Registro Contable
de una transacción de un determinado período.
ANÁLISIS
Es la preparación en elementos o parte que integra un todo a fin de evaluarlas.
Es la técnica que fundamenta en métodos, procedimientos y normas indicados
por la ciencia.
ANÁLISIS FINANCIERO
El Análisis Financiero es la utilización de los instrumentos necesarios para
verificar continuamente el estado financiero de una determinada empresa a fin
de implementar programas correctivos, tan pronto se presenten futuros riesgos.
ANÁLISIS ECONÓMICO
Aquel que estudia los estados de una empresa a través de sus componentes,
costo, ingreso, y la diferencia de ellas que viene a ser la utilidad, es un análisis
de ganancias y pérdidas en función de los elementos integrantes.
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El Análisis de los Estados Financieros consiste en la aplicación de técnicas y
operaciones Matemáticas con la finalidad de obtener medidas, relaciones y
variaciones a efecto de evaluar el desempeño financiero y operacional de la
empresa y así mismo para tomar decisiones acertadas. Es el que proporciona
34
respuestas a diversas interrogantes que el usuario de los Estados Financieros
se plantea. Cabe indicar que estas preguntas dependerán del interés de cada
usuario y, por tanto, serán diferentes, como diferente será, asimismo, el alcance
de la información. Es decir que un mismo dato puede traducir realidades
diferentes, dependiendo del uso que él haga. Así, por ejemplo, para un analista,
una inversión puede ser considerada como costo y para otro como gasto;
Entonces con todo ello podemos mencionar que el análisis e Interpretación de
los Estados Financieros trata de reducir en lo posible la incertidumbre que toda
decisión conlleva hacia el futuro. El Análisis e Interpretación de los Estados
Financieros, aplicando diversos instrumentos financieros y un criterio razonable
por parte del analista financiero, se investiga y enjuicia a través de la información
que suministran los estados financieros, cuáles han sido las causas y los efectos
de la gestión de la empresa que han originado la actual situación y, así planificar,
dentro de ciertos parámetros cuál será su desarrollo de la empresa en el futuro,
y así tomar decisiones oportunas y eficientes.
ACTIVIDAD EMPRESARIAL
Es el conjunto de acciones que desarrolla la empresa asumiendo recursos de
capital, tecnológicos y humanos en un proceso productivo o de servicios con el
objeto de cumplir con sus fines y alcanzar las metas previstas en sus planes
empresariales.
CAPITAL DE TRABAJO
Es el exceso del Activo Corriente sobre el Pasivo Corriente, que indica la liquidez
relativa de la empresa. Porque el capital es el patrimonio, caudal de una
empresa. Uno de los tres factores de producción disponibles para financiar el
proceso productivo.
35
CALIDAD DE SERVICIO
Una de las variables claves para el desarrollo sostenido de la actividad
empresarial en particular del Sector Turismo, en los últimos tiempos sin duda
viene constituyéndose la calidad. Que garantiza no sólo la permanencia en el
mercado, si no que sobre todo asegura su crecimiento a Largo Plazo basado en
la opinión favorable de sus clientes, en los sectores económicos de producción
de bienes o servicios en respuesta a la satisfacción plena de sus necesidades y
expectativas del consumidor. Esto implica que las organizaciones deben
continuar cumpliendo con esta misión importante de crear una opinión positiva
de este agente dinámico, cambiante y sensible como es el cliente generador de
la riqueza a nivel empresarial y la sociedad. Esta acción empresarial se ha dado
en llamar calidad.
CLIENTE
Individuo u organización que toma una decisión de compra. Este puede ser
compuesto por clientes internos (trabajadores) y clientes externos (clientes en
sí).
CLIENTES SATISFECHOS
La finalidad última de la ingeniería de servicios es llegar a crear clientes
satisfechos, ya que ellos significan una fuente constate de ingresos rentables,
así como promotores del propio negocio. Por su puesto que el objetivo de toda
empresa es llevar a sus clientes hacia el cuadrante superior derecho, lo que
implica mantener un equilibrio constante entre la calidad satisfechos pasa a
formar parte de un activo generador de utilidades que se conviertan en un factor
de más efectividad estratégica. Ya que ellos significan una fuente constate de
ingresos rentables, así como promotores del propio negocio.
36
COSTO
Para los activos, es el importe de efectivo y otras partidas equivalentes pagadas,
o por pagar, más el valor razonable de las demás contraprestaciones entregadas
en el momento de su compra o construcción; para los pasivos es el valor recibido
a cambio de incurrir en deudas o, en algunos casos las cantidades de efectivo u
otras partidas equivalentes que se espera entregar para liquidar una deuda en el
curso normal del negocio de un determinado Período de registro contable de
todas las transacciones realizadas para determinar el costo de todos los
activos de la Empresa .
COSTO AMORTIZADO
Es el importe al que inicialmente fue valorado un activo financiero o un pasivo
financiero, menos los reembolsos de principal, más o menos, según el caso, la
parte asignada a pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método de la
tasa de interés efectiva, de la diferencia entre su importe inicial y su valor de
reembolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, menos
cualquier reducción por deterioro de valor o recuperación dudosa, reconocida
directamente como una disminución del valor en libros del activo o mediante una
cuenta de valuación.
COSTO DE FINANCIACIÓN
Intereses y otros costos en que incurre una empresa con relación a los
préstamos obtenidos. Ya sean obtenidas de todas las Entidades como, los
Bancos y Cajas Municipales
COSTO DE REPOSICIÓN
El monto que sería necesario desembolsar para reponer un activo y permitir que
la empresa mantenga capacidad operativa. Frecuentemente.
37
la empresa mantenga capacidad operativa. Frecuentemente, el costo de
reposición es igual al valor razonable de Mercado.
COSTO DE TRANSACCIÓN
Los costos increméntales directamente atribuibles a la compra, emisión, venta o
disposición por otra vía del activo o pasivo financiero. Costo de venta o
disposición por otra vía. Los costos increméntales directamente atribuibles a la
venta o disposición por otra vía de un activo, excluyendo los gastos financieros
y el impuesto a la renta. De un determinado periodo contable de todos los
registros de compras adquiridas de diversas disposiciones del activo y/o pasivo
financiero.
COSTO HISTÓRICO
Respecto a los activos, el importe de efectivo o equivalentes de efectivo pagado,
o el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en la oportunidad de
su adquisición o construcción por la propia empresa. Respecto a los pasivos, el
valor de los conceptos recibidos a cambio de la obligación o el importe de
efectivo y equivalentes de efectivo que se espera pagar para cancelar la deuda
contraída.
EJERCICIO (PERÍODO)
Intervalo de tiempo cubierto por el estado o cuenta de las operaciones. El período
contable es de un año que termina el 31 de diciembre, para períodos intermedios
será el último día de cualquier otro mes o fecha menor al anual.
EMPRESA O (ENTE ECONÓMICO)
Este término hace referencia tanto al sujeto contable, como a cualquier persona,
jurídica, y a otras formas empresariales, así como a los patrimonios
administrados; los cuales realizan una actividad económica organizada para la
38
producción, transformación, circulación, administración o custodia de bienes,
para la prestación de servicios y otros.
EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Instrumento financiero perfectamente líquido, que es fácilmente convertible a
cantidades determinadas de efectivo (cuasi dinero y documentos comerciales
ciertamente liquidables de manera inmediata), y que no están sujetas a riesgos
significativos de cambios en su valor. Por tanto, se consideran aquellas
inversiones que tienen un vencimiento próximo, por ejemplo, tres meses o menos
desde la fecha de adquisición.
ESTADOS FINANCIEROS
Son aquellos estados que proveen información respecto a la posición financiera,
resultados y estado de flujos de efectivo de una empresa, que es útil para los
usuarios en la toma de decisiones de índole económica.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Estados financieros de un grupo de empresas, matriz y subsidiarias presentadas
como si se tratara de una sola empresa.
ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES
Son aquellos Estados Financieros de una empresa (matriz, inversionista en una
asociada, participante en un negocio conjunto), donde dichas inversiones se
contabilizan según las cantidades directamente invertidas, y no en función a los
resultados obtenidos y activos netos poseídos por la empresa en la que se
invierte.
ESTRUCTURA FINANCIERA
La estructura financiera, es un reporte financiero que permite mostrar la situación
financiera de la empresa, que es el resultado de la Gestión Financiera por lo que
39
comprende dos aspectos: La inversión y el financiamiento.
ESTIMACIONES CONTABLES
Como resultado de las incertidumbres inherentes al mundo de los negocios,
muchas partidas de los estados financieros no pueden ser valoradas con
precisión, sino sólo estimadas. El proceso de estimación implica la utilización de
juicios basados en la información fiable disponible más reciente. Por ejemplo,
podría requerirse estimaciones para:
(a) Los Derechos de Cobro de Recuperación Problemática;
(b) La Obsolescencia de las Existencias;
(c) El Valor Razonable de Activos o Pasivos Financieros;
(d) La Vida Útil o las pautas de consumo esperadas de los Beneficios
Económicos futuros incorporados en los Activos Amortizables; y
(e) Las Obligaciones por Garantías Concedidas.
EFICACIA
Es la capacidad para determinar los objetivos apropiados "HACER LO QUE SE
DEBE HACER".
EFICIENCIA
Es la capacidad de reducir al mínimo los recursos usados para alcanzar los
objetivos de la organización: "HACER LAS COSAS BIEN”.
EMPRESA
Empresa formada con un capital social, y que aparte del propio trabajo de su
legado, promotor puede contratar a un cierto número de trabajadores su
propósito lucrativo se traduce en actividades industriales mercantiles o la
prestación de servicios.es una organización económica, dedicada a producir
bienes y servicios para venderlos y obtener beneficios.
40
EMPRESAS PRIVADAS
Es la que se dedica a producir bienes y servicios con el objeto de satisfacer
necesidades sobre el costo, generando una ganancia, que conforma el
establecimiento de fuente de renta.
EVALUACIÓN
Identificar las necesidades de capacidad y desarrollo señalar las habilidades del
empleador y las aptitudes que actualmente son inadecuadas, pero para las
cuales pueden desarrollar programas.
GESTIÓN FINANCIERA
Conjunto de técnicas y actividades encaminadas a dotar a una empresa de la
estructura financiera idónea en función de sus necesidades mediante una
adecuada planificación, elección y control, tanto en la obtención como en la
utilización de los recursos financieros.
INVERSIÓN
Es un activo mantenido por una empresa para el incremento de la riqueza como
ganancias a través de distribución de beneficios (intereses, regalías, dividendos,
alquileres); aumentar su capital o fortalecer su patrimonio; lograr el control,
influencia significativa o control conjunto sobre otra empresa; u otros beneficios,
como los que se obtienen a través de las relaciones comerciales, etc.
OBJETIVOS DEL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El Análisis de los Estados Financieros tiene como objetivo, enseñar los
instrumentos y procedimientos para:
 Conocer La Situación Patrimonial, Económica Y Financiera De Una
Empresa.
 Determinar Las Causas que han Motivado La Actual Situación.
41
 Establecer Las Situaciones De Equilibrio.
 Aconsejar Actuaciones Concretas Tendientes a Corregir Situaciones de
Desequilibrio.
 Determinar Cuál es la Situación Financiera Actual de la Empresa, y Cuáles
son los Factores que Posiblemente Incidan en la Misma en un Futuro Inmediato.
 Determinar cuál es la Estructura de Capital de la Empresa y que Riesgo y
Ventas Presenta para el Inversionista.
 Determinar cuál es la Situación de la Empresa según los anteriores
Factores, con relación a otras Empresas del Sector.
PARTIDAS MONETARIAS
Son Unidades Monetarias mantenidas en efectivo, así como activos y pasivos
que se van a recibir o pagar mediante una cantidad fija o determinable de
unidades monetarias, tales como las cuentas por cobrar y pagar en importes de
dinero y el pasivo surgido como consecuencia de dividendos anunciados.
PARTIDAS NO MONETARIAS
Son Activos y Pasivos que no dan ninguna clase de derecho a recibir o a entregar
una cantidad fija o determinable de unidades monetarias, tal como existencias,
inmuebles, maquinaria y equipos, inversiones y los activos intangibles, y las
cuentas patrimoniales. Asimismo, tienden a mantener su valor económico en
época de inflación y que, por lo tanto, adquieren un mayor valor en la moneda
nominal por efecto de la pérdida de poder adquisitivo de la moneda.
PASIVOS
Representan las obligaciones presentes de la empresa como resultado de
hechos pasados, previéndose que su liquidación o cancelación produzca para la
empresa una salida de recursos que involucran beneficios económicos, con el
42
fin de satisfacer los requerimientos de la otra parte.
PASIVOS FINANCIEROS
Es un Pasivo que representa una obligación contractual para:
 Entregar efectivo u otro activo financiero a otra empresa; o,
 Intercambiar títulos financieros con otra empresa bajo condiciones que
son potencialmente desfavorables.
PATRIMONIO NETO
Representa la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos
todos sus pasivos.
RATIOS FINANCIEROS
Es la relación financiera entre dos o más elementos extraídos de datos
financieros o comerciales, las ratios obtenidos proporcionan una buena guía para
operar con eficiencia.
RENTABILIDAD
Es la relación que existe entre la utilidad y la inversión necesaria para lograrla,
esta mide la efectividad de la gerencia de una empresa, demostrada por las
utilidades obtenidas de las ventas realizadas y la utilización de las inversiones,
su categoría y regularidad en la tendencia de las utilidades. Dichas utilidades a
su vez, son la conclusión de una administración competente, una planeación
inteligente. Reducción integral de costos y gastos y en general de la observancia
de cualquier medida tendiente a la obtención de utilidades.
RESULTADOS
En Contabilidad la información relativa a la posición financiera de una empresa
se refleja en el llamado balance, mientras que los resultados obtenidos aparecen
desglosados en la cuenta de Pérdidas y Ganancias. En los respectivos periodos
43
RESULTADO DEL EJERCICIO
Utilidad o pérdida que corresponde a un periodo determinado. Diferencia entre
los ingresos, los costos y gastos de una empresa.
SERVICIO
Un servicio es una actividad o conjunto de actividades de naturaleza casi siempre
intangible que se realiza mediante la interacción entre el cliente y el empleado
y/o instalaciones físicas de servicio, con el objeto de satisfacer un deseo o
necesidad.
TOMA DE DECISIONES
Es la determinación de optar una determinada alternativa consideradas la más
aceptable.
VALOR RAZONABLE
Es el monto por el cual negociarían partes interesadas, debidamente informadas
y en condiciones de independencia mutua. En ese contexto, interesadas y
debidamente informadas significan que tanto el vendedor como el comprador
están básicamente informados acerca de la naturaleza y características del
activo, su estado, mercado, etc.; por otra parte, independencia mutua se refiere
a que comprador y vendedor no tienen una relación particular o especial que
pueda suponer que el precio de la transacción no sea representativo de una
operación efectuada en condiciones de mercado.
VALOR REALIZABLE
Es el importe de efectivo, o de partidas equivalentes a éste, que la empresa
podría obtener por la venta no forzada de un activo.
VALOR (IMPORTE) RECUPERABLE
Es el Mayor valor entre el Precio de Venta Neto de un Activo (o de una unidad
44
generadora de efectivo) y su valor de uso y/o valor del importe de un determinado
Activo.
VIDA ECONÓMICA DE UN ACTIVO
Es el periodo durante el cual se podría utilizar un activo por parte de cualquier
empresa o, en su caso, el máximo número de unidades que de él se podrían
obtener.
VIDA ÚTIL
Es el Período durante el cual la empresa espera utilizar el activo depreciable, o
representa el número de unidades de producción que la Empresa estima obtener
del activo. Para su estimación, la empresa tomará en consideración, entre otros,
los siguientes factores: la utilización prevista del activo en relación con su
capacidad, el deterioro natural del activo relacionándolo con el grado de
utilización y de mantenimiento, la obsolescencia técnica o comercial derivadas
de cambios del mercado, las restricciones y límites legales respecto del uso del
activo.
2.3. HIPÓTESIS DE LA INVESTIGACIÓN.
2.3.1. HIPÓTESIS GENERAL
El Análisis de los Estados Financieros Incide Significativamente, en la Toma de
Decisiones gerenciales de la Empresa de Transportes y Turismo Express
Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda., en los periodos 2014 y 2015.
2.3.2. HIPÓTESIS ESPECÍFICAS
1). La Evaluación de los Estados Financieros a través del Método Horizontal
y Vertical incide Positivamente en la Toma de Decisiones Gerenciales de la
Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R.L.
2). La Evaluación del Comportamiento de los Indicadores Financieros en la
45
situación económica y financiera incide positivamente en la Toma Decisiones
Gerenciales de la “EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS
INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R. LTDA.”
2.4. OPERACIONALIZACIÓN DE VARIABLES.
De la Hipótesis General.
V.D. Estados Financieros
V.I. Toma de Decisiones Gerenciales
De la Hipótesis Especifica 1
V.D. Método Horizontal y Vertical de los Estados Financieros
De la Hipótesis Específica 2
V.D. Indicadores Financieros
46
CAPÍTULO III
METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN
3.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN
El tipo de investigación es expost facto debido a que establecemos relaciones
de causa-efecto tales como el Análisis de los Estados Financieros y la Toma de
Decisiones, y luego observamos que ciertos hechos han ocurrido y buscamos en
el pasado los factores que los hayan podido ocasionar (Datos Históricos).
3.2. MÉTODO DE INVESTIGACIÓN
Los Métodos de investigación aplicados en la presente investigación fueron el
Descriptivo y el Deductivo, los que lo detallamos a continuación:
3.2.1. MÉTODO DESCRIPTIVO.
El Método Descriptivo es el Método donde se aplica, discute, analiza los datos,
como el desagregado de los Estados Financieros para conocer exactamente los
detalles y características del todo que se investiga.
47
3.2.2. MÉTODO DEDUCTIVO.
El Método Deductivo, es un Método Científico que considera que la conclusión
se halla implícita dentro de las premisas; a este Método también se le conoce
debido a que parte de lo General para llegar a lo Particular, en el presente trabajo
de investigación se utilizó en la recolección de datos para llegar a conclusiones
de carácter particular en el cual se ve la situación de la Empresa de Transportes
y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R.Ltda.
3.3. POBLACIÓN Y MUESTRA
 Población. - La Población para el trabajo de investigación es la Empresa
de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.,
en lo referente a su sistema de contabilidad que está conformado por los
Estados Financieros: Balance General, Estado de Ganancias y Pérdidas,
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo.
 Muestra. - La Muestra del presente trabajo de investigación comprende
los Balances Generales y Estados de Ganancias y Pérdidas de los períodos
económicos de 2014 – 2015 de la Empresa de Transportes y Turismo Express
Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
 Materiales. - Para el presente trabajo de investigación se utilizó lo
siguiente: Los Estados Financieros de los períodos 2014 y 2015 para determinar
la influencia en la toma de decisiones de la Empresa de Transportes y Turismo
Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
3.4. FUENTES DE INFORMACIÓN
La investigación se desarrolló con los datos documentarios extraídos de los
Estados Financieros de los periodos 2014 y 2015 de la Empresa de Transportes
y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda. de la ciudad de Puno.
48
 Estado de Situación Financiera.
 Estado de Resultados.
 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto.
 Estado de Flujo de Efectivo.
3.5. TÉCNICAS PARA LA RECOLECCIÓN DE DATOS
 OBSERVACIÓN. - Se interactuó con la realidad a través de la observación
de la fuente documentaria de la empresa.
 DOCUMENTAL. - Se trabajó en base de fuentes documentarias como son
de la información contable de los Estados Financieros de la Empresa de
Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda. de la
Ciudad de Puno.
3.6. INSTRUMENTOS PARA LA INVESTIGACIÓN
- FICHAS DE OBSERVACIÓN. - Sirvió para buscar información bibliográfica
de las
diferentes fuentes de información para formular nuestro marco teórico y
conceptual.
- CUADERNO DE APUNTES. - Sirvió para la verificación de los estados
financieros en la misma sede de la Empresa de Transportes y Turismo Express
Internacional Sur Oriente S.C.R.Ltda. Se obtuvo copia de los Estados
Financieros y Documentos Administrativos y Contables de la Empresa de
Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R.Ltda.
3.7. CARACTERÍSTICAS DEL AREA DE INVESTIGACIÓN
3.7.1. ÁMBITO DE LA INVESTIGACIÓN
El ámbito de estudio para el desarrollo del presente trabajo de investigación es
la “EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL
49
SUR ORIENTE S.C.R. LTDA.” ubicado en la ciudad de Puno, cuyo Nro. de RUC
es 20222370559; Esta empresa inició sus actividades el 04 de mayo de 1994.
3.7.2. EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS INTERNAC.
SUR ORIENTE S.C.R. LTDA
La Ciudad de Puno, capital de la Provincia y Departamento del mismo nombre,
está ubicado en la zona Sur-Oriental de nuestro país tiene una extensión
territorial de 72,012.27 km2; y se halla situado a orillas del Lago Navegable más
alto del mundo “El Titicaca”, con una altitud de 3,827 m.s.n.m.” En esta ciudad
se encuentra la empresa “EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO
EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R. LTDA.”, inició sus
actividades el 04 de mayo de 1994, cuya actividad económica es el de transporte
de pasajeros a nivel nacional e internacional.
3.8. FINALIDAD DE LA EMPRESA
La Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R.
Ltda. de la Ciudad de Puno, tiene como fin brindar el servicio de transporte de
pasajeros a nivel nacional e internacional.
50
CAPÍTULO IV
EXPOSICIÓN Y ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS
Para alcanzar el objetivo del presente trabajo de evaluación de los Estados

Financieros de la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur
Oriente S.C.R.Ltda. en los Períodos 2014 – 2015, para conocer la Situación
Económica Financiera de la misma y determinar de qué manera influye en la
toma de decisiones; se ha aplicado como técnica la recolección de datos el
análisis documental. La hoja de revisión documental se ha empleado con la
finalidad de realizar el análisis de los estados financieros (Balance General y
Estado de Ganancias y Pérdidas) de la Empresa de Transportes y Turismo
Express Internacional Sur Oriente S.C.R.Ltda. correspondiente a los Períodos
2014 – 2015. Cabe señalar, a tal efecto, que el Análisis se va a ir realizando de
una forma homogénea en los dos Períodos. Los Cuadros están formulados de
acuerdo al orden de los objetivos específicos planteados en la investigación.
Para alcanzar el objetivo del presente trabajo de Evaluación de los Estados
Financieros, porque cabe señalar y determinar de qué manera influye en la Toma
de Decisiones Gerenciales.
51
4.1. EVALUAR LA INFLUENCIA DEL ANÁLISIS A TRAVÉS DEL MÉTODO
HORIZONTAL Y VERTICAL EN LA TOMA DE DECISIONES EN LA EMPRESA
DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE
S.C.R.LTDA.
CUADRO 1:
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

"SUR ORIENTE S.C.R.Ltda"
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015
(Expresado en Soles)
Aum/Dism. Aum/Dism.
RUBROS 2015 2014 S/. %
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes de efectivo 183,296.00 11,666.00 171,630.00 1471.20
Cuentas por cobrar al personal a los socios 1,500.00 1,500.00 0.00 0.00
Cuentas por cobrar diversas - Terceros 2,687.00 2,687.00 0.00 0.00
Existencias 0.00 34,025.00 -34,025.00 -100.00
Otros activos corrientes 194,547.00 205,437.00 -10,890.00 -5.30
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 382,030.00 255,315.00 126,715.00 49.63
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inmuebles, Maquinaria y Equipos (neto) 626,732.00 626,732.00 0.00 0.00
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 626,732.00 626,732.00 0.00 0.00
TOTAL ACTIVOS 1,008,762.00 882,047.00 126,715.00 14.37

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otras cuentas por pagar 14,669.00 813.00 13,856.00 56,320
Cuentas por pagar diversas - relacionadas 30,000.00 30,000.00 0.00 0.00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 44,669.00 30,813.00 13,856.00 44.97
PASIVOS NO CORRIENTES
Pasivo diferido 1,874.00 1,251.00 623.00 49.80
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,874.00 1,251.00 623.00 49.80
TOTAL PASIVOS 46,543.00 32,064.00 14,479.00 45.16

PATRIMONIO
Capital 862,721.00 862,721.00 0.00 0.00
Resultados Acumulados 99,498.00 -12,738.00 112,236.00 -881.11
TOTAL PATRIMONIO 962,219.00 849,983.00 112,236.00 13.20
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,008,762.00 882,047.00 126,715.00 14.37

Fuente: Estados Financieros E.T.T.E.I Sur Oriente S.C.R.Ltda.
52
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA:
En el Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera correspondiente a
los períodos 2015 - 2014 se puede apreciar las siguientes variaciones
cuantitativas y porcentuales: En el Activo Corriente, las principales variaciones
se muestran en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo con un aumento
de S/. 171,630.00 que representa el 1,471.20%, en el rubro de Otros activos
corrientes se muestra una disminución de S/. -10,890.00 que representa el -
5.30%; En el Activo no corriente el rubro de Inmuebles Maquinarias y Equipos
se mantiene igual debido a que no realizaron ninguna inversión en activos fijos;
El total de los activos aumentó en S/. 126,715.00 y que representa el 14.37%.
Referente al Pasivo Corriente, las principales variaciones se muestran en el rubro
Cuentas por pagar diversas – relacionadas, con un aumento de S/. 13,856.00;
En el pasivo no corriente solo se tiene el rubro del Pasivo diferido con un aumento
de S/. 623.00 y que representa el 49.80%; En las cuentas patrimoniales, el capital
se mantiene constante y los Resultados acumulados aumentaron en S/.
112,236.00 y que representa el 881%, habiéndose revertido la perdida mostrada
en el ejercicio anterior. Al respecto podemos indicar que el Análisis Horizontal
efectuado se basa en la comparación de los rubros de los Estados Financieros
de una misma clase de un periodo a otro con la finalidad de evaluar las
variaciones (aumentos o disminuciones) que se pueden producir, para de esta
forma conocer y explicar las causas que motivaron estos cambios. Porque
Referente al Pasivo Corriente, las principales variaciones se muestran en el rubro
Cuentas por pagar diversas- relacionadas, con un aumento de S/. 13,856.00; En
el Pasivo no Corriente. con la finalidad de evaluar las variaciones (Aumentos o
Disminuciones) que se pueden producir.
53
CUADRO 2:
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
RUBROS 2015 %
2014 %
ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes de efectivo 183,296.00 18.17 11,666.00 1.32
Cuentas por cobrar al personal a los socios 1,500.00 0.15 1,500.00 0.17
Cuentas por cobrar diversas - Terceros 2,687.00 0.27 2,687.00 0.30
Existencias 0.00 0.00 34,025.00 3.86
Otros activos corrientes 194,547.00 19.29 205,437.00 23.29
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 382,030.00 37.87 255,315.00 28.95
Inmuebles, Maquinaria y Equipos (neto) 626,732.00 62.13 626,732.00 71.05
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 626,732.00 62.13 626,732.00 71.05
TOTAL ACTIVOS 1,008,762.00 100.00 882,047.00 100.00
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otras cuentas por pagar 14,669.00 1.45 813.00 0.09
Cuentas por pagar diversas - relacionadas 30,000.00 2.97 30,000.00 3.40
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 44,669.00 4.43 30,813.00 3.49
Pasivo diferido 1,874.00 0.19 1,251.00 0.14
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,874.00 0.19 1,251.00 0.14
TOTAL PASIVOS 46,543.00 4.61 32,064.00 3.64

PATRIMONIO
Capital 862,721.00 85.52 862,721.00 97.81
Resultados Acumulados 99,498.00 9.86 -12,738.00 -1.44
TOTAL PATRIMONIO 962,219.00 95.39 849,983.00 96.36
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,008,762.00 100.00 882,047.00 100.00

54
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA:
Según el Cuadro 2; Según el Análisis Vertical del Estado de Situación financiera,
se muestra que en el año 2015 el activo corriente representó el 37.87% y en el
periodo 2014 representó el 28.95%; el rubro más representativo fue Otros activos
corrientes con el 19.29% en el año 2015 y 23.29% en el año 2014, así también
el efectivo y equivalente de efectivo con el 18.17% en el año 2015 y 1.32% en el
año 2014, las cuentas por cobrar diversas representaron el 0.27% en el año 2015
y 0.30% en el año 2014. En el Activo no corriente sólo se muestra el rubro de
Inmuebles Maquinarias y Equipos que representa el 62.13% en el año 2015 y
71.05% en el año 2014.El Pasivo corriente representó el 4.43% en el año 2015
y 3.49% en el año 2014 respectivamente, de los cuales el rubro más significativo
fue las Cuentas por pagar diversas relacionadas con el 2.97% en el año 2015 y
3.40% en el año 2014, lo que significa que la empresa no mantiene obligaciones
por pagar y habiéndose cumplido con el pago respectivo; En el pasivo no
corriente solo se muestra el rubro de Pasivo diferido y representó el 0.19% en el
año 2015 y 0.14% en el año 2014; El Patrimonio de la empresa representa el
95.39% en el año 2015 y 96.36 en el año 2014, de los cuales el rubro más
importante es el Capital con el 85.52% en el año 2015 y 97.81% en el año 2014;
Y, los Resultados acumulados representaron el 9.86% en el año 2015 y -1.44%
en el año 2014, lo que significa un aumento significativo de las utilidades en el
último período y habiendo revertido las pérdidas de los ejercicios anteriores. Al
respecto el Análisis Vertical, es una de las técnicas más sencillas dentro del
análisis financiero. Consiste en tomar uno o varios estados financieros (Balance
General y Estado de Ganancias y Pérdidas) y relacionar cada una de sus
partes con el total determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina
55
cifra base. También podemos decir que es un análisis estático, pues estudia la
situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los
cambios ocurridos a través del tiempo.
CUADRO 3:
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de Diciembre del 2015 y 2014
Aum/Dism. Aum/Dism.
2015 2014 S/. %
Ventas netas (Ingresos por servicios) 949,118.00 613,775.00 335,343.00 54.64
(-) Costo de servicios -812,663.00 -570,774.00 -241,889.00 42.38
UTILIDAD BRUTA 136,455.00 43,001.00 93,454.00 217.33
(-) Gastos de Administración -4,413.00 -3,566.00 -847.00 23.75
(-) Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00
UTILIDAD OPERATIVA 132,042.00 39,435.00 92,607.00 234.83
(-) Gastos diversos -7,975.00 0.00 -7,975.00 -7975.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 124,067.00 39,435.00 84,632.00 214.61
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS:
Según el Cuadro 3; En el Análisis Horizontal del Estado de Resultados se
observa que las ventas netas o ingresos por servicios del año 2015 se
incrementaron en S/. 335,343.00 respecto al año 2014 y ello significó un aumento
del 54.64% lo que es muy favorable para la empresa; Así mismo, la Utilidad bruta
aumentó en S/. 93,454.00 y que representa el 217.33%, resultado que es muy
favorable para la empresa, lo que significa que se mejoraron las políticas de
ventas de la prestación de servicios de transporte a los clientes, mostrando
eficiencia en la atención a los usuarios. Los Gastos de Administración se
incrementaron en S/. 847.00 que representó el 23.75% respecto al año anterior;
La utilidad operativa de la empresa se incrementó en S/. 92,607.00 respecto al
56
año anterior y que representa el 234.83%; Y, finalmente se muestra un
incremento significativo de los Resultados del ejercicio antes de impuestos de
S/. 84.632.00 y que representa el 214.61% respecto al año anterior, estos
resultados nos muestran una mejora significativa para el desarrollo empresarial.
CUADRO 4:
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

(Expresados en Soles)
2015 % 2014 %
Ventas netas (Ingresos por servicios) 949,118.00 100.00 613,775.00 100.00
(-) Costo de servicios -812,663.00 85.62 -570,774.00 92.99
UTILIDAD BRUTA 136,455.00 14.38 43,001.00 7.01
(-) Gastos de Administración -4,413.00 0.46 -3,566.00 0.58
(-) Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00
UTILIDAD OPERATIVA 132,042.00 13.91 39,435.00 6.42
(-) Gastos diversos -7,975.00 0.84 0.00 0.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 124,067.00 13.07 39,435.00 6.42
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS:
Según el Cuadro 4; En el Análisis Vertical del Estado de Resultados, se muestra
lo siguiente: En el año 2015 el rubro de los Costó de servicios de la empresa
representó el 85.62 respecto a las ventas netas y en el año 2014 representó el
92.99%, lo que significa que en el último periodo se vienen controlando las
variables que determinan el costo y que incrementó las utilidades brutas los que
representaron el 14.38% en el año 2015 y 7.01% en el año 2014 siendo muy
bajo en este periodo. Así mismo, los gastos de administración representaron el
0.46% en el año 2015 y 0.58% en el año 2014 lo que significó una mejora en las
utilidades operativas de la empresa y que ésta representó el 13.91% en el año
57
2015 y sólo 6.42% en el año 2014; Respecto al Resultado del ejercicio antes de
impuestos se muestra que en el año 2015 representa el 13.07% lo que es
aceptable para la empresa, pero sin embargo en el año 2014 representó el 6.42%
resultado muy por debajo de lo esperado por los socios de la empresa.
4.2. EVALUACIÓN DEL COMPORTAMIENTO DE LOS INDICADORES

FINANCIEROS Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES
GERENCIALES DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO
EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R. LTDA PERÍODOS 2014-
2015.
4.2.1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Un Activo es Liquido siempre que pueda convertirse fácilmente en efectivo, a un
valor justo de mercado y en un período de corto plazo. Las razones de liquidez
muestran la relación existente entre el efectivo de una empresa y sus demás
activos y pasivos circulantes.
El Análisis se realiza de acuerdo a lo siguiente:
1 > Buena capacidad de pago.
1 = Cubre apenas los pagos.
1 < Mala capacidad de pago.
CUADRO 5:
LIQUIDEZ CORRIENTE
LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo corriente
-----------------------------------
Pasivo corriente
2015 S/. 2014 S/.

382,030.00 255,315.00
8.55 8.29
44,669.00 30,813.00
Fuente: Estados Financieros E.T.T.E.I Sur Oriente S.C.R.Ltda
58
GRÁFICO 1:
LIQUIDEZ CORRIENTE
LIQUIDEZ CORRIENTE
S/.8.55
S/.8.55
S/.8.50
S/.8.45
S/.8.40
S/.8.29
S/.8.35
S/.8.30
S/.8.25
S/.8.20
S/.8.15
2015 2014
Fuente: Cuadro:5
En el Cuadro 5; y Gráfico 1; Se Muestra que según la liquidez corriente de la
empresa se tiene S/. 8.55 en el año 2015 y S/. 8.29 en el año 2014, todo ello
para cubrir cada Sol de sus obligaciones a corto plazo mostrados en el Pasivo,
Este resultado implica que la empresa tiene una buena capacidad de pago
respecto a sus obligaciones contraídas, y habiendo cumplido con sus
obligaciones primordiales. Al respecto, la liquidez corriente, Indica el grado de
cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de
menor vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula dividiendo los activos
corrientes entre las deudas de corto plazo, cuanto más elevado sea el coeficiente
alcanzado, mayor sería la capacidad de la empresa para satisfacer las deudas
que vencen a corto plazo. Este índice mide la capacidad inmediata de la empresa
de transportes y turismo Express internacional Sur Oriente S.C.R. LTDA., para
cubrir sus obligaciones inmediatas es decir la disponibilidad de activos líquidos
que tiene la empresa para hacer frente a sus pasivos. Entonces podemos decir
que la empresa de transportes y turismo Express internacional Sur Oriente
59
S.C.R. LTDA, mediante esta prueba ácida es capaz de hacer frente a sus deudas
más exigibles en ambos periodos logra cubrir al 100%
CUADRO 6:
PRUEBA ÁCIDA
PRUEBA ÁCIDA
Activo corriente - Existencias

-----------------------------------
Pasivo corriente
2015 S/. 2014 S/.

382,030.00 255,315.00 – 34,025.00
8.55 7.18
44,669.00 30,813.00
GRÁFICO 2:
PRUEBA ÁCIDA
PRUEBA ACIDA
S/.8.55
S/.9.00
S/.8.50
S/.8.00
S/.7.18
S/.7.50
S/.7.00
S/.6.50
S/.6.00
2015 2014
Fuente: Cuadro:6
En el Cuadro 6; y Gráfico 2; Se muestra que según la Prueba Ácida de la
empresa en el año 2015 se tiene S/. 8.55 y S/. 7.18 en el año 2014, todo ello
para cubrir cada Sol del pasivo corriente, pero excluyendo las existencias de la
empresa por ser considerada de menor conversión en efectivo. A través de estos
resultados podemos indicar que la situación financiera de la empresa es
60
aceptable, lo que significa que la empresa mantiene una regular capacidad de
pago respecto a sus obligaciones contraídas de corto plazo, lo que es favorable
para los socios de la empresa. Al respecto, la Prueba acida nos explica de una
manera más detallada la capacidad de pago de la empresa, en el corto plazo,
acercándose más a los activos que rápidamente se convierten en dinero
excluyéndose las existencias por ser menos líquidos dentro del activo
circulante.Este índice mide la capacidad inmediata de la Empresa de transportes
y turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. LTDA, para cubrir sus
obligaciones inmediatas es decir la disponibilidad de activos líquidos que tiene la
empresa para hacer frente a sus pasivos.
CUADRO 7:
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
Activo corriente – Pasivo corriente
2015 S/. 2014 S/.

382,030.00 – 44,669.00 337,361.00 255,315.00 – 30,813.00 224,502.00
GRÁFICO 3:
CAPITAL DE TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO
S/.337,361.00
S/.350,000.00
S/.300,000.00 S/.224,502.00
S/.250,000.00
S/.200,000.00
S/.150,000.00
S/.100,000.00
S/.50,000.00
S/.0.00
2015 2014
Fuente: Cuadro:7
En el Cuadro 7; y Gráfico 3; Se Muestra que la Empresa cuenta con recursos
aceptables luego de cumplir sus obligaciones de corto plazo, Así tenemos, que
61
en el año 2015 el capital de trabajo fue de S/. 337,361.00, y en el año 2014 fue
de S/. 224,502.00. siendo favorable para los socios de la empresa. Al respecto,
el Capital de trabajo es un indicado que muestra la disponibilidad de recursos
con que cuenta la empresa en el corto plazo, luego de haber cumplido con sus
obligaciones de corto plazo.
4.2.2. ÍNDICES DE GESTIÓN
Las razones de Gestión miden la efectividad con que la Empresa está adminis-
trando sus activos de los respectivos Períodos para la Toma de Decisiones
Gerenciales.
CUADRO 8:
ROTACIÓN DE EXISTENCIAS
Costo de ventas
-----------------------------------
Existencias
2015 Veces 2014 Veces

812,663.00 570,774.00
0 17
0 34,025.00
GRÁFICO 4:
ROTACION DE EXISTENCIAS
17
18
16
14
12
10
8
6
4 0
2
0
2015 2014
Fuente: Cuadro:8
En el Cuadro 8; y Gráfico 4; Se Muestra que según la Rotación de las Existencias
(Insumos y Suministros para el Servicio de Transporte), se estableció que
62
en el año 2015 la rotación fue de 0 veces debido a que la Empresa no mantuvo
existencias en este Período; Sin embargo en el año 2014 la Rotación de
Existencias fue de 17 veces; Resultados que son aceptables debido a que solo
Muestra la rotación o consumo de los insumos y suministros para la prestación
de servicios de transporte de pasajeros, y que finalmente se traduce en costos
de ventas de los diferentes ejercicios. Al respecto, la Rotacion de existencias nos
indica con qué frecuencia sale una existencia del almacén para ser vendida, con
lo cual debemos propiciar que tenga un elevado nivel de rotación, pues ello nos
revelará un gran dinamismo en las ventas y nos permitirá además disminuir los
costos de almacenamiento.Se estableció que en el año 2015 la rotación fue de
0 veces debido a que la Empresa no mantuvo existencias en este Período; Sin
embargo, en el año 2014 la Rotación de Existencias fue de 17 veces; Resultados
que son aceptables debido a que solo Muestra la rotación o consumo de los
insumos y suministros para la prestación de servicios de transporte de pasajeros,
y que finalmente se traduce en costos de ventas de los diferentes ejercicios.
Resultados que son aceptables debido a que solo Muestra la rotación o consumo
de los insumos y suministros para la prestación de servicios de transporte de
pasajeros
CUADRO 9:
ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL
Ventas Netas
-----------------------------------
Activo Total

949,118.00 613,775.00
1 1
1’008,762.00 882,047.00
63
GRÁFICO 5:
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

1 1
0
2015 2014
Fuente: Cuadro:9
En el Cuadro 9; y Gráfico 5; Se Muestra que según la Rotación del Activo Total
en ambos Períodos fue de sólo 1 vez, lo que significa que no fueron tan eficaces
en el empleo de los activos para generar ingresos para la empresa, esto implica
que los directivos deberán propender en una mejora continua de la gestión y que
les permita generar mayores ingresos para el desarrollo Empresarial. Al
respecto, la Rotacion del Activo Total mide la eficiencia en el empleo de todos
los activos de la empresa para la generación de ingresos, y resulta asociando el
monto de inversión en activos con el nivel de ventas que éstos generan.
CUADRO 10:
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Ventas Netas
-----------------------------------
Cuentas por cobrar

949,118.00 613,775.00
227 147
4,187.00 4,187.00
64
GRÁFICO 6:
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
227
250
200 147
150
100
50
0
2015 2014
Fuente: Cuadro:10
En el Cuadro 9; y Gráfico 5; Se Muestra que, según la Rotación de Cuentas por
Cobrar, en el Período 2015 fue de 227 veces y en el año 2014 fue de 147 veces,
resultados muy positivos para la empresa y que significan que la empresa no
mantiene créditos por cobrar y manteniendo efectividad en su cobranza, esto
implica que se están utilizando adecuadas políticas de cobranza a los clientes
que hacen uso utilizan del servicio de transporte de pasajeros. Al respecto, la
Rotacion de Cuentas por Cobrar mide el número de veces que las cuentas por
cobrar se transforman en efectivo durante el año. Cuanta más alta es la rotación,
menor es el tiempo que le toma a la empresa realizar la cobranza por las ventas
que efectuó al crédito.
CUADRO 11:
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA
65
GRÁFICO 7:

2.5
2.5
1.6
2.0
1.5
1.0
0.5
0.0
2015 2014
Fuente: Cuadro:11
En el Cuadro 11; y Gráfico 7; Se muestra que según al Plazo Promedio de
Cobranza, en el año 2015 fue de 1.6 días y en el año 2014 fue de 2.5 días, este
resultado nos muestra que hubo efectividad en el cobro a los clientes y
habiéndose mantenido lo más bajo posible los créditos otorgados y todo ello
fundamentalmente por la aplicación de adecuadas políticas de cobranzas y los
son muy favorables para generar liquidez en el corto plazo. Al respecto, el Plazo
Promedio de Cobranza se utiliza para evaluar una política de cobranza según el
plazo promedio que se les da a los clientes para pagar por las ventas que se
efectuaron al crédito. Un plazo muy extenso podría sugerir entre otras cosas que
la política de crédito o de cobranza no es adecuada o que los clientes deudores
tienen dificultades financieras.
4.2.3. ÍNDICES DE SOLVENCIA
Son indicadores que miden la solvencia financiera largo plazo con que cuenta la
empresa, para hacer frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La
solvencia de la empresa dependerá de la correspondencia que exista entre el

66
plazo de recuperación de las inversiones y el plazo de vencimiento de los
recursos financieros propios o de terceros.
CUADRO 12:
Pasivo Total
----------------------------------- x 100
Activo Total
2015 % 2014 %
46,543.00 32,064.00
4.6 3.64
1’008,762.00 882,047.00
GRÁFICO 8:
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
4.6%
5.0%
3.6%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
2015 2014
Fuente: Cuadro:12
En el Cuadro 12; y Gráfico 8; Se muestra que en el año 2015 el Riesgo Financiero
de los capitales propios de la empresa fue de del 4.6% y en el año 2014 fue de
3.6%, lo que significa un nivel muy bajo de riesgo financiero, lo que significa que
la empresa no recurre a solicitar Créditos Financieros de Entidades Bancarias.
Al respecto, la razon de endeudamiento se constituye en un indicador o medida
del riesgo financiero de la empresa y depende de la Política Financiera que aplica
la Empresa.
67
4.2.4. ÍNDICES DE RENTABILIDAD
Estos índices permiten evaluar el resultado de la eficacia en la Gestión y
Administración de los Recursos Económicos y Financieros de la Empresa. La
Rentabilidad en términos generales permite conocer el grado de “Ganancia” que
derive del empleo de las inversiones, tanto propias como ajenas, en la Gestión
Financiera de la Empresa.Se puede concluir entonces que la Empresa de
Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. LTDA, mantiene
un nivel no aceptable de Rentabilidad del Patrimonio, por lo cual se recomienda
mejorar las actuales políticas de inversión y aún más, poderlas mejorar. Y
permiten evaluar el resultado de la eficacia en la Gestión y Administración de los
Recursos Económicos y Financieros de la Empresa. La Rentabilidad en términos
generales permite conocer el grado de “Ganancia” que derive del empleo de las
inversiones. Estos índices permiten evaluar el resultado de la eficacia en la
Gestión y Administración de los Recursos Económicos y Financieros de la
Empresa. La Rentabilidad en términos generales permite conocer el grado de
“Ganancia” que derive del empleo de las inversiones
CUADRO 13:
RENTABILIDAD SOBRE CAPITALES PROPIOS
Utilidad Neta
----------------------------------- x 100
Patrimonio
2015 % 2014 %
124,067.00 39,435.00
12.89 4.64
962,219.00 849,983.00
68
GRÁFICO 9:
12.9%
14.0%
12.0%
10.0%
8.0% 4.6%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
2015 2014
Fuente: Cuadro:13
En el Cuadro 13; y Gráfico 9; Se Muestra que según La Rentabilidad Sobre
Capitales Propios en el año en el 2015 la Empresa generó un rendimiento del
12.9% y en el año 2014 fue de 4.6%, estos resultados nos permiten establecer
que la rentabilidad fue aceptable en el año 2015 y muy bajo en el año 2014, lo
que significa que la empresa va en franca mejora en el último periodo. Al
respecto, la Rentabilidad sobre Capitales Propios nos permiten medir el
rendimiento de los recursos propios mediante la utilidad que han generado las
inversiones de la empresa. Se Muestra que según La Rentabilidad Sobre
Capitales Propios en el año en el 2015
CUADRO 14:
RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIÓN
Utilidad Neta
----------------------------------- x100
Activo Total
2015 % 2014 %
124,067.00 39,435.00
12.30 4.47
1’008,762.00 882,047.00
69
GRÁFICO 10:
RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION
12.30%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00% 4.47%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2015 2014
Fuente: Cuadro:14
En el Cuadro 14; y Gráfico 10; Se Muestra que según la Rentabilidad Sobre La
Inversión en el año 2015 alcanzó el 12.30% y en el año 2014 fue de 4.47% por
cada Sol invertido; Estos resultados nos permiten aseverar que el rendimiento
en el año 2015 fue aceptable y en el año 2014 fue muy bajo, pero con tendiente
crecimiento en el último ejercicio y lo que es muy favorable para la Empresa. Al
respecto, la Rentabilidad sobre la inversion mide el beneficio que se obtiene por
cada unidad monetaria invertida en tecnología durante un periodo de tiempo.
Suele utilizarse para analizar la viabilidad de un proyecto y medir su éxito. Se
Muestra que según la Rentabilidad Sobre La Inversión en el año 2015.
CUADRO 15:
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS
Utilidad Neta
----------------------------------- x100
Ventas netas
2015 % 2014 %
124,067.00 39,435.00
13.07 6.42
949,118.00 613,775.00
70
GRÁFICO 11:
13.07%
14.00%
12.00%
10.00% 6.42%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
2015 2014
Fuente: Cuadro:15
En el Cuadro 15; y Gráfico 11; Se Muestra que según la Rentabilidad Sobre
Ventas Por Servicios de Transporte de Pasajeros la Empresa obtuvo un 13.07%
en el año 2015 y un 6.42% en el año 2014; Estos resultados nos permiten
aseverar que al igual que el análisis de los cuadros que preceden en el año 2015
la rentabilidad sobre las ventas fue regular y en el año 2014 fue baja, sin
embargo, se tiene una creciente mejora en el último año que es muy favorable
para la “EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS
INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R.LTDA”. Al respecto, la Rentabilidad
Sobre Ventas determina la medida exacta de la rentabilidad neta obtenida por el
IGV sobre las ventas, ya que considera ademas los gastos operativos y
financieros incurridos, por la Empresa de Transportes y Turismo Express
Internacional Sur Oriente S.C.R.Ltda. Durante los dos períodos que se muestran
en el indicador del respectivo Índice de Rentabilidad. Estos resultados nos
permiten aseverar que al igual que el análisis de la Rentabilidad sobre las ventas
del respectivo Período.
71
CUADRO 16:
RESUMEN DE RATIOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS
PERÍODOS
INDICADORES MEDICIÓN
2015 2014
Índices de Liquidez
Liquidez corriente 8.55 8.29 S/.
Prueba Ácida 8.55 7.18 S/.
Capital de trabajo 337,361 224,502 S/.
Índices de Gestión
Rotación de Existencias 0 17 Veces
Rotación del Activo Total 1 1 Veces
Rotación de Cuentas por cobrar comerciales 227 147 Veces
Periodo promedio de cobranza 1.6 2.5 Días
Índices de Solvencia
Razón de Endeudamiento 4.6 3.64 %
Índices de Rentabilidad
Rentabilidad sobre Capitales Propios 12.89 4.64 %
Rentabilidad sobre la Inversión 12.30 4.47 %
Rentabilidad sobre Ventas 13.07 6.42 %
Fuente: Cuadros del 5 al 15
4.3. PROPONER ALTERNATIVAS QUE CONTRIBUYAN A MEJORAR EL
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA DE
S.C.R.LTDA.
Luego de haber presentado los resultados de la investigación, seguidamente
establecemos la propuesta de las alternativas que permitan mejorar el análisis
de los Estados Financieros de la Empresa de Transportes y Turismo Express
Internacional Sur Oriente S.C.R.Ltda.”, y son:
72
1. MEJORAMIENTO DEL ÁREA FINANCIERA DE LA EMPRESA:
1.1. Conocer el análisis de la información económica y financiera de la empresa
para enfocar con eficacia la toma decisiones oportunas de la empresa, tal es el
caso del Efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar, y las deudas
a largo plazo contraídas con las entidades financieras y otros; A través de:
 Preparar el Estado de Situación Financiera Oportunamente.
 Preparar el Estado de Resultados de la Empresa Oportunamente.
 Realizar el Análisis Económico y Financiero para conocer la Situación
de la Empresa Oportunamente.
 Hacer uso de los Reportes de la Situación Económica y Financiera para
Tomar Decisiones Acertadas y Oportunas.
1.2. Establecer Criterios adecuados y planificados para la obtención de recursos
externos necesarios para financiar las actividades del negocio presentes o
futuras, a fin de no incrementar los Créditos del Sistema Financiero; A través de:
 Realizar un Flujo de Caja a fin de realizar un detalle pormenorizado
de sus Ingresos y egresos de dinero.
 Planificar adecuadamente las Políticas de Servicios Prestados a los
Clientes.
 Buscar financiamiento Externo a fin de cubrir las necesidades de
Inversión en Nuevas Unidades Vehiculares que satisfagan las
Expectativas de los Clientes.
Teniendo en cuenta este último requisito se procedió a actualizar y definir el
inventario de riesgos de la entidad, que se muestra a continuación. Identificación
de riesgos:
1.3. Mejorar la rentabilidad sobre la base de los recursos propios de la empresa,
73
a fin de no tener eventualidades futuras respecto al endeudamiento; A través
de:
 Realizar evaluaciones respecto a la rentabilidad sobre ventas o
servicios de transporte de pasajeros.
 Realizar evaluaciones respecto a la rentabilidad económica de la
empresa.
 Realizar evaluaciones respecto a la rentabilidad financiera de la
empresa.
 Realizar un control y seguimiento continuo de las actividades que
presta la empresa, analizando sus perspectivas sobre su evolución
futura, de acuerdo con la política económica-financiera de la empresa,
para reducir los riesgos financieros; A través de:
 Evaluar permanentemente la atención prestada a los usuarios de la
empresa.
 Prestar servicios de transporte personalizados a cada tipo de usuario,
con unidades vehiculares adecuados.
 Atención psicológica a los choferes de las unidades vehiculares a fin
de evitar contingencias.
 Mayor capacitación a los Trabajadores relacionados a Atención al
Cliente.
1.4. Optimización de los recursos financieros propios de la empresa a fin de tener
control sobre ellos y generar recursos sobre la base de la inversión realizada.
 Mayor control de los Gastos de la empresa, a fin de evitar Flujos de
Salida que no generen retornos.
 Evitar Excesos en los Gastos de Representación y Administrativos.
74
2. NUEVAS TENDENCIAS EN LA GESTIÓN EMPRESARIAL:
2.1. Gestión eficiente de la empresa a través de considerar una mayor atención
a los trabajadores tales como choferes de las unidades vehiculares, personal de
atención al cliente y otros, valorando sus capacidades y habilidades (creatividad,
innovación, experiencia, etc.), mantenerlos, mejorarlos y fidelizarlos
adecuadamente para encontrar ventajas competitivas sostenibles que puedan
mejorar los resultados económicos y financieros; A través de:
 Asignar recursos necesarios para la Capacitación de los trabajadores
de la empresa.
 Motivar a los trabajadores a fin de obtener mayores rendimientos
dentro de la empresa.
 Incentivar el Mayor Desempeño de los trabajadores a fin de que se
sientan satisfechos con las labores que realizan.
2.2. Establecer un marco de intervención empresarial con la finalidad de crear
un Clima Organizacional positivo con condiciones de trabajos óptimos y
aceptables en donde los trabajadores se sientan identificados y comprometidos
con la empresa y de esa forma promover una participación activa con iniciativa
y contribución con conocimientos y experiencias para el beneficio de la empresa;
A través de:
 Evaluar permanentemente el clima laboral de la empresa.
 Buscar el compromiso e identificación de los trabajadores con la
empresa.
 Permitir la participación de los trabajadores en la toma de decisiones
de la empresa.
2.3. Fomentar una cultura organizativa abierta y receptiva, en la cual la opinión
75
las observaciones y las sugerencias de los trabajadores sean tomadas en cuenta
para las mejoras de los procesos y de las actividades que se realizan dentro de
la empresa, también adoptar estilos de dirección con carácter participativo que
permita crear las condiciones necesarias para preservar la flexibilidad de los
trabajadores y apoye el auto aprendizaje y la socialización dentro de la empresa,
todo ello posibilitará desarrollar ventajas competitivas que serán difíciles de
imitar por otras empresas en el rubro de la prestación de servicios de transportes
de pasajeros.
 Generar una Cultura Organizacional que sea el Pilar Fundamental de
la Competitividad.
 Practicar estilos de Dirección que permitan la participación de los
trabajadores en las Decisiones Adoptadas, los que conllevaran al éxito
de la empresa.
 Evaluar las Ventajas Competitivas de la Empresa con Referencia a la
Competencia.
2.4. Adoptar la Nueva Filosofía del Mejoramiento Continuo, disminuyendo los
errores materiales y humanos, mala calidad de atención al usuario, y
capacitación a los trabajadores (choferes y otros), a través de un entrenamiento
continuo que permita Garantizar una buena atención con Calidad en el
Transporte De Pasajeros; A través de:
 Practicar la Filosofía del Mejoramiento continuo, que permita Prestar
Servicios de Transportes de pasajeros con Calidad.
 Minimizar los errores Materiales y Humanos, a fin de Garantizar un
Servicio con Calidad.
 Mayor Atención a la Capacitación de los Trabajadores para tener una
76
Atención con Calidad a los Clientes.
 Practicar la Filosofía del Mejoramiento continuo, que permita Prestar
Servicios de Transportes de pasajeros con Calidad.
4.4. CONTRASTACIÓN DE LAS HIPÓTESIS
4.4.1. CONTRASTACIÓN DE LA HIPÓTESIS ESPECÍFICA 01:
“La Evaluación de los Estados Financieros a través del Método Horizontal y
Vertical incide positivamente en la toma de decisiones gerenciales de la Empresa
de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.” Según
los Cuadros mostrados del 01 al 04, respecto al Análisis Horizontal y Vertical del
Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados se tiene lo siguiente; Los
activos corrientes en el año 2015 se incrementaron en S/. 126,715.00 y que
representa el 49.63% respecto al año anterior, así mismo los activos no
corrientes se mantuvieron constantes; Respecto a los Pasivos corrientes se tuvo
u incremento de S/. 13,856.00 que representa un 44.97%; Así mismo, El
Patrimonio se incrementó en S/. 112,236.00 que representa el 13.20%; En el
Estado de Resultados Las ventas netas se incrementaron en S/. 335,343.00 que
representa el 54.64% y el Resultado del Ejercicio antes de impuestos se
incrementó en S/. 84,632.00 que representa el 214.61% respecto al año anterior;
En el análisis vertical del estado de resultados se muestra una creciente mejora
de la utilidad bruta de un 7.01% en el año 2014 al 14.38% en el año 2015, así
mismo el resultado del ejercicio mejoró de un 6.42% en el año 2014 al 13.07%
en el ejercicio 2015. Estos resultados nos permiten establecer la incidencia
positiva del análisis de los Estados Financieros para la toma de decisiones; Por
lo cual, en tal sentido, SE ACEPTA la HIPÓTESIS 01, planteada para el presente
estudio.
77
4.4.2. CONTRASTACIÓN DE LA HIPÓTESIS ESPECÍFICA 02:
“La Evaluación del comportamiento de los indicadores Financieros de la
situación económica y financiera incide positivamente en la Toma de Decisiones
Gerenciales de la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur
Oriente S.C.R. Ltda.”. Según los Cuadros mostrados del 05 al 16, respecto a la
Liquidez corriente se tiene S/. 8.55 en el año 2015 y S/. 8.29 en el año 2014 para
cubrir las obligaciones contraídas a corto plazo, así mismo el capital de trabajo
de la empresa fue de S/. 337,361.00 en el año 2015 y S/. 224,502.00 en el año
2014; Respecto a los índices de gestión se tiene que la Rotación del activo total
fue de 1 vez en ambos periodos; la rotación de cuentas por cobrar ésta fue de
227 veces en el año 2015 y 147 veces en el año 2014 estos resultados indican
que las políticas de cobranzas aplicadas son muy eficaces respecto a los
créditos; La rentabilidad sobre capitales propios en el año 2015 fue de 12.89%
calificado como aceptable y en el año 2014 fue de 4.64%; Y, la rentabilidad sobre
la inversión en el año 2015 fue de 12.30% y en el año 2014 fue de 4.47%, siendo
muy bajo en el último periodo; Estos resultados nos permiten establecer la
importancia de los ratios financieros para una adecuada toma de decisiones
empresariales; Por consiguiente, LA HIPÓTESIS 02. Planteada para la Empresa
es ACEPTADA
78
CONCLUSIONES
Al término de nuestra Investigación llegamos a las siguientes Conclusiones:
PRIMERA: El Análisis de los Estados Financieros nos permite conocer la
verdadera Situación Económica y Financiera de la empresa; Según el Análisis
del Estado de Situación Financiera se muestra que la empresa se encuentra en
franca mejoría en el último Período estudiado, mostrando un incremento
significativo de los activos y una disminución de sus obligaciones contraídas lo
que corresponde al pasivo; Así mismo, el capital de la empresa se mantiene
constante y se ve una mejora significativa de las utilidades en el año 2015
habiendo revertido las pérdidas del ejercicio anterior.
SEGUNDA: En el Análisis del Estado de Resultados se observa que las ventas
de la empresa se incrementaron significativamente en el año 2015 en un 54.64%,
los gastos administrativos se mantienen constantes, por lo que la utilidad
operativa mejoró significativamente en el último ejercicio en un 234% lo que
permitió que el resultado del ejercicio 2015 crezca en 214%, lo que nos permite
aseverar que la empresa viene aplicando adecuadamente sus políticas de
ventas que les permiten generar mayores Ingresos en Beneficio de la Sociedad.
TERCERA: Según el índice de Liquidez Corriente, la empresa cuenta con
Capacidad Financiera para cubrir sus obligaciones de corto plazo, así mismo el
capital de trabajo se incrementó significativamente en el último periodo debido a
que se cumplieron con el pago de sus principales obligaciones que permitieron
disminuir el pasivo corriente; La Rotación del Activo Total es constante y las
políticas aplicadas respecto a las Cuentas por Cobrar son adecuadas debido a
que mantienen un adecuado control de sus Créditos otorgados, los cuales les
permiten generar efectivo en el corto plazo; La rentabilidad sobre capitales
79
propios es regular en el año 2015, sin embargo en el año 2014 fue muy bajo
habiendo alcanzado solo el 4.64%; Y, La rentabilidad sobre la inversión nos
muestra una mejora en el año 2015 con un 12.30%, lo que es beneficioso para
el crecimiento empresarial.
80
RECOMENDACIONES
Luego de presentar nuestras Conclusiones, nos permitimos plantear las
siguientes recomendaciones:
PRIMERA: La empresa debe realizar Evaluaciones y Análisis Periódicos de sus
Estados Financieros a través de los Métodos Horizontal, Vertical y Ratios lo que
les permitirá conocer la verdadera Situación Económica y Financiera que
conllevará a una Adecuada Toma de Decisiones Gerenciales y mejorar la
Gestión.
SEGUNDA: Los Directivos de la empresa deben Revisar, Evaluar y Mejorar
permanentemente sus Políticas Aplicadas para con sus Clientes, lo que les
permitirá Generar mayores Ingresos Económicos en el Corto Plazo y crecimiento
significativo de la Rentabilidad, así mismo Generar Ventajas Competitivas
sostenibles para con la Competencia.
TERCERA: Los Directivos de la empresa deberán considerar las Alternativas
Propuestas en el tercer objetivo de la presente investigación, lo que conllevará a
mejorar la Gestión y lograr las Metas y Objetivos Previstos y que conllevaran a
mejorar la Situación Económica Financiera de la empresa para una Adecuada
Toma de Decisiones Gerenciales.
81
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83
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84
ANEXOS
ANEXO 1
MATRIZ DE CONSISTENCIA
ANEXO 2
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
RUBROS 2015 % 2014 %

ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y Equivalentes de efectivo 183,296.00 18.17 11,666.00 1.32
Cuentas por cobrar al personal a los 1,500.00 0.15 1,500.00 0.17
socios
Cuentas por cobrar diversas - Terceros 2,687.00 0.27 2,687.00 0.30
Existencias 0.00 0.00 34,025.00 3.86
Otros activos corrientes 194,547.00 19.29 205,437.0 23.29
0
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 382,030.00 37.87 255,315.0 28.95
0
Inmuebles, Maquinaria y Equipos (neto) 626,732.00 62.13 626,732.0 71.05
0
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 626,732.00 62.13 626,732.0 71.05
0
TOTAL ACTIVOS 1,008,762.0 100.0 882,047.0 100.0

0 0 0 0
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
Otras cuentas por pagar 14,669.00 1.45 813.00 0.09
Cuentas por pagar diversas - relacionadas 30,000.00 2.97 30,000.00 3.40
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 44,669.00 4.43 30,813.00 3.49
Pasivo diferido 1,874.00 0.19 1,251.00 0.14
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 1,874.00 0.19 1,251.00 0.14
TOTAL PASIVOS 46,543.00 4.61 32,064.00 3.64

PATRIMONIO
Capital 862,721.00 85.52 862,721.0 97.81
0
Resultados Acumulados 99,498.00 9.86 -12,738.00 -1.44
TOTAL PATRIMONIO 962,219.00 95.39 849,983.0 96.36
0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,008,762.0 100.0 882,047.0 100.0

0 0 0 0
ANEXO 3
ESTADO DE RESULTADOS
ESTADO DE RESULTADOS
Aum/Dism. Aum/Dism
.
2015 2014 S/. %
Ventas netas (Ingresos por 949,118.00 613,775.00 335,343.00 54.64
servicios)
(-) Costo de servicios - - - 42.38
812,663.00 570,774.00 241,889.00
UTILIDAD BRUTA 136,455.00 43,001.00 93,454.00 217.33
(-) Gastos de Administración -4,413.00 -3,566.00 -847.00 23.75
(-) Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00
UTILIDAD OPERATIVA 132,042.00 39,435.00 92,607.00 234.83
(-) Gastos diversos -7,975.00 0.00 -7,975.00 -7975.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 124,067.00 39,435.00 84,632.00 214.61
ARTÍCULO CIENTÍFICO
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA
DE DECISIONES GERENCIALES DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES Y
TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R.LTDA DE LOS
AÑOS 2014 Y 2015
ANALYSIS OF THE FINANCIAL STATEMENTS AND HIS INCIDENCE IN THE

OVERTAKING OF THE CARRIER COMPANY AND TOURISM RELATED TO
MANAGEMENT INTERNATIONAL SOUTHERN EXPRESSES, GUIDE
S.C.R.LTDA OF THE YEARS 2014 AND 2015
PRESENTADO POR:
OMAR PINTO COYLLO
DIRECTOR DE TESIS : ____________________________

Dr. MARCO A. RUELAS HUMPIRI
COORDINADOR DE : ____________________________
INVESTIGACIÓN Dr. PERCY QUISPE PINEDA
PUNO – PERÚ
2018
TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R.LTDA, DE LOS
AÑOS 2014 Y 2015
ANALYSIS OF THE FINANCIAL STATEMENTS AND HIS INCIDENCE IN

THE OVERTAKING OF THE CARRIER COMPANY AND TOURISM
RELATED TO MANAGEMENT INTERNATIONAL SOUTHERN EXPRESSES,
GUIDE S.C.R.LTDA OF THE YEARS 2014 AND 2015
OMAR PINTO COYLLO

TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL SUR ORIENTE S.C.R.LTDA, DE LOS
AÑOS 2014 Y 2015
ANALYSIS OF THE FINANCIAL STATEMENTS AND HIS INCIDENCE IN THE

OVERTAKING OF THE CARRIER COMPANY AND TOURISM RELATED TO
MANAGEMENT INTERNATIONAL SOUTHERN EXPRESSES, GUIDE
S.C.R.LTDA OF THE YEARS 2014 AND 2015
AUTOR: OMAR, PINTO COYLLO

CORREO ELECTRONICO:marpy_talentos@hotmail.com
ESCUELA PROFESIONAL: CIENCIAS CONTABLES
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS UNA - PUNO
RESUMEN
Se ejecutó en la Ciudad de Puno, considerando como la población de estudio a la
empresa antes indicada; A través de ésta investigación hemos analizado la información
que contienen sus estados financieros y que sirve para una adecuada toma de
decisiones gerenciales. Según el Análisis del Estado de situación financiera se muestra
que la empresa se encuentra en franca mejoría en el último período estudiado, muestra
un incremento significativo de los activos y una disminución de sus obligaciones del
pasivo; Así mismo, el capital de la empresa se mantiene constante y se ve una mejora
significativa de las utilidades en el año 2015 habiendo revertido las pérdidas del ejercicio
anterior; En el Análisis del Estado de Resultados se observa que las ventas de la
empresa se incrementaron significativamente en el año 2015 en un 54.64%, los gastos
administrativos se mantienen constantes, por lo que la utilidad operativa mejoró
significativamente en el último ejercicio en un 234%;Según el índice de liquidez
corriente, la empresa cuenta con capacidad financiera para cubrir sus obligaciones de
corto plazo, así mismo el capital de trabajo se incrementó significativamente en el último
periodo debido a que se cumplieron con el pago de sus principales obligaciones que
permitieron disminuir el pasivo corriente; La rentabilidad sobre capitales propios es
regular en el año 2015, sin embargo en el año 2014 fue muy bajo habiendo alcanzado
solo el 4.64%; Y, La rentabilidad sobre la inversión nos muestra una mejora en el año
2015 con un 12.30%, lo que es beneficioso para el crecimiento empresarial. La presente
investigación se ha estructurado en cuatro capítulos con sus correspondientes
contenidos temáticos.
CAPÍTULO I: Planteamiento del Problema, Antecedentes y Objetivos de La
Investigación: En la que se especifica por qué y los orígenes del problema en base a los
Antecedentes existentes sobre el tema para luego ser formulados mediante Objetivos.
CAPÍTULO II: Marco Teórico, Marco conceptual e Hipótesis de la Investigación: se
conceptúan definiciones relacionadas al tema para formular las hipótesis respectivas.
CAPÍTULO III: Método de Investigación: Nos muestra los Métodos y Técnicas que nos
permitieron lograr nuestros objetivos.
CAPÍTULO IV: Exposición y Análisis de los Resultados: Muestra los resultados
mediante cuadros, los que fueron analizados y discutidos como resultado de aplicación
de términos porcentuales y comparaciones para llegar a las conclusiones y
recomendaciones finales.
PALABRAS CLAVE: Análisis, Costo, Empresa, Gestión, Rentabilidad, Resultados.
ABSTRACT
The company before indicated was executed at Puno's City, postulate like the population
of study; Through this investigation we have examined the information that his financial
statements and the fact that you are useful for an adequate take of decisions related to
management contain. It is shown according to the Statement Analysis of financial
position that the company finds itself in frank improvement in the latter studied period,
you show a significant increment of the assets and a decrease of his obligations of the
liabilities; Likewise, the company's capital maintains constant itself and a significant
improvement of the utilities in the year sees 2015 itself having reverted losses of prior
period; It is noticed that in Resultados's Statement Analysis the company sales grew
upon the year 2015 in a 54,64 % significantly, administration expenses keep constant,
which is why the operating utility got better significantly in the latter exercise in a 234 %;
According to the ordinary liquidity index, the company counts on financial status to cover
up its short-term obligations, likewise the working capital grew upon the latter period
because they came true with the payment of its principal obligations that they enabled to
ease up the ordinary liabilities significantly; The profitability on equity capitals is to
regulate in the year 2015, however he was 2014 in the year very low having caught up
with the 4,64 % only; And, The profitability on investment evidences an improvement in
the year to us 2015 with a 12,30 %, what is beneficial to the entrepreneurial growth.
Present it investigation has been structured in four chapters with his correspondent
thematic contents., the company counts on financial status to cover up its short-term
obligations.
CHAPTER I: Proposal of the problem, Background and Objectives of Investigation: The
one specifies in why and the origins of the problem on the basis of the existent
Background on the theme stops next being formulated by means of Objectives.
CHAPTER II: Theoretic frame, conceptual Marco and Hypothesis of Investigation: They
judge definitions related to the theme to formulate the respective hypotheses.
CHAPTER III: Method of Investigation: It shows us Methods and Techniques that they
allowed us to achieve our objectives.
CHAPTER IV: Exposition and Income Analysis: Sign the intervening results pictures, the
ones that were examined and once percentage terms were argued about as a result of
application and comparisons to come to the findings and final recommendations.
KEYWORDS: Analysis, Cost, Company, Step, Profitability, Results.
INTRODUCCIÓN
Los Estados Financieros juegan un papel muy importante en el entorno de la gestión
administrativa por que proporciona información patrimonial y de resultados, siendo estos
los elementos básicos que permiten establecer las medidas financieras y económicas
que sirven como un termómetro de las tendencias que siguen los negocios. La
investigación está basada en la influencia para una correcta toma de decisiones a partir
de los Estados Financieros de la Empresa de Transportes y Turismo Express
Internacional Sur Oriente.
La formulación del presente trabajo de investigación, tiene como Problema General la
siguiente interrogante ¿De qué manera influye la evaluación de los Estados Financieros
y su Incidencia en la Toma de decisiones Gerenciales de la Empresa de Transportes y
Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda. Períodos 2014 - 2015?
El Objetivo General es determinar la influencia de la evaluación de los Estados
Financieros y su Incidencia en la Toma de decisiones Gerenciales de la Empresa de
Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda. Períodos 2014 –
2015
La Hipótesis planteada es, La adecuada evaluación de los estados financieros
contribuirá a la mejor toma de decisiones de la rentabilidad económica y financiera de
la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
Períodos 2014 – 2015.
MATERIALES Y MÉTODOS
MÉTODO DESCRIPTIVO:
Es el Método donde se aplica, discute, analiza los datos, coeficientes, como el
desagregado de los estados financieros para conocer exactamente los detalles y
características del todo que se investiga. Lo que dará un significado especifico al hecho
de los resultados a obtener de la evaluación, además encontrar la diferencia del valor la
información en un momento dado, tomando el valor de la misma en un tiempo
determinado. En el trabajo de investigación se utilizó este método, para analizar los
estados financieros por cuadros y resúmenes numéricos, para demostrar los resultados
de la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
MÉTODO DEDUCTIVO:
Este método indica que el estudio parte de lo general a lo particular, de la ley al hecho,
puede afirmarse que va de arriba hacia abajo. En el quehacer científico de las acciones,
principios y postulantes se obtienen derivaciones de la aplicación práctica. Se utilizará
la información teórica y conceptual que se tiene de los estados financieros, para
después analizar y evaluar su aplicación concreta de la Empresa de Transportes y
Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
TÉCNICAS:
Las técnicas son los medios que durante la investigación nos permite la recolección de
la información requerida para realizar, los análisis respectivos, en este caso se ha
utilizado las siguientes técnicas
ANÁLISIS DOCUMENTAL:
Está técnica permitirá recopilar datos e información necesaria para desarrollar y
sustentar el presente trabajo de investigación, consistió en recolectar básicamente los
estados financieros de los dos períodos en estudio, recurriendo a la gerencia de la
empresa, además para obtener información de los archivos sobre la captación de
recursos y documentos como la estructura orgánica, manual de organización y
funciones, estatuto, memoria anual, registro de socios, entre otros documentos.
PROCESAMIENTO DE LA INFORMACIÓN:
Para el procesamiento de la información recopilada se ha utilizado básicamente el
análisis y evaluación de los estados financieros, para que mediante fórmulas se
determine la situación económica financiera de la Empresa de Transportes y Turismo
Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda., y previa evaluación se proponga mejorar
la situación económica financiera de la misma en el ámbito de sus actividades
empresariales, por el método de análisis vertical y horizontal, utilizando ratios financieros
en los dos períodos de estudio que facilitarán diferenciar los aspectos negativos y
positivos, hasta lograr una estructura de coeficientes para luego éstos puedan ser
interpretados y que permitirán corregir posibles desviaciones en el desarrollo de la
actividad empresarial.
Se seguirá el siguiente proceso:
 Ordenamiento de datos.
 Clasificación de los datos.
 Tabulación de los datos, mediante consolidación.
 Análisis e interpretación de los datos.
 Redacción del informe.
POBLACIÓN Y MUESTRA:
POBLACIÓN:
la población para el trabajo de investigación es la Empresa de Transportes y Turismo
Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda., en lo referente a su sistema de
contabilidad que está conformado por los estados financieros: Balance General, Estado
de Ganancias y Pérdidas, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos
de Efectivo.
MUESTRA:
La muestra del presente trabajo de investigación comprende los Balances Generales y
Estados de Ganancias y Pérdidas de los períodos económicos de 2014 – 2015 de la
Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
MATERIALES:
Para el presente trabajo de investigación se utilizó lo siguiente: Los Estados Financieros
de los períodos 2014 y 2015 para determinar la influencia en la toma de decisiones de
la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
RESULTADOS:
Para alcanzar el objetivo del presente trabajo de evaluación de los Estados Financieros
de la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R.
Ltda.en los periodos 2014 – 2015, para conocer la Situación Económica Financiera de
la misma y determinar de qué manera influye en la toma de decisiones; se ha aplicado
como técnica la recolección de datos el análisis documental. La hoja de revisión
documental se ha empleado con la finalidad de realizar el análisis de los estados
financieros (balance general y estado de ganancias y pérdidas) de la Empresa de
Transportes y Turismo Express Internacional Sur Oriente S.C.R. Ltda.
Correspondiente a los periodos 2014 – 2015. Cabe señalar, a tal efecto, que el análisis
se va a ir realizando de una forma homogénea en los dos periodos. Estas fueron
desarrolladas de acuerdo a las interrogantes y objetivos específicos planteados con los
datos recopilados durante el trabajo de investigación, se muestra los resultados
adquiridos como fruto del trabajo de investigación. Con la finalidad de dar respuesta a
nuestras interrogantes planteadas y de esta forma alcanzar los objetivos de la presente
investigación. Los cuadros están formulados de acuerdo al orden de los objetivos
específicos planteados en la investigación. para conocer la Situación Económica
Financiera de la misma y determinar de qué manera influye en la toma de decisiones.
CUADRO 1:
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA:

En el Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera correspondiente a los
períodos 2015 y 2014 se puede apreciar las siguientes variaciones cuantitativas y
porcentuales: En el Activo Corriente, las principales variaciones se muestran en el rubro
de efectivo y equivalentes de efectivo con un aumento de S/. 171,630.00 que representa
el 1,471.20%, en el rubro de Otros activos corrientes se muestra una disminución de S/.
-10,890.00 que representa el -5.30%; En el Activo no corriente el rubro de Inmuebles
Maquinarias y Equipos se mantiene igual debido a que no realizaron ninguna inversión
en activos fijos; El total de los activos aumentó en S/. 126,715.00 y que representa el
14.37%. Referente al Pasivo Corriente, las principales variaciones se muestran en el
rubro Cuentas por pagar diversas – relacionadas, con un aumento de S/. 13,856.00; En
el pasivo no corriente solo se tiene el rubro del Pasivo diferido con un aumento de S/.
623.00 y que representa el 49.80%; En las cuentas patrimoniales, el capital se mantiene
constante y los Resultados acumulados aumentaron en S/. 112,236.00 y que representa
el 881%, habiéndose revertido la perdida mostrada en el ejercicio anterior.
Al respecto podemos indicar que el Análisis Horizontal efectuado se basa en la
comparación de los rubros de los Estados Financieros de una misma clase de un
periodo a otro con la finalidad de evaluar las variaciones (aumentos o disminuciones)
que se pueden producir, para de esta forma conocer y explicar las causas que motivaron
estos cambios.
CUADRO 2:
ANÁLISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS:

Según el Cuadro 03, En el Análisis Horizontal del Estado de Resultados se observa que
las ventas netas o ingresos por servicios del año 2015 se incrementaron en S/.
335,343.00 respecto al año 2014 y ello significó un aumento del 54.64% lo que es muy
favorable para la empresa; Así mismo, la Utilidad bruta aumentó en S/. 93,454.00 y que
representa el 217.33%, resultado que es muy favorable para la empresa, lo que significa
que se mejoraron las políticas de ventas de la prestación de servicios de transporte a
los clientes, mostrando eficiencia en la atención a los usuarios. Los gastos de
administración se incrementaron en S/. 847.00 que representó el 23.75% respecto al
año anterior; La utilidad operativa de la empresa se incrementó en S/. 92,607.00
respecto al año anterior y que representa el 234.83%; Y, finalmente se muestra un
incremento significativo de los Resultados del ejercicio antes de impuestos de S/.
84.632.00 y que representa el 214.61% respecto al año anterior, estos resultados nos
muestran una mejora significativa para el desarrollo empresarial. se observa que las
ventas netas o ingresos por servicios del año 2015 se incrementaron en S/. 335,343.00
respecto al año 2014 y ello significó un aumento del 54.64% lo que es muy favorable
para la empresa; Así mismo, la Utilidad bruta aumentó en S/. 93,454.00 y que representa
el 217.33%, resultado que es muy favorable para la empresa.
CUADRO 3:
ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA:
Según el Cuadro 02, Según el Análisis Vertical del Estado de Situación financiera, se
muestra que en el año 2015 el activo corriente representó el 37.87% y en el periodo
2014 representó el 28.95%; el rubro más representativo fue Otros activos corrientes con
el 19.29% en el año 2015 y 23.29% en el año 2014, así también el efectivo y equivalente
de efectivo con el 18.17% en el año 2015 y 1.32% en el año 2014, las cuentas por cobrar
diversas representaron el 0.27% en el año 2015 y 0.30% en el año 2014. En el Activo
no corriente sólo se muestra el rubro de Inmuebles Maquinarias y Equipos que
representa el 62.13% en el año 2015 y 71.05% en el año 2014.El Pasivo corriente
representó el 4.43% en el año 2015 y 3.49% en el año 2014 respectivamente, de los
cuales el rubro más significativo fue las Cuentas por pagar diversas relacionadas con el
2.97% en el año 2015 y 3.40% en el año 2014, lo que significa que la empresa no
mantiene obligaciones por pagar y habiéndose cumplido con el pago respectivo; En el
pasivo no corriente solo se muestra el rubro de Pasivo diferido y representó el 0.19% en
el año 2015 y 0.14% en el año 2014; El Patrimonio de la empresa representa el 95.39%
en el año 2015 y 96.36 en el año 2014, de los cuales el rubro más importante es el
Capital con el 85.52% en el año 2015 y 97.81% en el año 2014; Y, los Resultados
acumulados representaron el 9.86% en el año 2015 y -1.44% en el año 2014, lo que
significa un aumento significativo de las utilidades en el último período y habiendo
revertido las pérdidas de los ejercicios anteriores. Al respecto el análisis vertical, es una
de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero. Consiste en tomar uno o
varios estados financieros (Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas) y
relacionar cada una de sus partes con el total determinado, dentro del mismo estado, el
cual se denomina cifra base. También podemos decir que es un análisis estático, pues
estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los
cambios ocurridos a través del tiempo. El Pasivo corriente representó el 4.43% en el
año 2015 y 3.49% en el año 2014 respectivamente, de los cuales el rubro más
significativo fue las Cuentas por pagar diversas relacionadas con el 2.97% en el año
2015 y 3.40% en el año 2014, lo que significa que la empresa no mantiene obligaciones
por pagar y habiéndose cumplido con el pago respectivo; En el pasivo no corriente solo
se muestra el rubro de Pasivo diferido y representó el 0.19% en el año 2015 y 0.14% en
el año 2014; El Patrimonio de la empresa representa el 95.39% en el año 2015 y 96.36
en el año 2014,de los cuales el rubro más importante es el Capital con el 85.52% en el
año 2015 y 97.81% en el año 2014.
CUADRO 4:

(Expresados en Soles)
2015 % 2014 %
Ventas netas (Ingresos por servicios) 949,118.00 100.00 613,775.00 100.00
(-) Costo de servicios -812,663.00 85.62 -570,774.00 92.99
UTILIDAD BRUTA 136,455.00 14.38 43,001.00 7.01
(-) Gastos de Administración -4,413.00 0.46 -3,566.00 0.58
(-) Gastos de Ventas 0.00 0.00 0.00 0.00
UTILIDAD OPERATIVA 132,042.00 13.91 39,435.00 6.42
(-) Gastos diversos -7,975.00 0.84 0.00 0.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 124,067.00 13.07 39,435.00 6.42

ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS:
Según el Cuadro 04, en el Análisis Vertical del Estado de Resultados, se muestra lo
siguiente: En el año 2015 el rubro de los Costó de servicios de la empresa representó
el 85.62 respecto a las ventas netas y en el año 2014 representó el 92.99%, lo que
significa que en el último periodo se vienen controlando las variables que determinan el
costo y que incrementó las utilidades brutas los que representaron el 14.38% en el año
2015 y 7.01% en el año 2014 siendo muy bajo en este periodo. Así mismo, los gastos
de administración representaron el 0.46% en el año 2015 y 0.58% en el año 2014 lo que
significó una mejora en las utilidades operativas de la empresa y que ésta representó el
13.91% en el año 2015 y sólo 6.42% en el año 2014; Respecto al Resultado del ejercicio
antes de impuestos se muestra que en el año 2015 representa el 13.07% lo que es
aceptable para la empresa, pero sin embargo en el año 2014 representó el 6.42%
resultado muy por debajo de lo esperado por los socios de la empresa.
ANÁLISIS DE RATIOS FINANCIEROS:
El Análisis mediante las Ratios Financiero se realización en los cuatro grandes grupos
que ayudaran a visualizar mejor la posición de la empresa frente al sector en donde se
ubica como es:
 Ratios de Liquidez.
 Ratios de Gestión.
 Ratios de Solvencia.
 Ratios de Rentabilidad.
A). RATIOS DE LIQUIDEZ:
CUADRO 5:
LIQUIDEZ CORRIENTE
LIQUIDEZ CORRIENTE
Activo corriente
-----------------------------------
Pasivo corriente
2015 S/. 2014 S/.

382,030.00 8.55 255,315.00 8.29
44,669.00 30,813.00
En el Cuadro:5 se muestra que según la liquidez corriente de la empresa se tiene S/.

8.55 en el año 2015 y S/. 8.29 en el año 2014, todo ello para cubrir cada Sol de sus
obligaciones a corto plazo mostrados en el Pasivo, Este resultado implica que la
empresa tiene una buena capacidad de pago respecto a sus obligaciones contraídas, y
habiendo cumplido con sus obligaciones primordiales. Al respecto, la liquidez corriente,
Indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las
obligaciones de menor vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula dividiendo los
activos corrientes entre las deudas de corto plazo, cuanto más elevado sea el coeficiente
alcanzado, mayor sería la capacidad de la empresa para satisfacer las deudas que
vencen a corto plazo.
B). RATIOS DE GESTIÓN:
Al respecto, la Gestión corriente, Indica el grado de cobertura que tienen los activos de
mayor liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o mayor exigibilidad. Se
calcula dividiendo los activos corrientes entre las deudas de corto plazo, cuanto más
elevado sea el coeficiente alcanzado, mayor sería la capacidad de la empresa para
satisfacer las deudas que vencen a corto plazo. Este resultado implica que la empresa
tiene una buena capacidad de pago respecto a sus obligaciones contraídas, y habiendo
cumplido con sus obligaciones primordiales.
CUADRO 6:
Costo de ventas
-----------------------------------
Existencias

812,663.00 0 570,774.00 17
0 34,025.00
En el Cuadro 06, se muestra que según la rotación de las existencias (insumos y

suministros para el servicio de transporte) se estableció que en el año 2015 la rotación
fue de 0 veces debido a que la empresa no mantuvo existencias en este periodo; Sin
embargo en el año 2014 la Rotación de existencias fue de 17 veces; Resultados que
son aceptables debido a que solo muestra la rotación o consumo de los insumos y
suministros para la prestación de servicios de transporte de pasajeros, y que finalmente
se traduce en costos de ventas de los diferentes ejercicios. Al respecto, la Rotacion de
existencias nos indica con qué frecuencia sale una existencia del almacén para ser
vendida, con lo cual debemos propiciar que tenga un elevado nivel de rotación, pues
ello nos revelará un gran dinamismo en las ventas y nos permitirá además disminuir los
costos de almacenamiento.
C). RATIOS DE SOLVENCIA:
CUADRO 7:
Pasivo Total
----------------------------------- x 100
Activo Total
2015 % 2014 %
46,543.00 4.6 32,064.00 3.64
1’008,762.00 882,047.00
En el Cuadro 7, se muestra que en el año 2015 el riesgo financiero de los capitales

propios de la empresa fue de del 4.6% y en el año 2014 fue de 3.6%, lo que significa un
nivel muy bajo de riesgo financiero, lo que significa que la empresa no recurre a solicitar
créditos financieros de entidades bancarias. Al respecto, la razon de endeudamiento se
constituye en un indicador o medida del riesgo financiero de la empresa y depende de
la política financiera que aplica la empresa.
D). RATIOS DE RENTABILIDAD:
CUADRO 8:
Utilidad Neta
----------------------------------- x100
Ventas netas
2015 % 2014 %
124,067.00 13.07 39,435.00 6.42
949,118.00 613,775.00
En el Cuadro 8, se muestra que según la Rentabilidad sobre ventas por servicios de

transporte de pasajeros la empresa obtuvo un 13.07% en el año 2015 y un 6.42% en el
año 2014; Estos resultados nos permiten aseverar que al igual que el análisis de los
cuadros que preceden en el año 2015 la rentabilidad sobre las ventas fue regular y en
el año 2014 fue baja, sin embargo, se tiene una creciente mejora en el último año que
es muy favorable para la empresa. Al respecto, la Rentabilidad sobre ventas determina
la medida exacta de la rentabilidad neta obtenida por el IGV sobre las ventas, ya que
considera ademas los Gastos operativos y financieros incurridos.
DISCUSIÓN:
(APAZA, E. 2013) Análisis de los estados financieros de la empresa de transporte
urbano san judas Tadeo S.R.LTDA. para la toma de decisiones periodos 2010-
2011. Concluye: En el Análisis del trabajo de investigación se consideró los rubros de
las cuentas del Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas con el fin de
analizar la rentabilidad económica financiera de la variabilidad de los estados financieros
como son las utilidades o pérdidas antes y después de impuestos, los gastos de
funcionamiento, gastos operativos de los cuales se tienen los siguientes resultados: En
cuanto a las ratios de liquidez de la empresa de transportes se tiene: respecto a la razón
corriente, por cada nuevo sol que la empresa de transporte requiere para el pago de sus
obligaciones corrientes se dispone de S/. 8.16 en el año 2011 y para el año anterior el
índice fue de S/. 6.75; respecto a la prueba acida, por cada nuevo sol que la empresa
debe pagar en el corto plazo dispone de S/. 7.00 en el año 2011. En el año anterior S/.
6.75. para la toma de decisiones es favorable. Realizando la respectiva comparación
correspondiente; las ratios de liquidez son aceptables ya que están por encima de lo
necesario para cubrir las deudas, por lo tanto, decimos que no presentan problemas a
la hora de afrontar sus deudas.
(MONROY, D. 2013) “situación económica y financiera para la toma de decisiones
de la empresa transportes de carga HOLATRANS S.R.LTDA., en la ciudad de
Juliaca, periodos 2011-2012.” Concluye: En el Análisis Vertical del Estado de
Situación Financiera el Pasivo representa el 71.56% y el patrimonio está representado
por 28.44% para el año 2011. Para el 2012, el pasivo representa el 60.43% y el
patrimonio conforma el 39.57%, esto significa que las inversiones de los activos de la
empresa están financiadas netamente por el capital ajeno; las cuentas por cobrar
comerciales incrementaron en 133.78%, y en el pasivo corriente las cuentas por pagar
comerciales han disminuido en 42.51%. por lo tanto, la empresa obtuvo una disminución
de 19.21% durante el periodo 2012. Con relación a los índices financieros de liquidez,
solvencia y rentabilidad muestran una tendencia favorable para la empresa. En relación
a los índices de gestión nos muestran una situación desfavorable, por tal motivo estos
indicadores no son los adecuados para la empresa. Haciendo la comparación vemos
que las dos empresas presentan muchas diferencias en el estado de situación
financiera, en el trabajo de investigación de la empresa HOLATRANS sus activos están
financiados por capitales ajenos, al contrario, en nuestro trabajo de investigación vemos
que sus activos están financiados por capitales propios. Con relación a estos
financiamientos, la empresa Sur Oriente cuenta con mayores posibilidades de conseguir
financiamiento.
(CHATA, J. 2010) Gestión Financiera, para la toma de decisiones en la Empresa
de Transportes San Martin Perú S.R.L. periodos 2007 - 2009. Tesis para optar el
título de contador público. Universidad Nacional del Altiplano Puno. Concluye: Al
realizar un análisis vertical y horizontal de la empresa de transportes San Martin Perú
S.R.L., se concluye, que la partida de caja y bancos es variable teniendo una
disminución para los últimos periodos, lo que guarda una relación directa con las ventas
netas (ingreso por el servicio que brinda), así también existe una disminución
considerable de 17.59% con referencia al año 2008 y de 4.22% con referencia al año
2007, además podemos notar que la utilidad ha tenido una tendencia creciente para el
año 2008 y decreciente para el año 2009 en relación con el año 2007, lo que implica
que no se tiene una gestión económica aceptable y que falta el planteamiento de una
buena política administrativa de la misma empresa. Comparando los resultados de las
empresas en estudio coincidentemente no se tiene una gestión aceptable, porque en
ambos casos se ve una disminución de ingresos en los últimos periodos. Claramente se
aprecia que esto se debe a la falta de unas propuestas claras de financiamiento y de
Gestión.
CONCLUSIONES:
De acuerdo a los resultados obtenidos se desprende lo siguiente:
El Análisis de los estados financieros nos permite conocer la verdadera situación
económica y financiera de la empresa; Según el análisis del Estado de situación
financiera se muestra que la empresa se encuentra en franca mejoría en el último
periodo estudiado, mostrando un incremento significativo de los activos y una
disminución de sus obligaciones contraídas lo que corresponde al pasivo; Así mismo, el
capital de la empresa se mantiene constante y se ve una mejora significativa de las
utilidades en el año 2015 habiendo revertido las pérdidas del ejercicio anterior.
En el Análisis del Estado de Resultados se observa que las ventas de la empresa se

incrementaron significativamente en el año 2015 en un 54.64%, los gastos
administrativos se mantienen constantes, por lo que la utilidad operativa mejoró
significativamente en el último ejercicio en un 234% lo que permitió que el resultado del
ejercicio 2015 crezca en 214%, lo que nos permite aseverar que la empresa viene
aplicando adecuadamente sus políticas de ventas que les permiten generar mayores
ingresos en beneficio de la sociedad.
Según el índice de liquidez corriente, la empresa cuenta con capacidad financiera para
cubrir sus obligaciones de corto plazo, así mismo el capital de trabajo se incrementó
significativamente en el último periodo debido a que se cumplieron con el pago de sus
principales obligaciones que permitieron disminuir el pasivo corriente; La Rotación del
activo total es constante y las políticas aplicadas respecto a las Cuentas por cobrar son
adecuadas debido a que mantienen un adecuado control de sus créditos otorgados, los
cuales les permiten generar efectivo en el corto plazo; La rentabilidad sobre capitales
propios es regular en el año 2015, sin embargo en el año 2014 fue muy bajo habiendo
alcanzado solo el 4.64%; Y, La rentabilidad sobre la inversión nos muestra una mejora
en el año 2015 con un 12.30%, lo que es beneficioso para el crecimiento empresarial.
REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA
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Nacional del Altiplano. Puno.
NUÑEZ, E. (2015). Análisis Económico y Financiero de la Empresa de

Transportes Expreso Internacional Tour Perú S.R.L. períodos 2013 –
2014. Tesis para optar el título de Contador Público. Universidad Nacional
del Altiplano, Puno .
Núñez, F. (2015). Análisis Económico y Financiero de la Empresa de Transportes
Expreso Internacional Tour Perú S.R.L. periodos 2013 y 2014. Tesis para
optar el título de Contador Público. Universidad Nacional del Altiplano.
Puno.
Ochoa, S. y. (2012). Revisión crítica de la literatura sobre el análisis financiero
de las empresas. Trabajo de investigación, Revista Científica Instituto de
Ciencias Sociales y Administración. México.

Pinto Coyllo Omar

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UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CIENCIAS CONTABLES

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU INCIDENCIA EN LA

OMAR PINTO COYLLO

PARA OPTAR EL TÍTULO PROFESIONAL DE:

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU INCIDENCIA EN LA

Fecha de Sustentación: Puno, 28 de Octubre 2016

INTRODUCCIÓN ...................................................................................................... XIII

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA, ANTECEDENTES Y OBJETIVOS DE LA

1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA................................................................................1

MARCO TEÓRICO, MARCO CONCEPTUAL E HIPÓTESIS DE LA

2.1 MARCO TEÓRICO ................................................................................................11

CAPÍTULO III .............................................................................................................. 47

METODOLOGÍA DE INVESTIGACIÓN ....................................................................... 47

3.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN .........................................................................................47

EXPOSICIÓN Y ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS ................................................... 51

4.2.1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ .............................................................................. 58

REFERENCIA BIBLIOGRÁFICA ................................................................................. 82

CUADRO 1: Análisis Horizontal Del Estado De Situación Financiera ............. 52

GRÁFICO 1: Liquidez Corriente ...................................................................... 59

AFP : Asociación de Administradoras de Fondo de Pensiones.

El trabajo de investigación: Análisis de los Estados Financieros y su Incidencia

en la Toma de Decisiones Gerenciales de la Empresa de Transportes y Turismo

ejecutó en la Ciudad de Puno, considerando como la población de estudio a la

Empresa antes indicada; A través de ésta investigación hemos analizado la

adecuada Toma de Decisiones Gerenciales. El Objetivo de la Investigación en:

Analizar los Estados Financieros y su Incidencia en la Toma de Decisiones

Gerenciales de la Empresa de Transportes y Turismo Express Internacional Sur

desarrollar la investigación se hará con los Métodos Descriptivo y Deductivo, los

que nos permitieron establecer nuestras conclusiones de la Investigación: Según

el Análisis del Estado de Situación Financiera se muestra que la Empresa se

encuentra en franca mejoría en el último Período estudiado, muestra un

incremento significativo de los Activos y una disminución de sus Obligaciones

del Pasivo; Así mismo, el Capital de la Empresa se mantiene constante y se ve

pérdidas del ejercicio anterior; En el Análisis del Estado de Resultados se

observa que las ventas de la Empresa se incrementaron significativamente en el

año 2015 en un 54.64%, los Gastos Administrativos se mantienen constantes,

por lo que la Utilidad operativa mejoró significativamente en el último ejercicio en

un 234%; Según el Índice de Liquidez Corriente, la Empresa cuenta con

capital de trabajo se incrementó significativamente en el último período debido a

disminuir el Pasivo Corriente; La Rentabilidad sobre capitales propios es regular

solo el 4.64%; Y, La Rentabilidad sobre la inversión nos muestra una mejora en

el año 2015 con un 12.30%, lo que es beneficioso para el Crecimiento

PALABRAS CLAVE: Análisis, Costo, Empresa, Gestión, Rentabilidad,

Carrier Company's and International Southern Tourism Express's overtaking

population of study; Through this investigation we have examined the information

adequate Take Related To Management contain .The Objective of the

Company's overtaking Related to Management and International Southern

Methodology to develop the investigation will be made with the Descriptive

Investigation: It is shown according to the Statement Analysis of Financial

Obligations of the liabilities; Likewise, the Company's Capital maintains constant

having reverted losses of prior period; It is noticed that in Resultados's Statement

better significantly in the latter exercise in a 234 %; According to the Ordinary

an improvement in the year to us 2015 with a 12,30 %, what is beneficial to the

KEY WORDS: Analysis, Cost, Company, Step, Profitability, Results.

La Investigación Titulada: “ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU

INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES GERENCIALES DE LA

EMPRESA DE TRANSPORTES Y TURISMO EXPRESS INTERNACIONAL

SUR ORIENTE S.C.R.LTDA DE LOS AÑOS 2014 Y 2015”, pretende abordar

un tema muy importante en el ámbito del Análisis e Interpretación de los Estados

Financieros, y que permite conocer la real Situación Económica y Financiera de

la Empresa; Esta evaluación se realizó a través de la aplicación de los Métodos