You are on page 1of 10

                           

 
 
  SHRIRAM AKSHAY NIDHI (UIN:128N023V01) 
 
 

 
 
Financial necessities crop up at every stage of life – for instance child’s education, marriage etc. To support 
you financially at such junctures, Shriram Life offers you a money back policy which helps in realizing your 
dreams by providing periodic payments along with adequate insurance coverage. 
 
SHRIRAM AKSHAY NIDHI is a regular premium money back policy with participation in profits. Premiums 
are  payable  at  regular  intervals  during  the  term  of  the  policy.  This  plan  comes  with  full  insurance 
protection throughout the term of the policy, irrespective of survival benefits paid. 
 
KEY FEATURES: 
 
9 Flexible premium payment in 3 different modes‐yearly, half‐yearly and quarterly. 
9 Periodic survival benefits. 
9 Option to choose a term that suits your needs. 
9 Death benefits are full sum assured at any point of time during the term of the policy. 
9 Participation in the profits of the company by receiving bonus. 
9 Option to choose accident benefit rider along with base plan. 
 
BENEFITS UNDER THE PLAN: 
Event  Benefit payable 
On  survival  of  life  assured  up  to  the  end  of  every  Periodic  lump  sum  payments  known  as  survival 
5th  year  from  the  date  of  commencement  of  the  benefits  will  be  paid  to  the  policyholder.  In  case 
policy but before the end of the term.  Life Assured  is minor, the survival benefits will be 
paid to the proposer. 


 
                           
On  survival  of  life  assured  up  to  the  end  of  the  Sum assured less than the total amount of survival 
term.  benefits  already  paid  together  with  vested  bonus 
will be paid to the policyholder. 
On  death  of  life  assured  during  the  term  of  the  Sum Assured along with the bonus vested (if any) 
policy.  on  the  policy  will  be  paid  to  the  nominee 
irrespective  of  survival  benefits  paid.  In  case  of 
policies  issued  to  minor  lives,  the  death  benefit 
shall be paid to the Proposer if the L.A is minor at 
the  time  of  death  or  to  the  nominee  if  the  policy 
has already been vested to the L.A by the time of 
death. 
 
 
SURVIVAL BENEFITS: 
 
For  every  Rs.1,  000/‐  Sum  Assured,  life  assured  will  be  entitled  to  the  following  periodic  payments 
depending upon the term chosen: 
 
At the end of  Term 
15  20 
5th year  250  200 
th
10  year  250  200 
15th year  500  200 
th
20  year  ‐  400 
 

ENTRY CRITERIA: 
Condition  Limit 

Minimum age at entry  7 years last birthday 

Maximum age at entry  60 years last birthday 

Maximum age at maturity  75 years 

Minimum sum assured   Rs.1,00,000/‐ 

Policy term  15 years to 20 years (fixed) 

OPTIONS AND CONDITIONS UNDER THE PLAN: 

• Age Proof:  A standard age proof will have to be submitted along with the proposal form. 

• Premium  Payment  Modes:    Policy  holder  has  an  option  to  pay  the  premiums  in  3  different 
modes yearly, half yearly and quarterly. In case of minor lives, the Proposer will pay premiums. 
If the Proposer dies, the premiums shall be paid from the estate of the Proposer. 


 
                           
• Vesting Rules in case policies issued to minor lives:  On attaining majority, the policy shall not 
be vested automatically, but on request of the Proposer, it will be assigned to the Life Assured. 

• Rebate Under Mode: 

Yearly  1.5% of tabular premium 

Half Yearly  0.75% of tabular premium 

• Rebate for High Sum Assured: 

Sum Assured  Rebate 

Rs.1,00,000 to 1,99,000  Nil 

Rs.2,00,000 to Rs.2,99,000  Rs.2 per thousand 

Rs.3,00,000 and above  Rs.3 per thousand 

• Grace Period:  A grace period of one month, but not less than 30 days will be available for the 
payment  of  premiums.  In  case  the  premiums  is  not  paid  within  the  grace  period,  the  policy 
lapses. 

• Income  tax  Benefit:    “As  per  the  current  tax  laws,  the  premium  payable  under  this  policy  are 
eligible for deductions as per the provisions of the Sec 80 C of the Income Tax Act, 1961 subject 
to the conditions specified therein. Also the benefits receivable from the policy are exempt from 
the income tax under the Sec 10(10D) of the income Tax Act, 1961. 

Tax  laws  are  subjected  to  change  from  time  to  time.  It  is  therefore  advised  that  the  proposer 
may consult his tax advised for details.” 

• Revival of the Policy:  if the premium due is not paid within the grace period, the policy lapses. 
However, Policyholder has an option to revive the policy by paying the arrears of the premium 
together with interest within a period of five years from the due date of first unpaid premium 
subject  to  submission  of  evidence  of  good  health  and  the  continued  insurability  of  the  life 
assured to the satisfaction of the company. The rate of interest charged by the company will be 
determined from time to time. 

• Paid Up:  If the payment of premium is discontinued after paying for a minimum of three years 
and three years have elapsed from the date of commencement of the policy, then such a policy 
will not lapse but will be provided till the end of the term. Further survival benefits are not paid. 
Paid up value = Sum Assured *(Amount of premiums paid Divided by total amount of premiums 
payable during the policy term) 

A Policy which becomes paid up will not participate in future profits but any vested bonus along 
with paid up value will be given on death or maturity whichever is earlier. 


 
                           
• Surrender:    Policyholder  can  surrender  his  policy  provided  three  years  have  elapsed  from  the 
date  of  the  commencement  of  the  policy  and  three  years  premiums  have  been  paid.  On 
surrender, policyholder will receive surrender value and the policy will terminate. 

The Guaranteed surrender values will be equal to 30% of the premiums paid, excluding the first 
year premium, extra premiums and premiums paid for the riders if any reduced by the survivals 
benefits paid already. 

EXCLUSIONS: 

• Suicide:  If the Life Assured commits suicide for any reason, whether sane or insane, within one 
year  from  the  date  of  acceptance  of  the  policy  no  benefits  shall  become  payable  under  this 
policy. Also if the Life Assured commits suicide within one year from the date of reinstatement 
of the policy, the death benefit to the Guaranteed Surrender Value, if any, along with the vested 
bonus will be paid. Riders Sum Assured, if any, will not be paid in either case. 

• Loans: No loans will be granted under this plan. 

• Occupational  Exclusions:    Hazardous  occupations  such  as  steeple  chasing,  sea  diving, 
mountaineering,  hunting  and  racing  of  any  kind  will  not  be  accepted.  However,  there  are  no 
restrictions on travel and future occupation. 

• Insurance cover is not extended after the policy term. 

ADDITIONAL BENEFITS: 

The proposer has got the option to select the following rider to be attached to the policy at the time of 
proposal. 

1. ACCIDENT BENEFIT RIDER (UIN:128B001V01) 

Please refer to the relevant rider brochure for further information. 

FREE – LOOK PERIOD: 

If you are not satisfied with the ' Terms and Conditions of the Policy' the policy can be returned to the 
Company  within  15  days  of  receipt  of  the  policy.  However,  the  company  reserves  the  right  to  deduct 
necessary charges for Insurance Cover / Accident Benefit Rider cover for the duration of the free look 
period together with the cost of issuance of the policy. 

Section 41 of Insurance Act, 1938 
 
• No  person  shall  allow  or  offer  to  allow,  either  directly  or  indirectly,  as  an  inducement  to  any 
person to take out or renew or continue an insurance in respect of any kind of risk relating to lives 
or property in India, any rebate of the whole or part of the commission payable or any rebate of 
the  premium  shown  on  the  policy  nor  any  person  taking  out  or  renewing  or  continuing  a  policy 
accept  any  rebate  except  such  rebates  as  may  be  allowed  in  accordance  with  the  published 
prospectuses  or  tables  of  the  insurer:  provided  that  acceptance  by  an  insurance  agent  of 
commission in connection with a policy of insurance taken out by himself on his own life shall not 


 
                           
be  deemed  to  be  acceptance  provided  the  insurance  agent  satisfies  the  prescribed  conditions 
establishing that he is a bone fide  insurance agent employed by the insurer. 
 
• Any  person  making  default  in  complying  with  the  provisions  of  this  section  shall  be  punishable 
with a fine which may extend to Rs.500/‐ 
 
Section 45 of the Insurance Act, 1938: 
 
No policy of life insurance effected before the commencement of this Act shall, after the expiry 
of  two  years  from  the  date  of  commencement  of  this  Act,  and  no  policy  of  life  insurance 
effected after the coming into force of this Act shall, after the expiry of two years from the date 
on  which  it  was  effected,  be  called  in  question  by  an  insurer  on  the  ground  that  a  statement 
made in the proposal for insurance or in any report of a medical officer, or referee, or friend of 
the  insured,  or  in  any  other  document  leading  to  the  issue  of  policy,  was  in  accurate  or  false, 
unless the insurer shows that such statement was on a material matter or suppressed fact which 
it was material to disclose and that it was  fraudulently made by the policyholder and that the 
policyholder  knew  at  the  time  of  making  it  that  the  statement  was  false or  that  it  suppressed 
facts which it was material to disclose. 
 
ABOUT THE COMPANY: 
A pan India presence with over 160 branches and with over 21,000 insurance advisors, Shriram Life is 
your  trusted  partner  for  prosperity.  At  Shriram  Life  we  strive  to  provide  our  customers  with  elegant 
solutions tailored to individual needs. 
 
ADDRESS: 
 

 
UIR No: SLIC/BROC/AUG/2010/8 
 


 
 
 
 
  SHRIRAM ACCIDENT BENEFIT RIDER (UIN: 128B001V01) 
 
The Rider can be taken along with the basic plan, which can be chosen by the life assured, for a nominal 
single premium at the taking the policy,subject to the condition that the total premium under all these 
additional benefits shall not exceed 30% of the basic plan premium. 
 
BENEFITS UNDER THE POLICY: 
 
 In  the  event  of  the  death  of  the  life  assured  due  to  an  accident  or  in  the  event  of  the  life  assured 
becoming  totally  and  permanently  disabled  due  to  an  accident  within  the  policy  term,  additional  sum 
assured will become payable.  
 
Granting of the disability benefit automatically cancels the accident benefit option under the policy. 
 
Accidental death is defined as that which is caused by violent, accidental, and external and visible means 
and independently of any physical or mental illness. Accidental injuries, solely, directly and independently 
of all other causes resulting in death of the life assured within 180 days from the date of accident, shall be 
considered as death due to accident. 
 
The disability referred above should be disability, which is the result of an accident and must be total and 
permanent and such that the life assured then or at a later date, shall not undertake any work, occupation 
or profession to earn or obtain any wages or compensation or profit. Accidental injuries, excluding due to 
other causes and within 180 days from the date of accident result in irrevocable loss of the entire eye sight 
of both eyes or the amputation of both hands above the wrists, or in the amputation of both feet at or 
above  the  ankles  or  in  the  amputation  of  one  hand  at  or  above  the  wrist  and  one  leg  at  or  above  the 
ankle, shall be deemed to be total and permanent disability. 
 
ELIGIBILITY CONDITIONS 
 
CONDITION  LIMIT 
Minimum age at entry  18 years age last birthday 
Maximum age at entry  65 years age last birthday 
Maximum age at maturity  70 years age last birthday 
Minimum policy term  6 years 
Maximum policy term  25 years 
 
Note: The sum assured under the rider shall not exceed the sum assured under the basic policy. 
 
AGE: 
 
Age is determined by the last birthday i.e. the completed number of years. 
 
PAYMENT OF PREMIUM: 
 
Premiums can be paid yearly, half‐yearly or quarterly. No rebates are allowed under the riders. 


 
 
SURRENDER VALUE & PAID UP VALUE: 
 
No surrender value or paid up value will be available under the rider. 
 
LOAN: 
 
Not available under the rider. 
 
INCOME TAX BENEFITS: 
 
The premiums paid under the policy will be eligible for deduction as per Sec 80C of the Income Tax Act, 
1961 subject to the conditions specified therein. 
 
Benefits received from the policy are exempt from Income Tax under Sec 10(10D) of the income tax Act, 
1961. 
 
Tax Laws are subjected to change from time to time. It is therefore advised that the proposer may consult 
his tax advisor for details. 
 
OCCUPATION EXCLUSIONS: 
 
Hazardous  occupations  such  as  steeple  chasing,  sea  diving,  mountaineering,  haunting  and  racing  of  any 
kind are excluded for riders. 
 
EXCLUSIONS UNDER RIDER: 
 
The benefits under the riders are not payable, if total and permanent Disability or death occurs as a result 
of: 
• Intentional self injury, attempted suicide, insanity, immorality or while the life assured is under 
the influence of alcohol, drugs or narcotics. 
• An  Accident  while  the  life  assured  is  engaged  in  aviation  or  aeronautics  other  than  as  a  fare 
paying passengers. 
• Injuries  caused  by  riots,  civil  commotion,  rebellion,  war  (whether  war  is  declared  or  not), 
invasion, hunting, mountaineering, steeple chasing or racing of any kind. 
• The life Assured committing any breach of law. 
 
SECTION 41 OF THE INSURANCE ACT 1938: 
 
• No  person  shall  allow  or  offer  to  allow,  either  directly  or  indirectly,  as  an  inducement  to  any 
person to take out or renew or continue an insurance in respect of any kind of risk relating to 
lives  or  property  in  India  any  rebate  of  the  whole  or  part  of  the  commission  payable  or  any 
rebate  of  the  premium  shown  on  the  policy  nor  shall  any  person  taking  out  or  renewing  or 
continuing a policy accept any rebate except such rebates as may be allowed in accordance with 
the published prospectuses or tables of the insurer. 
• Any person making default in complying with the provisions of this Section shall be punishable 
with a fine which may extend to Rs. 500/‐. 
 


 
 
SECTION 45 OF THE INSURANCE ACT 1938: 
 
No policy of life insurance effected before the commencement of this Act shall, after the expiry of two 
years  from  the  date  of  commencement  of  this  Act,  and  no  policy  of  life  insurance  effected  after  the 
coming into force of this Act shall, after the expiry of two years from the date on which it was effected, 
be called in question by an insurer on the ground that a statement made in the proposal for insurance or 
in any report of a medical officer, or referee, or friend of the insured, or in any other document leading 
to the issue of policy, was in accurate or false, unless the insurer shows that such statement was on a 
material matter or suppressed fact which it was material to disclose and that it was  fraudulently made 
by the policyholder and that the policyholder knew at the time of making it that the statement was false 
or that it suppressed facts which it was material to disclose. 
 
ABOUT THE COMPANY: 
 
A pan India presence with over 160 branches and with over 21,000 insurance advisors, Shriram Life is 
your  trusted  partner  for  prosperity.  At  Shriram  Life  we  strive  to  provide  our  customers  with  elegant 
solutions tailored to individual needs. 
 
ADDRESS: 
 
 

 
UIR No: SLIC/BROC/SEPT/2010/5 
 
 
 


 
SHRIRAM LIFE INSURANCE COMPANY LIMITED
BENEFIT ILLUSTRATION – SHRIRAM AKSHAY NIDHI

Some  benefits  are  guaranteed  and  some  benefits  are  variable  with  returns  based  on  the  future 
performance  of  your  insurer  carrying  on  life  insurance  business.  If  your  policy  offers  guaranteed 
benefits,  then  these  will  be  marked  “guaranteed"  in  the  illustration  on  this  page.  If  the  policy  offers 
variable  returns  then  the  illustrations  on  this  page  will  show  two  different  rates  of  assumed  future 
investment returns. These assumed rates of returns are not guaranteed and they are not the upper or 
lower limits of what you might get back, as the value of the policy is dependent on a number of factors 
including future investment return. 

ILLUSTRATION:

Age at entry  :  30 years 
Policy Term  :  15 years 
Mode of Annuity Payment  :  Yearly 
Sum Assured  :  Rs.1,00,000 
Annual Premium (After Rebate)  :  Rs.8746.80 
 
Benefits payable on death before the Total Maturity
Total Death Benefit Survival/Maturity benefit payable
Benefit
End Total
end of policy term
of premium
year paid
Non guaranteed* Scenario Non guaranteed* Scenario Scenario
Guaranteed Scenario 1 Guaranteed
2 Scenario Scenario 1 2
Scenario 1 Scenario 2 1 2

1 8746.80 100000 2300 4400 102300 104400

2 17493.60 100000 4600 8800 104600 108800

3 26240.40 100000 6900 13200 106900 113200

4 34987.20 100000 9200 17600 109200 117600

5 43734.00 100000 11500 22000 111500 122000 25000 25000 25000

6 52480.80 100000 13800 26400 113800 126400

7 61227.60 100000 16100 30800 116100 130800

8 69974.40 100000 18400 35200 118400 135200

9 78721.20 100000 20700 39600 120700 139600

10 87468.00 100000 23000 44000 123000 144000 25000 25000 25000

11 96214.80 100000 25300 48400 125300 148400

12 104961.60 100000 27600 52800 127600 152800

13 113708.40 100000 29900 57200 129900 157200

14 122455.20 100000 32200 61600 132200 161600

15 131202.00 100000 34500 66000 134500 166000 50000 34500 66000 84500 116000
* Bonus under this plan

Note:

(1) This illustration is applicable to a non-smoker male/female standard (from medical, life style and
occupation point of view) life.

(2) The non guaranteed benefits are reversionary bonuses calculated based on projected investment
return by Shriram Life Insurance Company ltd at the rate of 6% p.a under scenario 1 and 10% per annum
under scenario 2 respectively, throughout the term of the policy.

You might also like