ELABORE LAS PROYECCIONES FINANCIERAS TENIENDO EN CUENTA:

1. Indique el ciclo de caja y el KWNO de la compañía en el 2006. Mantenga el número de días para el 2007.
2. Elabore el flujo de caja y balance proyectado para los años 2007a 2010,
3. Se requiere inversión en planta (maquinaria) por 12.000.000 los cuales serán aportados por los socios al inicio de 2007.
4. De los salarios y prestaciones sociales, el 5% se pagará en el año siguiente.
5. Prepare la amortización del crédito como considere conveniente
6. Todas las utilidades de ejercicios anteriores serán incluídas como utilidades retenidas al inicio del 2007 y sgtes
Se tendrán en cuenta los saldos calculados para cada una de las cuentas y el cuadre del balance.

JAIRO SANCHEZ SEGURA

socios al inicio de 2007.

el 2007 y sgtes
El capital de trabajo está constituido por los activos circulantes de una empresa, es
negociables, las cuentas por cobrar (cartera) y los inventarios (materia prima, produ
terminado). El capital de trabajo neto lo constituyen los activos circulantes menos lo

ACTIVO CIRCULANTE PASIVO CIRCULANTE

Efectivo o caja Cuentas por pagar
Valores Negociables Documentos por pagar
Cuentas por cobrar Pasivos acumulados
Inventarios

ROTACION DE ACTIVOS Y PASIVOS CIRCULANTES

COSTO DE VENTAS
ROTACION EN VECES DE INVENTARIO =
INVENTARIO FINAL PROMEDIO

360
ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO =
VECES DE ROTACION INVENTARIO

VENTAS
ROTACION EN VECES DE CARTERA
CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO

360
ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO =
VECES DE ROTACION CARTERA

COMPRAS
ROTACION VECES CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO

360
ROTACION EN DIAS DE INVENTARIO =
VECES DE ROTACION C X P

Dada la siguiente informacion calcule el KWNO y el CICLO DE CONVERSION A EFECTIVO

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
VENTAS 100 110 121 133
COSTO VENTAS 60 66 80 106
CARTERA 20 19 18 17
INVENTARIO INICIAL 15 10 11 12
INVENTARIO FINAL 10 11 12 13
CUENTAS POR PAGAR 36 34 32 31

ROTACION CARTERA (DIAS) 72 62 54 46

ROTAC INVENTARIO (DIAS) 60 60 54 44
ROTAC PROVEED (CXP) 236 183 142 104
COMPRAS $ 55 67 81 107

KWNO
CCE (DIAS)

II 15 10 11 12
COMPRAS 55 67 81 107
IF 10 11 12 13
CV 60 66 80 106
- - - -
ulantes de una empresa, estos son el efectivo, los valor
tarios (materia prima, productos en proceso, producto
activos circulantes menos los pasivos circulantes.

PASIVO CIRCULANTE
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Pasivos acumulados

TO DE VENTAS
IO FINAL PROMEDIO

360
OTACION INVENTARIO

VENTAS
OR COBRAR PROMEDIO

360
ROTACION CARTERA

COMPRAS
OR PAGAR PROMEDIO

360
E ROTACION C X P

ION A EFECTIVO

AÑO 5
146
156
16
13
 14
30

39
32
69
157

13
157
14
156
-
PRESUPUESTO
2006 2007 2008
VENTAS NETAS 100 110 121
COSTO DE VENTAS 60.00% 60.00% 60.00%
60 66 73
GASTOS OPERACIONALES
ADMINISTRACION
Salarios 10 11 11
Prestaciones Sociales 6 6
Honorarios - -
Gastos de Viaje - -
Arrendamientos - -
Amortización diferidos - -
VENTAS
Salarios y Comisiones - -
Prestaciones Sociales - -
Publicidad 9 10
Mantenimiento - -

DEPRECIACIONES
ACTIVOS
Muebles y Enseres SALDO INICIAL - -
Inversiones en M y E
Saldo MyE para depreciar - -
Maquinaria y Equipo SALDO INICIAL - -
Inversiones en MQ y EQ
Saldo Maquinaria y Equipo para depreciar - -
Gasto por Depreciación
Muebles y Enseres - -
Maquinaria y Equipo - -
TOTAL DEPRECIACION - -

% DEPRECIACION Vida util (años) %

EDIFICIOS 20 5.0%
MUEBLES Y ENSERES 10 10.0%
MAQUINARIA Y EQUIPO 10 10.0%
VEHICULOS 5 20.0%
2009 2010
133 146
60.00% 60.00%
80 88

12 13
6 7
- -
- -
- -
- -

- -
- -
11 12
- -

- -

- -
- -

- -

- -
- -
- -
Elabore el Balance y flujo de caja proyectados para el año 2007 y sgtes

COMPAÑÍA INVERSIONES ODINSA S. A. ($000)

BALANCE A 31/12/06 PROYECTADO
ACTIVOS 2006 2007 2008
CAJA MENOR
BANCOS 27 43 58
INVENTARIO MERCANCIA -0 -1
CARTERA -0 -1
Subtotal Activo Corriente 27 42 56
Muebles y Enseres - -
Maquinaria y Equipo - -
Depreciación acumulada - -
Subtotal Activo Fijo - - -
Activos Diferidos - -
Total activos 27 42 56

PASIVO
Obligaciones Bancarias - -
Proveedores Mercancia 5 6
Otros Deudores - - -
Imporenta Por Pagar 13 7 8
Salarios y Prestaciones por pagar 1 1
TOTAL PASIVO 13 13 15
PATRIMONIO -
Capital - -
Utilidades Ejercicios anteriores 22 33
Utilidad del ejercicio 22 12 13
TOTAL PATRIMONIO 22 33 46
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 35 46 62
SUMAS IGUALES -7.975 -4 -6
-5
ESTADO DE RESULTADOS
2006 2007 2008
VENTAS NETAS 100 110 121
COSTO DE VENTAS 55 66 73
UTILIDAD BRUTA 45 44 48
GASTOS OPERACIONALES
ADMINISTRACION
Salarios 10 11 11
Prestaciones Sociales - 6 6
Honorarios - - -
Gastos de Viaje - - -
Arrendamientos - - -
Amortización diferidos - - -
Depreciaciones - - -
Total Gastos Op. Admon 10 16 17
VENTAS
Salarios y Comisiones - - -
Prestaciones Sociales - - -
Publicidad - 9 10
Mantenimiento - - -
Total Gastos Op. Ventas - 9 10
Total Gastos Operacionales 10 25 27
UTILIDAD OPERACIONAL 35 19 22
Intereses - -
Utilidad Antes Impuestos 35 19 22
Impuesto Renta (%) 13 7 8
UTILIDAD NETA 22 12 13

Estado de Flujo de Efectivo

2006 2007 2008

Saldo Inicial Efectivo 27 43

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES
Recaudo de Cartera 100 110 121
Menos
Gastos de Admón 10 15 16
Gastos de Ventas - 10 11
Pago Proveedores 50 56 72
Otros pagos -
Impuesto de Renta 13 13 7
Total egresos operativos 73 94 106
TOTAL EGO 27 16 15

EFECTIVO GENERADO POR FINANCIACION

Aportes Socios - -
Préstamos Bancarios
Menos abonos K crédito - -
Menos intereses - - -
Total efectivo por Financiación - - -

EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION

Compra Maquinaria - -
Efectivo generado por act. Inver. - - -
Aumento de Efectivo 27 16 15
Efectivo Final 27 43 58

SALDOS 2006 2007 2008

INVENTARIOS - -0 -1
CARTERA - -0 -1
CXP - 5 6
KWNO - -5 -7

INDICADORES DE ACTIVIDAD (ROTACION) dias 2006 dias 2007 dias 2008

INVENTARIOS - -2 -4
CARTERA - -1 -2
CXP - 30 30
CCE 0.0 -33 -36

JUEGO DE INVENTARIOS 2006 2007 2008

INVENTARIO INICIAL 15 10 -0
COMPRAS 50 56 72
INVENTARIO FINAL 10 -0 -1
COSTO DE VENTAS 55 66 73
- -
INDICADORES FINANCIEROS Deben terminar estos indicadores
LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE
PRUEBA ACIDA
ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
CONCENTRACION
RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO
MARGEN OPERACIONAL
MARGEN NETO
RENTABILIDAD ACTIVOS
RENTABILIDAD PATRIMONIO

2006 2007 2008

FLUJO DE CAJA LIBRE
EBIT 35 19 22
DEPRECIACIONES - - -
AMORTIZACIONES - - -
PROVISIONES
EBITDA 35 19 22
IMPUESTOS (UOAI * %TAX) #VALUE! #VALUE! #VALUE!
FLUJO DE CAJA BRUTO #VALUE! #VALUE! #VALUE!
INVERSION NETA ACTIVOS FIJOS - - -
INVERSION NETA EN ACTIVOS CIRCULANTES - -1 -1
INVERSION NETA PASIVOS CIRCULANTES - 5 1
FLUJO DE CAJA LIBRE (INVERSIONISTAS) #VALUE! #VALUE! #VALUE!
INTERES * (1 - %TAX) #VALUE!
ABONO CAPITAL
FLUJO DE CAJA ACCIONISTAS #VALUE! #VALUE!
APORTES A CAPITAL
DIVIDENDOS
CAMBIO EN FLUJO DE CAJA NETO #VALUE! #VALUE!
CAJA INICIAL 27 43
CAJA FINAL #VALUE! #VALUE!

EVALUACION ( SIN FINANCIAMIENTO)

FLUJO DE CAJA LIBRE INVERSIONISTAS #VALUE! #VALUE!
INVERSION INICIAL/Vr SALVAMENTO -27
FLUJO DE CAJA EVALUACION -27 #VALUE! #VALUE!

VNA #VALUE!
TIR #VALUE!
INFLACION PROYECTADA 7.00%
TIR REAL #VALUE!
2009 2010

74 93
-1 -2
-1 -2
72 89
- -
- -
- -
- -
- -
72 89

- -
7 7
- -
9 11
1 1
17 19

- -
46 61
15 17
61 78
78 97
-7 -8

2009 2010
133 146
80 88
53 59

12 13
6 7
- -
- -
- -
- -
- -
18 19

- -
- -
11 12
- -
11 12
 29 31
24 28
- -
24 28
9 11
15 17

2009 2010

58 74

133 146

17 18
12 13
79 87

8 9
116 128
17 19

- -

- -
- -
- -

- -
- -
17 19
74 93

2009 2010
-1 -2
-1 -2
7 7
-9 -11

dias 2009 dias 2010

-6 -8
-3 -4
30 30
-39 -42

2009 2010

-1 -1
79 87
 -1 -2
80 88
- -

2009 2010

24 28
- -
- -

24 28
#VALUE! #VALUE!
#VALUE! #VALUE!
- -
-1 -1
1 1
#VALUE! #VALUE!

#VALUE! #VALUE!

#VALUE! #VALUE!
58 74
#VALUE! #VALUE!

#VALUE! #VALUE!
71 79 Castigo inventario
#VALUE! #VALUE! Castigo Cartera
CREDITO 2007
SALDO INICIAL -
PLAZO (AÑOS) 3
INTERES 28%
CUOTA $ 0.00

PERIODO SALDO INI CUOTA ABONO K INTERES SALDO FIN

0 -
1 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -
2 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -
3 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -
4 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -
5 - $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 -

1 2 3 4 5
INTERES - - - - -
CAPITAL - - - - -
TOTAL - - - - -