DATE:    January 2, 2011 

 
TO:    State Fund Employees 
 
SUBJECT:  Departing from Office 
 
Dear Colleagues, 
 
As I leave my role as Board Chair of State Compensation Insurance Fund (State 
Fund), I want to thank Governor Schwarzenegger for giving me the opportunity to 
lead State Fund through arguably the most difficult time in its history.  State 
Fund is a different and much stronger organization than it was when I started in 
2004, and recent and ongoing changes will ensure that it remains that way. 
 
None of State Fund’s success could have been accomplished without your talent and 
dedication.  I was blessed to have your support as we made significant and long 
lasting reforms to its operations.  It is truly a new day with new ways at State 
Fund. 
 
Since the Board’s unprecedented action in recent years to set State Fund on a new 
course, the organization has made significant strides toward transformative 
change and sound corporate governance.  The pace and magnitude of this change has 
been remarkable and has already resulted in a more open, more accountable and 
more collaborative operation. 
 
During my tenure a number of high profile events and significant changes 
transpired at State Fund.   In 2006 the Board commissioned an internal review of 
State Fund’s operations that ultimately set State Fund on a new course. 
 
 *   We referred the results of that internal investigation in June 2007 to the 
California Highway Patrol (CHP), which has jurisdiction over state agencies like 
State Fund.   CHP formed a task force with the San Francisco District Attorney's 
office and California Department of Insurance to further investigate these 
findings, which remains ongoing. 
 *    The California Department of Insurance (CDI) conducted operational audits 
in 2007 and 2008 that identified 145 findings requiring State Fund’s attention 
and remediation.  We are proud that CDI’s recently released 2010 Operational 
Review confirms State Fund has fully remediated, or has made substantial and 
ongoing progress toward remediating, all but one of those findings.   Full 
remediation of that single remaining item is expected in 2011. 
 *   In 2008 State Fund sponsored two bills that were eventually signed into law 
by the Governor.  AB 1874 strengthened our corporate governance by expanding the 
State Fund Board from five to 11 voting members, enabling the formation of 
effective oversight committees, and placing new training and other requirements 
on board members.  SB 1145 provided State Fund with six exempt management 
positions, allowing the organization to recruit top executives to fill key 
management positions, and it also made State Fund subject to the Bagley‐Keene and 
California Public Records Act. 
 
Given the important role State Fund plays in California’s economy, it was my goal 
to ensure the board had the capacity and focus to align the organization’s 
operations with the highest standards for business practice and operate with 
responsible transparency. 
 
Some of the critical changes to improve governance included: 
 
 *   Implementation of an auditable whistleblower hotline and education program 
for employees to report such concerns. 
 *   A reorganized and strengthened Internal Audit function that now reports to 
State Fund’s President and Board of Directors. 
 *   Centralized accounting, finance, financial reporting and internal control 
functions placed under the direction of a permanent Chief Financial Officer. 
 *   Improvements to governance documentation to ensure policies, procedures and 
lines of authority are clearly delineated. 
 
As Board Chair, I have steadfastly and persistently probed State Fund and its 
programs to ensure all facets of the organization could withstand the greatest 
scrutiny.  I have great confidence that our work these past several years, and 
the changes within the organization now underway, have set State Fund on a course 
for long‐term stability and continued success. 
 
I am grateful for the opportunity to have served as State Fund Board Chair during 
such an important and transformative period in the organization’s history.  
Certainly, this has not been an easy road, and future challenges lie ahead as 
State Fund realigns its operations geographically to more effectively manage the 
cost of workers’ compensation for all Californians. I am confident you will 
maintain State Fund’s commitment to keeping California workplaces safe, caring 
for workers who are injured on the job, and maintaining an open door for all 
businesses. 
 
Sincerely, 
 
Jeanne Cain