You are on page 1of 8

HiÖn nay, c¸c NHTM ViÖt Nam ®· thùc hiÖn ®Çu t tµi chÝnh.

§iÒu nµy ®îc thÓ hiÖn ë kho¶n môc chøng kho¸n ®Çu t vµ kinh
doanh trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña ng©n hµng.
§¬n vÞ: triÖu VND
Ng©n hµng Gi¸ trÞ ®Çu t Gi¸ trÞ tæng Tû träng ®Çu t
chøng kho¸n tµi s¶n cã chøng
kho¸n/Tæng tµi
s¶n cã
VCB
-N¨m 2002 8.793.663 81.495.679
-N¨m 2003 13.256.999 97.320.504
-N¨m 2004 17.454.139 121.200.151
BÍDV
-N¨m 2003 8.385.759 87.430.558
-N¨m 2004 9.312.158 102.715.949
-N¨m 2005 11.951.016 121.403.327
MB
-N¨m 2002 14.937,13 3.966.615,6
-N¨m 2003 71.761,45 4
-N¨m 2004 63.017 4.320.767,2
7
6.509.140

HÇu hÕt c¸c NHTM VN hiÖn nay chñ yÕu thùc hiÖn ®Çu t
chøng kho¸n( tøc lµ n¾m gi÷ c¸c chøng kho¸n ®Ó hëng lîi tøc) vµ
n¾m gi÷ ®Õn ngµy ®¸o h¹n, cßn viÖc kinh doanh chøng
kho¸n(mua b¸n chøng kho¸n ®Ó hëng chªnh lÖch gi¸) ®îc thùc hiÖn
Ýt h¬n bëi mét sè ng©n hµng lín cã ®éi ngò chuyªn gia vµ nh©n
viªn chuyªn nghiÖp thùc hiÖn th«ng qua ho¹t ®éng tù doanh cña c¸c
c«ng ty chøng kho¸n cña c¸c ng©n hµng.

STT Tên công ty Website Vốn điều lệ


1 Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo http://www.bvsc.com.vn/ 43.000.000.000đ
Việt
2 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân http://www.bsc.com.vn/ 200.000.000.000đ
hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam
3 Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài http://www.ssi.com.vn/ 500.000.000.000đ
gòn
4 Công ty Cổ phần Chứng khoán Đệ http://www.fsc.com.vn/ 43.000.000.000đ
Nhất
5 Công ty TNHH Chứng khoán Thăng 80.000.000.000đ
Long
6 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân http://www.acbs.com.vn/ 250.000.000.000đ
hàng Á Châu
7 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân 105.000.000.000đ
hàng Công thương Việt Nam
8 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân 150.000.000.000đ
hàng Nông nghiệp và Phát triển
nông thôn Việt Nam
9 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân http://www.vcbs.com.vn/ 60.000.000.000đ
hàng Ngoại thương Việt Nam
10 Công ty Cổ phần Chứng khoán Mê http://www.mekongsecurities.com.vn/ 22.000.000.000đ
Kông
11 Công ty Cổ phần Chứng khoán http://www.hsc.com.vn/ 100.000.000.000đ
Thành phố Hồ Chí Minh
12 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân http://www.dongasecurities.com.vn/ 50.000.000.000đ
hàng Đông Á
13 Công ty cổ phần chứng khoán Hải http://www.hpsc.com.vn/ 50.000.000.000đ
Phòng
14 Công ty TNHH Chứng khoán Ngân 50.000.000.000đ
hàng Thương mại Cổ phần Nhà Hà
Nội
15 Công ty Cổ phần Chứng khoán Đại http://www.dvsc.com.vn/ 10.000.000.000đ
Việt
ViÖt Nam hiÖn nay cã 15 c«ng ty chøng kho¸n, trong ®ã cã 7
c«ng ty chøng kho¸n trùc thuéc c¸c NHTM (4 NHTM QD lµ ngo¹i th-
¬ng, c«ng th¬ng, ®Çu t vµ ph¸t triÓn, n«ng nghiÖp; 3 NHTMCP lµ ¸
Ch©u, Nhµ Hµ Néi, §«ng ¸). Cã thÓ nhËn thÊy ®©y lµ c¸c ng©n
hµng lín ë ViÖt Nam.
C¸c lo¹i chøng kho¸n mµ ng©n hµng ViÖt Nam n¾m gi÷ bao
gåm:
- Chøng kho¸n cña chÝnh phñ :tÝn phiÕu NHNN, tr¸i phiÕu chÝnh
phñ (b»ng VND, NTE), c«ng tr¸i(c«ng tr¸i gi¸o dôc, c«ng tr¸i
x©y dùng tæ quèc).
- Chøng kho¸n níc ngoµi
- Chøng kho¸n cña c¸c tæ chøc tÝn dông trong níc
VÝ dô: trong 13.256.999 triÖu VND chøng kho¸n ®Çu t cña VCB n¨m
2003 th× ®Çu t chøng kho¸n chÝnh phñ lµ 6.166.467 triÖu VND,
®Çu t chøng kho¸n níc ngoµI lµ 6.110.532 triÖu VND, ®Çu t chøng
kho¸n cña c¸c tæ chøc tÝn dông trong níc lµ 980.000 triÖu VND.
Còng n¨m 2003, 71.761 triÖu VND ®Çu t chøng kho¸n cña
NHTMCP Qu©n ®éi ®Òu lµ chøng kho¸n chÝnh phñ, trong ®ã tr¸i
phiÕu chÝnh phñ b»ng USD lµ 46.824 triÖu VND, tr¸i phiÕu chÝnh
phñ b»ng VND lµ 24.800 triÖu VND, tr¸i phiÕu kho b¹c 16 triÖu VND,
c«ng tr¸I x©y dùng tæ quèc 121 triÖu VND.
Cã thÓ nhËn thÊy c¸c chøng kho¸n mµ NHTM n¾m gi÷ ®Òu lµ
nh÷ng chøng kho¸n cã ®é an toµn rÊt cao vµ rñi ro rÊt thÊp. ViÖc
lùa chän chøng kho¸n n¾m gi÷ cña c¸c NHTM phô thuéc rÊt nhiÒu
vµo viÖc ®iÒu hµnh chÝnh s¸ch tiÒn tÖ cña NHTW th«ng qua c¸c
c«ng cô cña chÝnh s¸ch tiÒn tÖ, ®Æc biÖt lµ nghiÖp vô thÞ trêng
më vµ t¸i cÊp vèn. ViÖc lùa chän lo¹i chøng kho¸n mua b¸n trong
nghiÖp vô thÞ trêng më hay lo¹i giÊy tê cã gi¸ dïng ®Ó t¸i chiÕt
khÊu, cÇm cè t¹i NHTW cña NHNN sÏ quyÕt ®Þnh chñng lo¹i, sè lîng,
c¬ cÊu chøng kho¸n mµ c¸c NHTM n¾m gi÷. Thực tế, từ năm 2003, thực
hiện Lụât sửa đổi bổ sung một số điều của Luật NHNN, bên cạnh các giấy tờ có giá
ngắn hạn, Ngân hàng Nhà nước đã cho phép sử dụng cả các giấy tờ có giá dài hạn như
các trái phiếu Chính phủ trong các giao dịch ngắn hạn trên thị trường tiền tệ. Với việc
mở rộng chủng loại giấy tờ có giá sử dụng trong các giao dịch trên thị trường tiền tệ
và nhất là trong các nghiệp vụ thị trường mở giữa NHNN và các ngân hàng, lượng
giấy tờ có giá do các NHTM nắm giữ có thể sử dụng trong nghiệp vụ thị trường mở
với NHNN đã tăng lên đáng kể. Theo quyÕt ®Þnh 1452/2003/Q§-NHNN
cña thèng ®èc NHNN vÒ viÖc cÇm cè giÊy tê cã gi¸ cña NHNNVN
®èi víi c¸c NH, tµi s¶n cÇm cè hiÖn nay gåm: tÝn phiÕu KBNN, tÝn
phiÕu NHNN, C«ng tr¸i, Tr¸i phiÕu kho b¹c, Tr¸i phiÕu chÝnh phñ do
BTC ph¸t hµnh. Theo quyÕt ®Þnh 898/2003/Q§-NHNN cña thèng
®èc NHNN vÒ quy chÕ chiÕt khÊu, t¸I chiÕt khÊu cña NHNN ®èi víi
c¸c NH, c¸c lo¹i giÊy tê ®îc NHNN chiÕt khÊu bao gåm: tÝn phiÕu
KB, tÝn phiÕu NHNN, tr¸i phiÕu KB. =>gi¶i thÝch c¸c chøng kho¸n
mµ NHTM n¾m gi÷ chñ yÕu lµ c¸c lo¹i giÊy tê nµy.

LuËt ph¸p ViÖt Nam quy ®Þnh vÒ vÊn ®Ò nµy:


*Lô©t c¸c TCTD
Ch¬ng 3 (Ho¹t ®éng cña c¸c TCTD), Môc 4 (c¸c ho¹t ®éng kh¸c) cã
quy ®Þnh:
§iÒu 69. Gãp vèn, mua cæ phÇn
TCTD ®îc dïng vèn ®iÒu lÖ vµ quü dù tr÷ ®Ó gãp vèn, mua cæ
phÇn cña doanh nghiÖp vµ cña c¸c TCTD kh¸c theo quy ®Þnh cña
ph¸p luËt.
§iÒu 70. Tham gia thÞ trêng tiÒn tÖ
TCTD ®îc tham gia thÞ trêng tiÒn tÖ do NHNN tæ chøc, bao gåm thÞ
trêng ®Êu gi¸ tÝn phiÕu KB, thÞ trêng néi tÖ vµ ngo¹i tÖ liªn ng©n
hµng, thÞ trêng giÊy tê cã gi¸ ng¾n h¹n kh¸c theo quy ®Þnh cña
NHNN
*Quy ®Þnh vÒ thuÕ trong lÜnh vùc chøng kho¸n:
- QuyÕt ®Þnh 1079- TC/Q§/TCT ngµy 21/11/1996 cña bé trëng BTC
vÒ viÖc thu thuÕ víi tr¸i phiÕu chÝnh phñ vµ c¸c lo¹i tr¸i phiÕu, cæ
phiÕu kh¸c.
§iÒu 1. C¸c ®èi tîng lµ ®oµn thÓ, héi quÇn chóng, c¸c tæ chøc kinh
tÕ, c¸c doanh nghiÖp thuéc mäi thµnh phÇn kinh tÕ ®Òu ph¶i nép
thuÕ theo luËt ®Þnh.
-Th«ng t 100/2004/TT- BTC ngµy 20/10/2004 híng dÉn vÒ thuÕ GTGT
vµ thuÕ TNDN ®èi víi lÜnh vùc chøng kho¸n.
VÒ thuÕ GTGT cã quy ®Þnh: c¸c ho¹t ®éng kinh doanh trong
lÜnh vùc chøng kho¸n thuéc diÖn kh«ng chÞu thuÕ GTGT bao gåm:
m«i giíi chøng kho¸n, tù doanh chøng kho¸n, qu¶n lý danh môc ®Çu
t chøng kho¸n, b¶o l·nh ph¸t hµnh vµ ®¹i lý ph¸t hµnh chøng
kho¸n;...
VÒ thuÕ TNDN, th«ng t quy ®Þnh viÖc tÝnh thuÕ TNDN ®èi víi
c«ng ty chøng kho¸n, c«ng ty qu¶n lý quü, c¸c tæ chøc ®Çu t, c¸
nh©n ®Çu t.
-Ngµy 20/10/2006, BTC ban hµnh th«ng t 72/2006/TT-BTC söa ®æi,
bæ sung mét sè ®iÒu cña th«ng t 100/2004.
*Tû lÖ tham gia cña bªn níc ngoµi vµo thÞ trêng chøng kho¸n
ViÖt Nam:
- Th«ng t 121/2004/TT-BTC quy ®Þnh: tæ chøc, c¸ nh©n níc ngoµi
mua b¸n cæ phiÕu trªn TTCK ViÖt Nam ®îc n¾m gi÷ tèi ®a 30%
tæng sè cæ phiÕu niªm yÕt cña 1 tæ chøc ph¸t hµnh. Trêng hîp
n¾m gi÷ vît tû lÖ 30% tæng sè cæ phiÕu niªm yÕt th× kh«ng ®îc
tiÕp tôc mua cæ phiÕu n÷a, mµ ph¶i b¸n cæ phiÕu ®Õn khi tû lÖ
n¾m gi÷ ®¹t 30%.
- QuyÕt ®Þnh 283/2005/Q§-TTg cña thñ tíng chÝnh phñ vÒ tû lÖ
tham gia cña bªn níc ngoµi vµo TTCKVN quy ®Þnh.
§iÒu 1. Tæ chøc, c¸ nh©n ngêi níc ngoµi mua b¸n chøng kho¸n trªn
TTCK ViÖt Nam ®îc n¾m gi÷ tèi ®a 49% tæng sè cæ phiÕu niªm
yÕt, ®¨ng ký giao dÞch cña 1 tæ chøc niªm yÕt, ®¨ng ký giao dÞch
trªn TTGDCK; tèi ®a 49% tæng sè chøng chØ quü ®Çu t niªm yÕt,
®¨ng ký giao dÞch cña 1 quü ®Çu t chøng kho¸n; kh«ng giíi h¹n tû
lÖ n¾m gi÷ ®èi víi tr¸i phiÕu lu hµnh cña tæ chøc ph¸t hµnh.
-Ngµy 17/10/2005, BTC ra th«ng t 90/2005/TT-BTC híng dÉn thi hµnh
quyÕt ®Þnh 238/2005/Q§-TTg
*C¸c v¨n b¶n quy ®Þnh vÒ viÖc thµnh lËp c«ng ty chøng
kho¸n:
- LuËt ph¸p ViÖt Nam quy ®Þnh c¸c NHTM, c¸c c«ng ty tµi chÝnh,
c«ng ty b¶o hiÓm trong níc hoÆc tæng c«ng ty muèn kinh doanh
chøng kho¸n ph¶i thµnh lËp c«ng ty chøng kho¸n trùc thuéc, h¹ch
to¸n ®éc lËp.
-NghÞ ®Þnh 48/1998/N§-CP vÒ chøng kho¸n vµ thÞ trêng chøng
kho¸n quy ®Þnh vÒ c«ng ty chøng kho¸n.
-Ngµy 28/11/2003, chÝnh phñ ra nghÞ ®Þnh 144/2003/N§-CP vÒ
chøng kho¸n vµ thÞ trêng chøng kho¸n quy ®Þnh vÒ c«ng ty chøng
kho¸n: ®èi tîng, lo¹i h×nh kinh doanh, dÞch vô CK ®îc cÊp giÊy
phÐp, ®iÒu kiÖn cÊp giÊy phÐp KDCK, quyÒn vµ nghÜa vô cña c«ng
ty CK, chÕ ®é b¸o c¸o cña c«ng ty CK,...
- Quèc héi kho¸ XI, kú häp thø 9 ban hµnh LuËt chøng kho¸n, cã hiÖu
lùc 1/1/2007. §©y lµ lÇn ®Çu tiªn ViÖt Nam cã luËt CK- mét v¨n b¶n
chÝnh thøc ®iÒu chØnh ho¹t ®éng cña c¸c chñ thÓ trªn thÞ trêng
nµy, ho¹t ®éng chµo b¸n CK ra c«ng chóng, niªm yÕt, giao dÞch,
kinh doanh, ®Çu t CK, dÞch vô vÒ CK vµ thÞ trêng CK,...
§Æc biÖt, ®Ó ®¸p øng nhu cÇu ph¸t triÓn cña thÞ trêng, ®a
d¹ng ho¸ c¸c lo¹i h×nh quü ®Çu t CK, luËt CK quy ®Þnh vÒ thµnh
lËp, tæ chøc vµ ho¹t ®éng cña c«ng ty ®Çu t CK (thùc chÊt lµ quü
®Çu t CK d¹ng ph¸p nh©n, ®îc tæ chøc díi h×nh thøc c«ng ty cæ
phÇn ®Ó ®Çu t vµo chøng kho¸n. C«ng ty CK lµ lo¹i h×nh c«ng ty
míi, cha cã ë ViÖt Nam, tæ chøc bé m¸y cßn mang tÝnh ®Æc thï cao
nªn luËt chØ quy ®Þnh nh÷ng nguyªn t¾c c¬ b¶n vÒ viÖc thµnh
lËp vµ ho¹t ®éng cña lo¹i h×nh c«ng ty nµy cßn c¸c néi dung cô thÓ
sÏ do chÝnh phñ híng dÉn ®Ó ®¶m b¶o tÝnh thùc thi vµ phï hîp víi
t×nh h×nh thùc tÕ.
Ngoµi ra cßn mét sè v¨n b¶n kh¸c: quyÕt ®Þnh sè
1550/2004/Q§-NHNN ngµy 6/12/2004 cña NHNN vÒ qu¶n lý ngo¹i hèi
®èi víi viÖc mua b¸n cña N§T níc ngoµi t¹i TTGDCK thay thÕ quyÕt
®Þnh sè 998/2002/Q§-NHNN ngµy 13/9/2002. QuyÕt ®Þnh míi ®·
huû bá mét sè bÊt cËp tríc ®©y nh quy ®Þnh N§T níc ngoµi ph¶i
gi÷ kho¶n tiÒn vèn ®Çu t sau 1 n¨m míi ®îc chuyÓn vèn vÒ níc,
N§T níc ngoµi ®îc phÐp më tµi kho¶n giao dÞch b»ng VND t¹i c«ng
ty CK.

You might also like