Gio trnh Ti chnh doanh nghip chng 2 Phn tch ti chnh doanh nghip

Phn tch ti chnh c cc nh qun l bt u ch t cui th k IXX. T u th k XX n nay, phn tch ti chnh thc s c pht trin v c ch trng hn bao gi ht bi nhu cu qun l doanh nghip c hiu qu ngy cng tng, s pht trin mnh m ca h thng ti chnh, s pht trin ca cc tp on kinh doanh v kh nng s dng rng ri cng ngh thng tin. Nghin cu phn tch ti chnh l khu quan trng trong qun l doanh nghip. Vy, phn tch ti chnh l g? Ch th no cn phn tch ti chnh? Ni dung phn tch v s dng phng php phn tch nh th no? l nhng ni dung c bn c cp trong chng ny. 2.1. Mc tiu phn tch ti chnh Phn tch ti chnh l s dng mt tp hp cc khi nim, phng php v cc cng c cho php x l cc thng tin k ton v cc thng tin khc v qun l nhm nh gi tnh hnh ti chnh ca mt doanh nghip, nh gi ri ro, mc v cht lng hiu qu hot ng ca doanh nghip . Quy trnh thc hin phn tch ti chnh ngy cng c p dng rng ri trong mi n v kinh t c t ch nht nh v ti chnh nh cc doanh nghip thuc mi hnh thc, c p dng trong cc t chc x hi, tp th v cc c quan qun l, t chc cng cng. c bit, s pht trin ca cc doanh nghip, ca cc ngn hng v ca th trng vn to nhiu c hi phn

tch ti chnh chng t thc s l c ch v v cng cn thit. Nhng ngi phn tch ti chnh nhng cng v khc nhau nhm cc mc tiu khc nhau. 2.1.1. Phn tch ti chnh i vi nh qun tr Nh qun tr phn tch ti chnh nhm nh gi hot ng kinh doanh ca doanh nghip, xc nh im mnh, im yu ca doanh nghip. l c s nh hng cc quyt nh ca Ban Tng gim c, Gim c ti 24 Trng i hc Kinh t Quc dn

Chng 2: Phn tch ti chnh doanh nghip chnh, d bo ti chnh: k hoch u t, ngn qu v kim sot cc hot ng qun l. 2.1.2. Phn tch ti chnh i vi nh u t Nh u t cn bit tnh hnh thu nhp ca ch s hu - li tc c phn v gi tr tng thm ca vn u t. H quan tm ti phn tch ti chnh nhn bit kh nng sinh li ca doanh nghip. l mt trong nhng cn c gip h ra quyt nh b vn vo doanh nghip hay khng? 2.1.3. Phn tch ti chnh i vi ngi cho vay Ngi cho vay phn tch ti chnh nhn bit kh nng vay v tr n ca khch hng. Chng hn, quyt nh cho vay, mt trong nhng vn m ngi cho vay cn xem xt l doanh nghip thc s c nhu cu vay hay khng? Kh nng tr n ca doanh nghip nh th no? Ngoi ra, phn tch ti chnh cng rt cn thit i vi ngi hng lng trong doanh nghip, i vi cn b thu, thanh tra, cnh st kinh t, lut s...D h cng tc cc lnh vc khc nhau, nhng h u mun hiu bit v hot ng ca doanh nghip thc hin tt hn cng vic ca h. Nh vy, mi quan tm hng u ca cc nh phn tch ti chnh l nh gi kh nng xy ra ri ro ph sn tc ng ti cc doanh nghip m biu hin ca n l kh nng thanh ton, kh nng cn i vn, kh nng hot ng cng nh kh nng sinh li ca doanh nghip. Trn c s , cc nh phn tch ti chnh tip tc nghin cu v a ra nhng d on v kt qu hot ng ni chung v mc doanh li ni ring ca doanh nghip trong tng lai. Ni cch khc, phn tch ti chnh l c s d on ti chnh.

Phn tch ti chnh c th c ng dng theo nhiu hng khc nhau: vi mc ch tc nghip (chun b cc quyt nh ni b), vi mc ch nghin cu, thng tin hoc theo v tr ca nh phn tch (trong doanh nghip hoc ngoi doanh nghip ). Tuy nhin, trnh t phn tch v d on ti chnh u phi tun theo cc nghip v phn tch thch ng vi tng giai on d on.

Trng i hc Kinh t Quc dn

25

Gio trnh Ti chnh doanh nghip Giai on d on Chun b v x l cc Nghip v phn tch p dng cc cng c phn tch ngun ti chnh thng tin: +Thng tin k ton ni +X l thng tin k ton +Tnh ton cc ch s b +Thng tin khc t bn +Tp hp cc bng biu ngoi Gii thch v nh gi cc ch s v bng biu, cc kt qu Xc nh biu hin - Cn bng ti chnh c trng - Triu chng hoc hi chng nhng kh khn. - im mnh v im yu Phn tch thuyt minh - Nguyn nhn kh khn - Nguyn nhn thnh cng Tin lng v ch dn - Nng lc hot ng ti chnh - C cu vn v chi ph vn - C cu u t v doanh li Tng hp quan st Xc nh: - Hng pht trin - Gii php ti chnh hoc gii php khc

2.2. Thu thp thng tin s dng trong phn tch ti chnh Trong phn tch ti chnh, nh phn tch phi thu thp, s dng mi ngun thng tin: t nhng thng tin ni b doanh nghip n nhng thng tin bn ngoi doanh nghip, t thng tin s lng n thng tin gi tr. Nhng thng tin u gip cho nh phn tch c th a ra c nhng

nhn xt, kt lun tinh t v thch ng. Trong nhng thng tin bn ngoi, cn lu thu thp nhng thng tin chung (thng tin lin quan n trng thi nn kinh t, c hi kinh doanh, 26 Trng i hc Kinh t Quc dn

Chng 2: Phn tch ti chnh doanh nghip chnh sch thu, li sut), thng tin v ngnh kinh doanh (thng tin lin quan n v tr ca ngnh trong nn kinh t, c cu ngnh, cc sn phm ca ngnh, tnh trng cng ngh, th phn ...) v cc thng tin v php l, kinh t i vi doanh nghip (cc thng tin m cc doanh nghip phi bo co cho cc c quan qun l nh: tnh hnh qun l, kim ton, k hoch s dng kt qu kinh doanh ca doanh nghip...). Tuy nhin, nh gi mt cch c bn tnh hnh ti chnh ca doanh nghip, c th s dng thng tin k ton trong ni b doanh nghip nh l mt ngun thng tin quan trng bc nht. Vi nhng c trng h thng, ng nht v phong ph, k ton hot ng nh mt nh cung cp quan trng nhng thng tin ng gi cho phn tch ti chnh. V li, cc doanh nghip cng c ngha v cung cp nhng thng tin k ton cho cc i tc bn trong v bn ngoi doanh nghip. Thng tin k ton c phn nh kh y trong cc bo co k ton. Phn tch ti chnh c thc hin trn c s cc bo co ti chnh - c hnh thnh thng qua vic x l cc bo co k ton ch yu: l Bng cn i k ton, Bo co kt qu kinh doanh, Ngn qu (Bo co lu chuyn tin t). 2.2.1. Bng cn i k ton Bng cn i k ton l mt bo co ti chnh m t tnh trng ti chnh ca mt doanh nghip ti mt thi im nht nh no . y l mt bo co ti chnh c ngha rt quan trng i vi mi i tng c quan h s hu, quan h kinh doanh v quan h qun l vi doanh nghip. Thng thng, Bng cn i k ton c trnh by di dng bng

cn i s d cc ti khon k ton: mt bn phn nh ti sn v mt bn phn nh ngun vn ca doanh nghip. Bn ti sn ca Bng cn i k ton phn nh gi tr ca ton b ti sn hin c n thi im lp bo co thuc quyn qun l v s dng ca doanh nghip: l ti sn c nh, ti sn lu ng. Bn ngun vn phn nh s vn hnh thnh cc loi ti sn ca doanh nghip n thi im lp bo co: l vn ca ch (vn t c) v cc khon n. Cc khon mc trn Bng cn i k ton c sp xp theo kh nng chuyn ho thnh tin gim dn t trn xung. Trng i hc Kinh t Quc dn 27

Bn ti sn Ti sn lu ng (tin v chng khon ngn hn d bn, cc khon phi thu, d tr); ti sn ti chnh; ti sn c nh hu hnh v v hnh. Bn ngun vn N ngn hn (n phi tr nh cung cp, cc khon phi np, phi tr khc, n ngn hn ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc); n di hn (n vay di hn ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc, vay bng cch pht hnh tri phiu); vn ch s hu (thng bao gm: vn gp ban u, li nhun khng chia, pht hnh c phiu mi) V mt kinh t, bn ti sn phn nh quy m v kt cu cc loi ti sn; bn ngun vn phn nh c cu ti tr, c cu vn cng nh kh nng c lp v ti chnh ca doanh nghip. Bn ti sn v bn ngun vn ca Bng cn i k ton u c cc ct ch tiu: s u k, s cui k. Ngoi cc khon mc trong ni bng cn c mt s khon mc ngoi bng cn i k ton nh: mt s ti sn thu ngoi, vt t, hng ho nhn gi h, nhn gia cng, hng ho nhn bn h, ngoi t cc loi v.v... Nhn vo Bng cn i k ton, nh phn tch c th nhn bit c loi hnh doanh nghip, quy m, mc t ch ti chnh ca doanh nghip. Bng cn i k ton l mt t liu quan trng bc nht gip cho cc nh phn tch nh gi c kh nng cn bng ti chnh, kh nng thanh ton v kh nng cn i vn ca doanh nghip. 2.2.2. Bo co kt qu kinh doanh Mt thng tin khng km phn quan trng c s dng

Gio trnh Ti chnh doanh nghip

trong phn tch ti chnh l thng tin phn nh trong bo co Kt qu kinh doanh. Khc vi bng cn i k ton, bo co Kt qu kinh doanh cho bit s dch chuyn ca tin trong qu trnh sn xut - kinh doanh ca doanh nghip v cho php d tnh kh nng hot ng ca doanh nghip trong tng lai. Bo co Kt qu kinh doanh cng gip nh phn tch so snh doanh thu vi s tin thc nhp qu khi bn hng ha, dch v; so snh tng chi ph pht sinh vi s tin thc xut qu vn hnh doanh nghip. Trn c s doanh thu v chi ph, c th xc nh c kt qu sn xut - kinh doanh: li hay l trong nm. Nh vy, bo co Kt qu kinh doanh phn nh kt qu hot ng sn Trng i hc Kinh t Quc 28 dn