BI TP N TP CHNG 4 Bi 1 Ngn hng A v B nim yt t gi USD/AUD nh sau: Ngn hng A Ngn hng B AUD/USD = 1.0386/88 AUD/USD = 1.

0389/02

C tn ti c hi Arbitrage hay khng? Tnh li thu c t nghip v Arbitrage ny (nu c)? Bi 2 Ngn hng A v B nim yt t gi EUR/GBP nh sau: Ngn hng A Ngn hng B EUR/GBP = 0.8781/82 EUR/GBP = 0.8782/84

C tn ti c hi Arbitrage hay khng? Tnh li thu c t nghip v Arbitrage ny (nu c)? Bi 3 Gi s t gi nim yt trn cc th trng ngoi hi nh sau: New York Frankfurt London GBP/USD EUR/USD EUR/GBP 1.5771/73 1.3481/83 0.8551/53

Da vo cc thng tin cho, hy xc nh c tn ti c hi Arbitrage hay khng? Nu anh (ch) ang c mt khon vn tr gi 100,000 EUR, hy trnh by cch khai thc c hi ny (nu c)? Bi 4 Gi s khng c chi ph giao dch, xt xem trng hp no trong hai trng hp yt gi di y c th thc hin nghip v kinh doanh chnh lch gi? Gi s anh (ch) ang c mt khon vn tr gi 1,000,000 JPY, hy m t c th cc giao dch din ra (nu c)? Th trng Trng hp 1 Trng hp 2

Tokyo London New York

USD/JPY = 76.95/76.96 GBP/JPY = 121.38/121.43 GBP/USD = 1.5785/1.5787

USD/JPY = 76.95/76.96 GBP/JPY = 121.40/121.47 GBP/USD = 1.5785/1.5787

Bi 5 Gi s khng c chi ph giao dch, xt xem c th thc hin nghip v kinh doanh chnh lch gi da vo thng tin di y hay khng? Th trng New York London Zurich T gi GBP/USD = 1.5804/07 GBP/CHF = 1.4478/99 USD/CHF = 0.9140/52

M t c th giao dch din ra nu c th kinh doanh chnh lch gi trong hai trng hp: a. Kinh doanh 1 triu GBP? b. Kinh doanh 1 triu CHF? Bi 6 C cc d liu sau: - T gi giao ngay ca CAD - T gi k hn 3 thng - Li sut ca CAD - Li sut ca USD 1 CAD = 0,80 USD 1 CAD = 0,79 USD 16%/nm 8%/nm

Nu mt nh u t kinh doanh chnh lch li sut c phng nga i vi khon vn tr gi 1.000.000 USD th li tc thu c l bao nhiu? iu g s xy ra khi cc nh u t thc hin Arbitrage? Bi 7

Cn c vo cc thng tin sau, hay cho bit nghip v kinh doanh chnh lch li sut c phng nga c cc nh u t M s dng c kh thi khng? Gii thch - T gi giao ngay ca GBP - T gi k hn 3 thng - Li sut 3 thng i vi GBP - Li sut 3 thng i vi USD Bi 8 Gi s c bng nim yt t gi v li sut di y. Hy s dng cng thc xc nh t gi c k hn. 1 GBP = 1,6 USD 1 GBP = 1,56 USD 4% 3%

T gi USD/VND USD/JPY JPY/VND Li sut USD VND JPY T gi c k hn USD/VND k hn 2 thng USD/VND k hn 85 ngy JPY/VND k hn 1 thng JPY/VND k hn 72 ngy USD/VND k hn 3 thng USD/VND k hn 52 ngy

T gi mua 20.850 82,09 249,61 Huy ng 5,20%/nm

T gi bn 20.900 82,11 256,81 Cho vay 6,50%/nm

1,17%/thng 1,58%/thng 2,05%/nm T gi mua 3,12/nm T gi bn

Bi 9 Cng ty Riverside t M s nhn c 400,000 GBP sau 180 ngy. Da vo cc thng tin di y tnh ton xem cng ty nn phng nga bng hp ng k hn hay phng nga thng qua th trng tin t th tt hn? Hy chng minh cu tr li ca anh/ch bng doanh thu d tnh ca mi phng n phng nga. - Li sut USD 180 ngy l 8%. - Li sut GBP 180 ngy l 9%. - T gi giao ngay - T gi k hn 180 ngy Bi 10 Ngn hng A nim yt t gi v li sut nh sau: USD/VND Li sut USD Li sut VND 21,119 5.45%/nm 21,205 6.7%/nm 1 GBP = 1.4800 USD 1 GBP = 1.5000 USD

1.17%/thng 1.67%/thng

Hy trnh by cc giao dch din ra gia ngn hng A v cng ty B khi cng ty thc hin hp ng Swap ngoi t tr gi 75,000 USD, k hn 6 thng vi ngn hng trong 2 trng hp sau: a. Cng ty bn giao ngay v mua k hn. b. Cng ty mua giao ngay v bn k hn. Bi 11 Vo ngy 05/06, nh u t A yu cu ngi mi gii ca mnh mua hai hp ng tng lai trn EUR, t gi giao dch l EUR/USD = 1.2429. Mc k qu ban u l 2,700 USD, mc k qu duy tr l 2,000 USD. Gi s trong thi gian ti, t gi bin ng nh sau: Ngy T gi thanh ton Gi tr hp ng Li (l) hng ngy Li (l) tch ly S d ti khon k qu Yu cu k qu b sung

05/06 06/06 09/06 10/06 11/06 12/06 13/06 16/06 17/06 18/06 19/06 20/06 23/06 24/06 25/06

1.2429 1.2435 1.2413 1.2377 1.2365 1.2344 1.2329 1.2347 1.2330 1.2319 1.2288 1.2307 1.2381 1.2376 1.2382

Hy tnh ton cc gi tr cn thiu trong bng trn. Bi 12 Mt nh u c mua mt quyn chn mua mt quyn chn mua 62,500CHF vi gi quyn chn l 0.02USD/1CHF. T gi thc hin l CHF/USD = 0,45. T gi giao ngay thi im o hn ca hp ng quyn chn l CHF/USD = 0.43. Cho bit li nhun rng m anh ta thu c t quyn chn ny l bao nhiu? Bi 13 Cng ty ABC mua mt quyn chn mua CHF nhm mc ch u c. Gi quyn chn l 0.02USD/CHF. Gi thc hin l 0.87USD/CHF. Da vo t gi giao ngay lit k trong bng di y, hy tnh ton li nhun hoc l rng/1CHF ca cng ty v in vo ct tng ng: T gi giao ngay c th ca CHF vo ngy Li (l) rng/1CHF ca cng ty

o hn: USD/CHF 0.83 0.85 0.87 0.89 0.91 1.02

Bi 14 Cng ty ABC c khon phi thu sau 60 ngy l 250,000CHF. Cng ty mun chuyn s CHF thu c sang USD. Da vo cc thng tin di y, hy xc nh: a. Cng ty nn s dng bin php phng nga no nu t gi giao ngay d kin sau 60 ngy l: 1CHF = 0.6785 USD b. Xc nh mc thua l xy ra vi cng ty X khi cng ty thc hin phng nga ri ro hi oi cho khon phi thu ny bng hp ng k hn hay hp ng quyn chn, nu t gi giao ngay thc t sau 60 ngy l: 1CHF = 0.7354USD Bit rng: - T gi giao ngay: 1CHF = 0.6922USD - T gi k hn 90 ngy: 1CHF = 0.6856USD - Gi quyn chn CHF l 0.0059USD/CHF nu gi thc hin l 0.6800USD/CHF - Gi quyn chn CHF l 0.0144USD/CHF nu gi thc hin l 0.7000USD/CHF Bi 15 C mt s thng tin sau: - T gi giao ngay 1USD = 5.5245CAD - T gi k hn 1USD = 5.7315CAD - Gi quyn chn USD l 0.0715CAD/USD nu gi thc hin l 5.5195CAD/USD

- Gi quyn chn USD l 0.0395CAD/USD nu gi thc hin l 5.6015CAD/USD Cng ty XYZ c khon phi tr sau 3 thng l 500,000USD v cng ty ch c CAD, da vo cc thng tin trn, hy xc nhL a. Cng ty nn s dng bin php phng nga no nu t gi giao ngay d kin sau 3 thng: 1USD = 5.8245CAD b. Xc nh mc thua l xy ra i vi cng ty XYZ khi cng ty thc hin phng nga ri ro hi oi cho khon phi tr trn bng hp ng k hn hay hp ng quyn chn nu t gi giao ngay thc t sau 3 thng l 1USD = 5.4515