Thut ng

Ting Anh

Trch dn

Bng cn i k ton Bo co kt qu kinh doanh Bo co lu chuyn tin t

Balance sheet

Bn cn i k ton cho bit tnh trng ti sn ca cng ty, n v vn c ng vo mt thi im n nh Bo co kt qu kinh doanh th hin cc kt qu ca hot ng kinh doanh trong mt khong thi gian nht nh. y cm t khong thi gian nht nh c ngha c bit quan trng. Bo co lu chuyn tin t (Cash Flow Statement) l mt bo co ti chnh cung cp thng tin v nhng nghip v kinh t c nh hng n tnh hnh tin t ca Doanh nghip. Bo co lu chuyn tin t c lp trn c s cn i thu chi tin mt, phn nh vic hnh thnh v s dng lng tin pht sinh trong k bo co ca Doanh nghip. Bo co thng nin l mt ti liu xut bn hng nm m mt cng ty i chng hoc qu tng h phi cung cp cho cc c ng nhm m t hot ng v tnh hnh ti chnh ca mnh trong nm va qua. Cc khon u t di hn l mt ti khon nm bn phn ti sn trn bng cn i k ton ca mt cng ty, n th cc khon u t m mt cng ty c nh thc hin trong khong thi gian t hn 1 nm tr ln Cc khon phi thu l mt loi ti sn ca cng ty tnh da trn tt c cc khon n, cc giao dch cha thanh ton hoc bt c ngha v tin t no m cc con n hay khch hng cha thanh ton cho cng ty. Cu trc vn l thut ng ti chnh nhm m t ngun gc v phng php hnh thnh nn ngun vn doanh nghip c th s dng mua sm ti sn, phng tin vt cht v hot ng kinh doanh. Chi ph hot ng i vi cc cng ty bun bn l nhng chi ph xy ra trong qu trnh hot ng bnh thng ca cng ty, khng phi l chi ph ca hng bn. Chi ph s dng n l mt t l hiu qu nh gi ng nhng g cng ty phi tr cho cc khon n hin ti ca mnh. Chi ph s dng vn bnh qun l chi ph s dng vn c doanh nghip tnh ton da trn t trng cc loi vn m doanh nghip s dng. Chi ph ti chnh l nhng khon ph m ngi i vay phi tr khi h vay tin t ngn hng hay mt t chc tn dng. Ch s gi trn doanh thu l mt trong cc ch s dng nh gi gi tr c phiu hin hnh so vi qu kh, v so vi cc doanh nghip khc trong cng ngnh. Ch s "gi tr ti sn thun" (ch s NAV) c lin quan mt thit n vic xc nh gi tr ti sn cng ty v ti sn c ng. T nh u t s khng b nhm ln gia ci b th bn ngoi v ci bn cht ti sn tht bn trong ca cng ty. Ch s thanh ton tin mt cho bit bao nhiu tin mt v cc khon tng ng tin (v d chng khon kh mi) ca doanh nghip p ng cc ngha v n ngn hn. Ch s vng quay cc khon phi tr phn nh kh nng chim dng vn ca doanh nghip i vi nh cung cp. Ch s vng quay cc khon phi tr qu thp c th nh hng khng tt n xp hng tn dng ca doanh nghip im ha vn l im m ti Tng doanh thu bng Tng chi ph. Hay ni cch khc th ti im ha vn, doanh nghip bt u thu c li nhun. Doanh thu l tng gi tr cc li ch kinh t doanh nghip thu c trong k k ton, pht sinh t cc hot ng sn xut, kinh doanh thng thng ca doanh nghip, gp phn lm tng vn ch s hu. Doanh thu cn bin c tnh bng thay i trong tng doanh thu chia cho thay i trong lng bn. Dng tin l mt thut ng k ton dng ch s tin m mt cng ty

Income Statement

Cash Flow Statement

Bo co Annual report thng nin Cc khon u t di hn Cc khon phi thu Long Term Investments

Receivables

Cu trc vn Capital Structure Chi ph hot ng Chi ph s dng n Chi ph s dng vn bnh qun Chi ph ti chnh Ch s gi trn doanh thu

Operating expenses

Cost of Debt Weight Average Cost of Capital Financial charges

Price to Sales Ratio

Ch s gi tr Net Asset Value ti sn thun Ch s thanh Cash Ratio ton tin mt Ch s vng quay cc khon phi tr im ha vn

Account Payable Turnover Ratio

Break even point

Doanh thu Doanh thu cn bin Dng tin

Revenues

Marginal revenue Cash flow

nhn c hoc phi chi ra trong mt khong thi gian xc nh, hoc trong mt d n nht nh. Gi tr hin ti thun G p vn t nhn Hng tn kho H s bin li nhun gp H s bin li nhun rng H s bin li nhun trc thu H s bin li nhun trc thu v li vay Net present value Gi tr hin ti thun l hiu s ca gi tr hin ti dng doanh thu (cash inflow) tr i gi tr hin ti dng chi ph (cash outflow) tnh theo li sut chit khu la chn. Private Equity c xem nh mt loi ti sn bao gm cc phn vn gp vo cc doanh nghip cha nim yt trong khong thi gian trung hn hoc di hn gip doanh nghip pht trin v thnh t. Hng tn kho l nhng ti sn c gi bn trong k sn xut - kinh doanh bnh thng; ang trong qu trnh sn xut - kinh doanh d dang; nguyn liu, vt liu, cng c, dng c s dng trong qu trnh sn xut - kinh doanh hoc cung cp dch v. H s bin li nhun gp hay cn gi l t l li gp (tn ting Anh: gross margin, gross profit margin, gross profit rate) c tnh bng cch ly tng li nhun gp chia cho doanh thu. H s bin li nhun rng phn nh khon thu nhp rng (li nhun sau thu) ca mt doanh nghip so vi doanh thu. H s bin li nhun trc thu phn nh khon thu nhp trc thu (li nhun trc thu) ca mt doanh nghip so vi doanh thu. H s bin li nhun trc thu v li vay (thng c bit n nhiu hn vi ci tn h s bin li nhun hot ng - ting Anh: operating profit margin) phn nh hiu qu qun l tt c chi ph hot ng, bao gm gi vn v chi ph bn hng, chi ph qun l ca doanh nghip. H s gi trn thu nhp mt c phiu, gi tt l P/E (vit tt ca cm t Price to Earning Ratio), l h s dng nh gi o lng mi lin h gia thu nhp hin ti v gi mi c phiu, hay cho bit nh u t sn sng tr gi cho mi c phiu cao hn mc thu nhp hin ti bao nhiu ln. H s kh nng thanh ton li vay cho bit mc li nhun m bo kh nng tr li nh th no. Nu cng ty qu yu v mt ny, cc ch n c th i n gy sc p ln cng ty, thm ch dn ti ph sn cng ty. H s kh nng thanh ton ngn hn dng o lng kh nng tr cc khon n ngn hn ca doanh nghip. H s bin li nhun hot ng cho bit lnh o doanh nghip thnh cng n mc no trong vic to ra li nhun t hot ng ca doanh nghip. H s thu nhp trn vn c phn (ROE) phn nh mc thu nhp rng trn vn c phn ca c ng (hay trn gi tr ti sn rng hu hnh). Ch s ny l thc o chnh xc nht nh gi mt ng vn b ra v tch ly c to ra bao nhiu ng li. H s ny thng c cc nh u t phn tch so snh vi cc c phiu cng ngnh trn th trng, t tham kho khi quyt nh mua c phiu ca cng ty no. H s thu nhp trn vn u t (Return of Invested Capital - ROIC) phn nh kh nng s dng vn u t to ra li nhun ca doanh nghip. H s thu nhp trn vn s dng l ch s th hin kh nng thu li nhun ca mt doanh nghip da trn lng vn s dng. Vng quay cc khon phi thu phn nh tc bin i cc khon phi thu thnh tin mt. H s vng quay hng tn kho th hin kh nng qun tr hng tn kho.

Private Equity

Inventory

Gross Profit Margin

Net Profit Margin

Pre-Tax Profit Margin

EBIT Margin

H s gi trn thu Price to Earning nhp mt c Ratio phn H s kh nng thanh ton li vay H s kh nng thanh ton ngn hn H s li nhun hot ng

Interest Coverage Ratio

Current Ratio

Operating Profit Margin

H s thu nhp trn Return on Equity vn c phn H s thu nhp trn vn u t

Return on Invested Capital

H s thu Return On Capital nhp trn Employed vn s dng H s vng quay cc khon phi thu H s vng Account Receivable Turnover Ratio Inventory Turnover

quay hng tn kho

Ratio

Vng quay hng tn kho l s ln m hng ha tn kho bnh qun lun chuyn trong k. H s vng quay tng ti sn dng nh gi hiu qu ca vic s dng ti sn ca cng ty. Thng qua h s ny chng ta c th bit c vi mi mt ng ti sn c bao nhiu ng doanh thu c to ra. Kh nng thanh ton nhanh c hiu l kh nng doanh nghip dng tin hoc ti sn c th chuyn i nhanh thnh tin tr n ngay khi n hn v qu hn. Khon n l lng tin m mt c nhn hoc mt cng ty n mt c nhn hoc mt t chc khc. Khon phi thu l khon m khch hng (c nhn hay cng ty) phi tr cho mt doanh nghip cho nhng sn phm hay dch v c chuyn n hay c s dng m cha c tr tin. Khon phi tr l mt khon mc k ton th hin ngha v ca doanh nghip phi tr ton b s n ngn hn ca mnh cho cc ch n. Ti sn ngn hn hay cn gi l ti sn lu ng l mt khon mc trong bng cn i k ton bao gm tt c loi ti sn c th d dng chuyn i sang tin mt trong vng 1 nm. Thu nhp rng l tng thu nhp ca mt doanh nghip, hay cn gi l li nhun thun. Thu nhp rng c tnh ton t tng thu nhp c iu chnh thm cc khon chi ph hot ng, khu hao, li sut, thu v cc chi ph khc lin quan n hat ng kinh doanh ca doanh nghip. S liu ny c th hin trn bo co thu nhp, bo co kt qu hot ng kinh doanh ca mt doanh nghip, l s liu tnh ton nm dng cui cng nn cn c gi bng tn ting Anh l "the bottom line". Ch s ny cng c s dng tnh ton thu nhp trn mi c phn (EPS). EPS (Thu nhp trn c phn) l mt trong nhng ch tiu c bn la chn C phiu (CP) tt v cng l thng s ti chnh ph bin c cc nh u t trn th trng Chng khon (TTCK) thng hay s dng quyt nh u t, mua bn chng khon. Thu nhp trc li vay v thu (EBIT) l mt ch tiu dng nh gi kh nng thu c li nhun ca cng ty, v c tnh bng bng thu nhp tr i cc chi ph, nhng cha tr tin tr li (chi ph li vay) v thu thu nhp. EBITDA c th c s dng phn tch v so snh mc li gia cc cng ty hoc cc ngnh bi ch s ny loi b c nh hng do cc quyt nh v mt k ton v ti chnh gy ra. T l n di hn trn vn ch s hu so snh tng quan gia n di hn v vn ch s hu. T l tng trng doanh thu cho bit mc tng trng doanh thu tng i (tnh theo phn trm) qua cc thi k. T l tng trng li nhun cho bit mc tng trng li nhun tng i (tnh theo phn trm) qua cc thi k. T l tng trng ti sn cho bit mc tng trng ti sn tng i (tnh theo phn trm) qua cc thi k. T l tng trng thu nhp trn c phiu cho bit mc tng trng tng i thu nhp trn c phiu (tnh theo phn trm) qua cc thi k T l tng n trn vn ch s hu l ch s phn nh quy m ti chnh ca cng ty. N cho ta bit v t l gia 2 ngun vn c bn (n v vn ch s hu) m doanh nghip s dng chi tr cho hot ng ca

H s vng Asset Turnover quay tng ti Ratio sn Kh nng thanh ton nhanh Khon n Khon phi thu Khon phi tr Quick Ratio

Debt Accounts Receivable Accounts Payable

Ti sn ngn Current assets hn

Thu nhp rng

Net Income

Thu nhp rng trn c phn

Earnings Per Share

Thu nhp Earnings Before trc li vay Interest and Tax v thu Thu nhp trc thu, tr li v khu hao Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization

T l n di Long-term Debt to hn trn vn Equity Ratio ch s hu T l tng trng doanh thu T l tng trng li nhun T l tng trng ti sn Sale Growth Rate

Income Growth Rate

Asset Growth Rate

T l tng trng thu Earnings Per Share nhp trn c Growth Rate phiu T l tng n trn vn ch s hu Total Debt to Equity Ratio

mnh T s tng Total Debt To Total n trn tng Assets Ratio ti sn Vn ch s hu Owners' Equity T s tng n trn tng ti sn c s dng xc nh ngha v ca ch doanh nghip i vi cc ch n trong vic gp vn. Vn ch s hu l cc ngun vn thuc s hu ca ch doanh nghip v cc thnh vin trong cng ty lin doanh hoc cc c ng trong cc cng ty c phn.