Professional Documents
Culture Documents
I. II. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
L i Ni
u .............................................................................................................................. 2
Phn Tch Cc Ch S Ti Chnh. .......................................................................................... 4 Phn Tch T S Kh Nng Thanh Ton. ............................................................................... 4 Nhm Ch S Ho t ng. ...................................................................................................... 5 Nhm Hi u su t s d ng ti s n. ............................................................................................ 6 Nhm T S n B y Ti Chnh V C C u Ti S n. ............................................................. 7 Nhm T Su t Sinh L i. ........................................................................................................ 8 Nhm Ch S DuPont. ........................................................................................................... 9 K t Lu n ................................................................................................................................ 10
Page
I. L i Ni
u
ti n hnh ho t ng kinh doanh, doanh nghi p c n c m t l ng v n nh t nh bao nh, v n lu ng v v n chuyn dng khc. Nhi m v c a doanh kinh doanh t hi u qu nh mong ng th i
g m v n c nghi p l t ch c, huy
ng kinh doanh c a doanh nghi p trong th i gian t i v ch ra chi n l c ph h p. nh y ng n nguyn nhn, m c n nh h ng c a cc nhn
Vi c th ng xuyn phn tch ti chnh doanh nghi p, gip cho cc nh qu n tr th y c ti chnh hi n t i c a doanh nghi p, xc t n tnh hnh ti chnh. T c nh ng bi n php c th nh v tng c ng ti chnh c a
doanh nghi p m t cch c hi u qu nh t. Phn tch ti chnh l cng c cung c p thng tin cho cc nh qu n tr , nh i t ng quan tm l n tnh hnh ti chnh trn cc gc khc nhau, u t nh cho vay... m i
ti chnh hm nay em xin phn tch tnh hnh ti chnh c a cng ty c ph n xu t nh p kh u th y s n b n tre L ch s hnh thnh:
Cng ty C ph n Xu t nh p kh u Th y s n B n Tre ti n thn l X nghi p ng l nh 22 c UBND t nh B n Tre thnh l p nm 1977, c p qu n l tr c ti p l S Th y s n B n Tre. Sau m t th i gian ho t ng, ngy 24/12/2006, Cng ty chnh th c giao d ch c phi u nh s 3423/Q -ngy 01/12/2003 t i Trung tm Giao d ch Ch ng khon Thnh ph H Ch Minh v i m ch ng khon ABT.
c a UBND t nh B n Tre v vi c c ph n ha doanh nghi p Nh n c l Cng ty ng l nh T 25/12/2006, c phi u ABT chnh th c c nim y t trn TT GDCK TP.HCM theo Gi y php nim y t s 99/UBCK-GPNY ngy 06/12/2006 c a y ban Ch ng khon Nh n c.
Page
2008
498,711,170 24,131,936 21,921,925 22,585,769
2009
583,650,188 102,246,516 100,278,482 90,934,284
2010
737,634,910 106,835,421 104,871,778 93,876,962
2011
709,603,510 106,801,324
104,940,243 99,782,843
Ngu n: http://cafef.vn/hose/ABT-cong-ty-co-phan-xuat-nhap-khau-thuy-san-ben-tre.chn
Ti s n (1.000 VN )
Nm 1. T ng ti s n lu 2. T ng ti s n 3. N ng n h n 4. T ng n 5. V n ch s h u
ng ng n h n
2008
167,781,340 386,163,919 43,038,054 43,038,054 343,125,865
2009
375,424,992 537,004,058 96,549,254 96,549,254 440,454,804
2010
417,091,711 601,925,221 157,647,100 157,647,100 444,278,121
2011 363,244,966
478,108,950
85,686,142
85,800,180
392,308,770
Ngu n: http://cafef.vn/hose/ABT-cong-ty-co-phan-xuat-nhap-khau-thuy-san-ben-tre.chn Nhn chung ti s n, ngu n v n v doanh thu c a doanh nghi p tng hnh phn tch cc ch s ti chnh trong ba nm 2009,2010,2011. i n nh. tm
Page
STT 1 2 3 4 5
NM
Nhm T S Kh Nng Thanh Ton 2009 2010 5,56 3,89 3,04 0,94 54,67 3,82 2,65 2,02 0,97 66,14
HTT TQ=(TTS/NPT) HTT HH=(TSNH/NNH) HTT N=(TSNH-HTK)/NNH) HTT BT =(Ti n/NNH) HTT LV=(EBIT/I)
Qua b ng s li u ta th y:
HTTTQ
ng n ph i tr
m b o b ng 5.56
ng ti s n c a doanh nghi p, con s ny gi m cn 3.82 nm 2010 v tng ln 5.57 nm 2011 tng ng v i nm 2009. H s ny c a doanh nghi p thay i n
i v bi n
ng tng
nh so v i nm 2009. ym t ng n ng n h n c m b o b ng 3.89 ng ti
s n ng n h n, con s ny gi m cn 2.65 nm 2010 v tng ln 4.24 nm 2011. H s ny d gi m nm 2010 nhng nm 2011 tng ln v l n hn nm 2009= 4.24-3.89= 0.35 nh v y so v i nm g c nm 2009 th nm 2011 m t 0.35
ng n ng n h n c
m b o thm
ng ti s n ng n h n. ym t ng n ng n h n s c m b o b ng 3.04 ng ti
HTTHH th con s
2009 chi m (82260584091/ 375424991758)= 21.92% so v i ti s n ng n h n, nm 2010 l (99270855270/417091710751)= 23.80%, nm 2011 l (107040945246/363244966025)= t n kho c a doanh nghi p t n t i d ng ch y u l thnh ph m do vi c tiu th s t gi m 29.47%. t l hng t n kho c a doanh nghi p c xu hng tng ln theo t ng nm. Hng
Page
cc qu v cc nm cn l i. V th tr ng nm 2010 v nm 2011 g p nhi u kh khn trong vi c tiu th s n ph m (N u nm 2010 l nm m ngnh th y s n g p nhi u kh khn v th tr ng cng nh ngu n cung nguyn li u cho ch bi n, th nm 2011 l i l nm m ngnh th y s n cn g p kh khn hn nhi u so v i nm 2010 c v th tr ng xu t kh u, nguyn li u cho ch bi n th y s n cng nh s bi n trong n c. ngu n: http://www.vifep.com.vn/)
ng c a cc y u t
u vo
ym t
ng n ng n h n s
ti n m t, con s ny tng ln 0.97 nm 2010 v 1.24 nm 2011. So v i nm 2009 th nm 2011 h s ny tng =((1.24-0.94)*100/0.94)=31.92%.
ym t
ng li vay t o ra 56.67
ng l i nhu n tr c thu
v li vay, con s ny tng ln 66.14 nm 2010 v gi m cn 16.32 nm 2011. So v i nm g c nm 2011 gi m (54.67-16.32)*100/(54.67)= 70.19%. m t con s r t cao cho th y kh nng s d ng v n vay nm 2011 khng hi u qu .
2. Nhm Ch S Ho t
NHM T S STT 1 2 3 4 NM VQHTK=(Gi V n)/( HTKBQ)
ng.
KH NNG HO T NG 2009 5,32 67,67 66,48 5,42 2010 6,2 58,06 70,05 5,14 2011 4,86 74,07 53,88 6,68
Ngu n: y l b ng tnh excel th c hi n theo cng th c, t bo co ti chnh 2009->2011. T s VQHTK nm 2009 =5.32 cho th y s vng quay hng t n kho trung bnh trong k c a doanh nghi p l 5.32 vng, con s ny tng ln 6.2 nm 2010 v gi m cn 4.86 nm 2011. T s s ngy m t vng quay hng t n kho nm 2009 l 67.67 ngy cho th y m t 67.67 ngy m t vng quay hng t n kho c a doanh nghi p tng kho t n t i v n chuy n m t vng quay hng t n kho v gi m cn 58.06 ngy nm 2011 tng ln b ng 74.07. s ngy i cao nm 2011 tng (74.0767.67)*100/(67.67)=9.45%. nguyn nhn s ngy m t vng quay hng t n kho tng ln v hng t n d ng thnh ph m khng bn c do th tr ng nm 2010 v nm 2011 g p kh khn trn. s ngy ny gi m xu ng doanh nghi p c n tm th tr ng tiu th m i u vo rt ng n s ngy m t vng quay hng thu c m b o ch t l ng cc y u t nh phn tch cho s n ph m v t n kho. ti n bn hng, v con s ny tng ln 70.05 nm 2010, gi m cn 53.88 ngy nm 2011. Chuy n bi n Page K thu ti n bnh qun nm 2009 l 66.48 cho bi t doanh nghi p ph i m t 66.48 ngy
k thu ti n bnh qun theo h ng tch c c gi m =(66.48-53.88)*100/(66.48)=19%. tuy nhin doanh nghi p c n gi m s ngy thu ti n xu ng nhi u hn gia tng tnh thanh kho n cho doanh nghi p. Vng quay kho n ph i thu nm 2009 l 5.42 cho th y s vng quay kho n ph i thu trung bnh trong k c a doanh nghi p l 5.42 con s ny gi m cn 5.14 nm 2010 v tng ln b ng 6.68 nm 2011. i u ny cho th y vng quay kho n ph i thu c s bi n ny. ng tuy nhin nm 2011 tng (6.68nh ch s 5.42)*100/(5.42)=23.24% so v i nm g c nm 2009, ch ng t doanh nghi p v n n
3. Nhm Hi u su t s d ng ti s n.
STT 1 2 3 4 5 6 7
NHM HI U SU T S NM
HT SC
D NG TI S N 2009 2010 7,37 8,48 8,18 74,27 1,26 2,15 3,07 1,49 9,35 91,31 1,3 1,86 4,26 1,68
HT SC HH=(DTT)/(Nguyn Gi TSC HHBQ) HT SC VH=(DTT)/(Nguyn Gi TSC VHBQ) HT S=(DTT)/(T ng Ti S n BQ) HT SNH=(DTT)/(T ng Ti S n NH BQ) HT SDH=(DTT)/(T ng Ti S n DH BQ) HVC H=(DTT)/(VCSH BQ)
ng nguyn gi ti s n c
nh c s d ng t o nh c a doanh nghi p r t
ng doanh thu thu n, con s ny tng ln 8.48 nm 2010 v tng ln 13.43 nm nh h u hnh tng qua cc nm. Nm 2009 l
2011. Qua ch s ny ta c th th y hi u su t s d ng ti s n c hi u qu . C th hi u su t s d ng ti s n c
8.18 nm 2010 tng ln 9.35 v tng ln b ng 15.43 nm 2011. Hi u su t s d ng ti s n v hnh tng (91.31-74.27)*100/(74.27)=22.94% nm 2010 so v i nm 2009.
ng ti s n bnh qun c s d ng th t o ra
1.26 doanh thu thu n, con s ny tng ln 1.3 nm 2010 v tng ln 1.31 nm 2011. Qua ch s ny ta bi t doanh nghi p s d ng r t h p l ti s n c a mnh. C th hi u su t s d ng ti s n di h n tng qua cc nm, nm 2009 l 3.07 tng ln nm 2010 l 4.26 v nm 2011 l 4.74. tuy nhin hi u su t s d ng ti s n c ng k . nh ng n h n c gi m nhng gi m khng
ng v n ch s h u a vo s d ng th t o ra 1.49
Page
th y hi u su t s d ng v n ch s h u c hi u qu c a doanh nghi p.
Nhm T S
n B y Ti Chnh V C C u Ti S n.
NHM T S N B Y TI CHNH V C C U TI S N 2009 17,98 82,02 30,09 69,91 2,73 2010 26,19 73,81 30,71 69,29 2,4 2011 17,95 82,05 24,02 75,98 3,42
STT 1 2 3 4 5
T su t ti tr TSDH
HN nm 2009 l 17.98% trong 100% ngu n v n th v n t vay ngoi chi m 17.98%, con s ny tng ln 26.19% nm 2010 v gi m cn 17.95%. doanh nghi p duy tr c c u ngu n v n v n tng i n nh. Khng bi n ng nhi u qua cc nm.
Nm 2009 BI U T su t
Nm 2010
Nm 2009 Bi u
Nm 2010 T Su t u T Ti S n
Nm 2011 Page
T bi u
ta c th th y r ph n l n ti s n c doanh nghi p
u t vo ti s n ng n h n tng
qua cc nm. Nguyn nhn v sao doanh nghi p l i c chnh l nh nh v y l v, y l doanh nghi p xu t nh p kh u th y s n b n tre, vi c kinh doanh c a doanh nghi p ch u tc nghi p s ho t ng nhi u vo nh ng thng nh: ng c a cc y u t th i v . Doanh
(-
i v i nh ng vng nui tr ng th y s n ch
ng c ngu n n c c p: C i t o ao nui
u th gi ng t thng 02/2012.
- M hnh nui c l ng b trn h ch a: S Nng nghi p v Pht tri n nng thn khuy n co nui 02 v /nm. V 1, b t 6/2012. Kch c gi ng th u th gi ng t thng 02/2012; V 2 b t u th gi ng t thng
- M hnh nui c h ch a theo hnh th c nh t a th b: Th c b sung vo cc h vo thng 4/2012 v thng 5/2012. Ngu n: http://sonongnghiep.bentre.gov.vn/). Qua nh ng thng tin vi c nui v khai thc s chnh l ch nhau do doanh nghi p ch y u t t t nhiu v h p l. T su t ti tr ti s n di h n nm 2009 l 2.73 i u ny c ngha l m t ng ti s n di h n c u t =2.73 ng v n ch s h u, con s ny gi m cn 2.4 nm 2010 v tng ln l i b ng 3.24 nm 2011. T s ny c a doanh nghi p c t c tng nm 2011 so v i nm 2009 l=(3.24-2.73)*100/(2.73)=18.68%. tnh hnh ti chnh c a doanh nghi p qua cc nm tng i n nh. u t vo ti s n ng n h n l y u
4. Nhm T Su t Sinh L i.
Nhm T T Su t Sinh L i STT 1 2 3 4 NM DLDT=(LNST*100)/(DTT)(%) BEPR=(EBIT*100)/(A)(%) ROA=(LNST*100)/(T NG TS)(%) ROE=(LNST*100)/(T NG VCSH)(%) 2009 15,58 19,39 19,7 23,21 2010 12,73 18,02 16,49 21,41 2011 14,06 23,36 18,48 23,85
Ngu n: y l b ng tnh excel th c hi n theo cng th c, t bo co ti chnh 2009->2011. Doanh l i doanh thu nm 2009 t o ra c 15.58 nm 2011 t 15.58% ch s ny cho ta bi t c 100 ng doanh thu thu n s ng. Page
t 14.06. so v i nm 2009 th nm 2011 ch s ny v n th p hn 15.58-14.06=1.52 t 19.39% cho bi t trong 100 ng nm 2010 v tng ln nm
2011
t 23.36 ng.
ng. Ch s ny c chuy n bi n tch c c v nm 2011 tng hn nm 2009 l 23.36t ch tiu l 19.7% cho bi t 100 ng ti s n th t o ra c 19.7 t 18.48 ng. ng v n ch s h u c t 21.24 ng v 23.85 ng l i nhu n
19.39=3.97
ROA nm 2009
ng nm 2010 v tng ln
ng nm 2011. Nhn
chung ch s ny c xu h ng gi m nm 2011 so v i nm 2009 l= 1.22 ROE doanh l i v n ch s h u nm 2009 s d ng th t o ra c 23.21 ng nm 2011. Tng 0.64 bi n t 23.21 cho ta bi t trong 100
tm hi u r hn v nguyn nhn gy ra s
5. Nhm Ch S DuPont.
ROE=ROA*(1/(1-HN)=DLDT*HTS *(1/(1-Hn)
Trong ch s ROA ny qua cc nm 2009 l 19.7%, nm 2010 l 16.49% nm 2011 l 18.48%. i u ny cho th y ROA nm 2011 gi m so v i nm 2009.. Cn ROE tng 23.85-23,21=0.64% nm
2011 so v i nm 2009.
ROA
1/(1-HN)
DLDT
*
Nm 2011 14.06% Nm 2009 1.26
HTS
Nm 2009 15.58%
Nm 2011 1.31
DTT 709600
2009 TR
2011 858001 NH DH
2009 161579
2011
TC
2009 707722
2009
594401
616788
2011 363244
2011
Page
114863
ROA nm 2011 gi m l v DLDT nm 2011 gi m, nguyn nhn gy ra DLDT gi m l do t ng doanh thu nm 2011 gi m hn so v i nm 2009. C th ni nm 2011 l nm r t kh khn cho ngnh ch bi n th y s n trong vi c tm ki m th tr ng tiu th . C th l trong b ng thuy t minh c a doanh nghi p hng t n kho t n t i d i d ng thnh ph m r t l n v i t ng doanh thu nm 2011. ROE= ROA* (1/(1-Hn), m t d ROA gi m nhng ROE v n tng. Nguyn nhn l do Hn tng qua cc nm. Con s tng chnh l ch khng cao ROE nm 2011 ch l n hn ROE nm 2009 0.64%. nguyn nhn l do doanh nghi p u t l n vo ti s n ng n h n. Cng u t nhi u hn p ng d hi u nguyn nhn gy ra chnh l ch v c c u ti s n nh v y l do doanh nghi p ho t ng ch u nh h ng c a y u t th i v . Ti s n ng n h n s nhu c u s n xu t kinh doanh xu t kh u th y h i s n theo t ng ma. t 53802737667 ng, y l m t con s khng nh so
7. K t Lu n
Ch s thanh ton: ch s ny th hi n kh nng thanh ton c a doanh nghi p hi n t i cao v m b o c cc kho n n cho khch hng, nh cung c p,cng nhn vin... Ch s ho t ng: ch s ny g p hai v n . S ngy m t vng quay hng t n kho cao. K thu ti n bnh qun cao lm cho v n c a doanh nghi p b chi m d ng v t o ra kh nng thanh kho n th p. Ch s c c u c a doanh nghi p v v n ch s h u v h s n bnh qun l 80%-20%. Ch s c c u gi a ti s n ng n h n v ti s n di h n l 70%-30%. Ch s tng tr ng ti m nng.
Page
10
PHN TCH C C U B NG BO CO K T QU HO T NG KINH DOANH Gi tr ( tri u ng) T tr ng (%) Kho n m c nm 2011 nm 2009 nm 2011 nm 2009 Doanh thu t ng 544094 662822 100 100 Cc kho n gi m tr 175 0 0,03 0 Doanh thu thu n 543918 662822 99,97 100 Gi v n hng bn 442601 500891 81,35 75,57 L i nhu n t ng 101317 161930 18,62 24,43 Doanh thu ho t ng ti chnh 36606 43733 6,73 6,6 Chi ph ho t ng ti chnh 293 64600 0,05 9,75 Trong li vay 1905 6970 0,35 1,05 Chi ph bn hng 30665 29230 5,64 4,41 Chi ph qu n l doanh ngh p 6686 6893 1,23 1,04 Li nhu n t ho t ng kinh doanh 100278 104940 18,43 15,83 Thu nh p khc 3125 3047 0,57 0,46 Chi ph khc 1157 1186 0,21 0,18 l i nhu n khc 1968 1861 0,36 0,28 L i nhu n tr c thu 102246 106801 18,79 16,11 Thu thu nh p doanh nghi p 11312 7018 2,08 1,06 L i nhu n sau thu 90934 99782 16,71 15,05
i n
nh qua cc nm.
Trong nh ng nm qua tnh hnh ti chnh c a cng ty xu t nh p kh u th y s n b n tre tng i lnh m nh, doanh thu thu n tng qua cc nm m c d hng t n kho l n th tr ng trong nm 2009 v nm 2011 g p nhi u kh khn. i u ny c th ch ng minh cng tc qu n l ti chnh c a ban qu n tr doanh nghi p t t. pht tri n hn trong nm 2012 doanh nghi p c n tng kh nng s d ng v n vay v gi m s ngy m t vng quay hng t n kho, ng th i tng c ng vi c tm ki m th tr ng tiu th cho s n ph m t n kho nm 2011.
Page
11