Professional Documents
Culture Documents
Trong thi i ngy nay, khi nn kinh t ang m ca, ngy cng nhiu
hot ng din ra trong cc lnh vc ngn hng, ti chnh... Th trng ti chnh
Vit Nam vn cn ht sc mi m, cha pht huy ht hiu qu hot ng ca
mnh. Do , vic u t vo lnh vc ti chnh cha ng nhiu nhy cm, ri
ro, i hi cc nh u t phi cn nhc, tnh ton ht sc k lng. Mt trong
iu khng th thiu i vi bt k mt nh u t no trc khi ra quyt nh
u t l phn tch tnh hnh ti chnh doanh nghip. Liu rng doanh nghip
c c k vng l s pht trin trong tng lai hay s xung dc...
Nhm a ra mt ci nhn khi qut, ton din v tnh hnh ti chnh ca
doanh nghip gip cc nh u t nm bt c xu hng hot ng, kh
nng sinh li ca doanh nghip trong tng lai, di y, chng ti la chn
ti Phn tch tnh hnh ti chnh ca Cng ty C phn Kinh . Bn cnh vic
a ra nhng phn tch, nhn xt v cc ch s ti chnh trong hot ng kinh
doanh, chng ti cng xut mt s nhng gii php c th ci thin tnh
hnh ti chnh ca doanh nghip.
Trang 1
Tn
php
nh
Tn quc t
CTCP Kinh
Kinh Do Corporation
Vit tt
GPKKD
Thnh lp
Xut thn
Ngnh
Bn l thc n v dc phm
Lnh vc
Bn l thc phm
Trang 2
ny.
Nm 1999, Cng ty nng vn iu l ln 40 t ng, ng thi thnh lp trung tm
thng mi Savico - Kinh ti Qun 1, nh du mt bc pht trin mi ca Kinh
sang cc lnh vc kinh doanh khc ngoi bnh ko. Cng trong nm 1999, Cng ty khai
trng h thng bakery u tin, m u cho mt chui h thng ca hng bnh ko Kinh
Bc
vo
Nam
sau
ny.
Mua bn nng sn thc phm, cng ngh phm, vi si, hng may mc, giy dp,
Trang 3
ngnh.
-
V. Thnh tch:
Sn phm ca cng ty Kinh c ngi tiu dng bnh chn l hng Vit Nam
cht lng cao trong 6 nm lin 1997, 1998, 1999, 2000, 2001, 2002.
Trang 4
Bng khen v n v tham gia tch cc trong vic np BHXH cc nm 1996, 1997,
Bng khen n v t thnh tch tt v vic thc hin b lut Lao ng.
Trang 5
I. Cc bo co ti chnh:
Bng 1: Bng cn i k ton 3 nm 2005, 2006, 2007
n v: T ng
Cc ch tiu
2007
2006
2005
I. TSL v u t Ngn hn
1. Tin
2. u t ngn hn
3. Cc khon phi thu
4. Tn kho
5. Lu ng khc
6. u t (CK KD, CK n,
589,481
19,272
131,844
334,273
95,803
8,289
460,247
50,826
92,109
196,579
120,403
330
380,346
44,724
29,808
215,989
65,953
23,873
Ldoanh)
II. TSC v u t Di hn
1. TSC hu hnh
2. TSC v hnh
3. u t di hn
4. TSC khc
0
803,612
210,274
91,283
445,631
56,423
0
476,125
140,214
85,137
178,777
71,997
0
403,901
227,554
0
131,350
44,997
936,372
784,247
1,393,09
Tng ti sn
III. N phi tr
1. Vay ngn hn v di hn
666,114
351,070
269,845
o hn
2. Cc khan phi tr
3. N di hn
4. N khc
IV. Ngun vn ch s hu
1. Tng vn c ng
2. Cc qu khc
580,698
0
85,417
0
726,978
726,955
24
171,257
132,514
47,299
0
585,303
579,594
5,708
74,469
133,521
61,856
0
514,402
509,729
4,673
936,372
784,247
1,393,09
Tng ngun vn
2007
0
0
2006
1,001,867
-3,718
Trang 6
2005
803,692
-4,942
998,150
-716,854
281,296
47,464
-23,847
23,617
76,307
-73,107
308,113
-19,502
4,969
-14,532
293,580
635
0
294,215
29,999,980
33,272
9,807
0
1,800
Trang 7
798,751
-568,689
230,061
4,954
-18,099
-13,145
-63,684
-51,235
101,997
15,203
-5,170
10,033
112,030
-12,856
0
99,175
25,000,000
31,950
3,967
0
1,600
Cc khon c tnh thanh khon cao nh tin tng lm tng kh nng thanh
cha ph hp vi nhu cu ca khch hng hoc cng tc qun l hng tn kho v chnh
sch bn chu cha hp l
ca cng ty hiu qu hn. Tuy nhin nu cng ty qu kht khe trong chnh sch bn chu
th c th nh hng xu n tnh hnh tiu th ca cng ty, lm nh hng n th phn
ca cng ty trn th trng.
Ti sn c nh v u t di hn: Ti sn c nh v u t di hn nm 2006
tng so vi nm 2005 l 72224 triu ng, tc l tng 17.88%, xt v mt t trng th li
gim nh 0.65%. Trong ti sn c nh hu hnh gim 87340 triu ng, tng ng l
gim 38.38% so vi nm 2005; ti sn c nh v hnh tng 85137 triu; cc khon u t
di hn tng 47427 triu ng (tng 36.11% so vi nm 2005), ti sn c nh khc tng
27000 triu ng tc 60%. Trong nm 2006 tt c cc khon mc u tng tr ti sn c
nh hu hnh. c bit trong nm 2006 xut hin thm danh mc ti sn c nh v
hnh m cc nm trc cha h xut hin. c bit u t di hn tng mnh. Cho thy
trong nm 2006, doanh nghip cng gia tng u t di hn, s gia tng ny s to
ngun li tc trong di hn cho doanh nghip.
1.1.2 Phn tch tnh hnh bin ng ngun vn:
Trang 8
Trang 9
Bn A
568,258
739,793
Bn B
514,402
585,303
Chnh lch
413,768
154,490
Ch tiu
Nm 2005
Nm 2006
Bn A
568,258
739,793
Bn B
784,248
936,373
Chnh lch
(215,990)
(196,580)
Nm 2006
460,247
Nm 2005
380,346
Trang 10
207,990
172,356
403,901
61,856
342,045
Qua bng phn tch ta nhn thy nm 2005, ti sn ngn hn li ln hn 156476 triu
ng so vi n ngn hn. Trong khi mc chnh lch gia ti sn di hn v n di hn
li l 248826 triu ng. Sang nm 2006, ti sn ngn hn ln hn n ngn hn 156476
triu ng, ti sn di hn cng ln hn n di hn 428826 triu ng. Phn chnh lch
gia ti sn ngn hn v n ngn hn, ti sn di hn v n di hn c trang tri t
ngun vn ch s hu. v trong nm 2006 t trng ti tr ca vn ch s hu c xu hng
dch chuyn v pha ti sn di hn.
Trang 11
Cc khon c tnh thanh khon cao nh tin gim lm gim kh nng thanh
ngy cng c a chung hn, cng tc qun l hng tn kho v chnh sch phn phi
hiu qu hn, tch kim c chi ph lu kho v cc chi ph khc cho doanh nghip.
l chnh sch cho n ca cng ty nhm khuyn khch khch hng tiu th nhiu hn. iu
ny cng ph hp vi bi cnh th trng cnh tranh gay gt nh ngy nay.
Nh vy y l biu hin tch cc v chuyn bin ti sn lu ng trong nm
2007. S chuyn bin ny gp phn gim chi ph, tng th phn, ha hn mang li nhiu li
nhun hn cho cng ty.
Ti sn c nh v u t di hn: Ti sn c nh v u t di hn nm 2007
tng so vi nm 2006 l 327487 triu ng, tc l tng 68.78%, xt v mt t trng th
tng 6.84% (t 50.85% - 57.69%). Trong ti sn c nh hu hnh tng 70060 triu
ng, tng ng l tng 49.97% so vi nm 2006; ti sn c nh v hnh tng 6146 triu
(tng ng tng 7.22% so vi nm 2006); cc khon u t di hn tng 266845 triu ng
(tng 149.27% so vi nm 2006), ti sn c nh khc gim 15547 tc 21.63%. trong nm
2007 tt c cc khon mc u tng tr ti sn c nh khc. Xt v mt kt cu th t
trng ca ti sn c nh v u t di hn tng 6.84%, nguyn nhn ch yu phi k n
l do t trng ca u t di hn tng 12.9%, ti sn c nh c hnh tng nh 0.12%, ti
sn c nh v hnh gim 2.54% v ti sn khc gim 3.64%.
Hu ht cc khon mc trong ti sn c nh v u t di hn u tng, tr u t c
nh khc. c bit t trng u t di hn tng mnh 12.9% nh vy trong nm 2007 c
s vt cht ca doanh nghip c tng cng, qui m v nng lc sn xut c
Trang 12
m rng, ng thi doanh nghip cng gia tng u t di hn, s gia tng ny s to
ngun li tc trong di hn cho doanh nghip.
1.2.2 Phn tch tnh hnh bin ng ngun vn:
Ngun vn ca doanh nghip nm 2007 cng tng so vi nm 2006 l 456721 triu
ng, tc l tng 48.78%, trong :
Ngun vn ch s hu: Quan st gi tr ngun vn ch s hu ta nhn thy ngun
vn ch s hu vo nm 2007 l 726978 triu ng, nm 2006 l 585303 triu ng, tng
141675 triu ng tc l tng 24.21%. Nguyn nhn l do ngun vn c ng tng 147361
triu ng (tc tng 25.42%), cc qu khc gim 5684 triu ng (tc gim 99.58%)
Ngun vn ch s hu tng mnh v hon ton l do tng vn gp ca cc c ng.
Nguyn nhn l do trong nm 2007 cng ty pht hnh thm c phiu lu thng trn th
trng.
Tuy nhin xt v chiu dc ta thy t trng ca ngun vn ch s hu trong tng
ngun vn gim 10.32%. iu ny cho thy t l t ti tr ca doanh nghip ngy cng
gim. Mc d t trng ngun vn ch s hu trong tng ngun vn gim nhng xt v t l
phn trm ca ngun vn ch s hu trong tng ngun vn vn chim hn 50% nh vy
s thay i trong kt cu ngun vn khng nh hng nghim trng n mc t ch
ca doanh nghip trong kinh doanh.
N phi tr: T bng phn tch ta thy: trong nm 2007 ti sn ca doanh nghip
nhn c 47.82% ( tng ng vi s tin l 66114 triu ng) ngun ti tr t n phi
tr. Trong khi t l ny trong nm 2006 ch t 37.49% (tc 351070 triu ng). Ta c th
thy n phi tr trong nm 2007 tng mnh 315044 triu ng tng ng vi mc tng
89.74% so vi cng k nm 2006. Mc tng ny lm t trng ca n phi tr trong tng
ngun vn tng 10.23%. Nguyn nhn ca s bin ng ny l do: cc khon vay ngn hn
v di hn o hn tng mnh 409441 triu ng (tc tng 239.08% so vi nm 2006), cc
khon n di hn cng tng 38118 triu ng (tng 80.59% so vi nm 2006), cc khon
phi tr gim 132514 triu ng (tc gim 100% so vi nm 2006).
T nhng s liu trn ta thy:
Quy m ca doanh nghip ngy cng tng, tuy nhin kt cu vn ch s hu trong
tng vn th li gim th hin tnh ch ng trong kinh doanh ca doanh nghip ngy cng
Trang 13
Bn A
739,793
1,058,820
Bn B
lch
585,303
154,490
726,978
331,842
Ch tiu
Nm 2006
Nm 2007
Bn A
739,793
1,058,820
Bn B
936,372
1,393,093
Chnh lch
(196,579)
(334,273)
Trang 14
lng vn tha l 196579 triu ng, n thi im nm 2007 lng vn tha tng ln
mc 334273 triu ng), lng vn tha ny b cc doanh nghip khc, khch hng khc
chim dng nh: khch hng n tin cha thanh ton, tr trc cho ngi bnQua bng
phn tch chng ta c th thy lng vn tha tng mnh (gn gp i vo nm 2007), iu
ny ng ngha vi lng vn b chim dng ca doanh nghip ngy cng tng. Nh
phn tch trong phn ti sn, kt qu ny l do doanh nghip m rng chnh sch bn chu,
nhm tng doanh s bn hng, m rng th trng. Tuy nhin nu qu lm dng chnh sch
ny tc chnh sch bn chu ca doanh nghip qu d dng, doanh nghip c th b lm vo
tnh trng thu hi n km, nh hng xu n tnh hnh ti chnh ca doanh nghip, ng
thi lm gim lng tin ca cc nh u t hin ti cng nh cc nh u t tim nng.
1.2.3.3. Quan h cn i 3: Phn tch tnh cn i gia ti sn lu ng vi n ngn
hn v gia ti sn c nh vi n di hn:
Ch tiu
TSL v TNH
NNH
Chnh lch
TSC v TDH
NDH
Chnh lch
Nm 2007
589,481
580,698
8,783
803,612
85,417
718,195
Nm 2006
460,247
303,771
156,476
476,125
47,299
428,826
Trang 15
2007
380,346
784,247
Chnh lch
2007/2006
28.08%
48.78%
2006/2005
21.01%
19.40%
48.50%
40.62%
5.74%
2006
2005
460,247
936,372
ngn hn/Tng ti sn
49.15%
42.31%
Trang 16
CH TIU
Nm 2007
TSC & u t di hn
Ti sn c nh
u t di hn
Tng ti sn
T sut u t tng qut
T sut u t TSC
T sut u t ti chnh di hn
803,612
357981
445,631
1,393,093
57.69%
25.70%
31.99%
Nm
Nm
Chnh lch
2006
476,125
297348
178,777
936,372
50.85%
31.76%
19.09%
2005
403,901
272551
131,350
784,247
51.50%
34.75%
16.75%
2007/2006
68.78%
20.39%
149.27%
48.78%
34.97%
6.48%
28.50%
2006/2005
17.88%
9.10%
36.11%
19.40%
9.21%
3.16%
6.05%
Trang 17
cng, qui m v nng lc sn xut ngy cng c m rng, m l doanh nghip cng gia
tng cc u t di hn.
2.2. B tr c cu ngun vn:
2.2.1. T sut n:
T sut n phn nh mc s dng vn vay ca doanh nghip, ng thi n cn
cho bit mc r ro ti chnh m doanh nghip ang phi i din cng nh mc n
by ti chnh m doanh nghip ang c hng.
Da vo cc ti liu c lin quan ta c bng sau:
Bng phn tch t sut n:
n v tnh: T ng
CH TIU
Nm 2007
N phi tr
666,114
Tng ngun vn 1,393,093
T sut n
47.82%
Nm 2006
Nm 2005
351,070
936,372
37.49%
269,845
784,247
34.41%
Chnh lch
2007/2006
89.74%
48.78%
33.65%
2006/2005
30.10%
19.40%
10.36%
Trang 18
Nm 2007
Ngun vn ch s hu
Tng ngun vn
T sut t ti tr
726,978
1,393,093
52.18%
Nm
Nm
Chnh lch
2006
585,303
936,372
62.51%
2005
514,402
784,247
65.59%
2007/2006
24.21%
48.78%
15.13%
2006/2005
13.78%
19.40%
9.04%
Trang 19
Ch tiu
Ti sn ngn hn
N ngn hn
Vn lu ng rng
2005
2006
2007
380,346
207,990
172,356
460,247
303,771
156,476
589,481
580,698
8,783
Chnh lch
2006/2005
21.01%
46.05%
-9.21%
2007/2006
28.08%
91.16%
-94.39%
2005
2006
2007
380,346
460,247
589,481
Chnh lch
2006/2005
21.01%
Trang 20
2007/2006
28.08%
303,771
1.52
580,698
1.02
46.05%
-0,171
91.16%
-0,33
Nhn vo bng ta thy, h s thanh ton hin hnh ca Doanh nghip gim dn qua
cc nm. Nm 2005, h s ny l 1,83 nhng sang 2006 v 2007 ch cn li ln lt l 1,52
v 1,02.
Nguyn nhn l do tc tng ca ti sn ngn hn chm hn n ngn hn. C th t
nm 2005 sang 2006, ti sn ngn hn tng ln 21,01% trong khi n ngn hn tng
46,05%. Cn t 2006 sang 2007, ti sn ngn hn ch tng ln 28,08% trong khi n ngn
hn tng n 91,16%. Nh vy, da trn kt qu trn ta c th thy: trong nm 2005, 1
ng n ngn hn c 1,83 ng ti sn ngn hn m bo nhng sang 2006 v 2007 ch
cn li 1,52 v 1,02. Tuy vy, d c gim nhng h s thanh ton hin hnh ca Doanh
nghip l vn chp nhn c v cn > 1, ti sn ngn hn n lc ny vn cn c th
kh nng chi tr cc khon n ngn hn.
Xu hng gim h s thanh ton hin hnh ca Dn th hin 2 iu, mt tt l iu
ny cho thy Dn khng u t qu mc vo ti sn lu ng v s TSNH ko to ra doanh
thu ny s gim DN s dng vn hiu qu hn. Mt khc, nu xu hng ny vn tip
tc trong cc nm ti th rt ng bo ng v n lm kh nng thanh ton ngn hn ca Dn
gim v lm ri ro ti chnh tng ln.
Trong ti sn lu ng bao gm nhng khon mc c kh nng thanh khon
cao v nhng khon mc c kh nng thanh khon km nn h s thanh ton hin
hnh vn cha phn nh ng nng lc thanh ton ca doanh nghip. nh gi
k hn v kh nng thanh ton n ngn hn ta tip tc i su vo phn tch cc ch
tiu sau:
3.1.3. H s kh nng thanh ton nhanh:
H s kh nng TT nhanh = TSNH c kh nng thanh khon cao/ NNH
Trong TSNH c KN thanh khon cao = Tin + khon phi thu
Ta c bng phn tch h s ny ca DN:
Ch tiu
Tin + khon phi thu
2005
2006
2007
260,713
247,405
353,545
Chnh lch
2006/2005
-5.10%
Trang 21
2007/2006
42.90%
N ngn hn
H s TT nhanh
207,990
1.25
303,771
0.81
580,698
0.61
46.05%
-0.350
91.16%
-0.252
Ch tiu
Tin
N ngn hn
H s TT tc thi
2005
2006
2007
44,724
207,990
0.22
50,826
303,771
0.17
19,272
580,698
0.03
Chnh lch
2006/2005
2007/2006
13.64%
-62.08%
46.05%
91.16%
-0.222
-0.802
Trang 22
Ch tiu
N
Vn ch s hu
N/ VCSH
2005
269,845
514,402
0.52
2006
351,070
585,303
0.60
2007
666,114
726,978
0.92
Chnh lch
2006/2005
2007/2006
30.10%
89.74%
13.78%
24.21%
0.075
0.316
Trang 23
Ch tiu
Gi vn hng bn
HTK bnh qun
S vng quayHTK
Thi gian tn kho
2005
- 230 061
65 953
-8.623
41.75
2006
-716 854
120 403
-5.954
60.46
2007
-623 093
95 803
-6.504
55.35
Chnh lch
05-06
06-07
26.1%
13.1%
-20.4%
82.6%
2.669
-0.55
19
-6
Trang 24
Ch tiu
Doanh thu thun
Khon phi thu
bnh qun
S vng quay KPT
K thu tin bnh
2005
798 751
215 989
3.698
139
2006
998 150
196 579
5.078
71
2007
866 992
334 273
2.594
97
Chnh lch
05-06
06-07
26.1%
13.1%
9%
70%
1.38
-68
-2.484
26
qun
Giai on 05-06: S vng quay KPT tng 1.38 vng, trong khi k thu tin bnh qun
li gim xung. Nguyn nhn l do doanh thu thun tng trong khi khon phi thu bnh
qun li gim, iu chng t kh nng thu hi n ca doanh nghip kh kh quan
Giai on 06-07: S vng quay KPT gim r rt, trong khi k thu tin bnh qun li
tng ln 26 ngy, c th l nm 2006, s vng quay KPT l 5.1 vng trong khi nm 2007
ch l 2.6 vng. Tc lun chuyn vn gim cng c ngha l thi gian thu hi n ngy
cng di hn. Nguyn nhn ca iu ny l do khon phi thu tng mnh t 196 579 nm
2006 ln n 334 273 nm 2007. Trong khi , doanh thu thun li gim nh 13.1%. Vy,
kh nng thu hi n trong giai on ny khng tt bng giai on nm 05-06.
Trang 25
Nh vy, qua 3 nm hot ng, s vng quay KPT lc u tng sau gim, y l
du hiu khng tt, cho thy kh nng thu hi vn ca doanh nghip i xung. Vn ca
doanh nghip b tn ng v b cc doanh nghip khc chim dng, gy kh khn hn
trong kh nng thanh ton ca doanh nghip.
4.3. Lun chuyn vn lu ng:
Trong qu trnh sn xut kinh doanh ca doanh nghip, vn lu ng khng ngng
vn chuyn. N khng ngng mang nhiu hnh thi khc nhau nh l: tin, nguyn vt liu,
sn phm d dang, thnh phm v qua tiu th sn phm n li tr thnh hnh thi tin t
nhm m bo cho nhu cu sn xut kinh doanh hng ngy ca doanh nghip. Kh nng
lun chuyn vn lu ng chi phi trc tip n vn d tr v vn trong thanh ton ca
doanh nghip. Kh nng lun chuyn c th hin qua cc ch tiu sau:
S vng quay vn lu ng
= Tng doanh thu thun/ Vn lu ng bnh qun s dng
2005
2006
2007
798 751
998 150
866 992
305 877
NH
S vng quay VL 2.61
S ngy quay vng 138
288 990
8 783
3.45
104
98.71
4
Chnh lch
05-06
06-07
26.1%
13.1%
5.52%
0.84
-34
96.96%
95.26
-100
VL
Giai on 05-06: S vng quay vn lu ng tng nh do doanh thu thun tng, trong
khi vn lu ng bnh qun s dng li gim. Mc khc s ngy quay vng vn lu ng
Trang 26
Ch tiu
Doanh thu
VCSH bnh qun
S vng quay
VCSH
S ngy
2005
798 751
514 402
2006
998 150
585 303
2007
866 992
726 978
Chnh lch
05-06
06-07
26.1%
13.1%
13.78%
24.21%
1.55
1.71
1.19
0.16
-0.52
232
210
302
-22
-92
Trang 27
Ch tiu
2005
Doanh thu
798 751
Tng vn bnh 784 247
qun
S vng
tng vn
S ngy
2006
998 150
936 372
2007
866 992
1 393 093
Chnh lch
05-06
26.1%
19.39%
06-07
13.1%
48.78%
quay 1.02
1.07
0.62
0.05
-0.45
353
336
580
-17
244
T bng trn c th thy, s vng quay tng vn nm 2006 l cao nht: 1.07 vng,
nm 2005 thp hn rt t v cui cng l gim mnh vo nm 2007: 0.62 vng. Trong khi
, doanh thu t c cao nht cng vo nm 2006 l 998 150, tuy nhin tng vn bnh
qun b ra nhiu nht li l nm 2007: 1 393 093. Tc tng tng vn bnh qun ca nm
2007 so vi nm 2006 l rt ln: 48.78%.
Trang 28
Ch tiu
Gi vn hng bn
chi ph bn hng
Chi ph QLDN
Doanh thu thun
gi vn/doanh thu
CPBH/doanh thu thun
CPQL/doanh thu thun
2007
0
0
0
0
0
0
0
2006
716,854
76,307
73,107
998,150
71.8183%
7.6448%
7.3242%
2005
568,689
63,684
51,235
798,751
71.1973%
7.9729%
6.4144%
chnh
lch
06-05
20.6688%
16.5424%
29.9178%
19.9769%
0.8647%
-4.2918%
12.4226%
Xt nm 05-06: Nhn trn bng biu ta thy t nm 2005 n 2006 lng gi vn hng
bn v doanh thu thun u tng.Nm 2005 gi vn hng bn chim 71,19% doanh thu thun
cn nm 2005 gi vn hng bn chim 71,81% doanh thu thun, tng gn 0.9%. Bn cnh
ta cng thy tc tng ca gi vn hng bn l 20,7% tng cao hn tc tng ca doanh
thu l 19,9%. Lng tng ny nhn chung l ko ng k v nguyn nhn chnh l do gi c
ca nguyn vt liu gia tng.
Trang 29
Trang 30
2007
0
0
0
2006
178,230
998,150
5.600347865
2005
138,188
798,751
5.780176282
Theo bng trn ta thy, hiu sut s dng chi ph ca doanh nghip 2 nm 2005 l
5,7% tc l c 1 ng chi ph mang li 5,7 ng doanh thu cn nm 2006 l 5,6% tc l c
1 ng chi ph mang li 5,6 ng doanh thu. Nhn chung, hiu qu s dng chi ph ca
doanh nghip nh trn l kh cao. Mc d nm 2006 hiu qu s dng chi ph ca doanh
nghip thp hn ca nm 2005 0,1%. iu ny c th c l gii v gi nguyn vt liu
tng do tc ng ca lm pht. Theo bn co bch ca cng ty chng ta u bit, chi ph
nguyn vt liu chim khong 65-75% gi thnh sn phm, do vic tng hay gim gi
nguyn vt liu c nh hng rt ln n chi ph cng nh kt qu kinh doanh ca cng ty.
c bit trc tnh hnh tng gi do lm pht nh vy, cng ty c nhng n lc
nhm lm gim chi ph nh: cng ty thc hin kim sot chi ph bng vic kim sot qu
trnh sn xut. Quy trnh sn xut ca kinh c thit lp c th cht ch v ng b,
bo m thc hin cng vic ng mi khu ngay t ban u ngn nga pht sinh cc
sai st v hng hc. Hng thng b phn k ton qun tr v gi thnh lp bo co kim
sot chi ph sn xut, bo co ny c lun chuyn qua nhiu cp khc nhau t k ton
trng gim c ti chnh v tng gim c iu hnh. V vy vi vic thc hin cc n
lc ny chng ta c th tin rng trong cc nm sau hiu sut s dng chi ph ca doanh
nghip s tng cao hn.
5.3. Phn tch nh hng ca hot ng ti chnh n tng li nhun
Trang 31
ng ti chnh
2006
47,464
23,847
23,617
308,113
2005
4,954
18,099
-13,145
101,997
331,730
88,852
Ngoi hot ng kinh doanh chnh theo chc nng cng ty cn c nhng hot ng ti
chnh vi chi ph v thu nhp c lin quan. Vic phn tch ny s gip cho ta nh gi c
s nh hng ca chng vo tng li nhun ca doanh nghip. Da vo bng phn tch,
chng ta c th thy doanh thu t hot ng ti chnh ca cng ty nm 2006 tng ln rt
nhiu so vi nm 2005. C th l t 4954 ln 47464. c bit trong khi nm 2005 cng ty
phi chu l t hot ng ti chnh 13145 t ng th n nm 2006 cng ty khng nhng c
li m cn li rt cao 23617 t ng. iu ny chng t cng ty qun l tt cc chi ph ti
chnh em li 1 khon doanh thu ln cho cng ty.
5.4. Phn tch nh hng ca hot ng khc n tng li nhun
Ch tiu
Thu nhp khc
Chi ph khc
LN khc
Li nhun thun t HSXKD
Li nhun thun t HSXKD v hot
ng khc
2007
2006
19,502
4,969
14,532
308,113
2005
15,203
5,170
10,033
101,997
293,581
112,030
Trang 32
2005
2006
101,997
798,751
0.128
308,113
998,150
0.309
Chnh lch
2006/2005
202.08%
24.96%
141.73%
nm 2006
nm 2005
chnh lch
9.14
7.23
26.4177%
29.48%
12.42%
17.0598%
31.42%
12.65%
18.7749%
T bng phn tch ta thy nm 2006 t sut li nhun trn tng ti sn c 100
ng u t vo ti sn th mang li 31,4 ng li nhun so vi nm 2005 100 ng u t
vo ti sn mang li 12,65 ng li nhun. V vy t sut li nhun trn tng ti sn ca
nm 2006 tng ln rt nhiu so vi nm 2005 v c th l tng ln 18,8%. Nguyn nhn l
Trang 33
do doanh nghip qun l tt vng quay ti sn khin cho h s quay vng vn ca doanh
nghip nm 2006 l 9,14 trong khi h s vng quay vn nm 2005 l 7,23 tng 26,41%.
Thm vo doanh nghip hot ng cng kh hiu qu v vy t sut li nhun trn
doanh thu ca doanh nghip cng tng cao. Nm 2006 tng 17% so vi nm 2005.
C th thy t sut li nhun trn tng ti sn ca doanh nghip qua 2 nm tng
cao v nguyn nhn chnh l do doanh nghip qun l tt vn u t cng nh chi ph
sinh li.
6.3. ROE
T sut li nhun/ vn ch s hu = t sut li nhun/ DT * h s quay vng vn*
n cn n.
Trong :
2006
936,372
585,303
1.60
2005
784,247
514,402
1.52
Nm 2006
0.29
1.065975916
1.60
0.502671266
Nm 2005
0.12
1.018494173
1.52
0.192796684
Trang 34
1. im mnh:
- Doanh nghip hot ng sn xut kinh doanh vi quy m ngy cng tng, hng ha a
dng, mng li phn phi rng khp.
- Tc lun chuyn hng tn kho c xu hng tng dn th hin sn phm ca doanh
nghip ngy cng c cht lng nn tnh hnh bn ra tt, cng ty tit kim c tng i
chi ph d tr hng tn kho, gii phng vn nhanh xoay vng vn nhanh, to iu kin
thun li m rng sn xut kinh doanh gp phn tng li nhun khi ang hot ng c
li.
- S dng n cn n kh hiu qu
- Qun l chi ph tt, hiu sut s dng chi ph ngy cng ci thin.
- T sut li nhun trn tng ti sn l kh tt v tng u.
- ROE tng mnh v kh cao sc ht vi cc nh u t ngy cng tng.
2. im yu:
- Kh nng thanh ton cha tt v gim qua cc nm, trong kh nng thanh ton tc thi
rt km, ri ro v ti chnh kh cao.
- Kh nng t ch ca Dn ngy cng gim, ngun vn t c ca doanh nghip khng
trang tri cho nhng hot ng c bn ca doanh nghip v lng vn thiu ht ny li c
chiu hng tng. Doanh nghip phi huy ng vn lin tc t cc khon vay hoc i
chim dng vn t cc n v khc.
- Lng vn b chim dng ca doanh nghip ngy cng tng, kh nng thu hi vn ca
doanh nghip cha cao.
Trang 35
Kt lun
Cng vi s chuyn i c cu ca nn kinh t v xu th hi nhp mnh m hin
nay, hiu qu hot ng kinh doanh ngy cng l mc tiu lu di cn t ti ca tt c
cc doanh nghip. i vi mi doanh nghip, hiu qu hot ng sn xut kinh doanh th
hin nhiu mt v ph thuc vo nhiu yu t, trong vn ti chnh l mt vn
ht sc quan trng. Vic phn tch ti chnh ca doanh nghip c th gip cho cc nh
qun l, nh u t c ci nhn ton din v tnh hnh ti chnh v t c th a ra cc
quyt nh u t ng n. Khng nm ngoi mc ch trn, bng vic phn tch tnh
hnh ti chnh ca Cng ty C Phn Kinh , chng ti a ra mt s nhn xt v im
mnh, im yu ca doanh nghip, t ra mt s gii php ha hn trong tng lai.
Qua vic phn tch cc ch s ti chnh v vn, kh nng thanh ton, ti sn, ngun
n... c th thy rng, Cng ty C Phn Kinh hot ng tng i hiu qu, gp phn
Trang 36
quan trng trong vic pht trin lnh vc sn xut thc phm Vit Nam. Tuy nhin, vn
cn tn ti nhng mt cha tt v kh nng thanh khon tc thi, vn huy ng v s
dng vn, do , doanh nghip cn khc phc hon thin hn tnh hnh ti chnh ca
mnh.
Vn ci thin tnh hnh hot ng sn xut, ti chnh... l vn khng phi d
dng gii quyt v khc phc c ngay. V th, khng ch cng ty C phn Kinh m
rt nhiu cc doanh nghip Vit Nam khc cng cn ht sc thn trng v tng bc hc
hi, tip thu, tch ly kinh nghim doanh nghip ngy cng hot ng hiu qu hn,
gp phn to ln thc y nn kinh t Vit Nam pht trin.
Trang 37