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finance islamique. Les deux a c t ivits rpondent un mme renouveau de la pense islamique et au souci dadapter les instruments conomiques des ex i g e n c e s religieuses, plutt que daccepter une scularisation de la socit qui, en lespce, se serait traduite par son occidentalisation. La premire compagnie Islamic Insurance Company of Sudan a t cre en 1979. Elles sont aujourdhui deux cent cinquante et ralisent 2 Md$ de c h i ffre daffaires. Elles devraient, selon une rcente tude de Moodys, en raliser 7,4 dans dix ans. Leur croissance est souvent de 15 20 % par an, dynamises par un renouveau religieux qui intervient dans un contexte conomique favorable. On rencontre des socits takaful aussi bien dans les pays traditionnellement musulmans qu Londres, en Australie ou en Afrique du Sud. Rpartition. On peut penser que cette rpartition gographique qui fait la part belle aux tats o lassurance islamique est dabord apparue va se modifier quand des investisseurs tabliront des socits takaful dans les pays occidentaux o vivent dimportantes communauts musulmanes. Il est clair que si les musulmans qui vivent en Allemagne ou en France se s atisfont des assureurs locaux parce quils nont pas dautre choix, ils regarderaient sans doute favorablement des socits qui, tout en leur apportant le mme service, se conformeraient des principes religieux qui leur sont familiers. A ce jour, la FFSA dclare ntre au courant daucun projet, mais les choses pourraient rapidement changer si, par exemple, lex p -
Les pays musulmans du Golfe et la Malaisie sont le berceau de lassurance takaful. LEurope nest pas encore c o n c e rne.
rience de Salama en Algrie tait un succs. Le principe sur lequel repose lassurance takaful sinscrit dans la logique de la mutualit. L assur paie une contribution lassureur qui peut tre assimile une donation. En contrepartie, lassureur sengage compenser la pert e subie par lassur si lvnement redout, objet du contrat, se produit. Jusque-l rien de bien diffrent dun contrat traditionnel. La diffrence est que si lvnement ne survient pas, lassur est en droit de recevoir la totalit de ce quil a vers initialement. En fait, cest la coll e c t ivit des assurs qui bnficie de ce droit : la totalit des donations sont mutualises, comme le sont les sinistres. En dautres termes, on se trouve face un mcanisme qui est celui de la mutuelle cotisations variables qui doit, en fin dexe r c i c e , ristourner ses socitaires le trop peru par rapport aux sinistres rgls. Comme dailleurs pour nos socits cotisations variables, et pour les mmes raisons la fois
conomiques et pratiques, les socits dassurance islamiques ne ristournent pas les excdents aux socitaires. Elles sen servent pour renforcer leur solidit financire ou baisser les cotisations futures. Parce que les profits sont partags quitablement entre les assurs et lassureur, le mcanisme chappe la prohibition de lintrt. On retrouve cette ide de partage du sort qui est le fondement de la finance islamique. Principes. En assurance vie, les choses sont plus comp l exes. Nombre de musulmans considrent que la mort a p p a rtient Dieu, et que toute opration de nature conomique lie cet vnement est, par nature, impie. Mais mme les croyants, qui nadoptent pas ce point de vue radical, tablissent une diffrence importante avec le schma traditionnel de lassurance vie telle que nous la pratiquons en Occident. Dans lassurance takaful, le bnficiaire nest quun rcipiendaire de lindemnit, il nen est pas ncessairement le
d e stinataire final. Le contractant na pas le libre choix du bnficiaire. Lindemnit ve rse par lassureur lest au bnficiaire, charge pour celui-ci de la rpartir entre les hritiers selon lordre dtermin par la loi coranique. Cest sur ce terrain des assurances de personnes que Salama entend innover en Algrie. Comme le dit JeanPaul Roux : Le fait que nous respections les principes de la religion va nous aider f a i re passer le message de la prvoy a n c e. Si jen juge par la facilit avec laquelle nous venons de recruter des c o m m e rciaux, hommes et femmes dexcellent niveau, le moment est propice. Nous esprons en trois ans quadrupler la part de lassurance de personnes dans notre portefe u i l l e, et mettre en accord notre gestion avec les conv i ctions de nos assurs. Il existe diffrents modles de fonctionnement de ces socits t a k a f u l. Le critre de distinction est la manire dont se rpartissent les bnfices techniques entre la socit et ses assurs. Selon le mo-
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Tendances
Quelle pourrait tre la traduction du mot takaful ?
Il nest pas facile de traduire littralement les expressions arabes qui voquent des concepts. Le mot le plus proche serait sans doute entraide . Une assurance t a k a f u l, cest un mcanisme dassurance bas sur lentraide dans la voie trace par le verset 2 de la Sourate 5 : Entraidez vous dans laccomplissement des bonnes uvres.
International
P Questions Farid Benbouzid, PDG de Salama assurances Algrie, et prsident de Sosar au Sngal
Vous avez travaill dans des socits dassurance traditionnelles, puis vous avez pris la tte du premier rassureur takaful. Pourquoi ?
Jai fait une premire carrire la SAA, la principale socit dassurance algrienne qui appartient lEtat algrien. Jen ai t le PDG, et, quand jai pris ma retraite trs jeune, comme le permet le droit du travail algrien , je nai pas voulu rester inactif. Jai souhait donner un sens plus mutualiste ma seconde carrire. Jai alors rencontr les dirigeants du groupe Al Baraka, le premier groupe financier islamique tabli Jeddah. Ceci a permis la naissance et le dveloppement de Best R, qui est aujourdhui le plus important rassureur fonctionnant selon les principes conomiques et financiers islamiques. Best R a servi de base au dveloppement de plusieurs compagnies islamiques en Algrie, au Sngal, en Egypte, au Liban et en Turquie. Depuis, cet ensemble est consolid au sein du premier groupe dassurances t a k a f u l,le groupe Salama, install Duba o il est cot en Bourse.
Comment se fait-il quil ny ait pas de socits dassurance islamique en France ou en Allemagne, voire en Espagne o vivent des communauts musulmanes ?
Je ne peux pas vous rpondre en ce qui concerne nos concurrents. Pour ce qui est du groupe Best R, nous sommes actifs dans le Maghreb, en Afrique noire et surtout en Asie o lassurance takaful est trs dveloppe. Dans notre philosophie daction, nous avons une vraie volont de diffuser lassurance dans des couches de la population o elle est inconnue. Certes, comme toute entreprise, nous devons gagner de larg e n t . Mais notre premier objectif est pdagogique. Nous voulons convaincre des populations, jusqu prsent rticentes, de lutilit de lassurance. Nous ne pouvons pas tre partout la fois, et cela demande du temps. Cependant, et y compris dans les milieux mutualistes en Europe, lide fait son chemin.
dle al wakala, que lon ren- proprement parl de propricontre surtout au MoyenOrient, tout le bnfice technique revient aux assurs. La socit nest rmunre que par des frais de gestion. En Malaisie, cest le modle al mudharaba que lon rencontre. Les excdents techniques sont partags entre les assurs et la socit, ce qui est souvent peru comme un gage de bonne gestion. Un troisime modle, le wa q f, fait de la socit dassurance une fondation qui na pas taires. Dans ce cas, les ventuels surplus ne sont pas redistribus : ils restent acquis la fondation. Rassurance takaful. Logiquement cette mergence dune assurance directe takaful sest accompagne de lapparition dune rassurance t akaful, dont Best R est lun des leaders. Les socits islamiques tant jeunes et concentres sur des zones gogr aphiques limites, la rassu-
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