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OBJETIVOS DE APRENDIZAJE
El alumno aprender la parte conceptual y metodolgica del: Outsourcing en los proyectos de inversin. Internalizacin inversin. Reemplazo en los proyectos de inversin. Ampliacin en los proyectos de inversin. Abandono en los proyectos de inversin.
2
en
los
proyectos
de
Outsourcing
Jos Manuel Garca Pantigozo calidadtotal@hotmail.com UNMSM - FQIQ
Proyecto de Outsourcing
Ventajas
Concentracin de esfuerzos Compartir riesgo de la inversin con el proveedor Liberar recursos para otras actividades Generar ingresos por venta de activos Aumentar eficiencia al traspasar actividades a expertos
Proyecto de Outsourcing
Desventajas
Prdida de control sobre la actividad Dependencia a prioridades de terceros Traspaso de informacin Mayor costo de operacin Mayor costo de administracin
Outsourcing
Valor actual Costo del Servicio Proyecto Nuevo Inversin inicial menos valor actual de costos ms valor actual del valor de desecho Valor actual del valor de desecho menos valor actual del costo del servicio Modernizacin Ingreso venta activos menos indemnizaciones menos valor actual del costo del servicio
Outsourcin g
6,000 6,600 7,260 69,860 1,000 1,100 1,210 13,310 133,000 $ 146,300 $ 160,930 $ 500,230
US$ 1,800,130.00
100,000 50,000 0
150,000 $
0 0 420,030
420,030 $
0 0 420,030
420,030 $
0 0 420,030
420,030
COMPARATIVO DE AHORROS
Inversin inicial Costos recurrentes - 3 aos TOTAL
Recursos propios
795,000 1,005,130 1,800,130 $
Outsourcing
Reemplazo
Jos Manuel Garca Pantigozo calidadtotal@hotmail.com UNMSM - FQIQ
Proyectos de Reemplazo
Capacidad insuficiente de los equipos existentes. Aumento en los costos de operacin y mantenimiento asociados a la antigedad del equipo Productividad decreciente por el aumento en las horas de detencin por reparaciones o mejoras Obsolescencia comparativa derivada de cambios tecnolgicos
OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL NIVEL DE OPERACIN NI EN EL NIVEL DE INGRESOS Ejemplo 2: Cuando un reemplazo no tiene impacto sobre los ingresos de operacin de la empresa, estos pasan por ser irrelevantes, por lo tanto se opta por la opcin de menor valor actual de los costos proyectados.
SIN REEMPLAZO
INGRESOS COSTOS BENEFICIO NETO 1,000.00 700.00 300.00 -
CON REEMPLAZO
1,000.00 800.00 200.00
reemplazo de activos hace que se modifiquen los niveles de productividad en la empresa o generando nuevos ingresos derivados en el cambio en la calidad y precio del producto.
CON REEMPLAZO
1,200.00 800.00 400.00
SIN REEMPLAZO
INGRESOS COSTOS BENEFICIO NETO 1,000.00 700.00 300.00
tractor que transporta los productos terminados a la bodega de transito por una correa trasportadora. Construya el flujo de caja incremental si se conocen los siguientes a)antecedentes: Tractor b) Correa transportadora
Valor de adquisicion Valor de mercado actual Vida util (aos) Valor de mercado final Costo operativo anual Periodo de depreciacion (aos) Valor libro actual 60,000.00 30,000.00 5 5,000.00 25,000.00 5 80,000.00 Valor de adquisicion Vida util (aos) Valor mercado final Costo de operacin anual Periodo de depreciacion (aos) 100,000.00 10 20,000.00 18,000.00 10
Ejemplo 3 (solucin):
Flujo incremental Venta tractor Valor libro Ahorro costo operac. Ahorro depreciacin Mayor costo operac. Deprec. Correa Utilidad Impuesto Ut.neta Ajuste deprec.tractor Ajuste deprec.correa Valor libro Inversin V.Desecho Flujo -62,500 1,450 1,450 7,450 7,450 0 30,000 -80,000 1 2 3 4 5 -5,000 0 25,000
25,000
25,000
-50,000
7,500 -42,500
10,000
10,000
80,000 -100,000
Internalizacin
Jos Manuel Garca Pantigozo calidadtotal@hotmail.com UNMSM - FQIQ
Proyectos de Internalizacin
Aumento de productividad:
Reducir los costos mediante la disminucin de recursos, manteniendo el nivel de operacin. Aumentar el nivel de actividad disminuyendo las capacidades ociosas sin incrementar los recursos.
Ampliacin
Jos Manuel Garca Pantigozo calidadtotal@hotmail.com UNMSM - FQIQ
Proyectos de Ampliacin
Opciones
Por sustitucin de activos Por complemento de activos
Efectos
Economas de escala Deseconomas de escala Capital de trabajo Aumento en el valor de desecho
Donde:
A= atributo del costo del equipo C= costo de compra n= exponente de costo
Ca Cb
Aa Ab
Subindices
a = equipo con el atributo requerido b = equipo que es la base del atributo
Ca
K Aa
Ejemplo 4:
Usando un n= 0.6 estimar el costo de compra cuando se duplica la capacidad del equipo. Solucin: Usando la Ecuacin anterior con n=0.6 : Ca/Cb =(2/1)0.6 = 1.52 % de incremento = ((1.52 1.00)/1.00)(100) = 52%
Ejemplo 5:
Comparar el error de escala de un intercambiador de calor por un factor de 5 usando un n= 0.6 en lugar de la tabla 2.3 Solucin: Costo usando n=0.6 =(5.00)0.6 = 2.63 Costo usando n=0.44 de tabla 2.3= (5.00)0.44 =2.03 % de error = (2.63 2.03)/2.03)(100) = 29.5 % 23
VALORES TPICOS DE n
Equipo
Compresor recproco 0.70 Intercambiador 0.44 Tanque vertical CS 0.52 Soplador una etapa 0.64
Intervalo
220-3000 5-50 1-40
Unidades n
kW m2 m3
0.5-4
m3/s
3
Ejemplo 6:
El costo de compra de un intercambiador de calor recientemente adquirido con un rea de 100 metros cuadrados fue de $10,000. Determinar: a) La constante K en la Ec. 2.2.: de la tabla 2.3: n = 0.44 de la Ec. 2.2 : K=Cb/(Ab)n = 10,000/(100)0.44 = 1320{$/(m2)0.44} b) El costo de un nuevo intercambiador de calor de 180 metros cuadrados Ca = (1320)(180)0.44 = $13,000
26
Subndices
I2 C 2 C1 I1
2 .3
Ejemplo 7: Si se evalan dos posibilidades de tamaos de planta capaces de producir 20,000 y 30,000 unidades anuales, respectivamente, del producto requerido, es posible estimar el valor de la inversin del 2do tamao de planta si es conoce el del primero (US$ 4,000,0000.00 por ejemplo) y el exponente del factor (suponiendo 0.87 0.87) de la siguiente forma:
It
4000000
30000 / 20000
OPCION DE REEMPLAZO SIN CAMBIO EN EL NIVEL DE OPERACIN NI EN EL NIVEL DE INGRESOS De acuerdo a esto, la inversin para un tamao que pueda alcanzar una produccin de 30,000 unidades seria, estimativamente, de US$ 5,691,928. Es decir puede expresarse la solucin sobre la base de la tasa de aumento en el tamao. Por lo tanto, si aumenta de 20,000 a 30,000 unidades de produccin, el crecimiento es de un 50%. O sea, aumenta en 1.5 veces . Si se aplica el factor de escala , se obtiene:
It
1.5
0.87
1,423
Esto quiere decir, que invirtiendo un 42,3 % se obtiene un aumento en el tamao del 50%.
Abandono
Jos Manuel Garca Pantigozo calidadtotal@hotmail.com UNMSM - FQIQ
Opciones
Proyectos de Abandono
Eliminacin de rea de negocio no rentable Liberalizacin de recursos para invertir en proyectos ms rentables Economas de escala Deseconomas de escala Capital de trabajo Aumento en el valor de desecho
Efectos
OPCION DE ABANDONO DE UN LOCAL POR RENTABILIDAD NEGATIVA Ejemplo 8: Una empresa evala el cierre de uno de sus locales de venta por considerar que tiene una rentabilidad negativa. Con la siguiente informacin, construya (con un horizonte de 8 aos) el flujo de caja relevante para tomar la decisin:
Valor de salvamento activo (0) Valor de salvamento activo (8) Valor libro actual Aos pendientes por depreciar Ingresos anuales Costos operaciones anuales Alquiler Capital de trabajo Tasa impuesto a las utilidades. 12000 6000 16000 4 10000 5400 1200 4 meses costo operacin 15%
Menor arriendo 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 1,200 Utilidad -4,000 600 600 600 600 -3,400 -3,400 -3,400 -9,400 Impuesto 600 -90 -90 -90 -90 510 510 510 1,410 Utilidad neta -3,400 510 510 510 510 -2,890 -2,890 -2,890 -7,990 Ajuste deprec. -4,000 -4,000 -4,000 -4,000 Valor libro 16,000 0 Cap.trabajo Flujo 2,200 -2,200 14,800 -3,490 -3,490 -3,490 -3,490 -2,890 -2,890 -2,890-10,190