EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA

Jos Grasso Vecchio

COLAFI 2008
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EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA
Antecedentes

Partiendo de la experiencia de otros pases de Amrica Latina como Mxico, Panam y Colombia, con leyes especiales que consagran y regulan, en forma sistemtica y con cobertura universal, en Venezuela se proyect una Ley de Fideicomisos que fue sancionada el 23 de julio del ao 1956 y que apareci en Gaceta Oficial de la Repblica de Venezuela N 491 del 17 de agosto del mismo ao.

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Antecedentes

Con la reforma de la Ley del Trabajo a mediados de los aos 70 y con la colocacin voluntaria de las prestaciones sociales de los trabajadores petroleros a travs de estos contratos, lo cual est entre las conquistas laborales ms importantes en Venezuela, se inicia una etapa de crecimiento y desarrollo del negocio fiduciario venezolano.

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Fundamento Legal: Normas y Leyes
Ley de Fideicomisos (Gaceta Oficial N 496 Ext. 17/08/1956.

Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras Art. 47 al 66, Art. 185 y Art. 522. Resolucin N 179 de fecha 30/5/2000 de la SUDEBAN. Normas de la Comisin Nacional de Valores (CNV). Complementarias: - Ley del Trabajo - Ley del Banco Central de Venezuela. - Ley del Mercado de Capitales. - Legislacin de Seguros. - Leyes y Decretos que regulan el uso del fideicomiso en el Sector Pblico.

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Tipos de Fideicomisos:
Prestaciones Sociales Personas Naturales Personas Jurdicas

Hospitalizacin Seguros de Vida Testamentario

Fondos y Cajas de Ahorro (La Ley ahora slo permite expresamente los de inversin).
Planes de Pensin y Jubilacin. Inmobiliario

Administracin de Obra
Titularizacin Ahorro Programado

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Tipos de Fideicomisos:

Personas Naturales y Jurdicas

Inversin
Administracin Educacin

Garanta

Sector Pblico

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Fideicomisos del Sector Pblico Caractersticas
La Administracin pblica es el principal instrumento del cual dispone el Estado para alcanzar los fines econmicos, polticos y sociales que se consagran en la Constitucin Nacional. Si se considera que el Estado debe contar con un aparato productivo capaz de realizar un manejo adecuado de la economa, soportado en una estructura fsica, tecnolgica e intelectual, que le permita lograra una gestin eficiente, que conduzca al desarrollo socio-econmico del pas, surge entonces el Fideicomiso de Administracin de Fondos Pblicos a travs de las Instituciones Financieras, como alternativa para logar sus objetivos.

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Fideicomisos del Sector Pblico.
MICROEMPRESAS
TELECOMUNICACIONES

SEGURIDAD SOCIAL

SECTOR MILITAR

VIVIENDAS

SECTOR PBLICO

Vialidad TURISMO

AGROPECUARIO

ALIMENTACIN
VIALIDAD

TRANSPORTE

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Sistema Financiero Venezolano: nmero de instituciones 1998/Jul-08

Nota: Los datos se refieren al cierre de Diciembre de cada ao, excepto el ao en curso.

Fuente: Informe mensual SUDEBAN

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Tamao del Sistema Financiero a Jul-08 (miles de Bs.F.)

Fuente: Informe mensual SUDEBAN

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Captaciones del pblico: Julio 2008

RESTO DEL SISTEMA FINANCIERO 30,42%

DIEZ PRINCIPALES BANCOS 69,58%

Fuente: SAIF

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Composicin de los Depsitos.

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Seis Principales Bancos (Cobertura Nacional) 1998 Agosto 2008
SEIS PRINCIPALES BANCOS AO 1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 Oct-08 OPERACIONES ACTIVAS (*) 45,21% 31,89% 23,91% 25,64% 37,08% 24,05% 17,06% 15,36% 14,64% 16,77% 22,45% DEP. PLAZO FIJO 90 DIAS 38,02% 18,90% 14,80% 14,13% 28,29% 17,58% 12,93% 11,74% 10,20% 10,89% 17,0% DEPOSITOS DE AHORRO 10,25% 7,05% 3,35% 2,40% 3,90% 6,15% 4,52% 6,64% 6,81% 7,47% 15,00%

Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV)

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Cartera de crditos: Julio 2008

RESTO DEL SISTEMA FINANCIERO; 29,36%

DIEZ PRINCIPALES BANCOS ; 70,64%

Fuente: SAIF

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Activo de los Fideicomisos: Julio 2008.

RESTO DEL SISTEMA FINANCIERO; 6,92% FINANCIERO 7,93%

DIEZ PRINCIPALES BANCOS ; 93,08% BANCOS; 92,07%

Fuente: SAIF

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Evolucin Activo de los Fideicomisos.

100.000,00 80.000,00 60.000,00 40.000,00 20.000,00 0,00

Millones de Millones deBs.F Bs.

Dic-00

Dic-01

Dic-02

Dic-03

Dic-04

Dic-05

Dic-06

Dic-07

Jun-08

6.919,01 9.448,97 14.798,2 16.159,0 23.178,2 61.865,9 71.370,2 70.636,8 95.234,8

Millones de US$ 9.887,82 12.465,6 10.560,7 10.099,3 12.071,9 28.774,8 33.195,4 32.854,3 44.295,3

Fuente: SAIF

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Lderes en Activo de los Fideicomisos en Miles de Bs.F
Jun-08 Saldo TESORO (BU) IND. DE VNZLA. (BC) MERCANTIL (BU) 46.574,17 10.076,19 7.030,57 Jun-2008/Jun-2007 Var. Abs. 20.486,40 4.485,50 453,46 Var. % 78,53 80,23 6,89

BANESCO (BU)
BANFOANDES (BU) VENEZUELA (BSCH) (BU) BBVA PROVINCIAL (BU) FEDERAL (BC) OCC. DE DCTO. (BU) CARONI (BU)

5.834,82
4.772,97 4.153,89 3.746,51 2.494,04 1.855,74 1.150,09

-845,28
1.212,00 856,41 258,63 2.238,53 255,30 -136,83

-12,65
34,04 25,97 7,42 876,13 15,95 -10,63

Este grupo de lderes en Activo de los Fideicomisos a Jun-08, representa el 92,07% sobre el monto total a esa fecha. Fuente: SAIF

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Lderes en Activos de los Fideicomisos en Miles US$.
Jun-08 Saldo TESORO (BU) 21,66 IND. DE VNZUELA (BC) 4,69 MERCANTIL (BU) 3,27 BANESCO (BU) 2,71 BANFOANDES (BU) 2,22 VENEZUELA (BSCH) (BU) 1,93 BBVA PROVINCIAL (BU) 1,74 FEDERAL (BC) 1,16 OCC. DE DCTO. (BU) 0,86 CARONI (BU) 0,53 Jun-2008/ Jun-2007 Var. Abs. Var.% 9,53 78,53 2,09 80,23 0,21 6,89 -0,39 -12,65 0,56 34,04 0,40 25,95 0,12 7,42 1,04 876,13 0,12 15,95 -0,06 -10,63

Este grupo de lderes en Activo de los Fideicomisos a Jun-08, representa el 92,07% sobre el monto total a esa fecha.

Fuente: SAIF

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Lderes en Activo de los Fideicomisos: Participacin en el Sistema Miles de Bs.F

Jun-08 Participacin en el Sistema Saldo % TESORO (BU) 46.574,17 48,90% IND. DE VNZUELA (BC) 10.076,19 10,58% MERCANTIL (BU) 7.030,57 7,38% BANESCO (BU) 5.834,82 6,13% BANFOANDES (BU) 4.772,97 5,01% VENEZUELA (BSCH) (BU) 4.153,89 4,36% BBVA PROVINCIAL (BU) 3.746,51 3,93% FEDERAL (BC) 2.494,04 2,62% OCC. DE DCTO. (BU) 1.855,74 1,95% CARONI (BU) 1.150,09 1,21% TOTAL DEL SISTEMA 95.234,80
Fuente: SAIF

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Evolucin Activo de los Fideicomisos Banca del Estado

70.000,00 60.000,00 50.000,00 40.000,00 30.000,00 20.000,00 10.000,00 0,00

Millones deBsF Bs.. Millones de Millones de US$ Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Jun-08

332,80 1.982,18 5.072,47 3.727,59 6.198,76 38.534,14 38.483,32 37.862,01 62.275,64 475,59 2.615,01 3.619,96 2.329,75 3.228,52 17.922,85 17.899,22 17.610,24 28.965,41

Fuente: SAIF

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Evolucin Activo de los Fideicomisos por Bancos del Estado
58.800.000 48.800.000
Miles de BsF.

38.800.000 28.800.000 18.800.000 8.800.000 -1.200.000 2004 2005 BANFOANDES 2006 IND. DE VENEZUELA 2007 TESORO AGRICOLA
Fuente: SAIF

2008

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Distribucin de los Ingresos por Comisiones por Servicios, segn Bancos de Capital Privado (Miles de Bs.F). Perodo 1/7/08 al 31/08/08
B A N C O COMISIONES POR FIDEICOMISOS 5.400 6.719 3.706 2.940 2.877 760 714 822 12.624 1.025 472 3.499 394 360 899 9 92 602 87 355 806 504 725 26 77 17 19 41 46.571 TOTAL INGRESOS POR COMISIONES POR SERVICIOS 126.476 80.504 103.503 84.846 33.607 15.737 16.796 7.472 23.209 19.286 33.437 7.754 8.671 13.196 13.977 227 3.582 7.421 7.295 3.867 8.247 5.110 4.213 2.813 2.610 571 948 164 99 2.354 2.162 152 53 19 62 640.440

BANESCO MERCANTIL VENEZUELA PROVINCIAL OCCIDENTAL DE DESCUENTO EXTERIOR BANCARIBE NACIONAL DE CRDITO FEDERAL FONDO COMN CORP BANCA CARON BANCORO CANARIAS DE VENEZUELA VENEZOLANO DE CRDITO BOLVAR CONFEDERADO CENTRAL CITIBANK BANPRO SOFITASA DEL SUR GUAYANA PLAZA 100% BANCO ABN AMRO BANK BANORTE BANVALOR STANFORD BANK INVERUNIN HELM BANK DE VENEZUELA BANPLUS 1_/ BANCO ACTIVO TOTALBANK INTERNACIONAL DE DESARROLLO BANCO DE EXPORTACIN Y COMERCIO TOTAL BANCA DE CAPITAL PRIVADO

Fuente: SUDEBAN

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Distribucin de los Ingresos por Comisiones por Servicios, segn Bancos del Estado (Miles de Bs.F). Perodo 1/7/08 al 31/08/08

B A N C O

COMISIONES POR FIDEICOMISOS 7.276 5.230 20.045 139 32.690

TOTAL INGRESOS POR COMISIONES POR SERVICIOS 24.368 16.067 20.557 4.840 65.832
Fuente: SUDEBAN

BANFOANDES INDUSTRIAL DE VENEZUELA BANCO DEL TESORO BANCO AGRCOLA DE VENEZUELA TOTAL BANCA DE CAPITAL DEL ESTADO

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Distribucin de los Ingresos por Comisiones por Servicios, segn Bancos (Miles de BsF.). Perodo 1/7/08 al 31/08/08

B A N C O

TOTAL BANCA DE CAPITAL PRIVADO TOTAL BANCA DE CAPITAL DEL ESTADO TOTAL SISTEMA FINANCIERO
90.000 80.000 70.000

COMISIONES POR FIDEICOMISOS 46.571 32.690 79.261

PARTICIPACIN POR ESTRATO

58,76% 41,24% 100,00%

Miles de BsF.

60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 TOTAL BANCA DE CAPITAL PRIVADO TOTAL BANCA DE CAPITAL DEL ESTADO TOTAL SISTEMA FINANCIERO

Fuente: SUDEBAN

EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Evolucin de la Distribucin de los Ingresos por Servicios: Fideicomisos.

600.000

500.000

Miles de BsF.

400.000

300.000

200.000

100.000

2003 2004 2005 2006 2007 Jun-08

Fuente: SUDEBAN

EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Evolucin de la Distribucin de los Ingresos por Servicios: Fideicomisos.

% de Participacin sobre el Total de Comisiones
18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% 2003 2004 2005 2006 2007 Jun-08
Fuente: SUDEBAN

EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Activo vs. Patrimonio de los Fideicomisos

De acuerdo con el nuevo Manual de Contabilidad para Bancos, otras instituciones financieras y entidades de Ahorro y Prstamo, introducido por la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN) en Enero de 2008, se modific dentro de la Forma A Balances de publicacin, la presentacin del detalle de los Activos de Fideicomisos, cambindola por el detalle del Patrimonio de los Fideicomisos. Dicha disposicin fue aplicable desde la publicacin correspondiente al cierre del mes de Abril de 2008.

EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Composicin Activo de los Fideicomisos

Hasta la aplicacin del nuevo Manual de Contabilidad para Bancos, otras instituciones financieras y entidades de Ahorro y Prstamo, la composicin del Activo de los Fideicomisos era la siguiente:

Caractersticas Mixtas 0,62%

Otros 0,98%

Inversin; 10,71%

Garanta 2,55%

Administracin 85,14%

Los fideicomisos de administracin constituyen la mayor parte del total de los Activos de Fideicomisos a Mar-08, representados en su mayora por los provenientes de los Entes Descentralizados y Otros Organismos Fuente: SAIF con Rgimen Especial.

EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Composicin Patrimonio de los Fideicomisos Cierre Junio 2008

Caractersticas Otros Mixtas 1,01% 0,35% Inversin Garanta 10,10% 2,42%

Administracin

86,12%

En este caso, igualmente los fideicomisos de administracin constituyen la mayor parte del total del Patrimonio de Fideicomisos a Mar-08, representados en su mayora por los provenientes de los Entes Descentralizados y Otros Organismos con Rgimen Especial.

Fuente: SAIF Fuente: SAIF

EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Composicin Patrimonio de los Fideicomisos del Sector Pblico Cierre Junio 2008

Inversin 6,33%

Otros 0,01%

La composicin del Patrimonio de los Fideicomisos del Sector Pblico presenta la misma estructura que la del Sistema total, siendo los Fideicomisos en Administracin los mayor peso.
Administracin 93,67%
Fuente: SAIF Fuente: SAIF

EL FIDEICOMISO EN VENEZUELA Futuro del Fideicomiso El fideicomiso sigue siendo una herramienta a la medida de las necesidades, cada vez ms utilizada en la Amrica Latina y Anglosajona y ahora renace en Europa. Venezuela no escapa a esa tendencia, muestra de ello es el crecimiento tan importante que ha mostrado en los ltimos aos dentro de la Banca Pblica y Privada. El enfoque de todos los actores de la economa hacia la Responsabilidad Social potencia el uso de este instrumento como vehculo para participar en actividades donde no se tiene experticia sin desviarse de la actividad medular del Fideicomitente, bien sea este un ente privado o pblico.
Fuente: SAIF