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Economista :
Financista :
07/06/15
Diagnstico
Plantear objetivos de desarrollo
Realizacin de un programa; canalizar recursos
disponibles y proponer proyectos concretos
Formulacin de Proyectos
interviene un equipo
Evaluacin de Proyectos
Evaluacin de Proyectos
TIPOS DE PROYECTOS
Objetivo de un proyecto
EL PROBLEMA ECONOMICO
LOS RECURSOS
INVOLUCRADOS
Son todos aquellos recursos que tienen una repercusin monetaria por efectos
de la ejecucin del Proyecto
RECURSOS DE INVERSIN
Terrenos y Edificios
Maquinarias y Equipos
Instalaciones
Vehculos
Muebles y Utiles
Gastos de puesta en Marcha
Patentes y Royalties
Inversiones en otras empresas
Capital de Trabajo
RECURSOS DE
OPERACIN
EL PROYECTO Y EL
MERCADO
ENTRADA
TRANSFORMACION
SALIDA
NECESIDAD
PROYECTO
INFORMACIN
RESERVAS
ACUMULADAS
PROCESO
INFORMACION
RELACION -DATOS
CONOCIMIENTO
ANLISIS
EXPERIENCIA
MTODOS
CAPACIDADES
SIMULACIN
PRINCIPAL
DECISION-ACCION
SECUNDARIA
INFORMACIN
CICLO DE VIDA DE UN
PROYECTO
PRE-INVERSION
INVERSION
Se hacen estudios
de mercado,
tcnico y
financieros, que
permitan decidir su
realizacin
Corresponde a la
adquisicin de
maquinas,
equipos,
construccin de
galpn y edificios
OPERACION
Es la fase de
produccin y
comercializacin
del producto del
proyecto
El orden establecido en el cuadro implica que los estados de un proyecto tienen una
connotacin cronolgica
13
ETAPAS DE PRE-INVERSIN
ESTUDIOS
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
De Mercado
Necesidades
Tamao
Prototipos
Tcnico
Opciones
Un.Productora
Planos
Legal
Regulaciones
Regulaciones
Regulaciones
Organizacional
Muy bsico
Estructura
Defin. Cargos
Financiero
Muy bsico
Flujos netos
Flujos Netos
ANTECEDENTES
14
Costos vs Incertidumbre
A medida que se tiene ms informacin, y esto implica mayor costo,
se reduce la incertidumbre.
% Incertidumbre
$ costo
idea
100
perfil
prefactibilidad
factibilidad
idea
perfil
prefactibilidad
factibilidad
15
SECUENCIA DE ESTUDIOS
DE PRE-INVERSIN
IDEA
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
La Idea de un proyecto. Se asocia con el nombre del proyecto y con el medio por el
cul se va a satisfacer una necesidad o se solucionar un problema.
Etapas de Pre-Inversin y
Decisiones
Idea
Perfil
Pre-factibilidad
Factibilidad
Decidir sobre la
utilizacin
de
recursos
economicos para
llevar
a
cabo
acciones futuras
sobre la base de
existencia
de
necesidades
no
satisfechas
Decidir sobre la
utilizacin
de
recursos
para
realizar estudios
ms profundos
sobre
una
alternativa viable
y disear en
forma definitiva
la ejecucin de
la
mejor
alternativa.
Decidir
sobre
la
utilizacin de recursos
para efectuar estudios
ms profundos con el
proposito
de
dar
elementois de juicio
necesarios y suficientes
para permitir justificar la
aceptacin, rechazo o
postregacin de la idea
de inversin.
Decidir sobre la
utilizacin
de
recursos para el
diseo definitivo
de la alternativa
aceptada con el
proposito
de
someter
a
consideracin el
compromiso de
recxursos
de
capital
para
ejecutar
la
misma.
18
ESTUDIOS DE PERFIL
EL ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD
20
ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD
Esto implica:
No existan impedimentos legales para su implementacin
21
ETAPAS DE UN PROYECTO
El Estudio legal
El Estudio de Mercado
El Estudio tcnico
El Estudio organizacional
El Estudio Financiero
22
23
ANTECEDENTES ECONOMICOS
ciclos
econmicos.
Los
perodos
y
(depresivos,recesivos y auge)
La tasa de inters
La inflacin
La tasa de desocupacin
Crecimiento del Producto Nacional
25
Aspectos Comerciales
TIPO DE SOCIEDAD
CLASIFICACION
TIPOS DE SOCIEDAD
DE RESPONSABILIDAD LIMITADA
SOCIEDADES
DE PERSONAS
ENCOMANDITAS
AQUELLAS
EN QUE DOS O MAS PERSONAS SE ASOCIAN,
DIVIDIENDOSE EN DOS GRUPOS, UNO APORTA EL CAPITAL Y EL OTRO
EL TRABAJO (GESTOR).
SOCIEDADES ANONIMAS
SOCIEDADES
DE CAPITAL
27
Tributarios
Laborales
Impuestos generales
Impuestos especficos
Los subsidios
Franquicias territoriales
El contrato individual
El contrato colectivo
La legislacin Laboral (Cdigo del Trabajo)
CONCEPTOS ECONOMICOS
Impuesto es un gravamen que cobra el gobierno a las personas o
empresas por el desarrollo de determinada actividad. Constituyen los
ingresos gubernamentales, sobre los cuales el fisco asigna para el
financiamiento de sus diversos programas.
29
Impuestos y subsidios
Subsidio a la produccin
MERCADO DE TRABAJO Y
MEDICION DEL EMPLEO
POBLACION
P.E.A.
Ocupados
P.E.I.
Desocupados
Estudiantes
Dependientes
Independientes
Cesantes
B.T.P.V.
Jubilados
D.de Casa
Otros
41
U
15% por perodo
EL ESTUDIO DE MERCADO
45
46
MODELOS DE PRONSTICOS
CAUSALES
Mtodo de Regresin Simple, a travs de esta tcnica se puede proyectar la
demanda o los consumos a futuro de un producto, bajo el supuesto que los
fenmenos que explicaron el comportamiento de esta variable en el pasado, lo
seguirn haciendo en el futuro.
LA ESTRATEGIA COMERCIAL
corresponde a la definicin
es decir, determinar la
las
herramientas
de
producto,
promocin,
precio y
plaza o canales de distribucin.
50
Segmentacin del
mercado
3. Evaluar los
atractivos de
cada segmento
4. Seleccionar el
(los) segmento (s)
meta
6. Seleccionar, desarrollar y
sealar el concepto de
posicionamiento.
Fijacin de metas de
mercado
Posicionamiento del
producto
51
Diferentes Segmentos de un
Mercado
a) Nula Segmentacin de
Mercado
b) Segmentacin completa
1
1
1B
B
3
3
1A
1A
2B
3B
3A
52
Pasos de la Segmentacin de
Mercado
Etapa de Estudio, mediante uso de mtodos informales y Grupos de
enfoque se obtiene informacin de los consumidores para obtener una visin
de sus motivaciones, actitudes y conductas. Con esta informacin se elabora
un cuestionario formal que se administra a una muestra de consumidores
para obtener informacin.
Principales variables de
Segmentacin
Variable
Geogrfica
Regin
Tamao Comuna
Tamao ciudad
Densidad
Clima
54
Variable
Demogrfica
Edad
Sexo
Tamao de la familia
Ciclo de vida familia
Ingresos
Ocupacin
Educacin
Religin
Raza
Nacionalidad
55
Variable
Psicogrfica
Clase Social
Estilo de Vida
Personalidad
56
Variable
Ocasiones
Conductual
Beneficios
Condicin de usuario
Clasificacin del uso
Estado de lealtad
Etapa de disposicin
Actitud haca el producto
En
la
segmentacin
conductual
los
individuos
estn divididos en Grupos
basados
en
sus
conocimientos, actitudes, uso
o
respuesta
hacia
un
producto.
Muchos
mercadologos
consideran que las variables
conductuales son el mejor
punto de partida para formar
segmentos de mercado.
58
Entrantes potenciales
(riesgos de movilidad)
Proveedores
(capacidad de abasto)
Competidores industriales
(rivalidad de segmento)
Compradores
(poder de compra)
Substitutos
(riesgos de substitutos)
Modelo de 5 fuerzas de
M.Porter
60
1.
2.
Utilidad
Transporte
Reciclable
Tamao
Envase
Almacenable
Color
Marca
Facilidad de
acceso
Aroma
Calidad
Diseo
Servicio postventa
Peso
Sabor
Volumen
Condiciones de
Uso
Ecologico
Durabilidad
62
SERVICIOS
Tangible
Intangible
Generalmente no se traslada
propiedad
Reventa
No hay reventa
Demostracin pre-compra
Almacenar
Produccin precede al consumo
Produccin y Consumo
espacios de tiempo diferentes
en
no almacenable
Produccin y consumo son
simultaneos y ocurren en el mismo
lugar
Transportable
No se puede Transportar
Precio bajo
No hay
utilidades
posibles con
este precio
Costos
Precios de la
competencia y
precios de
substitutos
Valoracin del
consumidor de
las
caractersticas
nicas del
producto
Precio elevado
No hay demanda
posible con este
precio
64
= Costo variable +
Costos fijos
Unidades vendidas
Luego :
Precio con
margen bruto
Costo unitario
=
( 1 - rendimiento deseado sobre ventas)
65
Precio con
rendimiento
meta
66
precio
Ej. Caterpillar
prima
Precio
por
Precio
= de
+ mayor +
final
mercad durabil
o
idad
precio
prima
por
mayor +
confiabi
lidad
precio
precio
prima
prima
+
por un
por una
servicio mayor
superio garanta
r
precio a cubrir por valor del paquete
Descuento
67
68
69
Productor
Mayorista
Detallista
Consumidor
Detallista
Mayorista
Corredor
Detallista
70
Distribuidores
industriales
Fabricante
Cliente
Industrial
Representante
del fabricante
Sucursal de ventas
del fabricante
71
Desiciones de cantidad de
intermediarios
72
EL ESTUDIO TECNICO
El Estudio Tcnico es la reunin y anlisis de los antecedentes que
guardan relacin con la factibilidad de producir el bien o servicio por
parte del proyecto y el efecto que tienen sus variables en la
rentabilidad del mismo.
Los aspectos a considerar en este
estudio :
Objetivos
Definicin de la tecnologa del
proyecto
Definicin de unidad productora
El tamao del proyecto
La localizacin del proyecto
Concluciones del estudio tcnico
75
76
de
forma
Eleccin de Tecnologa ms
adecuada para el proyecto
Los criterios de seleccin de tecnologa para el proyecto se
asocian a la factibilidad y la rentabilidad. La factibilidad
porque la tecnologa que se escoja debe ser accesible para el
proyecto y la rentabilidad porque debe elegirse aquella en las
cuales se asocien los menores costos.
Inversin
Alto
Tecnologap
or proceso
Tecnologa Masiva uso
intensivo M.O.
En el caso se
los
Servicios
tambin
es
posible aplicar
este
mismo
anlisis.
Bajo
Baja
Alta
Costo operacional unitario
78
El Proceso de Produccin
Los Sistemas de Produccin entre los que puede
adoptarse para el proyecto, se clasifican en :
79
I
Flujo lineal
III
Flujo
Intermitente
V
Por
Proyecto
IV Taller de maquinado
Restaurante
Hospital - Clinicas
Joyeras
VI
Edificios
Cines
Barcos
Cuadros
80
Amasado
productivo
del
Mezclado
Sobado
Corte
Coccin
Formado
81
El cliente solicita
informacin sobre
itinerarios
hace la reservacin
Recibe su equipaje
Llega al aeoropuerto
Deja la aeronave
Documenta su
equipaje y se registra
para el vuelo
Recibe atencin en
vuelo
Aborda la nave
Recibe su pase de
abordar
Procede a la sala y a
la revisin de
seguridad
83
Integracin
La
Recorrido
Espacio cbico
legislacin vigente
La flexibilidad de la manobria
84
Abastecimiento
2 das
Proceso
10 das
Venta
Cobro
10 das
45 das
67
das
86
Tamao de Mercado
Disponibilidad de insumos
El proceso tecnolgico
la localizacin
Capacidad financiera
87
Dimensin
del
situaciones bsicas.
mercado:
tres
88
89
Costos de operacin
90
P2
P1
C2
Costo unitario
prod.
-a
P1
C1
P2
C1
C2
Capac.
91
Costo
Q1
I1
Q2
C1
Q2
Q1
C2
C2
C1
-b
Capacidad
C1
I2
I1
C2
Capacidad
C2
f
C1
92
Disponibilidad de insumos
93
Anlisis incremental
determinar
una
zona
95
Eleccin de la localizacin ms
conveniente
98
Calendario
de
reinversiones,
corresponde
a
la
sistematizacin de la informacin referente a las mquinas
que deben ser renovadas antes del trmino del tiempo de
duracin del proyecto.
100
EL ESTUDIO
ORGANIZACIONAL
De este estudio surgen las siguientes interrogantes
102
Estrategia
Tecnologa
Estabilidad
A partir de estos conceptos surge el organigrama
Organigrama, es grfico o esquema en el que
generalmente se representan los diversos cargos por
rectangulos unidos por lneas, que revisten importancia,
porque definen las relaciones de autoridad y poder dentro
de la organizacin.
104
105
Requerimientos
Un.Med.
Cantidad.
Mts2
Mts2
Un.
Un.
Costos
Unit.
Total
Requerimientos
Costos
Los Costos derivados
de la organizacin
Item
Administra.
Arriendo
Mantencin
Gts.General.
Un.Med.
Cantidad
Unit.
Rem/ao
Canon/ao
Valor/ao
Monto/ao
Total
106
Construccin del
Presupuesto de Caja
Este Presupuesto se construye con el prposito de determinar la
necesidad de capital de trabajo que tendra el proyecto, y resulta
ser un importante instrumento de control para constatar, durante el
primer ao de operacin, las desviaciones del proyecto.
Ingresos
Ventas contado (con IVA)
Recuperacin cobranza
Comisiones ventas
Egresos
Compra insumos (con IVA)
Sueldos produccin
Sueldos adm.
Suministros
Gastos ventas
PPM (1% ventas)
IVA a pagar
Total egresos
Saldo mes
Saldo acumulado
Balance de I.V.A.
Ventas
IVA debito
Compras
IVA Crdito
Diferencia IVA mes
IVA a recuperar
IVA a pagar
108
109
LA EVALUACIN DEL
PROYECTO
La Evaluacin de un proyecto consiste en un anlisis de los
antecedentes recopilados, para formarse un juicio, tanto
cuantitativo como cualitativo, respecto de la conveniencia de su
puesta en marcha.
Basicamente la Evaluacin de un proyecto se realiza por dos
fines:
1. Tomar una decisin de aceptacin o rechazo respecto de la
implementacin de un proyecto especfico
2. Decidir un ordenamiento de varios proyectos en funcin de
sus rentabilidades, cuando stos son mutuamente excluyentes o
existe razonamientode capital.
111
Criterios de Evaluacin
112
113
VF = (1 + i) * VP
114
Valor Actual
1
1+r
115
Determinacin de la Tasa de
Descuento
r = K * CP + (1 - K) * CT
Donde r = costo promedio ponderado del capital
K = porcentaje del financiamiento que es con capital propio
CP = monto del capital propio
CT = monto del capital de terceros
Tcnicas de Evaluacin
El punto de partida para cualquier clculo de un indicador
financiero que nos sirva para decidir la conveniencia de un
proyecto, es el Presupuesto Operacional, lo que implica
que este debe estar bien elaborado.
Existen varias tcnicas de evaluacin pero las ms utilizadas
son las tres siguientes:
117
n=m
FNO
VAN = - I0 +
n= 0
(1 + i)
118
n=m
FNOn
0 = -I0 +
n=0
( 1 + s)n
El Perodo de Recuperacin de
la Inversin (PRK)
El P.R.K. es un indicador de evaluacin que indica el tiempo
medido en aos en que el proyecto es capaz de cubrir su
inversin inicial.
Si bien este indicador no sirve para determinar la conveniencia
de un proyecto, s es un interesante parmetro para
complementar los indicadores V.A.N. y T.I.R.
Por ejemplo.
Ante dos proyectos de igual VAN puede ser preferible el que
tenga menor perodo de recuperacin.
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