SERVICIOS

COMPLEMENTARIOS Y
CONEXOS DEL SISTEMA
FINANCIERO

D.L. 1196 LEY QUE MODIFICA LA LEY 26702LoYque

LA nos
LEYdice
28364
Y
este decreto
REGULA EL CONTRATO DE CAPITALIZACIONesINMOBILIARIA
que personas y familias
Esta modificacin radica en
que se faculta a entidades del
sistema financiero a realizar
actividades de capitalizacin
inmobiliaria y promover las
actividades de las empresas
inmobiliarias,
bsicamente
permite
a
las
personas
naturales acceder a una
vivienda y simultneamente
constituir una cuenta de
capitalizacin individual que
permita la adquisicin de
dicho inmueble

Anlisis

que quieran acceder a una

vivienda lo pueden hacer
utilizando este mecanismo
que les permite ir adquiriendo
un inmueble de apoco, es
Anlisis
decir
paga
una
cuota
mensualmente
que
en
realidad dicha cuota contiene
dos conceptos uno el monto
por el arrendamiento del
inmueble que constituye no
reembolsable
y
uno
por
concepto de compra que
constituye
el
fondo
de
capitalizacin.
Es decir la persona se ba a ir haciendo de un fondo que al final del periodo va a
permitir cancelar el valor del inmueble al propietario que es la entidad financiera
que me pone u ofrece dicho inmueble.

JOSE SUTTA VELA

Algunos especialistas sostienen

que este mecanismo es muy
flexible en comparacin con los
dems ejm:
Si yo pacto un contrato por 10
aos, pero al ao 5 decido no
adquirir el inmueble, el alquiler
definitivamente no lo voy a
recuperar por es considerado
monto no reembolsable, pero si
podre retirar los fondos de
capitalizacin que se acumularon
durante los 5 aos los cuales
podrn ser destinado a lo que
mejor se estime conveniente.

Muy aparte este mecanismo

tambin
tiene
ciertas
particularidades como la de la
exoneracin
del
impuesto
general
a
las
ventas,
bsicamente este contrato se
realiza
con
empresas
de
operaciones
mltiples
del
sistema financiero (Bancos y
Cajas),
a diferencia de un
leasing
este
mecanismo
posibilita retirar el dineros
antes de culminacin del
contrato.

Ahora sobre el aporte de capitalizacin individual que realiza el cliente, puede

celbrar acuerdos con la entidad financiera acerca del pago de interes pasivos.
En el caso del contrato nos dice el DL 1196 que los contrato de capitalizacin
inmobiliaria se realiza por escrito denominado FUCI formato nico de
capitalizacin inmobiliaria, los importes por conceptos de capitalizacin son
inembargables como tampoco lo puede ser el inmueble materia de
arrendamiento.
CUOTA:

El aporte de capitalizacin individual

Por por arrendamiento de inmueble
Prevision del pago de tributos
La prima de seguros
Contribucion al mantenimiento del inmueble
Otros aportes pactados de mutuo acuerdo.

Ahora en el caso que

el cliente quien es el
titular de del contrato
de
capitalizacin AUTOMATICAMENTE
inmobiliaria ceda la
titularidada un tercero

Cede los fondos de

capitalizacin.
El
cesionario
asume
los
derechos,
obligaciones
y
responsabilidades.
El
cesionario
asume la calidad
de nuevo titular del
importe
de
capitalizacin
individual.

CAUSALES DE RESOLUCION Y CONCLUSION DEL

CONTRATO
Incumplimiento del pago de la cuota pactada
por dos meses consecutivos.
Incumplimiento del pago de los conceptos
complementarios.
Uso del inmueble para uso distintos al de
vivienda.

Una vez que el contrato ha sido resuelto el

inmueble debe ser entregado a la empresa de
capitalizacin inmobiliaria que vendra a ser una
entidad del sistema financiero.

TRATAMIENTO tributario:
Todo ingreso se encuentra
gravado con el I.R.
Los inmuebles que son
objetos de los contratos
de
capitalizacin
inmobiliaria
no
son
considerados como activo
de
la
empresa
de
capitalizacin
inmobiliaria.

PROMOCION DE ARRENDAMIENTO PARA

VIVIENDA DL 1177
Es un rgimen especial y facultativo para la promocin y facilitacin y seguridad
jurdica del arrendamiento de inmuebles destinados para vivienda as como
tambin para promover la inversin privada en la construccin de inmuebles
destinados para vivienda, y esto segn el gobierno es una poltica de estado para
reducir el dficit tanto cualitativo y cuantitativo de viviendas en el pas.

En el articulo 4 del presente decreto se establece el contenido de los contratos

de arrendamiento de viviendas que en realidad son formularios que se ponen a
disposicin de quienes opten por acogerse a este mecanismo, entre el contenido
esta los derechos y obligaciones de las partes, as como las causales de desalojo
adems tambin para tener un adecuado control fiscal.

Ahora bien hemos hablado de arrendamientos para vivienda, pero que es

una vivienda o que se entiende por una vivienda, de acuerdo con esta
normativa, se considera a una edificacin independiente o parte de una
edificacin multifamiliar con puertas, con ambientes para el uso de una o
varias personas que satisfagan sus necesidades de estar, dormir, comer,
cocinar e higiene, cuando en el arrendamiento se incluya el
estacionamiento de vehculos o depsitos de estos, forman tambin parte
de la vivienda.
Este decreto legislativo pone a disposicin tres formularios que en
realidad constituyen los respectivos contratos de arrendamiento, a
diferencia del contrato de capitalizacin que nos ofrece solo una
modalidad y estas modalidades son:
Formulario nico de arrendamiento.
Formulario nico de arrendamiento con opcin de compra
Formulario nico de arrendamiento financiero (Leasing)

Una ves acogido a alguna de estas tres

modalidades que nos ofrece esta norma, se
deber registrar dichos formularios en el
registro administrativo de arrendamiento
para vivienda a cargo de fondo mi vivienda
S.A.
El acceso a la informacin del registro administrativo de arrendamiento para
vivienda en adelante R.A.V. es de acceso al publico para que las entidades del
sistema financiero puedan acceder y consultar sobre las personas suscriptoras, para
as tambin puedan otorgarles financiamientos en programas de vivienda a cargo del
estado, la SUNAT puede pedir directamente el acceso.

Ahora si bien es cierto la informacin es publica la persona o quien solicite dicha

informacin de registrar su nombre, es mas F.M.V. esta facultada para realizar cobros
por tramites que se realicen.

CUENTA DE ABONO
El arrendador debe indicar una
cuenta de abono (numero, tipo y
moneda de la cuenta) en una
empresa del sistema financiero
autorizada por la SBS, en la que el
arrendatario debe abonar al inicio
del contrato, la garanta por daos
del
inmueble
y
las
cuotas
mensuales.

En caso que la persona o la

familia que se acoja a este
mecanismo y opte por las
modalidades del formulario
nico de arrendamiento con
opcin de compra y el
formulario
nico
de
arrendamiento
financiero
debern
realizar
una
inscripcin en los registros de
predios de la SUNARP dicha
inscripcin caduca un mes
despus
del
vencimiento
oficial del contrato.

Dicha inscripcin se realiza porque una vez culminado el contrato o vencido,

se otorga un mes al cliente o arrendatario para que pueda acceder a
comprar el inmueble en caso de que no lo adquiera en el tiempo de un mes
caduca y sigue manteniendo la titularidad del inmueble el arrendador.

EL DESALOJO:
Se puede demandar contra el arrendatario
mediante proceso nico de ejecucin de
desalojo, de igual manera que en el DL
1196 esta norma prescribe las causales
de desalojo siendo las siguientes:

Por el vencimiento del plazo contractual.

Resolucin contractual de mutuo acuerdo.
Incumplimiento del pago de la renta por dos meses consecutivos.
Incumplimientos del pago de los conceptos complementarios.
Uso del inmueble para fines distintos al de vivienda.

DEL REGIMEN TRIBUTARIOS ESPECIAL:

Los contribuyentes ya sean personas naturales o personas
jurdicas que se dediquen a las actividades de construccin
gozaran por un plazo de tres aos de exoneracin del IGV a
partir de la entrada en vigencia del presente decreto
legislativo.
Para fines tributarios los inmuebles que el arrendaor ofresca
para el arrendamiento para vivienda no se consideran
activos fijos del arrendador.

FACTORING,
DESCUENTO
BANCARIO Y
OPERACIONES DE
REPORTE
MAGDALENA SALOME RAMOS HUANCA

DESCUENTO BANCARIO Y
FACTORING
Ambas son dos formas de financiacin
empresas a corto plazo
Que permite aumentar la liquidez de la empresa.
Permite financiar el capital circulante.

de

las

Sin embargo, hay diferencias importantes entre ellas:

Primero vamos a ver las caractersticas de cada una

MAGDALENA SALOME RAMOS HUANCA

DESCUENTO BANCARIO
Una

entidad financiera anticipa a un cliente el importe de unas

letras, pagares, etc, aun no vencidos.
La entidad financiera se encarga de gestionar los cobros del
valor nominal de dicho crdito al cliente de la empresa.
La entidad financiera cobra unos intereses por el periodo entre
el anticipo dado a la empresa y la fecha de vencimiento,
incluyendo comisiones por la gestin del cobro y otros
conceptos.
La entidad financiera no asume el riesgo de impago. Si el
tercero no paga, la entidad financiera carga a la empresa el
nominal del crdito mas una comisin.

FACTORING
El

factoring supone la cesin (venta) por parte de la empresa

de las facturas que tiene contra un cliente a una entidad
financiera, denominada factor.
La entidad e encargara de la gestin de cobro de dichas
facturas.
La entidad anticipa el importe de las facturas aplicndole un
tipo de inters y una comisin por factura al descuento.
La entidad financiera determina el riesgo de los deudores por
lo que ella determina el riesgo si acepta el factoring no.

FACTORING

Segn el riesgo que acepta la entidad financiera hablamos

de:
*FACTORING SIN RECURSO: La entidad de Factoring asume el
riesgo de insolvencia del deudor.
*FACTORING CON RECURSO: El cliente responde de la
solvencia del deudor.
Segn la relacin establecida entre la entidad y el cliente de
la empresa hablamos de:
*FACTORING CON NOTIFICACION: Se avisa al cliente de la
cesin de crdito y de que queda obligado a pagar a la entidad
financiera.
*FACTORING SIN NOTIFICACION: No hay aviso y el cliente
paga a la empresa, quedando sta obligada a transferir el pago
a la entidad financiera.

DIFERENCIA ENTRE DESCUENTO BANCARIO Y

FACTORING
DESCUENTO BANCARIO
Cobertura
impago

riesgo

de No se cubre riesgo de Factoring

sin
recurso
impago
cubre riesgo de impago
El tipo de inters es sustancialmente ms caro en el
Factoring; ya que la entidad financiera asume el
riesgo de impago

Tipo de inters
Solvencia:
prstamo

FACTORING

limite

de Segn solvencia de la Segn solvencia clientes de

empresa
la empresa

Servicios adicionales

No se incluyen

S:
administracin-control
facturas,
investigacin
comercial clientes, etc.

Relacin
deudor

No hay injerencia

Si hay injerencia, mayor

carga administrativa, etc

cliente-

LEY N 30052
LEY DE LAS OPERACIONES DE REPORTE
DEFINICIO
N: Operacin de Reporte (conocida como repo), es la venta de un activo
La
financiero con el compromiso, por parte del vendedor de recomprarlo a un
determinado precio mayor al precio actual de mercado, en una fecha futura.
En esencia viene a ser como un prstamo de corto plazo, en los cuales el
activo financiero acta como garanta, por lo cual el vendedor del activo
financiero reportado, no tiene la intencin de deshacerse del mismo, sino
solo necesita liquidez.
Por otro lado el comprador del activo financiero reportante, sabe que no
obtendr todos los beneficios econmicos que produce el activo financiero
como intereses dividendos, puesto que nicamente el beneficio que
obtendra seria el del prstamo otorgado.

Este tipo de operacin facilita la obtencin de recursos monetarios por un

plazo determinado, al final del cual se reembolsa el importe de la operacin,
permitiendo que la persona que coloca dichos recursos obtenga un
rendimiento previamente establecido.
La diferencia de los precios al contado y a plazo, representa el costo del
financiamiento para quien recibe los recursos y el rendimiento para quien los
coloca.
En otras palabras, las operaciones de reporte permiten, por un lado, al agente
deficitario de recursos, poseedor de valores, obtener un crdito de corto plazo,
dejando como garanta dinero en efectivo valores incluido en la Tabla de
Valores Referenciales, y por otro lado, al agente superavitario de recursos una
rentabilidad atractiva.
Mediante las Operaciones de Reporte, los ahorristas pueden invertir su dinero
en la compra de valores en Bolsa, con la seguridad que los revendern en un
plazo pactado y a un mayor precio, obteniendo as una ganancia prefijada.

Existen varios tipos de operaciones de reporte, siendo las ms

comunes las siguientes:

Repo Overnight
Aquel cuya duracin va de un da hbil al da hbil siguiente y que
generalmente se negocia con una tasa de inters fija.

Repo a plazo determinado

Se refiere al repo con una determinada fecha de vencimiento, que puede ser
en unos das, semanas, meses incluso aos. La tasa de inters para el
periodo tambin suele ser fija.

Repo Abierto
No tiene una fecha de vencimiento sino que se mueve diariamente hasta que
una de las contrapartes le ponga fin. La tasa de inters de este tipo de
operacin generalmente se ajusta a diario segn la tasa overnight.

 Repo de tres partes

Se da cuando un custodio participa como intermediario entre los dos
participantes de la operacin de reporte. El custodio administra y asegura que
la transaccin se d en forma simultnea y que se tomen las medidas de
salvaguarda necesarias para proteger los valores involucrados en la
negociacin.

Cre 1998

Ley N 26912 (Fondo Hipotecario de Promocin de la Vivienda)

En virtud Ley N 28579
Ley de Conversin

Convirti 2006

empresa estatal de
derecho privado
Objetivo es
Dedicarse:
reducir
el
dficit
promocin y financiamiento de la adquisicin
habitacional
promover la oferta de financiamiento para
en el pas
las inversiones en habilitacin urbana.

NELVA TEDDY PUMA SILLOCA

Programas y productos:
Programa de Techo Propio
Orientado personas de menores recursos.
Adquisicin de Vivienda Nueva.
Construccin en Sitio Propio
Mejoramiento de Vivienda.
Nuevo Crdito MIVIVIENDA
Adquisicin de vivienda a personas de medianos recursos
MICONSTRUCCION
Orientado facilitar ampliaciones y pequeas construcciones con caractersticas particulares.
MISMATERIALES
Se encuentra enfocado a facilitar la compra de materiales para mejoras de hogares bajo
determinados requisitos

Ley N 30478, que permite a los afiliados al Sistema

Privado de Pensiones disponer del 25 % del fondo
acumulado en una AFP, para pagar un primer inmueble.
Amortizar un crdito hipotecario
RETIRAR : necesitaran solo certificado- SUNARP

evidenciar si no tienen
propiedad y tramitar el
retiro del 25% de su fondo

REQUISITOS CRDITOMIVIVIENDA
Ser mayor de edad, con o sin familia.
No tener vivienda propia ni el cnyuge ni los hijos menores, a nivel nacional.
No haber adquirido, ninguno de los solicitantes, vivienda financiada y/o garantizada con
recursos del FMV S.A., FONAVI, del Fondo Hipotecario de Promocin de la Vivienda, ni
dentro del Programa Techo Propio, an cuando ya no sean propietarios de la misma.
Ser calificado como SUJETO DE CRDITO por una institucin financiera.

BONO HIPOTECARIO CUBIERTO

Podr emitir:
cualquier
empresa
del
sistema financiero nacional
que cuente con la debida
autorizacin.

Define la Ley, un valor mobiliario

que confiere a su titular un derecho
y que se encuentra respaldado por
lo que la Ley denomina Activos de
Respaldo.
Reduce las tasas de inters de los
prstamos para viviendas, permitir
a las AFP tener instrumentos dnde
invertir, permitir a los bancos
pequeos emitir bonos a tasas de
inters razonables de forma segura
ya que cuentan con la garanta de
las hipotecas

ACTIVOS DE RESPALDO :
el dinero en efectivo
los instrumentos emitidos por el Banco Central de Reserva del Per,
los valores emitidos por el Estado Peruano,
otros activos que establezca la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

JULIO CESAR CHAMPI GUTIERREZ

PRINCIPALES CARACTERISTICAS DEL

DINERO ELECRONICO
Almacenado en un soporte electrnico
Aceptado como medio de pago por entidades o personas distintas del emisor
Convertible a dinero en efectivo segn el valor monetario del que disponga
el titular.
No constituye un depsito ni genera intereses, y por tanto no est
respaldado por el Fondo de Garanta de Depsitos.
No se necesita tener una cuenta bancaria para hacer uso del dinero
electrnico.

Frente a este desafo, el sistema financiero

demuestra su compromiso - Disponible en cualquier
dispositivo mvil

Model
PER
o
Que permitir
Transferencias
telfono a telfono
(P2P)
Recargas

(prepago,

sin saldo)

Fcil de usar
Accesible (bajo costo)
Seguro
Conveniente (til, igual o mejor
que el efectivo)

Transparente
Servicio regulado por la
SBS (en base a la Ley de Dinero
Electrnico)
Pago de
servicios
Compras
-

Pagos y
subsidios

Y mucho
ms

TOP
MED
BASE

Tradicional
Cooperativa
Microfinancieras

Servicios
Pblicos
Aceptacin
y Agentes

Dispersin
Crditos
Seguros

DINEREO
ELETRINIC
O

Giros y
Remesa
s

Nominas,
Beneficios,
Servicios
Profesionales

Micropagos

Gobierno

Venta
Directa