FACULTAD DE CIENCIAS

CONTABLES

FINANZAS DE
EMPRESAS II

PLANEACION FINANCIERA

DR ROGER H PEA H
PLANEACIN FINANCIERA
La planeacin financiera es uno de los aspectos
ms importantes de las operaciones y subsistencia
de una empresa, puesto que aporta una gua para la
orientacin, coordinacin y control.
Existen dos aspectos importantes en la planeacin
financiera:

La planeacin de efectivo
La planeacin de utilidades
La planeacin de efectivo
Implica preparacin del presupuesto de caja

La planeacin de utilidades
Se efecta mediante los estados financieros
proforma.
I. EL PROCESO DE PLANEACIN
FINANCIERA
Se inicia con la elaboracin de los
planes financieros de largo plazo o
estratgicos los que a su vez guan la
formulacin de los planes operativos.
La planeacin financiera se divide
en:
Planeacin de largo plazo
Planeacin de corto plazo
1. Planeacin a largo plazo
Son las actividades financieras
planeadas a largo plazo, as como
el impacto anticipado de las
mismas .
2. Planeacin a corto plazo
Llamado tambin planeamiento
operativo son las actividades
financieras planeadas a corto
plazo, su informacin bsica est
compuesta por:
Los propsitos de ventas
Presupuestos operativos
 PLANEACIN FINANCIERA A CORTO PLAZO

Pronstico de
ventas

Planes de Plan financiero

produccin de largo plazo

Plan de
BALANCE Estados de Presupuesto
resultados desembolsos
GENERAL de caja
proforma en act. fijos

Balance general
proforma
PRESUPUESTO DE CAJA
Es una proyeccin de entradas y
salidas de efectivo de una empresa, til
para estimar sus requerimientos de
efectivo en el corto plazo.
La empresa presta particular atencin
a la planeacin del excedente y dficit
de efectivo.
El presupuesto de caja le ofrece al administrador
financiero una visin clara del ritmo de las
entradas y salidas de efectivo esperadas.
Objetivos del presupuesto de caja
Determinar el sobrante o faltante de efectivo
Identificar el comportamiento de flujo de dinero.
Evaluar polticas de pagos y cobros.
Analizar si las inversiones en ttulos valores
permitan al menos conservar el poder
adquisitivo.
FUENTES DEL DINERO QUE
INGRESA A CAJA
Fuentes externas
Emisin de acciones o nuevas
aportaciones de capital.
Por prstamo de socios o de terceros.
Por ingresos financieros, intereses,
dividendos arrendamientos.
Fuentes internas
De venta de contado, ya sea de inventarios o de
activos fijos.
Lo recaudado por cuentas por cobrar de ventas al
crdito.
Uso del dinero que ingresa a caja
Por compra de materia prima.
Pago de costos de distribucin.
Pago de mano de obra.
Por egresos financieros.
Por adquisicin de activos fijos.
Por compra de acciones.
Mtodos para la elaboracin del
presupuesto de caja
Debemos de pensar en un sistema
contable de caja, en el cual se
registran los ingresos efectivamente
recibidos y los desembolsos
efectivamente hechos.
Recomendaciones
Como la fuente principal de ingresos a
caja son las ventas y las causas de
desembolsos son variables.
Es conveniente manejar con cuidado el
presupuesto de caja.
Controlar las acciones causantes del
desequilibrio en el saldo de caja.
Identificar los factores externos e
internos.
 Si se da un cambio en la demanda de
produccin compensado con un cambio
en las polticas de cobro de cuentas e
inventarios permite mantener un saldo
adecuado de efectivo.
Observar que el saldo de efectivo
aumentar si los ingresos generados
por ventas es mayor que los egresos.
Ventajas
Facilita la obtencin anticipada de
fondos.
Se utiliza eficientemente los fondos
disponibles.
Permite comprobar si los presupuestos
son adecuados.
Adaptarse a las circunstancias
financieras de la empresa.
Factores del presupuesto de caja
1.Posibles
a) Ventas
b) Cobro de carteras
c) Otros dividendos
2. Irreversibles
a) Pagos de salarios
b) Cancelacin de deudas
c) pago a proveedores
ESQUEMA DEL PRESUPUESTO DE CAJA
Saldo segn balance XXXA
MS INGRESOS
De cuentas por cobrar XXX
De ventas al contado XXX
Por ingresos financieros XXX
TOTAL INGRESOS XXXB

EFECTIVO DISPONIBLE (A + B) XXX

MENOS EGRESOS
Por compra de materiales XXX
Por pago de salarios XXX
Adquisicin de activos fijos XXX
TOTAL EGRESOS XXX

Saldo antes de prstamos XXX

Prstamo a corto plazo XXX
Amortizacin de prstamo XXX
Pago de intereses XXX
EFECTIVO A FINAL DEL PERODO XXX
PAUTAS PARA CUBRIR LOS FALTANTES DE DINERO

1. En relacin a los ingresos

Subir los precios.
Cobrar intereses por la financiacin y por la mora.
Buscar mxima rotacin de inventarios.
Vender al contado preferentemente.
Pagar comisiones sobre cobros no sobre ventas.
Exigir ingresos financieros anticipados.
 Surtir nicamente a buenos clientes.
Realizar las mercaderas de bajo movimiento.
Vendedor todos los activos innecesarios del negocio.
Evitar los reclamos y devoluciones.
Si se vende al crdito hacerlo a plazos cortos y a los
mejores precios.
Mejorar la presentacin del producto.
Ubicar mercaderas en consignacin en lugares
visibles.
Agilizar cobros.
Procurar la exportacin de productos.
2. En relacin a los pagos
Obtener plazos con los proveedores y bajas tasas.
Efectuar las compras estrictamente necesarias.
Programar la recepcin de materiales.
Negociar precios de compra.
Mantener niveles ptimos de inventarios.
Aceptar materiales de buena calidad.
Minimizar los gastos de publicidad.
Eliminar importaciones de materia prima.
3. Otros
Eliminar lneas no rentables.
Cancelar clientes morosos.
Participar en eventos feriales.
Ubicar algunos productos en sitios de mayor consumo.
PLANEACIN DE LAS UTILIDADES
El proceso de planeacin de utilidades
se centra en la elaboracin de los
estados proforma proyectados o
pronosticados.
La elaboracin de estos estados
financieros requiere de una cuidadosa
combinacin de ciertos procedimientos
que permitan estimar los ingresos,
costos, gastos, activos, pasivos y
capital.
La formulacin de los estados financieros proforma
Se requiere de dos tipos de informacin:

Los estados financieros del ao anterior.

El pronstico de ventas del ao siguiente.

Mtodos para la formulacin

Se emplea los siguientes mtodos:
Mtodo porcentual de ventas.
Mtodo de clculo Estimacin
Mtodo porcentual de ventas
Es un mtodo que nos ayuda a la formulacin del
estado de resultados y consiste en una estimacin
de las ventas y posteriormente se expresan el costo
de los productos vendidos, los gastos de operacin
y los gastos de intereses como porcentaje de las
ventas proyectadas.
Para el desarrollo de este mtodo haremos uso de
los Estados Financieros del ao anterior y pronstico
de ventas del ao siguiente
Estado de Ganancias y Prdidas AO 01
Ventas 100,000.00
Costo de ventas 80,000.00
Utilidad Bruta 20,000.00
Gastos Operativos 10,000.00
Utilidad operativa 10,000.00
Gastos financieros 1,000.00
UAI 9,000.00
Impuestos 1,350.00
Utilidad 7,650.00
Dividendos 4,000.00
U. Retenida 3,650.00
1.Estados Financieros del ao anterior
BALANCE GENERAL AO 01
SOLUCION
MODELOS BASICOS DE
PLANEACION
 ELEMENTOS DE LA PLANEACION
FINANCIERA
PRONOSTICO DE VENTAS. ES EL IMPULSOR, SIGNIFICANDO
QUE EL USUARIO PROPORCIONARA ESTE VALOR Y LOS
DEMS VALORES SE CALCULAN SOBRE LA BASE DE EL

LOS EEFF PROFORMA SE GENERARN BASANDOSE EN

PROYECCIONES DE ALGUNOS ELEMENTOS DE LAS VENTAS
Y LOS EEFF HISTORICOS

REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTO

NECESARIO

VARIABLE DE CONEXIN. ES LA VARIABLE QUE SIRVE PARA

RELACIONAR EL DESEQUILIBRIO DE LOS BALANCES
PROFORMA FRENTE LA VARIACION DEL BLOQUE DE
INVERSIONES FRENTE AL FINANCIERO.
DIVIDENDOS ES LA VARIABLE DE CONEXIN ES DECIR
QUE SE PAGA DIVIDENDOS POR 100 UM Y 200 UM PARA
INCREMENTAR EL PATRIMONIO
PASIVOS ES LA VARIABLE DE CONEXIN ES DECIR QUE SE
REDUCE ENDEUDAMIENTO EN 100 UM Y 300 UM PARA
INCREMENTAR EL PATRIMONIO
ENFOQUE PORCENTAJE DE
VENTAS
METODO DE PLANEACION
FINANCIERA EN LA CUAL LAS
CUENTAS VARIAN DEPENDIENDO DEL
NIVEL DE VENTAS PRONOSTICADO
POR LA EMPRESA
TASA DE PAGO DE DIVIDENDOS = DIVIDENDOS / UTILIDAD NETA

TASA DE RETENCION = UTILIDADES RETENIDAS / UTILIDAD NETA

1176
 SECUENCIA PRESUPUESTAL

Constituyen los siguientes presupuestos:

1.Presupuesto de produccin.

2.Presupuesto de requerimientos de materia prima.

3.Presupuesto de compra de materia prima.

4.Presupuesto de mano de obra.

5.Presupuesto de gastos de fabricacin

VINCULACIONES
1.Presupuesto de produccin. La informacin bsica es el presupuesto de ventas y las
polticas de inventario as como el presupuesto de requerimiento de materia prima y
el de mano de obra directa

2.Presupuesto de requerimientos de materia prima. La informacin bsica es el

presupuesto de produccin, la estructura del costo unitario en cantidad y precio,
adems se vincula con el presupuesto de compra de materiales y el estado de
resultados proyectados.

3.Presupuesto de compra de materia prima. La informacin bsica es el presupuesto

de requerimiento de materiales, la poltica de inventarios y la poltica del proveedor, a
su vez se vincula con el flujo de caja y el balance general ( compras al crdito)

4.Presupuesto de mano de obra. La informacin bsica el presupuesto de produccin y

la estructura de costos unitarios en cantidad y precio se vincula con el estado de
resultados ( costo de produccin) y el flujo de caja

5.Presupuesto de gastos de fabricacin. La informacin bsica son los CIF, se vincula

con el Flujo de efectivo y el estado de resultados
CASO DE PRESUPUESTO:
Formular presupuesto de costos con la siguiente informacin
1.Precio de Venta S/. 8.00 ( producto alfa)
2.Pronostico de ventas en unidades Febrero 8,000; Marzo 10,000;
Abril 12,000; Mayo 11,000; Junio 13,000 y Julio 15,000 unidades.
3.Materiales : Material A 1.5Kg por producto, precio S/. 0.80 por kilo
4.Mano de obra, 15 minutos por cada producto, costo por hora S/.
10.00
5.CIF S/. 50,000 (incluye 10,000 de depreciacin)
6.Situacin de inventarios

7.Se espera que el inventario final de productos terminados de cada

mes sea igual al 25% de las ventas pronosticadas del siguiente mes
(excepto el ultimo mes)

8.Las compras de material se planea de tal manera que permita

dejar en el inventario final de cada mes la quinta parte del material
que se usara en el mismo mes ,
SOLUCION

Presupuesto de produccin

Presupuesto de consumo o requerimiento de materiales

SOLUCION

Presupuesto de compras de materiales:

Presupuesto de mano de obra