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BANCA DE INVERSIN, CRISIS Y

COLOCACIONES PBLICAS Y PRIVADAS



Caldern Alonso, Yannela
Mamani Zavala, Leah
Poma Chero, Daniel
Rodrguez Mller, Gabriel
Definicin:

Seconocecomobanca de inversinobanca de negociosa
las entidades que se especializan en obtener dinero u otros
recursos financieros para que las empresas privadas o los
gobiernospuedanrealizarinversiones.Dichosinstrumentos
financierossonobtenidosporlabancadeinversinatravs
delaemisinycomercializacindevaloresenlosmercados
decapitales.
Caractersticas:

1)FRONTOFFICE:
1.1.)Bancadeinversin
1.2.)ComercioyOperaciones
1.3.)Investigacinyanlisisdevalores
MIDDLEOFFICE
BACKOFFICE
LAS 5 CRISIS ECONMICAS
QUE CAMBIARON LA
HISTORIA

Para entender el poder transformador


que puede tener una crisis, hay que
recordar cinco colapsos econmicos que
cambiaron el curso de la historia,
derrumbando imperios, alterando
sistemas econmicos y cambiando el
equilibrio del poder global.
235: LA CRISIS DEL TERCER
SIGLO Y EL DECLIVE DE ROMA

CAUSAS:

El asesinato del emperador


Cmodo en el ao 193.
El asesinato del emperador
Alejandro Severo a manos de sus
propios soldados.
La lucha por el poder que sigui,
rompi la cohesin interna del
imperio y destruy de este modo
su red comercial.
CONSECUENCIAS:

La degradacin de la moneda estaba fuera de control.


Ciudades y pueblos de todos los tamaos se arruinaban y
destruan.
La avanzada economa interna interdependiente, basada en el
comercio, se deterior .
1627: LA QUIEBRA DEL IMPERIO ESPAOL

CAUSAS:

En primer lugar por los prejuicios raciales y


de gnero y en segundo lugar por las
guerras.
Los empresarios judos emigraron
principalmente a Holanda y fundaron los
bancos y casas de bolsa en msterdam.
Tambin las riquezas en oro y plata
financiaban las numerosas campaas
militares que llevaba a cabo en Europa.
CONSECUENCIAS:

Las constantes guerras y


ocupaciones militares agotaban el
tesoro espaol.
Cinco aos despus de que los
holandeses establecieran la
primera empresa con cotizacin
burstil de la historia, desplaz el
poder econmico de Europa hacia
msterdam.
El esfuerzo reiterado para someter
de nuevo a los Pases Bajos en la
dcada de 1620 por el recin
coronado rey Felipe IV tropez con
un colapso econmico desastroso
en la provincia vital espaola de
Castilla, en 1627.
1720: LAS BURBUJAS DE LAS
COMPAAS DEL MAR DEL SUR Y DEL
MISISIPI

Las burbujas gemelas de


South Sea Company (la
Compaa del Mar del Sur) y
la Compaa delMisisipi,
hinchadas en Gran Bretaa y
Francia a principios del siglo
XVIII, tuvieron gran impacto
en el mundo financiero
global.
En cuanto la recuperacin de
beneficios en la parte superior de
cada burbuja se precipit, muchos
inversores quedaron arruinados.

El enojo pblico producido, contuvo el


desarrollo de los mercados
comerciales tanto en Gran Bretaa
como en Francia durante casi un
siglo.
La revolucin
francesa

Antecedentes

Los ltimos 250 aos han visto numerosas crisis econmicas,
pero antes de la Gran Depresin, ninguna haba afectado el
curso de la historia mundial tan profundamente como la que
estuvo detrs del colapso de la monarqua francesa en 1789.

La Francia prerrevolucionaria era una nacin en la que las


lites adineradas engordaban mientras las masas pasaban
hambre.

La nobleza, el clero y la burguesa de clase media-alta


suponan alrededor del 10% de la poblacin francesa, pero
tenan aproximadamente la mitad de todos los ingresos
nacionales en 1788.
Estallido

Se inici con la autoproclamacin del Tercer
Estado como Asamblea Nacional en 1789 y
finaliz con el golpe de estado de Napolen
Bonaparte en 1799.
Causas

un rgimen monrquico que sucumbira ante su propia rigidez en
el contexto de un mundo cambiante, y que, tras varios intentos
de adoptar medidas destinadas a atajar la crisis poltica y
econmica, capitul ante la violenta reaccin de la nobleza;
una aristocracia (la nobleza y el alto clero) aferrada a sus
privilegios feudales, que bloque todas las reformas
estructurales (de Machault, de Maupeou, de Turgot) que se
intentaron implantar desde la Corte;
el auge de una clase burguesa nacida siglos atrs, que haba
alcanzado un gran poder en el terreno econmico y que ahora
empezaba a propugnar el poltico. Su riqueza y su cultura la
haba elevado al primer puesto en la sociedad, posicin que
estaba en contradiccin con la existencia de los estamentos
privilegiados, nobleza y clero;
Causas

la exasperacin de las clases populares urbanas y del
campesinado, empobrecidos por la subida de los
precios en particular de los cereales y del pan, base de
la alimentacin y por el incremento continuo de los
impuestos y derechos seoriales y reales. El diezmo
que cobraba el clero, apenas serva para mantener el
culto y socorrer a los pobres. El campesinado
contestaba adems el origen de la propiedad de los
derechos y servidumbres feudales (recogidos en los
llamados libros terriers), que les parecan abusivos e
injustos;
la expansin de las nuevas ideas ilustradas;
Situacin econmica

La deuda francesa se elev a casi 3.000 millones de
libras y la mitad de todos los ingresos terminaron
yendo hacia la devolucin de la misma, a pesar de que
las tasas de inters anuales estaban por debajo del 6%.
El dficit sigui creciendo despus de la guerra debido
a la construccin de la Armada en previsin de nuevas
batallas con Gran Bretaa, as que los ministros de
Finanzas empezaron a temer que se llegara a una
situacin de insolvencia.
Los intentos de cambiar el Cdigo Tributario francs por
votacin de la Asamblea fueron rechazados por la lite.

La sangrienta revolucin que sigui sacudi a
Francia durante una dcada, llevando
directamente a la poca napolenica y a la
eventual transformacin de Europa, que pas
de ser un mosaico de territorios vagamente
alineados a albergar a varias potencias
imperiales.
El crac del 29

Devastadora cada de la bolsa de
valores de estados unidos y el inicio de
la gran depresin
Periodo inicial

Los felices aos veinte:
La consecuencia de las medidas tomadas en la
Conferencia de Gnova (1922) es que, tras la
crisis de 1920-1921, se inicia un periodo de
intenso crecimiento industrial y aparente
prosperidad conocido como los Felices Aos
Veinte.
Efectos

Automotriz Taylorismo
Concentraci
n
empresarial
en EEUU
Superproduccin
industrial

Se consider unnimemente como la causante
del Crac del 29. Durante la Primera Guerra
Mundial se desarrollan las industrias de pases
extraeuropeos, con el fin de suplir el que la
industria europea estuviese dedicada a la
produccin de armamentos. Terminada la
guerra, la produccin industrial europea y
extraeuropea se suman por lo que aumentan
los STOCKS industriales sin que paralelamente
aumente la demanda.
Superproduccin
agrcola

Motivada por una serie de excelentes
cosechas desde el ao 1925.

La cada inicial ocurri
el Jueves Negro, pero
fue el catastrfico
deterioro del Lunes
Negro y el Martes
Negroel que precipit la
expansin del pnico y
el comienzo de
consecuencias sin
precedentes y de largo
plazo para los Estados
Unidos.
ndice Dow Jones

Despus del crac, el Promedio Industrial Dow
Jones (DJIA) se recuper a inicios de 1930, solo
para retroceder nuevamente, alcanzando un
punto bajo de las grandes tendencias de
mercado en 1932. El Dow Jones, que el 8 de
julio de 1932 estuvo en su nivel ms bajo
desde 1800, no retorn a niveles previos a
1929 sino hasta 1954
Antecedentes

Estados Unidos de Amrica era el principal
pas productor y exportador del mundo
Gran endeudamiento de las principales
naciones con EEUU.
Bajo consumo
Superproduccin
Endeudamiento

Interno
Inversionistas norteamericanos
Agentes de prestamos
Bancos
FED
Externo
Los pases Europeos piden dinero prestado sobretodo a
EEUU, despus de la guerra debido a la reconstruccin.
Francia
Gran Bretaa
Alemania
Consecuencias

La oferta excesiva, junto con la
sobreproduccin, causaron la devaluacin de
las monedas europeas frente al dlar, la
excesiva produccin y la escasa demanda
hicieron que la inflacin de los prstamos
creciera an ms; las deudas crecen y los
valores de las distintas materias bajan en el
mercado, provocando la ausencia de ventas
de productos.
Medidas tomadas

La poltica econmica llevada a cabo por Roosevelt se denomin New Deal,
estuvo basado en cuatro tipos de medidas:
Financieras:
Ayuda a los bancos mediante una participacin en su capital.
Devaluacin del dlar, con el objetivo de crear inflacin que a su vez estimule la
economa.
Agrcolas:
Estimul del descenso de la produccin pagando a los agricultores una
indemnizacin por dejar de producir. El objetivo era que los precios aumentaran.
Industriales:
Se promovi el aumento de salarios.
Disminucin de las horas de trabajo.
Sociales:
Se llevan a cabo grandes inversiones en obras pblicas.
Se promueven medidas de proteccin social que aseguran el poder adquisitivo de
la poblacin, el objetivo es que aumente el consumo.
Crisis financiera
del 2008

Personas
involucradas en la

crisis
Propietarios
Inversionistas
inmobiliarios

Sistema
financiero
Cmo inicio la crisis?

Inversionistas
Compraban bonos del tesoro

La burbuja.com 11 de septiembre

Tasa de
inters de 1%
Qu origin la baja tasa
de inters de la FED?
Bancos
Inversionistas

Sumado al supervit de
Japn, China y Oriente
medio, originaron
crdito muy barato y
muy abundante
Los propietarios
Propietario

s
inmobiliari
os
(Familias)

Agente Prestami
inmobiliario sta
Banco de inversin
El banco de
inversin se
Prestami endeuda para
sta comprar ms

El
prestamist
a vende la
Qu hace el banco de inversin con
todas esas deudas compradas?

Juntan las
deudas y
las
distribuye
n

Seguro Normale De
s s riesgo
CDO

Seguro Normale De
s s riesgo

CDO

Ahora cada uno de estos paquetes puede


ser clasificado como AAA, BBB, y los de
riesgo no son calificados

Seguro
PAGA s
DEUDA

Normale
Otros
s
bancos

De Agentes
riesgo de riesgo
Hipotecas subprime
Familias sin

capacidad
de pago

Agente Prestami
inmobiliario sta
Default

CDO
Precios de las casas

Crisis

CDO

Prestamist
as
COLOCACIONES


COLOCACIN
PRIVADA

Una colocacin privada es un financiamiento
que no se lleva a cabo con un prospecto, sino
ms bien por un acuerdo con informacin
disponible pblicamente. Tpicamente esto
involucra una oferta de los valores, acciones y
warrants de la compaa a amigos, familiares y
asociados de los fundadores de la compaa y a
aquellos que califican como inversionistas
acreditados.
COLOCACIN
PUBLICA

COLOCACIONES PBLICAS
OFERTA PUBLICA: Contempla la invitacin a
comprar el ttulo valor en cuestin en forma
amplia y generalizada, utilizando todo tipo de
difusin pblica masiva. La posterior
negociabilidad no se encuentra limitada. Las
sociedades que estn bajo este rgimen son
llamadas sociedades abiertas y tienen la
obligacin de suministrar informacin sobre su
estado econmico y patrimonial.
CARACTERISTICAS DE LAS
COLOCACIONES PRIVADAS

-Venta privada a un nmero limitado de
inversionistas.
-Plazo de vencimiento ms largo.
-Es ms preferida por las empresas.
-Rpidas en ser gestionadas.
-No utilizan agentes que cobren comisin por la
colocacin de las acciones o bonos.
-No esta obligada a registrar las acciones o
valores.
-Costos de emisiones menores.
PARA LA COLOCACIN PUBLICA:


Se considera que los bonos y acciones se
emiten pblicamente si:
-Se ofrecen a las venta a todos los
inversionistas en general.
-Se establece en la oferta que los bonos se
cotizaran en una bolsa de valores.
EJEMPLO:
COLOCACION DE
ACCIONES

Formas de colocacin para las emisiones:
-Colocaciones por medio de ventanilla
-Colocaciones por subasta fuera de bolsa
-Colocaciones por medio de contratos de suscripcin
en firme
-Colocaciones por medio de contratos en garanta
-Colocaciones por medio de contratos al mejor
esfuerzo
-Colocaciones por medio de bolsa y subasta por
bolsa
-Colocacin con sobresuscripcin

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