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EFTG
Gestion financière :
L'analyse financière :
Le Controle financier :
1- Le bilan
Le bilan est un tableau relevant en signe monétaire la valeur du
patrimoine d'une entreprise ainsi que ses créances en un moment
donné. Le bilan est formé de deux parties qu'il convient de présenter
brièvement.
Exercice N Exercice N-1
ACTIF Amortissements et
Brut provisions (à Net Net
déduire)
ACTIF IMMOBILISE (a)
Immobilisations incorporelles:
Frais d'établissement
Frais de recherche et de développement
Concessions, brevets, licences, marques,
procédés, logiciels, droits et valeurs similaires
Fonds commercial (1)
Autres
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes
Immobilisations corporelles:
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériels, et outillage
industriels
Autres
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
Immobilisations financières (2):
Participations (b)
Créances rattachées à des participations
Titres immobilisés de l'activité de portefeuille
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres
PASSIF Exercice N Exercice N-1
CAPITAUX PROPRES*
Capital social 0 0
Réserves:
Réserve légale 0 0
Réserves réglementées 0 0
Subventions d'investissement 0 0
Total I 0 0
DETTES (1)
Emprunts obligataires 0 0
Autres dettes 0 0
Avances bancaires 0 0
TOTAL III 0 0
1) L’actif immobilisé :
a. La réserve légale est obligatoire par la loi. Elle est imputée chaque année
à hauteur 5% du bénéfice de l’exercice dans la limite minimal de 10% du
capital
a-La réserve statutaire est fixée dans les statuts de la société
B-La réserve facultative n’est pas obligatoire. La décision d’affecter
du bénéfice en réserve facultative se prend lors d’une assemblée
générale ordinaire entre les actionnaires
Le report à nouveau (bénéfices antérieurs non distribués et non mis
en réserve)
Les subvention d’Etat: ce sont les aides financières apportés par
l’état sur certains secteurs d’activité et qui portent sur des
investissements lourds.
B- Les dettes moyen et long terme: concernent les emprunts bancaires, les
emprunts obligataires, le compte courant des associés et autres emprunt à plus
d’un an.
C- Les dettes court terme: nous retrouvons dans cette rubriques:
Les dettes fournisseurs: Ce sont les achats auprès des fournisseurs qui
n'ont pas encore été réglés. Ce sont des dettes qui doivent être payées à
court terme
les dettes envers l’état: Ce sont les impôts ou charges qui sont dues à
l'état mais pas encore payées. Ce sont des dettes qui doivent être payées à
court terme (quelques semaines).
Analyse financière
Économiques Bilan
Produire ou
Moyens
vendre
Financiers
Permettent un
niveau d’activité
Tableau des
Comptes de
dégage des Résultat
résultats
Ressources de
l’entreprise Associés Apport en capital
Etat Subvention
d’investissement
A quoi sert la Capacité d’autofinancement ?
Capacité
d’autofinancement
Augmentation Amélioration du fonds
des de roulement
capitaux propres
Distribution En fonction
des de la politique
dividendes de distribution
de l’entreprise
Calcul de la CAF ?
Cette formulation est dite explicative car chacun des postes apparaissant
dans la définition est théoriquement générateur de trésorerie.
Le calcul de la CAF est plus ou moins long selon que l'on connaît ou non
l'excédent brut d'exploitation (EBE).
= Capacité d’autofinancement
La méthode additive :
= Capacité d’autofinancement
Les ratios de Rentabilité:
Résultat net de l’exercice
1- la rentabilité économique >15%
Total Actif
Ce ratio intéresse le chef d’entreprise. Elle mesure l’efficacité des moyens
économiques de l’outil de travail à travers les résultats qu’ils génères et donc de
sa performance industrielle.
Si ce ration est <15%, cela signifie que l’entreprise n’est pas assez rentable
Résultat net de l’exercice
2- la rentabilité financières: >15
Capitaux propres
Elle intéresse l’actionnaire qui peut apprécier ce qui résulte de ses apports soit
directement sous forme de dividendes, soit indirectement sous forme de plus
value potentielle pour la part mise en réserve. Si le ratio <15%, cela signifie que
l’entreprise n’est pas assez rentable, donc de savoir s’il est nécessaire de
maintenir l’entreprise, retirer son argent et le mettre sur un autre business
ANALYSE DE LA PROFITABILITE ET DE LA RENTABILITE
b) Évolution :
Après un niveau d’excédent brut d’exploitation très médiocre en 2014, on assiste à une
nette amélioration en 2015. Cela s’explique par un accroissement du chiffre d’affaires
dans une plus grande proportion que celui du coût d’achat des marchandises vendues et
des charges de personnel. D’autre part, on constate une légère réduction des autres
achats et charges externes. On peut en conclure que l’entreprise a su maîtriser ses coûts
d’exploitation.
•Profitabilité économique
•Rentabilité économique