Planeacin Financiera

ESTADOS FINANCIEROS Y

RAZONES FINANCIERAS

Planeacin Financiera
Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1.
2.

TIPOS
CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. 2. HORIZONTAL VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

Planeacin Financiera
Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1.
2.

TIPOS
CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. 2. HORIZONTAL VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

ESTADOS FINANCIEROS

Documentos a travs de las cuales podemos apreciar el Desempeo y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fcil de leer. Nos presentan una visin global de las Actividades Financieras, de Inversin y Operacin de la Empresa. VISIN GLOBAL
Estado de Resultados Balance General

Financieras Inversin Operacin

Flujo de Efectivo
Edo Cambios en Situacin Financiera

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS
Es un estado financiero bsico que presenta informacin relevante acerca de las

operaciones desarrolladas por la empresa en un perodo determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinacin de la utilidad o prdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen.

BALANCE GENERAL
Es la foto de la posicin financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del ao fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital. La legislacion exige que a informacin presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad

ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIN FINANCIERA Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orgenes y aplicaciones.

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Brutas Bonificaciones Ventas Netas Otros Ingresos Ventas Totales Costo de Vtas Variables Costo de Vtas Fijo Costo de Ventas 19,456,915 253,245 19,203,670 50,190 19,253,860 7,280,811 905,109 8,185,920

Negocio

Gasto de Administracin Gasto de Venta Variable Gasto de Venta Fijo Gasto de Venta Publicidad Gastos de Operacin UAFIR

863,328 1,651,978 2,211,007 571,709 5,298,022 5,769,918

Administracin

Documento contable dinmico, que muestra la operacin de la empresa y como se generan las utilidades o prdidas de cada periodo.
Sus cifras NO se acumulan. Tambin conocido como P&L (Profit & Losses Statement)

Gastos Financieros Productos Financieros Gastos Financieros Netos Impuestos Utilidad de Opeacin Neta 1,714,155 115,023 1,599,132 115,023 4,055,763

Financiamiento

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

PASIVO ACTIVO

Documento contable esttico, que muestra la situacin financiera de la empresa en determinado periodo. Sus cifras son acumulativas ao con ao.

CAPITAL

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL
Pasivo = Deuda Activo = Patrimonio
Intereses por pagar Ctas.por pagar Oblig.Fiscales por pagar
Caja Clientes Inventarios Imptos.por recuperar Activo Circulante Terrenos Edificios, Maquinaria y Equipo Depreciacin Activo Fijo Cargos Diferidos Activo Diferido 29,883 865,356 1,026,713 556,733 2,478,685

355,889 1,465,152 381,781 2,202,822 1,325,000 1,325,000 3,527,822

Pasivo Costo Plazo Prestamos Bancarios L.P Pasivo Largo Plazo Total Pasivo

3,365,194 8,873,292 (5,491,159) 6,747,327 3,520,803 3,520,803

Capital = Aportaciones

Resultado Neto del Perodo

Total Capital Contable

Capital Social

5,163,230

4,055,763

Total Activo

12,746,815

9,218,993

Total Pasivo y Capital

12,746,815

LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE

ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE CAMBIOS

ESTADOS FINANCIEROS

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS

Estado de Resultados

Balance General Inicial

Estado de Cambios en la Situacin Financiera

Balance General Final

Flujo de Efectivo

Punto en el Tiempo

Periodo de Tiempo

Punto en el Tiempo
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Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
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TIPOS
CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. 2. HORIZONTAL VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

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METODO HORIZONTAL

Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.

Variacin Nominal
Ao reciente (-) Ao anterior (X) 100 = %

Ao anterior Variacin Real

Ao reciente (-) (Ao anterior(1+i)) (X) 100 = %

Ao anterior(1+i)

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MTODO VERTICAL

En este mtodo se pueden aplicar dos tcnicas:

Porcientos Integrales
Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero

Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer anlisis de los estados financieros y establecer parmetros de base para una toma de decisiones.

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RAZONES FINANCIERAS

CLASIFICACIN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. Solvencia a corto plazo

Capacidad de afrontar obligaciones

2. Actividad

Capacidad de controlar inversiones en activos Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacion de utilidades Grado de generacion valor

3. Apalancamiento

4. Rentabilidad

5. Valor

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RAZONES FINANCIERAS

SOLVENCIA A CORTO PLAZO

Razn Circulante = Total Activos Circulantes

Total Pasivos Circulantes

> = 1 solvente < 1 No solvente

cida = Total Activos Circulantes - Inventarios Total Pasivos Circulantes

> = 1 solvente
< 1 No solvente

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RAZONES FINANCIERAS

ACTIVIDAD

Rotacin de Activos =

Ventas

Activos Totales (promedio)

Eficiencia en uso de activos

Rotacin CxC =
CXP

Ventas Cuentas por Cobrar

Pagar Proveedores

xito en la poltica de crdito

= Veces de pago en el periodo cobranza en el periodo

(/) n
= Das de crdito recibidos otorgado
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RAZONES FINANCIERAS

ACTIVIDAD

Rotacin de Inventarios =

Costo deVentas

Inventarios (promedio)

Eficiencia en uso de activos

= Veces de rotacin

(/) n
= Das de inventario

Ciclo Econmico Dias de Inventario

(+) Das de cuentas por cobrar

(-) Dias proveedor

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RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Protecin de Acreedores y posibilidad de endeudamiento

Razn Endeudamiento =

Pasivo Total

Activo Total

Razn Pasivo - Capital =

Pasivo Total

> = 1 No Apalancado

Capital Contable Total

< 1 Apalancado

Multiplicador Capital =
Protecin de accionistas

Activo Total
Capital Contable Total

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RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Cobertura de Intereses =

Utilidad de operacion Gasto por intereses

> 1 Capadidad endeudamiento =< 1 No Capacidad

Relacin directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos

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RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

ROE =

Utilidad neta

Capital Accionistas

Rendimiento que estan generandose por la inversin en Capital

Capacidad de generar valos con los activos de la entidad

Rendimiento sobre =

Utilidad Neta

Activos

Activos Totales

Razn pago de = Dividendos en Efectivo Dividendos Utilidad Neta

Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte 20

RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

Razn de = Retencin

Utilidad retenida Utilidad neta

% de utilidades retenidas

Eficiencia en la administracin de la entidad

Margen de Utilidad = Neta

Utilidad Neta

Utilidad de Operacin

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RAZONES FINANCIERAS

VALOR

Rendimiento de

Dividendo por Accin

Dividendos

$ Mercado por Accin

% de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad

Utilidad generada por cada accin ene el mercado

Razn Precio =

$ Mercado Accin

Utilidad

Utilidad por Accin

Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos

Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversin atractiva o ventaja competitiva 22

RAZONES FINANCIERAS

VALOR

VM - VL =

$ Mercado por Accin

$ Libros por Accin

Apreciaicn del mercado sobre la entidad

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Planeacin Financiera
Agenda
LOS ESTADOS FINANCIEROS.
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TIPOS
CONTENIDOS

MTODOS DE ANLISIS
1. 2. HORIZONTAL VERTICAL

EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIN

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BALANCE GENERAL

7,696

7,777

22,740

21,263

125,998

125,075

25

BALANCE GENERAL

19,839

24,293

58,806

71,197

67,192 -

53,378 26

ESTADO DE RESULTADOS

105,945

96,201

56,195

51,222

8,158

9,558

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ESTADO DE CAMBIOS

28

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